BPIFs – ما هي بعبارات بسيطة وكيفية الاستثمار في صناديق الاستثمار المتداولة في البورصة ، وكيفية الشراء في بورصة موسكو. ابتداءً من عام 2020 ، أصبح الناس مهتمين بشكل متزايد بالاستثمار لضمان شيخوخة خالية من الهموم أو ببساطة زيادة استثماراتهم ، لكن الاستثمارات تتطلب معرفة معينة. في هذه المقالة نتحدث عن BPIFs ، سنقوم بتحليل مزايا وعيوب الأداة ، وكذلك الإجابة على الأسئلة المتداولة.
- ما هو BPIF بكلمات بسيطة
- الخصائص
- كيف يعمل BPIF
- كيفية شراء BPIF
- تعليمات خطوة بخطوة
- ما هي التكاليف والعمولات
- اختيار ETF
- أنواع
- إيجابيات وسلبيات BPIFs
- هل أحتاج إلى دفع ضرائب مع BPIF
- هل يمكن للجيش والشرطة والموظفين المدنيين الاستثمار في BPIF
- BPIFs والشروط في بداية عام 2022
- الصناديق المشتركة المتداولة في بورصة موسكو
- تينكوف
- سبيربنك
- VTB
- أسئلة وأجوبة
ما هو BPIF بكلمات بسيطة
اختصار BPIF هو صندوق استثمار يتم تداوله في البورصة. هذه أداة ، والغرض الرئيسي منها هو توفير عوائد أعلى مقارنة بالودائع في المنتجات المصرفية التقليدية. إنه مناسب لكل من المستثمرين ذوي الخبرة والمبتدئين. في البورصة ، يمكنك العثور على صناديق BPIF و ETF ، ولديهما فرق واحد مهم:
- صناديق الاستثمار المتداولة هي صناديق مسجلة خارج الاتحاد الروسي ، لكنها متاحة للشراء في روسيا ؛
- لا يختلف BPIF عن سابقتها ، باستثناء أن هذه الأموال مسجلة فقط في الاتحاد الروسي ، وقد تشمل المحفظة الأوراق المالية لشركات من بلدان أخرى.
ومن الجدير بالذكر أيضًا أن هناك صندوقًا مشتركًا – وهو صندوق استثمار مشترك لا يتم تداوله في البورصات. يمكن شراء هذا النوع من الأصول مباشرة من شركة الإدارة. لا
تحتاج حتى إلى حساب وساطة لهذا الغرض. https://articles.opexflow.com/investments/pif.htm ولكن يمكن شراء الأوراق المالية BPIF مباشرة من البورصة. يكفي للمستثمر أن يدخل البورصة مباشرة أو من خلال وسطاء ، على سبيل المثال ، من خلال
Tinkoff Investments ، حدد صندوقًا وشراء العدد المطلوب من الأسهم. قد تشمل BPIFs: أسهم الشركات المربحة ، والعملات ، والمعادن الثمينة ، مثل الذهب ، بالإضافة إلى الممتلكات الأخرى. صندوق استثمار عادي أو صندوق استثمار مشترك – ماذا تختار وكيف يختلف أحدهما عن الآخر: https://youtu.be/fpoDFrnvQDo
الخصائص
لا تخضع BPIFs للإدارة النشطة ، نظرًا لأن شركات الإدارة تمتلك أسهمًا لفترة طويلة ، لذا فإن المضاربة غير واردة. عادة لا يتغير هيكل محفظة الصندوق لمدة عشر سنوات. يتيح شراء وحدات الصندوق الاستثمار في الأصول غير المتوفرة في أسواق الصرف بشكل منفصل. يقدم مؤسسو الصناديق تقارير منتظمة ، لذلك لا شك في الشفافية. أيضًا ، في معظم أسواق الصرف ، يمكنك تتبع هيكل المحفظة في الوقت الفعلي.
