Биржийн арилжааны хөрөнгө оруулалтын сан гэж юу вэ, BPIF дахь хөрөнгө оруулалт

BPIFs – эдгээр нь энгийн үгээр юу вэ, биржийн хөрөнгө оруулалтын санд хэрхэн хөрөнгө оруулах, Москвагийн бирж дээр хэрхэн худалдаж авах вэ. 2020 оноос эхлэн хүмүүс анхаарал болгоомжгүй өндөр наслах эсвэл хөрөнгө оруулалтаа нэмэгдүүлэхийн тулд хөрөнгө оруулалт хийх сонирхол нэмэгдэж байгаа ч хөрөнгө оруулалт нь тодорхой мэдлэг шаарддаг. Энэ нийтлэлд бид BPIF-ийн тухай ярьж байгаа бөгөөд бид хэрэгслийн давуу болон сул талуудыг шинжлэхээс гадна байнга асуудаг асуултуудад хариулах болно.

Энгийн үгээр BPIF гэж юу вэ

BPIF-ийн товчлол нь биржээр арилжаалагддаг хөрөнгө оруулалтын сан юм. Энэ бол ердийн банкны бүтээгдэхүүн дэх хадгаламжтай харьцуулахад өндөр өгөөж өгөх гол зорилго юм. Энэ нь туршлагатай хөрөнгө оруулагчид болон эхлэгчдэд тохиромжтой. Бирж дээр та BPIF болон ETF-ийн сангуудыг олох боломжтой бөгөөд тэдгээр нь нэг мэдэгдэхүйц ялгаа байдаг:

1. ETF нь ОХУ-аас гадуур бүртгэлтэй сангууд боловч тэдгээрийг Орост худалдаж авах боломжтой;
2. BPIF нь өмнөхөөсөө ялгаатай биш бөгөөд ийм сангууд зөвхөн ОХУ-д бүртгэлтэй байдаг тул багцад бусад орны компаниудын үнэт цаас багтаж болно.

Хөрөнгийн бирж дээр арилжаалагддаггүй хамтын хөрөнгө оруулалтын сан – хамтын хөрөнгө оруулалтын сан байдаг гэдгийг бас тэмдэглэх нь зүйтэй. Энэ төрлийн хөрөнгийн худалдан авалтыг менежментийн компаниас шууд хийж болно. Үүний тулд танд брокерийн данс хэрэггүй
. https://articles.opexflow.com/investments/pif.htm Харин BPIF үнэт цаасыг хөрөнгийн бирж дээр шууд худалдан авах боломжтой. Хөрөнгө оруулагч хөрөнгийн биржид шууд эсвэл зуучлагчаар дамжуулан, жишээлбэл,
Tinkoff Investments -ээр дамжуулан, санг сонгож, шаардлагатай тооны хувьцааг худалдаж авахад хангалттай. BPIF-д дараахь зүйлс багтаж болно: ашигтай компаниудын хувьцаа, валют, алт зэрэг үнэт металл, түүнчлэн бусад өмч. Энгийн хамтын сан эсвэл биржийн хамтын сан – юуг сонгох, нэг нь нөгөөгөөсөө юугаараа ялгаатай вэ: https://youtu.be/fpoDFrnvQDo

Онцлог шинж чанарууд

Удирдлагын компаниуд удаан хугацааны туршид хувьцаа эзэмшдэг тул BPIF нь идэвхтэй менежментэд хамрагддаггүй тул таамаглал дэвшүүлэх боломжгүй юм. Ихэвчлэн арван жилийн хугацаанд сангийн багцын бүтэц өөрчлөгддөггүй. Сангийн нэгж худалдаж авснаар биржийн зах зээл дээр байхгүй хөрөнгөд тусад нь хөрөнгө оруулалт хийх боломжтой болно. Санг үүсгэн байгуулагчид тогтмол тайлан гаргадаг тул ил тод байх нь эргэлзээгүй. Мөн ихэнх биржийн зах зээл дээр та багцын бүтцийг бодит цаг хугацаанд хянах боломжтой.

https://www.moex.com/a2613 хаягаар арилжаалагддаг хөрөнгийн биржийн хөрөнгө оруулалтын нэгжид тавигдах шаардлага

BPIF хэрхэн ажилладаг

BPIF-ийн үүсгэн байгуулагчид хөрөнгө оруулагчдын хувьцааг худалдаж авах замаар уг санд оруулсан хөрөнгөөр ​​хөрөнгө олж авдаг. Сүүлийнх нь эргээд багцын бүх үнэт цаасны хамтран эзэмшигч болдог. Хувьцаа нь энгийн хувьцаатай ижил үнэт цаас юм. Нэгжийн үнэ автоматаар бүрддэг бөгөөд энэ нь амралтын өдрүүдээс бусад өдөр бүр тохиолддог. Эдгээр нь сангийн багцад байгаа хөрөнгийн үнэ цэнээс хамаардаг. Жишээлбэл, аль нэг компанийн үнэт цаас огцом өссөн бол хувьцааны үнэ өсөх болно, энэ нь бас эсрэг чиглэлд тохиолддог. BPIF ба ETF – ялгаа, ижил төстэй ба ялгаа, давуу болон сул талууд юу вэ: https://youtu.be/4wPpZM_JmCs

