Birjada satılan qarşılıqlı fondlar, BPIF-ə investisiyalar nədir

BPIFs – onlar sadə dildə nədir və birjada satılan qarşılıqlı fondlara necə investisiya etmək, Moskva Birjasında necə almaq olar. 2020-ci ildən başlayaraq insanlar qayğısız qocalığı təmin etmək və ya sadəcə olaraq investisiyalarını artırmaq üçün sərmayə qoymağa maraq göstərirlər, lakin investisiyalar müəyyən bilik tələb edir. Bu yazıda BPIF-lərdən danışırıq, alətin üstünlüklərini və mənfi cəhətlərini təhlil edəcəyik, həmçinin tez-tez verilən suallara cavab verəcəyik.

Sadə sözlərlə BPIF nədir

BPIF-in abreviaturası birjada satılan investisiya fondudur. Bu, əsas məqsədi ənənəvi bank məhsullarında depozitlərə nisbətən daha yüksək gəlir təmin etmək olan alətdir. Həm təcrübəli investorlar, həm də yeni başlayanlar üçün uyğundur. Birjada siz BPIF və ETF fondlarını tapa bilərsiniz, onların bir əhəmiyyətli fərqi var:

1. ETF -lər Rusiya Federasiyasından kənarda qeydiyyata alınmış, lakin Rusiyada satın alına bilən fondlardır;
2. BPIF, sələfindən heç bir fərqi yoxdur, istisna olmaqla, belə fondlar yalnız Rusiya Federasiyasında qeydiyyata alınır, portfeldə digər ölkələrin şirkətlərinin qiymətli kağızları ola bilər.

Onu da qeyd etmək lazımdır ki, birjalarda alqı-satqı aparılmayan paylı investisiya fondu – paylı investisiya fondu var. Bu növ aktivin alınması birbaşa idarəetmə şirkətindən həyata keçirilə bilər. Bunun üçün hətta
broker hesabına ehtiyacınız yoxdur. https://articles.opexflow.com/investments/pif.htm Lakin BPIF qiymətli kağızlarını birbaşa birjada almaq olar. İnvestorun birjaya birbaşa və ya vasitəçilər vasitəsilə, məsələn,
Tinkoff Investments vasitəsilə daxil olması, fond seçmək və lazımi sayda səhm alması kifayətdir. BPIF-lərə aşağıdakılar daxil ola bilər: gəlirli şirkətlərin səhmləri, valyuta, qızıl kimi qiymətli metallar, habelə digər əmlak. Adi qarşılıqlı fond və ya birja qarşılıqlı fondu – nə seçmək lazımdır və biri digərindən necə fərqlənir: https://youtu.be/fpoDFrnvQDo

Xüsusiyyətlər

BPIF-lər aktiv idarəetməyə tabe deyildir, çünki idarəetmə şirkətləri uzun müddət səhmlərə sahibdirlər, buna görə də spekulyasiyadan söhbət gedə bilməz. Adətən fondun portfelinin strukturu on il ərzində dəyişmir. Fond vahidlərinin alınması ayrıca birja bazarlarında mövcud olmayan aktivlərə investisiya qoymağa imkan verir. Fondların təsisçiləri mütəmadi olaraq hesabat verirlər, ona görə də şəffaflığa şübhə yoxdur. Həmçinin, əksər birja bazarlarında siz real vaxt rejimində portfelin strukturunu izləyə bilərsiniz.

https://www.moex.com/a2613 ünvanında birjada ticarət edilən pay fondlarının investisiya vahidlərinə dair tələblər

