რა არის საბირჟო ვაჭრობის ერთობლივი ფონდები, ინვესტიციები BPIF-ში

BPIF – რა არის ისინი მარტივი სიტყვებით და როგორ უნდა ჩადოთ ინვესტიცია საბირჟო ვაჭრობის საერთო ფონდებში, როგორ ვიყიდოთ მოსკოვის ბირჟაზე. 2020 წლიდან ადამიანები სულ უფრო მეტად ინტერესდებიან ინვესტიციებით, რათა უზრუნველყონ უდარდელი სიბერე ან უბრალოდ გაზარდონ თავიანთი ინვესტიციები, მაგრამ ინვესტიციები მოითხოვს გარკვეულ ცოდნას. ამ სტატიაში ჩვენ ვსაუბრობთ BPIF-ებზე, გავაანალიზებთ ინსტრუმენტის უპირატესობებსა და ნაკლოვანებებს, ასევე ვუპასუხებთ ხშირად დასმულ კითხვებს.

რა არის BPIF მარტივი სიტყვებით

BPIF-ის აბრევიატურა არის საბირჟო ვაჭრობის საინვესტიციო ფონდი. ეს არის ინსტრუმენტი, რომლის მთავარი მიზანია უფრო მაღალი შემოსავლის უზრუნველყოფა, ვიდრე დეპოზიტებს ჩვეულებრივ საბანკო პროდუქტებში. ეს შესაფერისია როგორც გამოცდილი ინვესტორებისთვის, ასევე დამწყებთათვის. ბირჟაზე შეგიძლიათ იპოვოთ BPIF და ETF ფონდები, მათ აქვთ ერთი მნიშვნელოვანი განსხვავება:

1. ETF არის ფონდები, რომლებიც რეგისტრირებულია რუსეთის ფედერაციის გარეთ, მაგრამ მათი შეძენა შესაძლებელია რუსეთში;
2. BPIF არაფრით განსხვავდება მისი წინამორბედისგან, გარდა იმისა, რომ ასეთი სახსრები რეგისტრირებულია მხოლოდ რუსეთის ფედერაციაში, პორტფელი შეიძლება შეიცავდეს სხვა ქვეყნების კომპანიების ფასიან ქაღალდებს.

ასევე აღსანიშნავია, რომ არსებობს ურთიერთდახმარების ფონდი – ურთიერთსაინვესტიციო ფონდი, რომელიც არ ივაჭრება ბირჟებზე. ამ ტიპის აქტივის შეძენა შესაძლებელია უშუალოდ მმართველი კომპანიისგან. ამისათვის თქვენ არც კი
გჭირდებათ საბროკერო ანგარიში . https://articles.opexflow.com/investments/pif.htm მაგრამ BPIF ფასიანი ქაღალდების შეძენა შესაძლებელია პირდაპირ ბირჟაზე. საკმარისია ინვესტორი საფონდო ბირჟაზე შევიდეს პირდაპირ ან შუამავლების მეშვეობით, მაგალითად,
Tinkoff Investments- ის მეშვეობით , შეარჩიოს ფონდი და შეიძინოს აქციების საჭირო რაოდენობა. BPIF შეიძლება შეიცავდეს: მომგებიანი კომპანიების აქციებს, ვალუტას, ძვირფას ლითონებს, როგორიცაა ოქრო, ასევე სხვა ქონებას. ჩვეულებრივი ურთიერთდახმარების ფონდი ან გაცვლითი ურთიერთდახმარების ფონდი – რა ავირჩიოთ და რით განსხვავდება ერთი მეორისგან: https://youtu.be/fpoDFrnvQDo

თავისებურებები

BPIF არ ექვემდებარება აქტიურ მენეჯმენტს, ვინაიდან მმართველი კომპანიები დიდი ხნის განმავლობაში ფლობენ აქციებს, ამიტომ სპეკულაცია გამორიცხულია. როგორც წესი, ფონდის პორტფელის სტრუქტურა ათი წლის განმავლობაში არ იცვლება. ფონდის ერთეულების შეძენა შესაძლებელს ხდის ინვესტირებას აქტივებში, რომლებიც ცალკე არ არის ხელმისაწვდომი სავალუტო ბაზრებზე. ფონდების დამფუძნებლები რეგულარულად აკეთებენ ანგარიშებს, ამიტომ გამჭვირვალობაში ეჭვი არ ეპარება. ასევე, უმეტეს საბირჟო ბაზრებზე, თქვენ შეგიძლიათ თვალყური ადევნოთ პორტფელის სტრუქტურას რეალურ დროში.

