Биржадагы өз ара фонддор, BPIFке инвестиция деген эмне

BPIFs – алар жөнөкөй тил менен айтканда эмне жана биржада соодалашуучу үлүштүк фонддорго кантип инвестициялоо керек, Москва биржасында кантип сатып алса болот. 2020-жылдан баштап, адамдар бейкапар карылыкты камсыз кылуу же жөн гана салымдарын көбөйтүү үчүн инвестициялоого көбүрөөк кызыкдар, бирок инвестиция белгилүү бир билимди талап кылат. Бул макалада биз BPIFs жөнүндө сөз болуп жатат, биз инструменттин артыкчылыктарын жана кемчиликтерин талдап, ошондой эле көп берилүүчү суроолорго жооп берет.

Жөнөкөй сөз менен айтканда, BPIF деген эмне

BPIF аббревиатурасы биржада сатылуучу инвестициялык фонд болуп саналат. Бул инструмент, анын негизги максаты кадимки банктык продуктылардагы депозиттерге салыштырмалуу жогорку кирешени камсыз кылуу болуп саналат. Бул тажрыйбалуу инвесторлор үчүн да, үйрөнчүктөр үчүн да ылайыктуу. Биржадан BPIF жана ETF каражаттарын таба аласыз, алардын бир олуттуу айырмасы бар:

1. ETF – бул Россия Федерациясынын чегинен тышкары катталган каражаттар, бирок аларды Россияда сатып алууга болот;
2. BPIF өзүнүн мурункусунан эч кандай айырмасы жок, мындай каражаттар Россия Федерациясында гана катталгандыгын эске албаганда, портфелге башка өлкөлөрдүн компаниялардын баалуу кагаздары кириши мүмкүн.

Ошондой эле, биржаларда сатылбаган үлүштүк инвестициялык фонд – үлүштүк инвестициялык фонд бар экенин белгилей кетүү керек. Активдин бул түрүн сатып алуу башкаруучу компаниядан түз жүргүзүлүшү мүмкүн. Бул үчүн брокердик эсептин деле
кереги жок. https://articles.opexflow.com/investments/pif.htm Бирок BPIF баалуу кагаздарын түздөн-түз биржадан сатып алса болот. Инвестор биржага түз же ортомчулар аркылуу, мисалы,
Tinkoff Investments аркылуу кирип , фондду тандап, керектүү сандагы акцияларды сатып алса жетиштүү. BPIFs төмөнкүлөрдү камтышы мүмкүн: кирешелүү компаниялардын акциялары, валюта, алтын сыяктуу баалуу металлдар, ошондой эле башка мүлк. Жөнөкөй өз ара фонд же алмашуу өз ара фонду – эмнени тандоо керек жана бири экинчисинен эмнеси менен айырмаланат: https://youtu.be/fpoDFrnvQDo

Өзгөчөлүктөрү

BPIFs жигердүү башкарууга баш ийбейт, анткени башкаруучу компаниялар акцияларды узак убакыт бою кармап турушат, ошондуктан спекуляцияга жол берилбейт. Адатта фонддун портфелинин структурасы он жыл бою өзгөрбөйт. Фонддун бирдиктерин сатып алуу, алмашуу рынокторунда өзүнчө жок активдерге инвестициялоого мүмкүндүк берет. Фонддун уюштуруучулары үзгүлтүксүз отчет берип турушат, ошондуктан ачык-айкындуулукта эч кандай шек жок. Ошондой эле, көпчүлүк алмашуу рынокторунда, сиз реалдуу убакытта портфелдин түзүмүн көзөмөлдөй аласыз.

https://www.moex.com/a2613 дареги боюнча биржада сатылуучу пай фонддорунун инвестициялык бирдиктери үчүн талаптар

