Фондҳои муштараки мубодилавӣ, сармоягузорӣ дар BPIF чистанд

BPIFs – онҳо бо истилоҳи оддӣ чист ва чӣ гуна ба фондҳои муштараки биржавӣ сармоягузорӣ кардан мумкин аст, дар Биржаи Маскав чӣ гуна харидан мумкин аст. Аз соли 2020 сар карда, одамон бештар ба сармоягузорӣ ба хотири таъмини пирии бепарвоӣ ё танҳо зиёд кардани сармоягузориҳои худ таваҷҷӯҳ доранд, аммо сармоягузорӣ дониши муайянро талаб мекунад. Дар ин мақола мо дар бораи BPIFҳо сухан меронем, мо афзалиятҳо ва нуқсонҳои асбобро таҳлил мекунем ва инчунин ба саволҳои зуд-зуд додашуда ҷавоб медиҳем.

BPIF бо суханони оддӣ чист

Ихтисороти BPIF як фонди сармоягузории мубодилавӣ мебошад. Ин воситаест, ки ҳадафи асосии он таъмини даромади бештар дар муқоиса бо пасандозҳо дар маҳсулоти анъанавии бонкӣ мебошад. Он ҳам барои сармоягузорони ботаҷриба ва ҳам шурӯъкунандагон мувофиқ аст. Дар биржа шумо метавонед маблағҳои BPIF ва ETF-ро пайдо кунед, онҳо як фарқияти назаррас доранд:

1. ETF маблағҳое мебошанд, ки берун аз Федератсияи Русия ба қайд гирифта шудаанд, аммо онҳо дар Русия барои харид дастрасанд;
2. BPIF аз пешгузаштаи худ фарқ надорад, ба истиснои он, ки чунин маблағҳо танҳо дар Федератсияи Русия ба қайд гирифта шудаанд, портфел метавонад коғазҳои қиматноки ширкатҳои дигар кишварҳоро дар бар гирад.

Инчунин бояд гуфт, ки фонди инвеститсионӣ – фонди муштараки сармоягузорӣ вуҷуд дорад, ки дар биржаҳои фондӣ савдо карда намешавад. Хариди ин намуди дороиҳоро бевосита аз ширкати идоракунӣ анҷом додан мумкин аст. Барои ин ба шумо ҳатто
ҳисоби брокерӣ лозим нест. https://articles.opexflow.com/investments/pif.htm Аммо коғазҳои қиматноки BPIF-ро бевосита дар биржаи фондӣ харидан мумкин аст. Барои сармоягузор кифоя аст, ки ба биржаи фондӣ мустақиман ё тавассути миёнаравҳо ворид шавад, масалан, тавассути
Tinkoff Investments , фондро интихоб кунад ва миқдори зарурии саҳмияҳоро харад. BPIFҳо метавонанд инҳоро дар бар гиранд: саҳмияҳои ширкатҳои фоидаовар, асъор, металлҳои қиматбаҳо, ба монанди тилло, инчунин дигар амвол. Фонди муштараки оддӣ ё фонди муштараки мубодила – чӣ интихоб кардан лозим аст ва чӣ гуна яке аз дигараш фарқ мекунад: https://youtu.be/fpoDFrnvQDo

Хусусиятҳо

BPIFҳо ба идоракунии фаъол тобеъ нестанд, зеро ширкатҳои менеҷментӣ муддати тӯлонӣ саҳмияҳоро доранд, аз ин рӯ тахмин кардан мумкин нест. Одатан сохтори портфели фонд дар давоми даҳ сол тағйир намеёбад. Хариди воҳидҳои фондӣ имкон медиҳад, ки ба дороиҳое, ки дар бозорҳои биржа алоҳида мавҷуд нестанд, сармоягузорӣ карда шаванд. Муассисони фондҳо мунтазам ҳисобот медиҳанд, бинобар ин ба шаффофият шубҳае нест. Инчунин, дар аксари бозорҳои биржа, шумо метавонед сохтори портфелиро дар вақти воқеӣ пайгирӣ кунед.