მოთხოვნები საბირჟო ვაჭრობის ერთობლივი ფონდების საინვესტიციო ერთეულებისთვის მისამართზე https://www.moex.com/a2613

როგორ მუშაობს BPIF

BPIF-ების დამფუძნებლები იძენენ აქტივებს იმ სახსრებით, რომლებიც ინვესტორებმა ჩადეს ფონდში აქციების შეძენით. ეს უკანასკნელი, თავის მხრივ, ხდება პორტფელის ყველა ფასიანი ქაღალდის თანამფლობელი. აქცია არის იგივე ფასიანი ქაღალდი, როგორც ჩვეულებრივი აქცია. ერთეულის ფასები ყალიბდება ავტომატურად, ეს ხდება ყოველდღე, შაბათ-კვირის გარდა. ისინი დამოკიდებულნი არიან ფონდის პორტფელში არსებული აქტივების ღირებულებაზე. მაგალითად, თუ რომელიმე კომპანიის ფასიანი ქაღალდები მკვეთრად გაიზარდა, მაშინ აქცია გაძვირდება, ესეც საპირისპირო მიმართულებით ხდება. BPIF და ETF – რა არის განსხვავებები, მსგავსება და განსხვავებები, დადებითი და უარყოფითი მხარეები: https://youtu.be/4wPpZM_JmCs

როგორ ვიყიდოთ BPIF

სანამ რაიმე აქტივის შეძენას დაიწყებთ, უნდა გახსნათ საბროკერო ანგარიში. ამის გაკეთების ყველაზე მარტივი გზაა მსხვილი ონლაინ ბანკების მეშვეობით, რომლებიც ითვალისწინებენ ფასიან ქაღალდებში ინვესტიციის შესაძლებლობას, მაგალითად:

• ტინკოფი;
• ალფა ბანკი;
• სბერბანკი.

https://articles.opexflow.com/brokers/brokerskij-schet.htm რა თქმა უნდა, არის სხვა ბანკებიც, მაგრამ ეს ყველაზე პოპულარულია რუსეთის ფედერაციაში. თქვენ ასევე შეგიძლიათ გახსნათ საბროკერო ანგარიში პირდაპირ, მაგალითად, მოსკოვის ბირჟაზე. Sberbank-ის საბირჟო ვაჭრობის საერთო ფონდები: ღირს თუ არა ინვესტიცია SBMX, SBSP, SBRB, SBCB და SBGB ურთიერთდახმარების ფონდებში: https://youtu.be/DBRrF-z-1do

ნაბიჯ-ნაბიჯ ინსტრუქცია

Tinkoff Investments აპლიკაციის https://www.tinkoff.ru/invest/ მაგალითის
გამოყენებით , ჩვენ გავაანალიზებთ, თუ როგორ შეგიძლიათ შეიძინოთ ფონდის ერთეულები. შესაძენად, დარეგისტრირდით აპლიკაციაში და შემდეგ გადადით “რა ვიყიდოთ” განყოფილებაში, ის მდებარეობს პროგრამის ბოლოში.
შემდეგი ნაბიჯი არის ფონდის არჩევა, შეგიძლიათ იპოვოთ იგი საძიებო ზოლში, ან გადადით “ფონდების” განყოფილებაში.
მასში ნაჩვენებია ყველა თანხა, რომლის შეძენაც შესაძლებელია ამ მომენტში. არსებობს გარკვეული კრიტერიუმებით ძიების შესაძლებლობა და ასევე შეგიძლიათ იხილოთ ცვლილებები აქტივების ფასებში ბოლო სამუშაო დღის განმავლობაში. Tinkoff Eternal Portfolio ფონდის მაგალითზე ხედავთ როგორ ხდება აქციების შეძენა. თქვენ უნდა იპოვოთ იგი ზოგად სიაში ან ძიების საშუალებით.
აქ შეგიძლიათ იხილოთ ფასების ცვლილების გრაფიკი კონკრეტული პერიოდის განმავლობაში, ასევე გაეცნოთ ფონდის სტრუქტურას, დანიშნულებას და შემადგენლობას ჩანართში “მიმოხილვა”. აქ ასევე შეგიძლიათ უახლესი ამბების შემოწმება. აქციის შესაძენად, თქვენ უნდა დააჭიროთ შესაბამის ლურჯ ღილაკს.
ამის შემდეგ მომხმარებელი იქნება შესყიდვის მენიუში, სადაც იქნება ამ მომენტში მიმდინარე ფასი. თქვენ უნდა მიუთითოთ ლოტების რაოდენობა და შემდეგ დააჭირეთ ღილაკს “ყიდვა”. გასათვალისწინებელია, რომ თუ ამ მომენტში ბირჟას არ ექნება აქციების საჭირო რაოდენობა მოცემულ ფასში, მაშინ შეკვეთა გახდება ლიმიტი – ლოტები არ იყიდება მოცემულზე მაღალი ფასით.