BPIF кантип иштейт

BPIFтердин уюштуруучулары акцияларды сатып алуу жолу менен инвесторлор фондго салган каражаттар менен активдерге ээ болушат. Акыркысы өз кезегинде портфелдеги бардык баалуу кагаздардын тең ээси болуп калат. Акция – жөнөкөй акция сыяктуу баалуу кагаз. Бирдиктин баасы автоматтык түрдө түзүлөт, бул дем алыш күндөрүн кошпогондо, күн сайын болот. Алар фонддун портфелинде турган активдердин наркына жараша болот. Мисалы, компаниялардын биринин баалуу кагаздары кескин көтөрүлүп кетсе, анда үлүшү кымбаттайт, бул да тескери багытта болот. BPIF жана ETF – кандай айырмачылыктар, окшоштуктар жана айырмачылыктар, жакшы жана жаман жактары бар: https://youtu.be/4wPpZM_JmCs

BPIF кантип сатып алууга болот

Сиз кандайдыр бир мүлктү сатып баштоодон мурун, брокердик эсеп ачуу керек. Муну жасоонун эң оңой жолу – баалуу кагаздарга инвестициялоо мүмкүнчүлүгүн камсыз кылган ири онлайн банктар, мисалы:

• Tinkoff;
• Альфа Банк;
• Сбербанк.

https://articles.opexflow.com/brokers/brokerskij-schet.htm Албетте, башка банктар бар, бирок булар Россия Федерациясында эң популярдуу. Сиз ошондой эле түздөн-түз брокердик эсеп ача аласыз, мисалы, Moscow Exchange. Сбербанк биржалык өз ара фонддору: SBMX, SBSP, SBRB, SBCB жана SBGB үлүштүк фонддоруна инвестициялоо керекпи: https://youtu.be/DBRrF-z-1do

Кадам-кадам нускама

Tinkoff Investments тиркемесинин https://www.tinkoff.ru/invest/ мисалын колдонуп
, биз фонд бирдиктерин кантип сатып алууга болорун талдап чыгабыз. Сатып алуу үчүн, тиркемеде катталып, андан кийин “Эмне сатып алуу керек” бөлүмүнө өтүңүз, ал программанын эң ылдый жагында жайгашкан.
Кийинки кадам – ​​фондду тандоо, аны издөө тилкесинен таба аласыз, же “Фонддор” бөлүмүнө өтүңүз.
Бул учурда сатып алууга мүмкүн болгон бардык каражаттарды көрсөтөт. Белгилүү бир критерийлер боюнча издөө мүмкүнчүлүгү бар, ошондой эле акыркы иш күнүндө активдердин баасынын өзгөрүшүн көрө аласыз. Tinkoff Eternal Portfolio фондунун мисалында акцияларды сатып алуу кандайча жүрүп жатканын көрө аласыз. Сиз аны жалпы тизмеден же издөө аркылуу табышыңыз керек.
Бул жерде сиз белгилүү бир убакыт аралыгындагы баалардын өзгөрүү диаграммасын көрө аласыз, ошондой эле “Обзор” кошумча барагынан фонддун түзүмү, максаты жана курамы менен тааныша аласыз. Ошондой эле ал жерден акыркы жаңылыктарды текшере аласыз. Үлүштү сатып алуу үчүн, тиешелүү көк баскычты басышыңыз керек.
Андан кийин, колдонуучу сатып алуу менюсунда болот, анда учурдагы баа учурда болот. Сиз лоттордун санын көрсөтүп, андан кийин “Сатып алуу” баскычын басышыңыз керек. Эгерде учурда биржада белгиленген баада акциялардын керектүү саны жок болсо, анда буйрутма чектүү буйрукка айланарын – лоттор берилген баадан жогору баада сатып алынбай турганын эске алуу керек.

Чыгымдар жана комиссиялар кандай

брокерлер акы төлөнүүчү негизде кызмат көрсөтүү катары, комиссиялар жөнүндө унутпагыла. Тандалган активге жараша комиссия бир аз өзгөрүшү мүмкүн, бирок көп сандагы акцияларды сатып алууда инвестор айырманы сезет, андыктан ага көңүл буруш керек. Үлүштүн наркынан тышкары үч негизги чыгымдарды бөлүп көрсөтүүгө болот.