Талабот ба воҳидҳои сармоягузории фондҳои муштараки биржавӣ дар https://www.moex.com/a2613

Чӣ тавр BPIF кор мекунад

Муассисони BPIF дороиҳо бо маблағҳое, ​​ки сармоягузорон ба фонди худ тавассути харидани саҳмияҳо сармоягузорӣ кардаанд, ба даст меоранд. Охирин, дар навбати худ, шарики ҳамаи коғазҳои қиматноки портфел мегардад. Саҳмия ҳамон коғази қиматнок бо саҳмияи оддӣ мебошад. Нархи воҳидҳо ба таври худкор ташаккул меёбанд, ин ҳар рӯз, ба истиснои рӯзҳои истироҳат рӯй медиҳад. Онҳо аз арзиши дороиҳое, ки дар портфели фонд мавҷуданд, вобастаанд. Масалан, агар коғазҳои қиматноки яке аз ширкатҳо якбора боло рафта бошанд, пас саҳмияҳо қимат мешаванд, ин ҳам дар самти муқобил рух медиҳад. BPIF ва ETF – фарқиятҳо, монандӣ ва фарқиятҳо, мусбӣ ва манфиҳо чист: https://youtu.be/4wPpZM_JmCs

Чӣ тавр харидани BPIF

Пеш аз оғози харидани ягон дороиҳо, шумо бояд ҳисоби брокериро кушоед. Роҳи осонтарини ин кор тавассути бонкҳои бузурги онлайн аст, ки имкони сармоягузорӣ ба коғазҳои қиматнокро пешбинӣ мекунанд, масалан:

• Тинкофф;
• Alfa Bank;
• Сбербанк.

https://articles.opexflow.com/brokers/brokerskij-schet.htm Албатта, бонкҳои дигар ҳастанд, аммо инҳо дар Федератсияи Русия маъмултарин мебошанд. Шумо инчунин метавонед бевосита ҳисоби брокерӣ кушоед, масалан, дар биржаи Маскав. Фондҳои инвеститсионии Сбербанк: оё ба фондҳои муштараки SBMX, SBSP, SBRB, SBCB ва SBGB сармоягузорӣ кардан лозим аст: https://youtu.be/DBRrF-z-1do

Дастури қадам ба қадам

Бо истифода аз мисоли барномаи
Tinkoff Investments https://www.tinkoff.ru/invest/, мо таҳлил хоҳем кард, ки чӣ гуна шумо метавонед воҳидҳои фондиро харед. Барои харид кардан, дар барнома сабти ном кунед ва сипас ба бахши “Чӣ харидани” гузаред, он дар поёни барнома ҷойгир аст.
Қадами навбатӣ ин интихоби фонд аст, шумо метавонед онро дар сатри ҷустуҷӯ пайдо кунед ё ба бахши “Маблағҳо” гузаред.
Он ҳама маблағҳоеро, ки дар айни замон харидан мумкин аст, нишон медиҳад. Қобилияти ҷустуҷӯ аз рӯи меъёрҳои муайян вуҷуд дорад ва шумо инчунин метавонед тағиротро дар нархи дороиҳо дар рӯзи кории охирин бубинед. Дар мисоли фонди Tinkoff Eternal Portfolio, шумо метавонед бубинед, ки хариди саҳмияҳо чӣ гуна сурат мегирад. Шумо бояд онро дар рӯйхати умумӣ ё тавассути ҷустуҷӯ пайдо кунед.
Дар ин чо шумо метавонед диаграммаи тагйирёбии нархро дар давраи муайян дидан, инчунин бо сохтор, таъинот ва таркиби фонд дар чадвали «Шархи назар» шинос шавед. Шумо инчунин метавонед хабарҳои охиринро дар он ҷо тафтиш кунед. Барои харидани саҳмия, шумо бояд тугмаи кабуди мувофиқро клик кунед.
Пас аз он, корбар дар менюи харид, ки дар айни замон нархи ҷорӣ хоҳад буд, хоҳад буд. Шумо бояд шумораи лотҳоро муайян кунед ва пас тугмаи “Харид” -ро клик кунед. Бояд ба назар гирифт, ки агар дар айни замон дар биржа микдори зарурии сахмияхо бо нархи додашуда набошад, он гох заказ ба ордери лимити табдил меёбад — лотхо аз нархи додашуда баландтар харида намешаванд.

Хароҷот ва комиссияҳо чӣ гунаанд

Дар бораи комиссияҳо фаромӯш накунед, зеро брокерҳо дар асоси пулакӣ хидмат мерасонанд. Вобаста аз дороии интихобшуда, комиссия метавонад каме фарқ кунад, аммо ҳангоми харидани шумораи зиёди саҳмияҳо, сармоягузор фарқиятро эҳсос мекунад, бинобар ин шумо бояд ба он диққат диҳед. Ба ғайр аз арзиши саҳмия, се хароҷоти асосиро метавон ҷудо кард.