BPIF necə işləyir

BPIF-lərin təsisçiləri, investorların səhm almaqla fonda yatırdıqları vəsaitlərlə aktivlər əldə edirlər. Sonuncu isə öz növbəsində portfeldəki bütün qiymətli kağızların ortaq sahibi olur. Səhm adi səhmlə eyni qiymətli kağızdır. Vahid qiymətləri avtomatik olaraq formalaşır, bu, həftə sonları istisna olmaqla, hər gün olur. Onlar fondun portfelində olan aktivlərin dəyərindən asılıdır. Məsələn, şirkətlərdən birinin qiymətli kağızları kəskin bahalaşıbsa, o zaman pay bahalaşacaq, bu da əks istiqamətdə baş verir. BPIF və ETF – fərqlər, oxşarlıqlar və fərqlər, müsbət və mənfi cəhətlər nədir: https://youtu.be/4wPpZM_JmCs

BPIF-i necə almaq olar

Hər hansı bir aktiv almağa başlamazdan əvvəl bir broker hesabı açmalısınız. Bunun ən asan yolu qiymətli kağızlara investisiya imkanını təmin edən böyük onlayn banklar vasitəsilədir, məsələn:

• Tinkoff;
• Alfa Bank;
• Sberbank.

https://articles.opexflow.com/brokers/brokerskij-schet.htm Əlbəttə ki, başqa banklar da var, lakin bunlar Rusiya Federasiyasında ən populyardır. Siz həmçinin birbaşa broker hesabı aça bilərsiniz, məsələn, Moskva Birjasında. Sberbank birjada ticarət edilən qarşılıqlı fondlar: SBMX, SBSP, SBRB, SBCB və SBGB qarşılıqlı fondlarına investisiya qoymağa dəyərmi: https://youtu.be/DBRrF-z-1do

Addım-addım təlimat

Tinkoff Investments tətbiqinin https://www.tinkoff.ru/invest/ nümunəsindən istifadə edərək,
fond vahidlərini necə ala biləcəyinizi təhlil edəcəyik. Satın almaq üçün ərizədə qeydiyyatdan keçin və sonra “Nə almaq lazımdır” bölməsinə keçin, o, proqramın ən aşağı hissəsində yerləşir.
Növbəti addım fond seçməkdir, onu axtarış çubuğunda tapa bilərsiniz və ya “Fondlar” bölməsinə keçə bilərsiniz.
Bu anda satın alına bilən bütün vəsaitləri göstərir. Müəyyən meyarlar üzrə axtarış aparmaq imkanı var və siz həmçinin son iş günü ərzində aktiv qiymətlərindəki dəyişiklikləri görə bilərsiniz. Tinkoff Eternal Portfolio fondunun timsalında siz səhmlərin alınmasının necə baş verdiyini görə bilərsiniz. Onu ümumi siyahıda və ya axtarış vasitəsilə tapmaq lazımdır.
Burada siz “İxtisas” sekmesinde müəyyən bir müddət üçün qiymət dəyişiklikləri qrafiki ilə tanış ola, həmçinin fondun strukturu, təyinatı və tərkibi ilə tanış ola bilərsiniz. Ən son xəbərləri də orada yoxlaya bilərsiniz. Səhm almaq üçün müvafiq mavi düyməni sıxmalısınız.
Bundan sonra istifadəçi cari qiymətin hazırda olacağı alış menyusunda olacaq. Lotların sayını göstərməlisiniz və sonra “Al” düyməsini basın. Nəzərə almaq lazımdır ki, əgər hazırda birjada müəyyən edilmiş qiymətə lazımi sayda səhm yoxdursa, o zaman sifariş limit sifarişinə çevriləcək – lotlar verilən qiymətdən yüksək qiymətə alınmayacaq.

Xərclər və komissiyalar nədir

Komissiyaları unutma, çünki brokerlər ödənişli əsaslarla xidmət göstərirlər. Seçilmiş aktivdən asılı olaraq, komissiya bir qədər dəyişə bilər, lakin çox sayda səhm alarkən, investor fərqi hiss edəcək, buna görə də ona diqqət yetirmək lazımdır. Payın dəyərinə əlavə olaraq üç əsas xərci ayırd etmək olar.