რა არის ხარჯები და საკომისიოები

ნუ დაივიწყებთ საკომისიოს შესახებ, რადგან ბროკერები ახორციელებენ მომსახურებას ფასიან საფუძველზე. არჩეული აქტივიდან გამომდინარე, საკომისიო შეიძლება ოდნავ განსხვავდებოდეს, მაგრამ დიდი რაოდენობით აქციების შეძენისას ინვესტორი იგრძნობს განსხვავებას, ამიტომ ყურადღება უნდა მიაქციოთ მას. შეიძლება გამოიყოს სამი ძირითადი ხარჯი, გარდა წილის ღირებულებისა.

1. საბროკერო კომისია . ჩვეულებრივ ის მინიმალურია და არ აღემატება 0.1-0.3%-ს, ვინაიდან ბროკერები დაინტერესებულნი არიან ფიზიკურ პირებთან თანამშრომლობით.
2. საბირჟო ვაჭრობის ფონდის ხარჯების დაფარვა . არ აღემატება საშუალო წლიური მოსავლიანობის 0,1%-ს.
3. დამფუძნებლების მიერ შექმნილი კომისია . ეს საჭიროა იმისათვის, რომ მმართველმა კომპანიამ შეძლოს აქტივების მართვა.

პროცენტი, რომელიც მიდის ფონდის ხარჯებსა და მენეჯმენტზე, ჩვეულებრივ შედის აქციის ფასში. ისინი გამოითვლება ყოველდღიურად, მთლიანი პორტფელის ღირებულებიდან გამომდინარე.

BPIF-ების შესახებ MOEX-ზე https://www.moex.com/s190

ETF-ის არჩევა

ფონდის არჩევის მრავალი მიდგომა არსებობს, თითქმის ყველა მათგანი მჭიდროდ არის დაკავშირებული ინვესტიციების მიზნებთან, რადგან მათ აქვთ რისკის განსხვავებული დონე. კონკრეტული მიზნები დაგეხმარებათ აირჩიოთ სწორი ETF. მაგალითად, დაბალანსებული ფონდები მდგრადია აქციების ვარდნის მიმართ, რადგან მათ აქვთ აქტივები თავიანთ პორტფელში, რომლებსაც შეუძლიათ ვარდნის კომპენსირება. ასეთ ფონდს შეიძლება ეწოდოს კონსერვატიული, რადგან რისკები და შემოსავლები დაბალია. იდეალურია ინფლაციის დასაფარად და ცოტა კაპიტალიზაციისთვის. სარისკო ფონდები, რომლებიც შედგება აქციებისგან, შესაფერისია გრძელვადიანი მიზნებისთვის. აქციების უმეტესობა იზრდება მანძილზე, მაგრამ შეიძლება იყოს არასტაბილური დროის მოკლე პერიოდებში. თანაბრად მნიშვნელოვანია ვალუტის არჩევა, რომელშიც განხორციელდება ინვესტიცია ფონდში. რუსეთში, როგორც წესი, ისინი ინვესტირებას რუბლში აკეთებენ, მაგრამ გრძელვადიანი პერსპექტივა უფრო სწრაფად ამცირებს ეროვნულ ვალუტას

• ფონდის აქტივები არ უნდა იყოს დამოკიდებული ერთმანეთზე;
• ყიდვა-გაყიდვის საკომისიო მინიმალური უნდა იყოს.