1. комиссияи брокерӣ . Одатан, он ҳадди аққал аст ва аз 0,1-0,3% зиёд нест, зеро брокерҳо ба ҳамкорӣ бо шахсони воқеӣ таваҷҷӯҳ доранд.
2. Пӯшонидани хароҷоти фонди мубодилаи асъор . Аз 0,1 фоизи хосили миёна дар як сол зиёд нест.
3. Комиссияе, ки муассисон таъсис додаанд . Ин лозим аст, ки ширкати идоракунанда дороиҳоро идора кунад.

Фоизҳое, ки ба хароҷот ва идоракунии фонд меравад, одатан ба нархи саҳмия дохил карда мешаванд. Онҳо вобаста ба арзиши умумии портфел ҳар рӯз ҳисоб карда мешаванд.

Дар бораи BPIFs дар MOEX https://www.moex.com/s190

Интихоби ETF

Равишҳои зиёде барои интихоби фонд вуҷуд доранд, ки қариб ҳамаи онҳо бо ҳадафҳои сармоягузорӣ зич алоқаманданд, зеро онҳо дараҷаи гуногуни хавф доранд. Ҳадафҳои мушаххас ба шумо барои интихоби дурусти ETF кӯмак мекунанд. Масалан, фондҳои мутавозин ба коҳиши саҳмияҳо тобоваранд, зеро онҳо дар портфели худ дороиҳо доранд, ки метавонанд коҳишро ҷуброн кунанд. Чунин фондро консерватив номидан мумкин аст, зеро хавфҳо ва даромадҳо каманд. Идеалӣ барои пӯшонидани таваррум ва каме сармоя кардан. Фондҳои хавф, ки аз саҳмияҳо иборатанд, барои ҳадафҳои дарозмуддат мувофиқанд. Аксарияти саҳмияҳо дар масофаи дур баланд мешаванд, аммо метавонанд дар муддати кӯтоҳ номунтазам бошанд. Интихоби валютае, ки ба фонда сармоягузорӣ кардан лозим аст, баробар муҳим аст. Дар Русия, онҳо одатан ба рубл сармоягузорӣ мекунанд, аммо дурнамои дарозмуддат пули миллиро тезтар беқурб мекунад. нисбат ба евро ё доллари ИМА. Ду қоидаҳои асосӣ вуҷуд доранд:

• дороиҳои фонд набояд аз ҳамдигар вобаста бошанд;
• комиссияи хариду фуруш бояд кам бошад.

Пас аз харидани дороиҳо, беҳтар аст, ки онро фаромӯш кунед, зеро дидани афзоиш ё коҳиши саҳмияҳо ҳеҷ маъно надорад. Як маротиба дар як моҳ ё ҳатто камтар, шумо метавонед
портфели худро диверсификатсия кунед .

Намудҳо

Се намуди асосии BPIF вуҷуд дорад.

1. Кушода . Ин навъ барои шурӯъкунандагон мувофиқ аст, шумо метавонед дороиро дар давоми соатҳои корӣ бидуни маҳдудият харед ва фурӯшед. Он камтар хавфнок ҳисобида мешавад, зеро сармоягузор назорати ҳадди аксар аз болои сармоягузориҳои худ дорад.
2. Фосила . Хариду фурӯш танҳо дар фосилаҳои муайян иҷозат дода мешавад, одатан якчанд давраҳо дар тӯли сол ва ин давра аз ду ҳафта зиёд нест. Хатарҳо ва мукофотҳо аз назари кушода бузургтаранд, зеро муассисон метавонанд маблағҳоро идора кунанд ва хавотир нашаванд, ки сармоягузорони бесавод ҳангоми ислоҳ ё коҳиши кӯтоҳмуддат ба воҳима сар мекунанд.
3. баста . Ин намуди сармоягузории дарозмуддатро дар назар дорад – ҳадди аққал чанд сол. То ба охир расидани мӯҳлати фонд дороиҳоро ба ҳеҷ ваҷҳ идора кардан мумкин нест.