1. broker komissiyası . Adətən minimaldır və 0,1-0,3% -dən çox deyil, çünki brokerlər fiziki şəxslərlə əməkdaşlıqda maraqlıdırlar.
2. Birja ticarəti fondunun xərclərinin ödənilməsi . İllik orta məhsuldarlığın 0,1%-dən çox deyil.
3. Təsisçilər tərəfindən yaradılmış komissiya . İdarəetmə şirkətinin aktivləri idarə edə bilməsi üçün bu lazımdır.

Fondun xərclərinə və idarə olunmasına yönəldilən faiz adətən səhmin qiymətinə daxil edilir. Onlar ümumi portfelin dəyərindən asılı olaraq gündəlik hesablanır.

MOEX-də BPIF-lər haqqında https://www.moex.com/s190

ETF seçimi

Fond seçmək üçün bir çox yanaşma var, demək olar ki, hamısı investisiyaların məqsədləri ilə sıx bağlıdır, çünki onların fərqli risk səviyyəsi var. Xüsusi məqsədlər düzgün ETF seçməyinizə kömək edəcək. Məsələn, balanslaşdırılmış fondlar düşən səhmlərə qarşı davamlıdırlar, çünki onların portfelində düşmələri kompensasiya edə biləcək aktivlər var. Belə bir fondu mühafizəkar adlandırmaq olar, çünki risklər və gəlirlər aşağıdır. İnflyasiyanı örtmək və bir qədər kapitallaşdırmaq üçün idealdır. Səhmlərdən ibarət olan risk fondları uzunmüddətli məqsədlər üçün uyğundur. Əksər səhmlər məsafədə yüksəlir, lakin qısa müddət ərzində qeyri-sabit ola bilər. Fonda yatırılacaq valyutanı seçmək də eyni dərəcədə vacibdir. Rusiyada onlar adətən rubla sərmayə qoyurlar, lakin uzunmüddətli perspektiv milli valyutanı daha tez ucuzlaşdırır. avro və ya ABŞ dollarından çox. İki əsas qayda var:

• fondun aktivləri bir-birindən asılı olmamalıdır;
• alqı-satqı üçün komissiya minimal olmalıdır.

Aktiv satın aldıqdan sonra bunu unutmaq daha yaxşıdır, çünki səhmlərin böyüməsini və ya düşməsini izləməyin mənası yoxdur. Ayda bir dəfə və ya daha az tez-tez
portfelinizi diversifikasiya edə bilərsiniz .

Növlər

BPIF-lərin üç əsas növü var.

1. Açıq . Bu növ yeni başlayanlar üçün uyğundur, siz məhdudiyyətsiz iş saatlarında aktivi alıb sata bilərsiniz. Bu, ən az riskli hesab olunur, çünki investor öz investisiyaları üzərində maksimum nəzarətə malikdir.
2. Interval . Alqı-satqı yalnız müəyyən fasilələrlə, adətən il ərzində bir neçə dövrə icazə verilir və müddət iki həftədən çox deyil. Risklər və mükafatlar açıq baxışdan daha böyükdür, çünki təsisçilər vəsaitləri idarə edə bilirlər və korreksiya və ya qısamüddətli eniş zamanı savadsız investorların çaxnaşmaya başlayacağından narahat olmayın.
3. Bağlanıb . Bu növ uzunmüddətli investisiyaları nəzərdə tutur – ən azı bir neçə il. Fond müddəti bitənə qədər aktivlər heç bir şəkildə idarə oluna bilməz.