აქტივის შეძენის შემდეგ, უმჯობესია დაივიწყოთ ეს, რადგან აზრი არ აქვს აქციების ზრდას ან დაცემას. თვეში ერთხელ ან უფრო იშვიათად, შეგიძლიათ
თქვენი პორტფელის დივერსიფიკაცია .

სახეები

არსებობს BPIF-ების სამი ძირითადი ტიპი.

1. გახსენით . ეს ტიპი შესაფერისია დამწყებთათვის, შეგიძლიათ შეიძინოთ და გაყიდოთ აქტივი სამუშაო საათებში შეზღუდვების გარეშე. იგი ითვლება ყველაზე ნაკლებად სარისკოდ, რადგან ინვესტორს აქვს მაქსიმალური კონტროლი მის ინვესტიციებზე.
2. ინტერვალი . ყიდვა-გაყიდვა ნებადართულია მხოლოდ გარკვეული ინტერვალებით, როგორც წესი, წლის განმავლობაში რამდენიმე პერიოდში და ვადა არ აღემატება ორ კვირას. რისკები და ჯილდოები უფრო დიდია, ვიდრე ღია ხედვა, რადგან დამფუძნებლებს შეუძლიათ მართონ სახსრები და არ ინერვიულონ, რომ გაუნათლებელი ინვესტორები დაიწყებენ პანიკას კორექტირების ან მოკლევადიანი ვარდნის დროს.
3. დახურულია . ეს ტიპი გულისხმობს გრძელვადიან ინვესტიციას – მინიმუმ რამდენიმე წლის განმავლობაში. აქტივების მართვა ვერ ხერხდება ფონდის ვადის ამოწურვამდე.

BPIF-ის დადებითი და უარყოფითი მხარეები

BPIF-ების რაოდენობის გამო, ინვესტორს შეუძლია დაუყოვნებლივ ჩადოს ინვესტიცია აქტივების ფართო სპექტრში. მაგრამ ყველა ხელსაწყოს აქვს თავისი დადებითი და უარყოფითი მხარეები. დადებითი მოიცავს:

• ფასიანი ქაღალდების ყიდვის შესაძლებლობა, რომლებიც არ არის რუსეთის ბაზარზე ან საფონდო ბირჟებზე;
• მოსახერხებელია თქვენი პორტფელის დივერსიფიკაციისთვის;
• ურთიერთდახმარების ფონდები არ ექვემდებარება გადასახადებს რუსული კომპანიების დივიდენდებზე;
• შიდა BPIF-ების ერთი წილის ღირებულება შეიძლება იყოს რამდენიმე რუბლი, რაც საშუალებას გაძლევთ შეხვიდეთ მინიმალური ინვესტიციით;
• შეგიძლიათ შეიძინოთ უცხოური აქტივები BPIF-ების საშუალებით, ეს გიხსნით საგადასახადო დეკლარაციის არასაჭირო პრობლემებისგან;
• საგადასახადო გამოქვითვის მიღების შესაძლებლობა, ინდივიდუალური საინვესტიციო ანგარიშის ხელმისაწვდომობის გათვალისწინებით.

რუსული BPIF-ების სარგებელი შეიძლება იყოს უფრო მაღალი, ვიდრე უცხოური ETF-ები, რომელთა პორტფელიც მსგავსია. უარყოფითი მხარეები მოიცავს:

• ზოგიერთი ფონდი არ არის საკმარისად გამჭვირვალე;
• დამფუძნებლების მიერ ინიცირებული დიდი კომისიები;
• დივიდენდის გადასახადთან დაკავშირებული ხარჯები;
• ზოგჯერ აქტივების ფასები ფონდებში ჩამორჩება რეალურს.