1. брокердик комиссия . Адатта, бул минималдуу жана 0,1-0,3% дан ашпайт, анткени брокерлер жеке адамдар менен кызматташууга кызыкдар.
2. Биржадагы соода фондунун чыгымдарын жабуу . Жылына орточо түшүмдүүлүктүн 0,1% ашпайт.
3. Уюштуруучулар тарабынан түзүлгөн комиссия . Бул башкаруучу компания активдерди башкара алышы үчүн керек.

Фонддун чыгашаларына жана башкаруусуна кеткен пайыздар, адатта, үлүштүн баасына кошулат. Алар жалпы портфелдин наркына жараша күн сайын эсептелет.

MOEX боюнча BPIFs жөнүндө https://www.moex.com/s190

ETF тандоо

Фондду тандоодо көптөгөн ыкмалар бар, алардын дээрлик бардыгы инвестициянын максаттары менен тыгыз байланышта, анткени алар тобокелдиктин башка деңгээлине ээ. Конкреттүү максаттар туура ETF тандоого жардам берет. Мисалы, тең салмактуу фонддор акциялардын түшүшүнө туруштук беришет, анткени алардын портфелинде төмөндөөлөрдү компенсациялай турган активдер бар. Мындай фондду консервативдүү деп атоого болот, анткени тобокелдиктер жана кирешелер аз. Инфляцияны жабуу жана бир аз капиталдаштыруу үчүн идеалдуу. Акциялардан турган тобокелдик фонддору узак мөөнөттүү максаттарга ылайыктуу. Көпчүлүк запастар аралыкта көтөрүлөт, бирок кыска убакыттын ичинде туруксуз болушу мүмкүн. Фондго инвестициялоо үчүн валютаны тандоо да бирдей мааниге ээ. Россияда көбүнчө рублга инвестиция салышат, бирок узак мөөнөттүү келечекте улуттук валюта тезирээк арзандайт. еврого же АКШ долларына караганда. эки негизги эреже бар:

• фонддун активдери бири-биринен көз каранды болбошу керек;
• сатып алуу жана сатуу үчүн комиссия минималдуу болушу керек.

Активди сатып алгандан кийин, бул жөнүндө унуткан жакшы, анткени акциялардын өсүшүн же төмөндөшүн көрүүнүн эч кандай мааниси жок. Айына бир жолу же андан азыраак болсоңуз
, портфолиоңузду диверсификациялай аласыз .

Түрлөрү

BPIFs үч негизги түрү бар.

1. Open . Бул түрү үйрөнчүктөр үчүн ылайыктуу болуп саналат, сиз чектөөсүз иш убактысында активди сатып алып, сата аласыз. Бул эң аз тобокелдүү деп эсептелет, анткени инвестор өзүнүн инвестицияларын максималдуу көзөмөлдөйт.
2. Интервал . Сатып алуу жана сатуу белгилүү бир аралыкта гана жол берилет, адатта, жыл бою бир нече мезгил, ал эми мөөнөтү эки жумадан ашпайт. Тобокелдиктер жана сыйлыктар ачык көз карашка караганда чоңураак, анткени уюштуруучулар каражаттарды башкара алышат жана коррекциялоо же кыска мөөнөттүү төмөндөө учурунда сабатсыз инвесторлор дүрбөлөңгө түшө баштайт деп кабатыр болбоңуз.
3. Жабык . Бул түрү узак мөөнөттүү салымдарды билдирет – жок эле дегенде, бир нече жыл. Фонддун мөөнөтү бүткүчө активдерди эч кандай башкарууга болбойт.