كيف يعمل BPIF
يكتسب مؤسسو BPIFs الأصول من الصناديق التي استثمرها المستثمرون في الصندوق عن طريق شراء الأسهم. هذا الأخير ، بدوره ، يصبح مالكًا مشاركًا لجميع الأوراق المالية في المحفظة. السهم هو نفس الضمان مثل السهم العادي. يتم تشكيل أسعار الوحدات بشكل آلي ، وهذا يحدث كل يوم ، باستثناء عطلات نهاية الأسبوع. أنها تعتمد على قيمة الأصول الموجودة في محفظة الصندوق. على سبيل المثال ، إذا ارتفعت الأوراق المالية لإحدى الشركات بشكل حاد ، فسوف يرتفع سعر السهم ، ويحدث هذا أيضًا في الاتجاه المعاكس. BPIF و ETF – ما هي الاختلافات وأوجه التشابه والاختلاف والإيجابيات والسلبيات: https://youtu.be/4wPpZM_JmCs
كيفية شراء BPIF
قبل أن تبدأ في شراء أي أصول ، تحتاج إلى فتح حساب وساطة. أسهل طريقة للقيام بذلك هي من خلال البنوك الكبيرة عبر الإنترنت ، والتي توفر إمكانية الاستثمار في الأوراق المالية ، على سبيل المثال:
- تينكوف.
- بنك الفا؛
- سبيربنك.
https://articles.opexflow.com/brokers/brokerskij-schet.htm بالطبع ، هناك بنوك أخرى ، لكنها الأكثر شهرة في الاتحاد الروسي. يمكنك أيضًا فتح حساب وساطة مباشرة ، على سبيل المثال ، في بورصة موسكو. صناديق الاستثمار المتداولة في بورصة سبيربنك: هل يستحق الاستثمار في الصناديق المشتركة SBMX و SBSP و SBRB و SBCB و SBGB: https://youtu.be/DBRrF-z-1do
تعليمات خطوة بخطوة
باستخدام مثال تطبيق
Tinkoff Investments https://www.tinkoff.ru/invest/ ، سنقوم بتحليل كيفية شراء وحدات الصندوق. للشراء ، قم بالتسجيل في التطبيق ، ثم انتقل إلى قسم “ماذا تشتري” ، فهو موجود في أسفل البرنامج.
ما هي التكاليف والعمولات
لا تنسى العمولات ، حيث يقدم السماسرة خدمات على أساس مدفوع. اعتمادًا على الأصل المحدد ، قد تختلف العمولة قليلاً ، ولكن عند شراء عدد كبير من الأسهم ، سيشعر المستثمر بالفرق ، لذلك عليك الانتباه إليه. يمكن تمييز ثلاث تكاليف رئيسية ، بالإضافة إلى تكلفة الحصة.
- عمولة الوسيط . عادة ما تكون في حدها الأدنى ولا تتجاوز 0.1-0.3٪ ، لأن السماسرة مهتمون بالتعاون مع الأفراد.
- تغطية تكاليف الصناديق المتداولة في البورصة . لاتتجاوز 0.1٪ من متوسط المحصول سنويا.
- لجنة أنشأها المؤسسون . هناك حاجة حتى تتمكن شركة الإدارة من إدارة الأصول.
عادةً ما يتم تضمين الفائدة التي يتم دفعها مقابل نفقات الصندوق وإدارته في سعر السهم. يتم احتسابها يوميًا ، اعتمادًا على قيمة المحفظة الإجمالية.
حول BPIFs على MOEX https://www.moex.com/s190
اختيار ETF
هناك العديد من الأساليب لاختيار الصندوق ، ترتبط جميعها تقريبًا ارتباطًا وثيقًا بأهداف الاستثمار ، نظرًا لأن لديهم مستوى مختلفًا من المخاطر. ستساعدك الأهداف المحددة على اختيار مؤسسة التدريب الأوروبية المناسبة. على سبيل المثال ، تتمتع الصناديق المتوازنة بالمرونة تجاه انخفاض الأسهم لأن لديها أصولًا في محفظتها يمكن أن تعوض حالات السقوط. يمكن تسمية هذا الصندوق بالتحفظ ، لأن المخاطر والعوائد منخفضة. مثالي لتغطية التضخم والاستفادة قليلاً. صناديق المخاطرة التي تتكون من أسهم مناسبة للأهداف طويلة المدى. ترتفع معظم الأسهم عن بعد ، ولكن يمكن أن تكون متقطعة لفترات زمنية قصيرة. من المهم بنفس القدر اختيار العملة التي سيتم الاستثمار بها في الصندوق. في روسيا ، عادةً ما يستثمرون في الروبل ، لكن المنظور طويل الأجل يقلل من قيمة العملة الوطنية بشكل أسرعمن اليورو أو الدولار الأمريكي. هناك قاعدتان رئيسيتان:
- يجب ألا تعتمد أصول الصندوق على بعضها البعض ؛
- يجب أن تكون عمولة البيع والشراء في حدها الأدنى.