თქვენ ასევე ფრთხილად უნდა იყოთ ახლად გაშვებული სახსრების მიმართ. როგორც წესი, მათ შესახებ პრაქტიკულად არ არსებობს ინფორმაცია, რაც არ იძლევა ინვესტიციების რისკების შეფასების საშუალებას. ასევე, ახალ მოთამაშეებს ხშირად აქვთ მაღალი საკომისიო და ეს უკვე დიდი ნაკლია კონკურენტებთან შედარებით.

მჭირდება გადასახადების გადახდა BPIF-ით?

გადასახადებს დივიდენდებზე, აქციებზე და კუპონებზე გადასახადებს იხდის ფონდის მმართველი კომპანია. ინვესტორი ვალდებულია გადაიხადოს გადასახადი მხოლოდ იმ შემოსავალზე, რომელსაც იგი იღებს ფასიანი ქაღალდების გაყიდვისას, ანუ გასაყიდ და შესყიდვის ფასებს შორის სხვაობაზე. თუ თქვენ ინახავთ სახსრებს BPIF-ში სამ წელზე მეტი ხნის განმავლობაში, მაშინ ინვესტორი თავისუფლდება გადასახადის გადახდისგან საგადასახადო შეღავათებზე. საგადასახადო შეღავათის მისაღებად, თქვენ უნდა გქონდეთ აქციები მინიმუმ სამი წლის განმავლობაში, იმ პირობით, რომ შემოსავალი წლიურად სამ მილიონ რუბლზე ნაკლები იყო. ანუ, თუ ინვესტორმა სამ წელიწადში ცხრა მილიონ რუბლზე ნაკლები გამოიმუშავა, მაშინ იგი თავისუფლდება გადასახადის გადახდისგან.

შესაძლებელია თუ არა სამხედროებმა, პოლიციამ და საჯარო მოხელეებმა ინვესტიცია განახორციელონ BPIF-ში

რუსეთის ფედერაციის სამართალდამცავი ორგანოების თანამშრომლებს შეუძლიათ ინვესტიციები BPIF-ებში, რომლებიც მოიცავს მხოლოდ შიდა აქტივებს. მაგრამ არის უცხოური ფონდების აკრძალვა, რაც წერია კანონში „კორუფციასთან ბრძოლის შესახებ“. აღსანიშნავია, რომ ყველა თანამდებობა არ ექვემდებარება ამ აკრძალვას, ამიტომ უმჯობესია გაეცნოთ სიას.

BPIF-ები და პირობები 2022 წლის დასაწყისში

დღეს სულ უფრო მეტი
ბროკერია , ვისაც სურს მუდმივი ინვესტორების მოძიება. თუ ადრე უსაფრთხოების საყიდლად უზარმაზარ რიგებში დგომა გიწევდათ, ახლა ყველაფერი ონლაინ ხდება ღილაკზე „ყიდვა“ დაჭერით. თითოეული ბროკერი გთავაზობთ საკუთარ პირობებს და აქვს უნიკალური მახასიათებლები.

საბირჟო სავაჭრო ერთობლივი ფონდები მოსკოვის ბირჟაზე

მოსკოვის ბირჟა 2022 წლისთვის გთავაზობთ შემდეგ BPIF-ებს https://www.moex.com/msn/etf. ეს ეხმარება დამწყებთათვის იმის გაგებაში, თუ როგორ მუშაობს იგი. თქვენ შეგიძლიათ დაიწყოთ სახსრების ინვესტიცია მოსკოვის ბირჟაზე 100 რუბლიდან.

ტინკოფი

Tinkoff-ს აქვს რამდენიმე პოპულარული BPIF, ბმული https://www.tinkoff.ru/invest/tinkoff-capital/, ისინი უზრუნველყოფენ პორტფელის მდგრად ზრდას დროთა განმავლობაში. თქვენ შეგიძლიათ შეიძინოთ, მაგალითად, RUB Eternal Portfolio ფონდის აქციები, რომელიც მთლიანად გათავისუფლებულია ბროკერის საკომისიოსგან.
იგი შედგება ოთხი თანაბარი ნაწილისაგან: ვალუტის და მოკლევადიანი ობლიგაციები, კომპანიის აქციები, ოქრო და ობლიგაციები. Tinkoff დივერსიფიკაციას უკეთებს პორტფელს, თუ რომელიმე აქტივი მნიშვნელოვნად გაიზრდება. აქციების ფასი იწყება 5 რუბლიდან, ხოლო სარგებელი 18 წლის განმავლობაში იყო 850 პროცენტი.