BPIFтердин жакшы жана жаман жактары

BPIFтердин санына байланыштуу инвестор дароо активдердин кеңири спектрине инвестициялай алат. Бирок, ар бир курал өзүнүн артыкчылыктары жана кемчиликтери бар. Позитивдүү жактарга төмөнкүлөр кирет:

• россиялык рынокто же биржаларда жок баалуу кагаздарды сатып алуу мүмкүнчүлүгү;
• портфелиңизди диверсификациялоо үчүн ыңгайлуу;
• үлүштүк фонддор россиялык компаниялардын дивиденддерине салык салынбайт;
• ата мекендик BPIFs бир үлүшүнүн наркы минималдуу салымдар менен кирүүгө мүмкүндүк берет бир нече рублди, болушу мүмкүн;
• BPIF аркылуу чет элдик активдерди сатып алсаңыз болот, бул сизди салык декларациялары менен ашыкча көйгөйлөрдөн куткарат;
• жеке инвестициялык эсеп болгон шартта, салыктык чегерүүлөрдү алуу мүмкүнчүлүгү.

Орус BPIFs кирешелүүлүгү портфели окшош чет өлкөлүк ETFs жогору болушу мүмкүн. кемчиликтери төмөнкүлөрдү камтыйт:

• кээ бир каражаттар жетиштүү ачык эмес;
• уюштуруучулардын демилгеси боюнча чоң комиссиялар;
• дивиденд салыгы менен байланышкан чыгымдар;
• кээде фонддордогу активдердин баасы реалдуу баалардан артта калат.

Жаңы ачылган каражаттардан да этият болушуңуз керек. Адатта, алар жөнүндө маалымат дээрлик жок, бул салымдардын тобокелдиктерин баалоого мүмкүндүк бербейт. Ошондой эле, жаңы оюнчулар көп учурда жогорку комиссиялары бар, жана бул атаандаштар менен салыштырганда абдан чоң кемчилик болуп саналат.

Мен BPIF менен салык төлөшүм керекпи?

Дивиденддерге, акцияларга жана купондук төлөмдөргө салыктар фонддун башкаруучу компаниясы тарабынан төлөнөт. Инвестор баалуу кагаздарды сатууда алган кирешесинен, башкача айтканда сатуу жана сатып алуу бааларынын ортосундагы айырмадан гана салык төлөөгө милдеттүү. Эгерде сиз BPIFде үч жылдан ашык каражатты сактасаңыз, анда инвестор салык жеңилдиктери боюнча салык төлөөдөн бошотулат. Салык жеңилдигин алуу үчүн, киреше жыл сайын үч миллион рублден төмөн болгон шартта, үч жылдан кем эмес акцияларды кармап туруу керек. Башкача айтканда, инвестор үч жыл ичинде тогуз миллион рублдан аз киреше тапкан болсо, анда ал салыктык чегерүү боюнча салык төлөөдөн бошотулат.

Аскер, полиция жана мамлекеттик кызматкерлер BPIFке инвестициялай алабы?

Россия Федерациясынын укук коргоо органдарынын кызматкерлери ички активдерди гана камтыган BPIFтерге инвестициялай алышат. Бирок “Коррупцияга каршы күрөшүү жөнүндө” мыйзамда жазылган чет элдик каражаттарга тыюу салуу бар. Белгилей кетсек, бардык кызматтар бул тыюуга кирбейт, андыктан тизме менен таанышып чыкканыңыз оң.

BPIFs жана 2022-жылдын башында шарттары

Бүгүнкү күндө
туруктуу инвесторлорду табууну каалаган брокерлер барган сайын көбөйүүдө. Эгер мурда баалуу кагазды сатып алуу үчүн чоң кезекте турууга туура келсе, азыр баары “Сатып алуу” баскычын басуу менен онлайн режиминде болот. Ар бир брокер өзүнүн шарттарын сунуш кылат жана уникалдуу өзгөчөлүктөргө ээ.

Биржада сатылуучу пай фондулар Москва биржасында

2022-жылы Москва Биржасы төмөнкү BPIFтерди сунуштайт https://www.moex.com/msn/etf. Бул үйрөнчүктөргө анын кантип иштээрин түшүнүүгө жардам берет. Сиз 100 рублга чейин Moscow Exchange боюнча каражаттарды салым баштоого болот.