Тарафҳои мусбат ва манфии BPIFs

Аз сабаби шумораи BPIFҳо, сармоягузор метавонад фавран ба доираи васеи дороиҳо сармоягузорӣ кунад. Аммо ҳар як асбоб афзалиятҳо ва нуқсонҳои худро дорад. Тарафҳои мусбӣ дар бар мегиранд:

• қобилияти харидани коғазҳои қиматнок, ки дар бозори Русия ё биржаҳои фондӣ нестанд;
• қулай диверсификатсияи портфели шумо;
• фондҳои муштарак аз дивидендҳои ширкатҳои Русия андоз ситонида намешаванд;
• арзиши як саҳмияи BPIFs ватанӣ метавонад якчанд рубл бошад, ки ба шумо имкон медиҳад, ки бо сармоягузории ҳадди ақал ворид шавед;
• шумо метавонед дороиҳои хориҷиро тавассути BPIFs харед, ин шуморо аз мушкилоти нолозим бо эъломияҳои андоз наҷот медиҳад;
• имконияти гирифтани тарҳи андоз, бо назардошти мавҷудияти суратҳисоби инфиродии сармоягузорӣ.

Даромади BPIF-ҳои Русия метавонад аз ETF-ҳои хориҷӣ, ки портфели онҳо шабеҳ аст, зиёдтар бошад. Камбудиҳо инҳоро дар бар мегиранд:

• баъзе маблағҳо ба қадри кофӣ шаффоф нестанд;
• комиссияхои калон бо ташаббуси муассисон;
• хароҷоти вобаста ба андоз аз дивиденд;
• баъзан нархи дороиҳо дар фондҳо аз арзиши воқеӣ ақиб мемонанд.

Шумо инчунин бояд аз маблағҳои нав оғозшуда эҳтиёт бошед. Одатан, дар бораи онҳо амалан ягон маълумот мавҷуд нест, ки ба арзёбии хатарҳои сармоягузорӣ имкон намедиҳад. Инчунин, бозигарони нав аксар вақт комиссияҳои баланд доранд ва ин дар муқоиса бо рақибон аллакай як камбудии бузург аст.

Оё ман бояд бо BPIF андоз супорам

Андозҳо аз дивидендҳо, саҳмияҳо ва пардохтҳои купонӣ аз ҷониби ширкати идоракунии фонд пардохт карда мешаванд. Сармоягузор вазифадор аст, ки танхо аз даромаде, ки хангоми фуруши когазхои киматнок ба даст меорад, яъне аз руи фарки байни нарххои фуруш ва харид андоз супорад. Агар шумо маблағро дар BPIF зиёда аз се сол нигоҳ доред, пас сармоягузор аз пардохти андоз аз имтиёзҳои андоз озод карда мешавад. Барои гирифтани имтиёзи андоз, шумо бояд саҳмияҳоро на камтар аз се сол нигоҳ доред, ба шарте ки даромад дар як сол камтар аз се миллион рубл бошад. Яъне, агар сармоягузор дар се сол камтар аз нӯҳ миллион рубл даромад гирифта бошад, пас ӯ аз пардохти андоз аз тарҳи андоз озод аст.

Оё имкон дорад, ки низомиён, полис ва хизматчиёни давлатӣ ба BPIF сармоягузорӣ кунанд?

Кормандони мақомоти ҳифзи ҳуқуқи Федератсияи Русия метавонанд ба BPIFs сармоягузорӣ кунанд, ки танҳо дороиҳои дохилиро дар бар мегиранд. Аммо мамнӯъияти маблағҳои хориҷӣ вуҷуд дорад, ки дар қонун «Дар бораи мубориза бо коррупсия» навишта шудааст. Қобили зикр аст, ки на ҳама вазифаҳо ба ин мамнӯъ дохил мешаванд, аз ин рӯ беҳтар аст, ки бо рӯйхат шинос шавед.

BPIF ва шартҳо дар аввали соли 2022

Имрӯзҳо бештар ва бештар
брокерҳо ҳастанд, ки мехоҳанд сармоягузорони доимӣ пайдо кунанд. Агар пештар барои харидани коғази қиматнок дар навбатҳои калон меистед, ҳоло ҳама чиз тавассути пахш кардани тугмаи “Хариди” онлайн сурат мегирад. Ҳар як брокер шароити худро пешниҳод мекунад ва дорои хусусиятҳои беназир аст.

Фондҳои муштараки биржавӣ Дар Биржаи Москва

Биржаи Маскав дар соли 2022 BPIF-ҳои зеринро пешниҳод мекунад https://www.moex.com/msn/etf. Ин ба шурӯъкунандагон дар фаҳмидани он, ки чӣ тавр кор мекунад, кӯмак мекунад. Шумо метавонед ба сармоягузорӣ дар биржаи Маскав аз 100 рубл оғоз кунед.