BPIF-lərin müsbət və mənfi cəhətləri

BPIF-lərin sayına görə investor dərhal geniş çeşiddə aktivlərə investisiya qoya bilər. Ancaq hər bir alətin öz üstünlükləri və mənfi cəhətləri var. Müsbətlərə aşağıdakılar daxildir:

• rus bazarında və ya birjalarda olmayan qiymətli kağızları almaq imkanı;
• portfelinizi şaxələndirmək üçün əlverişlidir;
• qarşılıqlı fondlar rus şirkətlərinin dividendlərinə vergiyə cəlb edilmir;
• yerli BPIF-lərin bir payının dəyəri bir neçə rubl ola bilər, bu da minimal investisiya ilə daxil olmağa imkan verir;
• xarici aktivləri BPIF-lər vasitəsilə ala bilərsiniz, bu sizi vergi bəyannamələri ilə bağlı lazımsız problemlərdən xilas edəcək;
• fərdi investisiya hesabının mövcudluğu şərti ilə vergi endirimi almaq imkanı.

Rusiya BPIF-lərinin gəlirliliyi portfeli oxşar olan xarici ETF-lərdən yüksək ola bilər. Dezavantajlara aşağıdakılar daxildir:

• bəzi fondlar kifayət qədər şəffaf deyil;
• təsisçilərin təşəbbüsü ilə böyük komissiyalar;
• dividend vergisi ilə bağlı xərclər;
• bəzən fondlarda aktivlərin qiymətləri real qiymətlərdən geri qalır.

Siz həmçinin yeni istifadəyə verilmiş fondlardan ehtiyatlı olmalısınız. Adətən onlar haqqında praktiki olaraq heç bir məlumat yoxdur, bu da investisiyaların risklərini qiymətləndirməyə imkan vermir. Həmçinin, yeni oyunçuların tez-tez yüksək komissiyaları var və bu, rəqiblərlə müqayisədə artıq böyük bir çatışmazlıqdır.

BPIF ilə vergi ödəməliyəmmi?

Dividendlər, səhmlər və kupon ödənişləri üzrə vergilər fondun idarəedici şirkəti tərəfindən ödənilir. İnvestor yalnız qiymətli kağızların satışı zamanı əldə etdiyi gəlirdən, yəni satış və alış qiymətləri arasındakı fərqdən vergi ödəməyə borcludur. Əgər BPIF-də üç ildən çox vəsait saxlayırsınızsa, o zaman investor vergi güzəştləri üzrə vergi ödəməkdən azaddır. Vergi güzəşti almaq üçün, gəlirin ildə üç milyon rubldan az olması şərti ilə ən azı üç il ərzində səhmlərə sahib olmalısınız. Yəni, bir investor üç il ərzində doqquz milyon rubldan az qazanıbsa, o zaman vergi endirimindən vergi ödəməkdən azaddır.

Hərbçilərin, polislərin və dövlət qulluqçularının BPİF-ə sərmayə qoyması mümkündürmü?

Rusiya Federasiyasının hüquq-mühafizə orqanlarının əməkdaşları yalnız daxili aktivləri əhatə edən BPIF-lərə investisiya qoya bilərlər. Amma “Korrupsiyaya qarşı mübarizə haqqında” qanunda əksini tapan xarici fondlara qadağa var. Qeyd etmək lazımdır ki, bütün vəzifələr bu qadağaya aid deyil, ona görə də siyahı ilə tanış olmaq daha yaxşıdır.

2022-ci ilin əvvəlində BPIF-lər və şərtlər

Bu gün daimi investorlar tapmaq istəyən daha çox
broker var. Əgər əvvəllər qiymətli kağız almaq üçün böyük növbələrdə dayanmalı idinizsə, indi hər şey “Al” düyməsini sıxmaqla onlayn baş verir. Hər bir broker öz şərtlərini təklif edir və unikal xüsusiyyətlərə malikdir.

Birjada satılan investisiya fondları Moskva Birjasında

2022-ci ildə Moskva Birjası aşağıdakı BPIF-ləri təklif edir https://www.moex.com/msn/etf. Bu, yeni başlayanlara bunun necə işlədiyini anlamağa kömək edir. Moskva Birjasında 100 rubldan vəsait investisiya etməyə başlaya bilərsiniz.