بعد شراء أحد الأصول ، من الأفضل نسيانه لأنه لا جدوى من مراقبة نمو الأسهم أو هبوطها. مرة في الشهر أو حتى أقل من ذلك ، يمكنك
تنويع محفظتك .
أنواع
هناك ثلاثة أنواع رئيسية من BPIFs.
- افتح . هذا النوع مناسب للمبتدئين ، يمكنك شراء وبيع أصل خلال ساعات العمل دون قيود. تعتبر الأقل خطورة ، حيث أن المستثمر لديه أقصى قدر من السيطرة على استثماراته.
- الفاصل . لا يسمح بالبيع والشراء إلا على فترات معينة ، عادة عدة فترات خلال العام ، ولا تتجاوز المدة أسبوعين. المخاطر والمكافآت أكبر من العرض المفتوح ، لأن المؤسسين يمكنهم إدارة الأموال وعدم القلق من أن المستثمرين الأميين سيبدأون في الذعر أثناء التصحيح أو الانخفاض قصير الأجل.
- مغلق . هذا النوع يعني استثمارًا طويل الأجل – على الأقل لعدة سنوات. لا يمكن إدارة الأصول بأي شكل من الأشكال حتى انتهاء صلاحية الصندوق.
إيجابيات وسلبيات BPIFs
نظرًا لعدد BPIFs ، يمكن للمستثمر الاستثمار على الفور في مجموعة واسعة من الأصول. لكن كل أداة لها مزاياها وعيوبها. الإيجابيات تشمل:
- القدرة على شراء الأوراق المالية غير الموجودة في السوق أو البورصات الروسية ؛
- ملائم لتنويع محفظتك ؛
- لا تخضع الصناديق المشتركة للضرائب على أرباح الأسهم من الشركات الروسية ؛
- يمكن أن تكون تكلفة حصة واحدة من BPIFs المحلية عدة روبلات ، مما يسمح لك بالدخول بأقل قدر من الاستثمار ؛
- يمكنك شراء الأصول الأجنبية من خلال BPIFs ، وهذا سيوفر لك من المشاكل غير الضرورية مع الإقرارات الضريبية ؛
- فرصة الحصول على خصم ضريبي ، رهنا بتوافر حساب استثمار فردي.
قد يكون عائد BPIFs الروسية أعلى من ETFs الأجنبية ، التي تتشابه محفظتها. تشمل العيوب ما يلي:
- بعض الصناديق ليست شفافة بما فيه الكفاية ؛
- اللجان الكبيرة التي بدأها المؤسسون ؛
- التكاليف المرتبطة بضريبة الأرباح ؛
- في بعض الأحيان تتخلف أسعار الأصول في الصناديق عن الأسعار الحقيقية.
هل أحتاج إلى دفع ضرائب مع BPIF
يتم دفع الضرائب على أرباح الأسهم والأسهم ومدفوعات القسائم من قبل شركة إدارة الصندوق. المستثمر ملزم بدفع الضريبة فقط على الدخل الذي يحصل عليه أثناء بيع الأوراق المالية ، أي على الفرق بين سعري البيع والشراء. إذا احتفظت بأموال في BPIF لأكثر من ثلاث سنوات ، فسيتم إعفاء المستثمر من دفع الضرائب على المزايا الضريبية. للحصول على إعفاء ضريبي ، يجب أن تمتلك أسهمًا لمدة ثلاث سنوات على الأقل ، بشرط أن يكون الدخل أقل من ثلاثة ملايين روبل سنويًا. أي ، إذا حصل المستثمر على أقل من تسعة ملايين روبل في ثلاث سنوات ، فإنه يُعفى من دفع الضريبة على الخصم الضريبي.
هل يمكن للجيش والشرطة والموظفين المدنيين الاستثمار في BPIF
يمكن لموظفي وكالات إنفاذ القانون في الاتحاد الروسي الاستثمار في BPIFs ، والتي تشمل الأصول المحلية فقط. لكن هناك حظر على الأموال الأجنبية ، وهو ما نص عليه قانون “مكافحة الفساد”. وتجدر الإشارة إلى أن هذا الحظر لا يندرج في جميع المواقف ، لذلك من الأفضل أن تتعرف على القائمة.