Tinkoff

Tinkoff бир нече популярдуу BPIFs бар, шилтеме https://www.tinkoff.ru/invest/tinkoff-capital/, алар убакыттын өтүшү менен портфелинин туруктуу өсүшүнө кепилдик берет. Сиз, мисалы, брокердик комиссиядан толугу менен бошотулган RUB Eternal Portfolio фондунун акцияларын сатып алсаңыз болот.
Ал бирдей төрт бөлүктөн турат: валюталык жана кыска мөөнөттүү облигациялар, компаниянын акциялары, алтын жана облигациялар. Tinkoff, эгерде активдердин бири кыйла көбөйсө, портфелди диверсификациялайт. Акциялардын баасы 5 рублден башталат, ал эми 18 жылдан ашуун кирешелүүлүгү 850 пайызды түздү.

Сбербанк

Сбербанк ар кандай деңгээлдеги тобокелдик менен https://www.sberbank.ru/ru/person/investments/pifs көптөгөн BPIFs сунуштайт. Жаңы баштаган инвесторлор үчүн идеалдуу. Кирүү босогосу 1 үлүш, ал эми баасы бир нече рублден башталат. Иш убактысынын ичинде активдерди дароо сатып же сата аласыз, ал эми комиссиялар жана чыгымдар 1 пайыздан ашпайт.

ВТБ

Банк 20дан ашык BPIF https://broker.vtb.ru/services/pif/ башкарат, активдин баасын күн сайын эч кандай чыгымсыз жаңыртып турат, ошондой эле аманаттарды инфляциядан коргойт. Минималдуу кирүү босогосу 1000 рублди түзөт. Тобокелдиктин орточо фондусу өткөн жылы 12 пайыздан ашык киреше берди. Москва биржасында BPIFтер төмөндөгү скриншотто жана 2022-жылга толук тизме https://www.moex.com/msn/etf дареги боюнча жеткиликтүү: MOEX

Акциялар, облигациялар, валюталар, мүлктөр жана айрым башка активдер гана биржалык үлүштүк фондго киргизилиши мүмкүн. Чет элдик фонд BPIFти камтый албайт же Россия Федерациясынын чегинен тышкары катталган фонд боло албайт.

суроолор жана жооптор

Фонддун уюштуруучулары банкрот болуп калса эмне болот? Инвестициялык фонд башкаруучу компаниянын менчиги эмес. Эгерде компания банкрот болуп калса, анда BPIFтен каражаттарды кайтарып алуу мүмкүн болбой калат, бардык каражаттар ээлерине кайтарылып берилет, фонд өз ишин токтотот жана уюштуруучулар лицензиясынан ажырайт.
Фонддун баасы түшүп кетсе, акцияларды сатуу керекпи? Бул суроого өз ара фонддорго инвестициялай баштаган ар бир жаңы келген адам туш болот. Чындыгында, көпчүлүк каражаттардын мааниси – узак мөөнөттүү кирешелер, андыктан тобокелдиктер аз болсо, анда бул кыска мөөнөттүү оңдоо. Кандай болгон күндө да, сатуу же жокпу, ар бир инвестордун жеке чечими болуп саналат, ал баа так эмне түшүп жатканын түшүнүү, аналитика жүргүзүү жана бул манипуляциялардан кийин гана акыркы чечимди кабыл алуу зыян эмес.
Фондго кошумча төлөмдөрдү төлөбөш үчүн өз алдынча портфолио түзсө болобу? Эгер убакыт жана мүмкүнчүлүк болсо, анда өз алдынча портфолио түзүүгө эч ким тыюу салбайт. Бирок, бул дайыма эле пайдалуу боло бербейт, анткени башкаруучу компанияларда ар дайым портфолиодо иштеген квалификациялуу адистер бар.
BPIF кирешелүүлүгүнө кепилдик бере алабы? Биринчиден, бул жөн эле мүмкүн эмес, анткени эртең активдер эмне болорун эч ким билбейт. Экинчиден, мыйзам тарабынан тыюу салынган.