什么是交易所交易共同基金，对 BPIF 的投资

BPIF – 简单来说它们是什么以及如何投资交易所交易的共同基金，如何在莫斯科交易所购买。从 2020 年开始，人们对投资以确保无忧无虑的晚年或只是增加投资的兴趣越来越大，但投资需要一定的知识。在本文中，我们将讨论 BPIF，我们将分析该工具的优缺点，并回答常见问题。[标题 id=”attachment_12858″ align=”aligncenter” width=”771″]
共同基金的类型[/标题]

什么是简单的 BPIF

BPIF的简称是交易所交易投资基金。这是一种工具，其主要目的是提供比传统银行产品存款更高的回报。它适合有经验的投资者和初学者。在交易所你可以找到 BPIF 和 ETF 基金，它们有一个显着的区别：

1. ETF是在俄罗斯联邦境外注册的基金，但可以在俄罗斯购买；
2. BPIF与其前身没有什么不同，只是此类基金仅在俄罗斯联邦注册，投资组合可能包括其他国家公司的证券。

还值得注意的是，有一个共同基金——一种不在证券交易所交易的共同投资基金。可以直接从管理公司购买此类资产。您甚至
不需要为此开设经纪账户。https://articles.opexflow.com/investments/pif.htm 但 BPIF 证券可以直接在证券交易所购买。投资者直接或通过中介进入证券交易所就足够了，例如通过
Tinkoff Investments选择基金并购买所需数量的股票。BPIF 可能包括：盈利公司的股份、货币、贵金属（如黄金）以及其他财产。普通共同基金或交易所共同基金 – 选择什么以及一个与另一个有何不同：https://youtu.be/fpoDFrnvQDo

特点

BPIF不受主动管理，因为管理公司长期持有股票，所以投机是不可能的。通常基金投资组合的结构十年内不会改变。购买基金单位可以投资在交易所市场上无法单独购买的资产。基金的创始人定期报告，因此透明度毫无疑问。此外，在大多数交易所市场中，您可以实时跟踪投资组合的结构。

https://www.moex.com/a2613 对交易所交易共同基金投资单位的要求

BPIF 的工作原理

BPIF 的创始人通过购买股票的方式使用投资者投资于该基金的资金来获取资产。后者反过来成为投资组合中所有证券的共同所有者。A 股与普通股具有相同的证券。单价是自动形成的，每天都会发生，周末除外。它们取决于基金投资组合中资产的价值。例如，如果其中一家公司的证券大幅上涨，那么股价就会上涨，这也发生在相反的方向上。BPIF 和 ETF – 有什么不同，异同，优劣：https://youtu.be/4wPpZM_JmCs

如何购买 BPIF

在您开始购买任何资产之前，您需要开设一个经纪账户。最简单的方法是通过大型网上银行，这些银行提供了投资证券的可能性，例如：

• 廷科夫；
• 阿尔法银行；
• 储蓄银行。

https://articles.opexflow.com/brokers/brokerskij-schet.htm 当然，还有其他银行，但这些是俄罗斯联邦最受欢迎的。您也可以直接开设经纪账户，例如在莫斯科交易所。Sberbank 交易所交易共同基金：是否值得投资 SBMX、SBSP、SBRB、SBCB 和 SBGB 共同基金：https://youtu.be/DBRRrF-z-1do

分步说明

以
Tinkoff Investments应用程序https://www.tinkoff.ru/invest/ 为例，我们将分析您如何购买基金单位。要购买，请在应用程序中注册，然后转到“买什么”部分，它位于程序的最底部。
下一步是选择基金，您可以在搜索栏中找到它，或转到“基金”部分。
它显示了目前可以购买的所有资金。可以按特定条件进行搜索，还可以查看最近一个工作日的资产价格变化。在 Tinkoff Eternal Portfolio 基金的示例中，您可以看到股票购买是如何发生的。您需要在通用列表中或通过搜索找到它。
在这里，您可以看到特定时间段的价格变化图表，并在“概览”选项卡中熟悉基金的结构、目的和组成。您还可以在那里查看最新消息。要购买股票，您必须点击相应的蓝色按钮。
之后，用户将进入购买菜单，当前价格将在该菜单中。您必须指定手数，然后单击“购买”按钮。应该考虑的是，如果目前交易所在给定价格下没有所需数量的股票，那么订单将成为限价单 – 不会以高于给定价格的价格购买手数。

费用和佣金是多少

不要忘记佣金，因为经纪人是有偿提供服务的。根据所选择的资产，佣金可能会略有不同，但在大量买入股票时，投资者会感受到差异，因此需要注意。除了份额成本外，还可以区分三个主要成本。

1. 经纪人佣金。通常它很小，不超过 0.1-0.3%，因为经纪人有兴趣与个人合作。
2. 支付交易所交易基金的费用。不超过每年平均产量的 0.1%。
3. 由创始人设立的委员会。管理公司需要它来管理资产。

用于基金费用和管理的利息通常包含在股票价格中。它们每天计算一次，具体取决于总投资组合的价值。

关于 MOEX 上的 BPIF https://www.moex.com/s190

选择ETF

选择基金有很多方法，几乎​​所有方法都与投资目标密切相关，因为它们具有不同的风险水平。具体目标将帮助您选择正确的 ETF。例如，平衡基金对下跌的股票具有弹性，因为它们的投资组合中有可以弥补下跌的资产。这样的基金可以称为保守基金，因为风险和回报很低。理想的覆盖通货膨胀和资本化一点。由股票组成的风险基金适合长期目标。大多数股票都会上涨一段距离，但可能会在短时间内不稳定。选择投资基金的货币同样重要。在俄罗斯，他们通常投资卢布，但从长远来看，本国货币贬值速度更快 比欧元或美元。有两个主要规则：