Tinkoff

Tinkoff bir neçə məşhur BPIF-ə malikdir, link https://www.tinkoff.ru/invest/tinkoff-capital/, onlar zamanla davamlı portfel artımına zəmanət verirlər. Siz, məsələn, broker komissiyasından tamamilə azad olan RUB Eternal Portfolio fondunun səhmlərini ala bilərsiniz.
Dörd bərabər hissədən ibarətdir: valyuta və qısamüddətli istiqrazlar, şirkətin səhmləri, qızıl və istiqrazlar. Aktivlərdən biri əhəmiyyətli dərəcədə artarsa, Tinkoff portfeli diversifikasiya edir. Səhmlərin qiyməti 5 rubldan başlayır və 18 il ərzində gəlirlilik 850 faiz təşkil edirdi.

Sberbank

Sberbank hər hansı bir risk səviyyəsi ilə bir çox BPIF təklif edir https://www.sberbank.ru/ru/person/investments/pifs. Yeni başlayan investorlar üçün idealdır. Giriş həddi 1 paydır və dəyəri bir neçə rubldan başlayır. Siz iş saatlarında aktivləri dərhal ala və ya sata bilərsiniz, komissiyalar və xərclər isə 1 faizi keçmir.

VTB

Bank 20-dən çox BPIF https://broker.vtb.ru/services/pif/ idarə edir, heç bir xərc çəkmədən aktivin qiymətini hər gün yeniləyir, həmçinin əmanətləri inflyasiyadan qoruyur. Minimum giriş həddi 1000 rubl təşkil edir. Orta riskli fond son bir ildə 12 faizdən çox gəlir əldə edib. Moskva Birjasında BPIF-lər aşağıdakı ekran görüntüsündədir və 2022-ci il üçün tam siyahı https://www.moex.com/msn/etf ünvanında mövcuddur: MOEX

Yalnız səhmlər, istiqrazlar, valyuta, əmlak və müəyyən digər aktivlər birja fonduna daxil edilə bilər. Xarici fond BPIF-i ehtiva edə bilməz və ya Rusiya Federasiyasından kənarda qeydiyyatdan keçmiş bir fond ola bilməz.

Suallar və cavablar

Fondun təsisçiləri müflis olarsa, nə baş verir? İnvestisiya fondu idarəetmə şirkətinin mülkiyyəti deyil. Əgər şirkət müflis olarsa, o zaman BPİF-dən vəsaitləri bərpa etmək mümkün olmayacaq, bütün vəsaitlər sahiblərinə qaytarılacaq, fond fəaliyyətini dayandıracaq və təsisçilər lisenziyalarını itirəcəklər.
Fondun qiyməti aşağı düşərsə, səhmləri satmalıyam? Bu sual, qarşılıqlı fondlara investisiya qoymağa başlayan hər bir yeni gələn tərəfindən qarşılaşır. Fakt budur ki, əksər fondların məqsədi uzunmüddətli gəlirlərdir, buna görə də risklər kiçikdirsə, bu, sadəcə qısamüddətli korreksiyadır. Hər halda, satıb-satmamaq hər bir investorun fərdi qərarıdır, qiymətin dəqiq nə olduğunu anlamaq, analitika aparmaq və yalnız bu manipulyasiyalardan sonra yekun qərar vermək zərər vermir.
Fonda əlavə haqq ödəməmək üçün öz gücümlə portfel qurmaq olarmı? Əgər vaxt və imkan varsa, o zaman heç kim sizə öz əlinizlə portfel yaratmağı qadağan etmir. Bununla belə, bu həmişə sərfəli deyil, çünki idarəetmə şirkətlərində hər zaman portfel üzərində işləyən ixtisaslı mütəxəssislər var.
BPIF gəlirliliyə zəmanət verə bilərmi? Birincisi, bu, sadəcə olaraq mümkün deyil, çünki sabah aktivlərin nə olacağını heç kim bilmir. İkincisi, qanunla qadağandır.