სბერბანკი

Sberbank გთავაზობთ ბევრ BPIF-ს https://www.sberbank.ru/ru/person/investments/pifs ნებისმიერი დონის რისკით. იდეალურია დამწყები ინვესტორებისთვის. შესვლის ბარიერი არის 1 აქცია, ხოლო ღირებულება იწყება რამდენიმე რუბლიდან. თქვენ შეგიძლიათ შეიძინოთ ან გაყიდოთ აქტივები მყისიერად სამუშაო საათებში, ხოლო საკომისიოები და ხარჯები არ აღემატება 1 პროცენტს.

ვითიბი

ბანკი მართავს 20-ზე მეტ BPIF-ს https://broker.vtb.ru/services/pif/, ყოველ დღე აახლებს აქტივის ფასს უფასოდ და ასევე იცავს დანაზოგს ინფლაციისგან. მინიმალური შესვლის ბარიერია 1000 რუბლი. ზომიერი რისკის ფონდმა გასული წლის განმავლობაში 12 პროცენტზე მეტი დააბრუნა. BPIF-ები მოსკოვის ბირჟაზე მოცემულია ქვემოთ მოცემულ ეკრანის სურათზე, ხოლო 2022 წლის სრული სია ხელმისაწვდომია მისამართზე: https://www.moex.com/msn/etf: MOEX

მხოლოდ აქციები, ობლიგაციები, ვალუტა, ქონება და გარკვეული სხვა აქტივები შეიძლება შევიდეს საბირჟო ვაჭრობის ერთობლივ ფონდში. უცხოური ფონდი არ შეიძლება შეიცავდეს BPIF-ს, ან იყოს ფონდი, რომელიც რეგისტრირებულია რუსეთის ფედერაციის გარეთ.

Კითხვები და პასუხები

რა მოხდება, თუ ფონდის დამფუძნებლები გაკოტრდებიან? საინვესტიციო ფონდი არ არის მმართველი კომპანიის საკუთრება. თუ კომპანია გაკოტრდება, მაშინ BPIF-დან თანხების აღდგენა შეუძლებელი იქნება, ყველა თანხა დაუბრუნდება მფლობელებს, ფონდი შეწყვეტს არსებობას და დამფუძნებლები დაკარგავენ ლიცენზიას.
უნდა გავყიდო თუ არა აქციები, თუ ფონდის ფასი დაეცემა? ამ კითხვის წინაშე დგას ყველა ახალბედა, რომელიც იწყებს ინვესტიციებს ურთიერთდახმარების ფონდებში. ფაქტია, რომ სახსრების უმეტესობის აზრი გრძელვადიანი ანაზღაურებაა, ასე რომ, თუ რისკები მცირეა, მაშინ ეს მხოლოდ მოკლევადიანი კორექტირებაა. ნებისმიერ შემთხვევაში, გაყიდვა თუ არა, ეს თითოეული ინვესტორის ინდივიდუალური გადაწყვეტილებაა, არ ავნებს იმის გაგებას, თუ რა ეცემა ფასს, ჩაატაროს ანალიტიკა და მხოლოდ ამ მანიპულაციების შემდეგ მიიღოს საბოლოო გადაწყვეტილება.
შესაძლებელია თუ არა პორტფელის დამოუკიდებლად აშენება, რათა არ გადავიხადო დამატებითი გადასახადი ფონდში? თუ დრო და შესაძლებლობა გაქვთ, მაშინ არავინ გიკრძალავთ პორტფოლიოს დამოუკიდებლად შექმნას. თუმცა, ეს ყოველთვის არ არის მომგებიანი, რადგან მენეჯმენტ კომპანიებს ჰყავთ კვალიფიციური სპეციალისტები, რომლებიც მუდმივად მუშაობენ პორტფელზე.
შეუძლია თუ არა BPIF-ის მომგებიანობის გარანტია? ჯერ ერთი, ეს უბრალოდ შეუძლებელია, რადგან არავინ იცის, რა ბედი ეწევა აქტივებს ხვალ. და მეორეც, კანონით აკრძალულია.