• 基金的资产不应相互依赖；
• 买卖佣金应该是最低的。

购买资产后，最好忘记它，因为观察股票的涨跌毫无意义。每月一次或什至更少，您可以
使您的投资组合多样化。[标题 id=”attachment_12865″ align=”aligncenter” width=”930″]
BPIF 分布[/标题]

种类

BPIF 主要分为三种类型。

1. 打开. 这种类型适合初学者，您可以在营业时间内无限制地买卖资产。它被认为是风险最小的，因为投资者对其投资拥有最大的控制权。
2. 间隔。只允许在一定的时间间隔内进行买卖，通常是一年中的几个时期，时期不超过两周。风险和回报大于开放的看法，因为创始人可以管理资金，而不用担心文盲投资者会在回调或短期下跌时开始恐慌。
3. 关闭。这种类型意味着长期投资——至少几年。在基金到期之前，不能以任何方式管理资产。

BPIF 的优缺点

由于 BPIF 的数量众多，投资者可以立即投资于广泛的资产。但是每种工具都有其优点和缺点。积极因素包括：

• 购买不在俄罗斯市场或证券交易所的证券的能力；
• 方便分散您的投资组合；
• 共同基金无需对俄罗斯公司的股息征税；
• 一份国内BPIF的成本可以是几个卢布，让您以最小的投资进入；
• 您可以通过 BPIF 购买外国资产，这将避免您在报税方面出现不必要的问题；
• 根据个人投资账户的可用性，有机会获得税收减免。

俄罗斯 BPIF 的收益率可能高于投资组合相似的外国 ETF。缺点包括：

• 一些资金不够透明；
• 创始人发起的大笔佣金；
• 与股息税相关的成本；
• 有时，基金中的资产价格落后于真实价格。

您还应该警惕新推出的基金。通常几乎没有关于它们的信息，因此无法评估投资风险。而且，新玩家的佣金往往很高，与竞争对手相比，这已经是一个巨大的劣势。

我需要向 BPIF 缴税吗

股息、股票和息票支付的税款由基金管理公司支付。投资者有义务仅对他在出售证券期间获得的收入纳税，即出售和购买价格之间的差额。如果您将资金存放在 BPIF 中超过三年，则投资者可免缴税收优惠税。如果年收入低于 300 万卢布，您必须持有股票至少三年才能获得税收减免。也就是说，如果投资者在三年内的收入少于 900 万卢布，那么他就可以免税。[标题 id=”attachment_12225″ align=”aligncenter” width=”708″]
如何在 IIS 上不失去税收减免 [/caption]

军队、警察和公务员是否有可能投资BPIF

俄罗斯联邦执法机构的雇员可以投资 BPIF，其中仅包括国内资产。但是，《反腐败法》中明确规定了对外国资金的禁令。值得注意的是，并非所有职位都属于此禁令，因此最好熟悉该列表。

2022 年初的 BPIF 和条件

如今，越来越多的
经纪人想要寻找永久投资者。如果早些时候您必须排长队购买证券，现在一切都通过按下“购买”按钮在线进行。每个经纪人都提供自己的条件并具有独特的功能。

莫斯科交易所的交易所交易共同基金

2022 年时的莫斯科交易所提供以下 BPIF https://www.moex.com/msn/etf。这有助于初学者了解它是如何工作的。您可以从 100 卢布开始在莫斯科交易所投资基金。

廷科夫

Tinkoff 有几个受欢迎的 BPIF，链接 https://www.tinkoff.ru/invest/tinkoff-capital/，它们保证了随着时间的推移可持续的投资组合增长。例如，您可以购买完全免除经纪人佣金的 RUB Eternal Portfolio 基金的股票。
它由四个相等的部分组成：货币和短期债券、公司股票、黄金和债券。如果其中一项资产显着增加，Tinkoff 会分散投资组合。股票价格从 5 卢布开始，18 年的收益率为 850%。

储蓄银行

Sberbank 提供许多 BPIF https://www.sberbank.ru/ru/person/investments/pifs，具有任何风险水平。非常适合新手投资者。进入门槛为1股，费用从几卢布开始。您可以在营业时间内即时买卖资产，佣金和成本不超过 1%。

外贸银行

该银行管理着 20 多个 BPIF https://broker.vtb.ru/services/pif/，每天免费更新资产价格，并保护储蓄免受通货膨胀的影响。最低入场门槛为 1000 卢布。风险适度的基金在过去一年的回报率超过 12%。莫斯科交易所的 BPIF 在下面的屏幕截图中，2022 年的完整列表可在 https://www.moex.com/msn/etf 获得： MOEX[/标题]

只有股票、债券、货币、财产和某些其他资产可以包含在交易所交易的共同基金中。外国基金不能包括 BPIF，也不能是在俄罗斯联邦境外注册的基金。

问题与解答

如果基金的创始人破产了怎么办？投资基金不是管理公司的财产。如果公司破产，那么将无法从 BPIF 收回资金，所有资金将退还给所有者，基金将不复存在，创始人将失去执照。
如果基金价格下跌，我应该出售股票吗？每个开始投资共同基金的新人都会面临这个问题。事实是，大部分基金的重点是长期收益，所以如果风险很小，那么这只是一个短期的修正。在任何情况下，是否出售是每个投资者的个人决定，了解价格到底下跌了什么，进行分析，并且只有在这些操纵做出最终决定之后，这并没有什么坏处。
是否可以自己建立投资组合，以免向基金支付额外费用？如果有时间和机会，那么没有人会禁止你自己形成一个投资组合。然而，这并不总是有利可图的，因为管理公司有合格的专家一直在处理投资组合。
BPIF能否保证盈利？首先，这根本是不可能的，因为没有人知道明天资产会发生什么。其次，这是法律禁止的。