Тинкофф

Tinkoff дорои якчанд BPIF-ҳои маъмул аст, истиноди https://www.tinkoff.ru/invest/tinkoff-capital/, онҳо бо мурури замон афзоиши устувори портфелиро кафолат медиҳанд. Шумо метавонед, масалан, саҳмияҳои фонди портфели абадии RUB, ки аз комиссияи брокерӣ комилан озод аст, харед.
Он аз чор қисмати баробар иборат аст: вомбаргҳои асъорӣ ва кӯтоҳмуддат, саҳмияҳои ширкат, тилло ва вомбаргҳо. Tinkoff портфелро диверсификатсия мекунад, агар яке аз дороиҳо ба таври назаррас афзоиш ёбад. Нархи саҳмияҳо аз 5 рубл оғоз ёфта, даромади зиёда аз 18 сол 850 фоизро ташкил дод.

Сбербанк

Сбербанк бисёр BPIF-ро пешниҳод мекунад https://www.sberbank.ru/ru/person/investments/pifs бо ҳама гуна сатҳи хавф. Беҳтарин барои сармоягузорони навкор. Ҳадди воридшавӣ 1 саҳмия аст ва арзиши он аз чанд рубл оғоз мешавад. Шумо метавонед дороиҳоро фавран дар давоми соатҳои корӣ бихаред ё фурӯшед ва комиссияҳо ва хароҷот аз 1 фоиз зиёд нестанд.

ВТБ

Бонк зиёда аз 20 BPIF-ро https://broker.vtb.ru/services/pif/ идора мекунад, нархи дороиҳоро ҳар рӯз бе ягон хароҷот нав мекунад ва инчунин пасандозҳоро аз таваррум муҳофизат мекунад. Ҳадди ақали даромад 1000 рубл аст. Фонди хавфи мӯътадил дар давоми як соли охир бештар аз 12 фоиз баргашт. BPIFs дар Биржаи Маскав дар скриншоти зер мавҷуданд ва рӯйхати пурраи соли 2022 дар https://www.moex.com/msn/etf дастрас аст: MOEX

Ба фонди муштараки биржавӣ танҳо саҳмияҳо, вомбаргҳо, асъор, амвол ва баъзе дороиҳои дигар дохил карда мешаванд. Фонди хориҷӣ наметавонад BPIF-ро дар бар гирад ё фонде бошад, ки берун аз Федератсияи Русия ба қайд гирифта шудааст.

Саволу чавоб

Агар муассисони фонд муфлис шаванд, чӣ мешавад? Фонди сармоягузорӣ моликияти ширкати идоракунанда нест. Агар ширкат муфлис шавад, пас аз BPIF ситонидани маблағ ғайриимкон мешавад, ҳамаи маблағҳо ба соҳибон баргардонида мешаванд, фонд мавҷудияти худро қатъ мекунад ва муассисон иҷозатномаи худро аз даст медиҳанд.
Оё ман бояд саҳмияҳоро фурӯшам, агар нархи фонд паст шавад? Ин савол бо ҳар як навкоре, ки ба сармоягузорӣ ба фондҳои муштарак оғоз мекунад, дучор мешавад. Далели он аст, ки нуқтаи аксари маблағҳо даромади дарозмуддат аст, бинобар ин, агар хатарҳо хурд бошанд, пас ин танҳо як ислоҳи кӯтоҳмуддат аст. Дар ҳар сурат, фурӯхтан ё не, қарори инфиродии ҳар як сармоягузор аст, он зарар намерасонад, то бидонед, ки маҳз чӣ гуна нарх паст мешавад, таҳлил гузаронед ва танҳо пас аз ин манипуляцияҳо қарори ниҳоӣ қабул кунед.
Оё мумкин аст, ки худам портфел созам, то ки ба фонд хакки иловагй надихем? Агар вақт ва имконият вуҷуд дошта бошад, пас ҳеҷ кас шуморо манъ намекунад, ки портфелро мустақилона ташкил кунед. Аммо, ин на ҳамеша фоидаовар аст, зеро ширкатҳои идоракунӣ мутахассисони соҳибихтисос доранд, ки ҳамеша дар портфел кор мекунанд.
Оё BPIF метавонад даромаднокиро кафолат диҳад? Аввалан, ин ғайриимкон аст, зеро ҳеҷ кас намедонад, ки фардо бо дороиҳо чӣ мешавад. Ва дувум ин, ки қонун манъ аст.