BPIFs والشروط في بداية عام 2022
يوجد اليوم المزيد والمزيد من
الوسطاء الذين يرغبون في العثور على مستثمرين دائمين. إذا كان عليك في وقت سابق الوقوف في طوابير ضخمة لشراء ورقة مالية ، فإن كل شيء يحدث الآن عبر الإنترنت عن طريق الضغط على زر “شراء”. يقدم كل وسيط شروطه الخاصة وله ميزات فريدة.
الصناديق المشتركة المتداولة في بورصة موسكو
تقدم بورصة موسكو في وقت 2022 BPIFs التالية https://www.moex.com/msn/etf. هذا يساعد المبتدئين على فهم كيفية عملها. يمكنك البدء في الاستثمار في الأموال في بورصة موسكو من 100 روبل.
تينكوف
لدى Tinkoff العديد من BPIFs الشائعة ، الرابط https://www.tinkoff.ru/invest/tinkoff-capital/ ، فهي تضمن نموًا مستدامًا للمحفظة بمرور الوقت. يمكنك شراء ، على سبيل المثال ، أسهم في صندوق RUB Eternal Portfolio ، والذي يُعفى تمامًا من عمولة الوسيط.
سبيربنك
يقدم سبيربنك العديد من معايير BPIFs https://www.sberbank.ru/ru/person/investments/pifs مع أي مستوى من المخاطر. مثالي للمستثمرين المبتدئين. عتبة الدخول هي حصة واحدة ، وتبدأ التكلفة من بضعة روبلات. يمكنك شراء أو بيع الأصول على الفور خلال ساعات العمل ، ولا تتجاوز العمولات والتكاليف 1 بالمائة.
VTB
يدير البنك أكثر من 20 BPIFs https://broker.vtb.ru/services/pif/ ، ويقوم بتحديث سعر الأصل كل يوم دون تكلفة ، ويحمي أيضًا المدخرات من التضخم. الحد الأدنى للدخول 1000 روبل. عاد الصندوق ذو المخاطر المعتدلة بأكثر من 12 في المائة خلال العام الماضي. توجد BPIFs في بورصة موسكو في لقطة الشاشة أدناه ، والقائمة الكاملة لعام 2022 متاحة على https://www.moex.com/msn/etf: MOEX [/ caption]
يمكن فقط إدراج الأسهم والسندات والعملة والممتلكات وبعض الأصول الأخرى في صندوق الاستثمار المشترك المتداول في البورصة. لا يمكن أن يشتمل الصندوق الأجنبي على BPIF ، أو أن يكون صندوقًا مسجلاً خارج الاتحاد الروسي.
أسئلة وأجوبة
ماذا يحدث إذا أفلس مؤسسو الصندوق؟ صندوق الاستثمار ليس ملكًا لشركة الإدارة. إذا أفلست الشركة ، فلن يكون من الممكن استرداد الأموال من BPIF ، وسيتم تعويض جميع الأموال للمالكين ، وسيختفي الصندوق ، وسيفقد المؤسسون ترخيصهم.
هل أبيع الأسهم إذا انخفض سعر الصندوق؟ هذا السؤال يواجهه كل وافد جديد يبدأ الاستثمار في الصناديق المشتركة. الحقيقة هي أن الهدف من معظم الصناديق هو العوائد طويلة الأجل ، لذلك إذا كانت المخاطر صغيرة ، فهذا مجرد تصحيح قصير المدى. على أي حال ، سواء كان البيع أم لا هو قرار فردي لكل مستثمر ، فإنه لا يضر بفهم ما هو انخفاض السعر بالضبط ، وإجراء التحليلات ، وفقط بعد أن تتخذ هذه التلاعبات قرارًا نهائيًا.
هل يمكنني بناء محفظة بنفسي حتى لا أدفع رسوم إضافية للصندوق؟ إذا كان هناك وقت وفرصة ، فلن يمنعك أحد من تكوين محفظة بمفردك. ومع ذلك ، هذا ليس مربحًا دائمًا ، نظرًا لأن شركات الإدارة لديها متخصصون مؤهلون يعملون في المحفظة طوال الوقت.
هل يمكن أن تضمن BPIF الربحية؟ أولاً ، إنه ببساطة مستحيل ، لأنه لا أحد يعرف ماذا سيحدث للأصول غدًا. وثانيًا ، يحظره القانون.