BPIF хэрхэн худалдаж авах вэ

Аливаа хөрөнгө худалдаж авахаасаа өмнө брокерийн данс нээх хэрэгтэй. Үүнийг хийх хамгийн хялбар арга бол үнэт цаасанд хөрөнгө оруулах боломжийг олгодог томоохон онлайн банкууд юм, жишээлбэл:

• Тинкофф;
• Альфа банк;
• Сбербанк.

https://articles.opexflow.com/brokers/brokerskij-schet.htm Мэдээжийн хэрэг, бусад банкууд байдаг, гэхдээ эдгээр нь ОХУ-д хамгийн алдартай нь юм. Та мөн Москвагийн бирж дээр шууд брокерийн данс нээж болно. Сбербанкны солилцооны хөрөнгө оруулалтын сангууд: SBMX, SBSP, SBRB, SBCB, SBGB хамтын санд хөрөнгө оруулах нь зүйтэй юу: https://youtu.be/DBRrF-z-1do

Алхам алхмаар зааварчилгаа

https://www.tinkoff.ru/invest/ Tinkoff Investments програмын жишээг ашиглан
бид та сангийн нэгжийг хэрхэн худалдаж авч болох талаар дүн шинжилгээ хийх болно. Худалдан авахын тулд програмд ​​бүртгүүлээд дараа нь “Юу худалдаж авах вэ” хэсэгт очно уу, энэ нь програмын хамгийн доод хэсэгт байрладаг.
Дараагийн алхам бол санг сонгох явдал юм, та үүнийг хайлтын талбараас олох эсвэл “Сангууд” хэсэгт очно уу.
Энэ нь яг одоо худалдаж авах боломжтой бүх хөрөнгийг харуулдаг. Тодорхой шалгуураар хайх боломжтой бөгөөд сүүлийн ажлын өдрийн хөрөнгийн үнийн өөрчлөлтийг харах боломжтой. Tinkoff Eternal Portfolio сангийн жишээн дээр та хувьцааны худалдан авалт хэрхэн явагдаж байгааг харж болно. Та үүнийг ерөнхий жагсаалтаас эсвэл хайлтаар олох хэрэгтэй.
Эндээс та тодорхой хугацааны үнийн өөрчлөлтийн графикийг харахаас гадна “Тойм” таб дээрээс сангийн бүтэц, зорилго, бүрэлдэхүүнтэй танилцах боломжтой. Мөн та хамгийн сүүлийн үеийн мэдээг тэндээс үзэх боломжтой. Хувьцаа худалдаж авахын тулд та харгалзах цэнхэр товчлуур дээр дарах ёстой.
Үүний дараа хэрэглэгч худалдан авалтын цэсэнд байгаа бөгөөд одоогийн үнэ яг одоо байх болно. Та багцын тоог зааж өгөх ёстой бөгөөд дараа нь “Худалдан авах” товчийг дарна уу. Хэрэв одоогоор биржид өгөгдсөн үнээр шаардлагатай тооны хувьцаа байхгүй бол захиалга нь хязгаарлагдмал захиалга болох болно – багцыг өгөгдсөн үнээс өндөр үнээр худалдаж авахгүй гэдгийг анхаарах хэрэгтэй.

Зардал, шимтгэл гэж юу вэ

Брокерууд төлбөртэй үйлчилгээ үзүүлдэг тул комиссын талаар бүү мартаарай. Сонгосон хөрөнгөөс хамааран комисс бага зэрэг ялгаатай байж болох ч олон тооны хувьцаа худалдаж авах үед хөрөнгө оруулагч ялгааг мэдрэх тул та үүнийг анхаарч үзэх хэрэгтэй. Хувьцааны өртөгөөс гадна гурван үндсэн зардлыг ялгаж болно.

1. брокерын комисс . Брокерууд хувь хүмүүстэй хамтран ажиллах сонирхолтой байдаг тул энэ нь ихэвчлэн хамгийн бага бөгөөд 0.1-0.3% -иас хэтрэхгүй байна.
2. Биржийн арилжааны сангийн зардлыг нөхөх . Жилийн дундаж ургацын 0.1% -иас хэтрэхгүй.
3. үүсгэн байгуулагчдын байгуулсан комисс . Удирдлагын компани хөрөнгийг удирдах боломжтой байхын тулд энэ нь шаардлагатай.

Сангийн зардал, менежментэд чиглэсэн хүүг ихэвчлэн хувьцааны үнэд оруулдаг. Тэдгээрийг нийт багцын үнэ цэнээс хамааран өдөр бүр тооцдог.

MOEX дээрх BPIF-ийн тухай https://www.moex.com/s190

ETF сонгох

Санг сонгох олон арга байдаг бөгөөд бараг бүгдээрээ хөрөнгө оруулалтын зорилготой нягт холбоотой байдаг, учир нь тэдгээр нь өөр өөр эрсдэлтэй байдаг. Тодорхой зорилго нь зөв ETF сонгоход тусална. Жишээлбэл, тэнцвэржүүлсэн сангууд нь багцдаа уналтыг нөхөх хөрөнгөтэй байдаг тул уналтад тэсвэртэй байдаг. Эрсдэл, өгөөж бага тул ийм санг консерватив гэж нэрлэж болно. Инфляцийг нөхөж, бага зэрэг хөрөнгөжүүлэхэд тохиромжтой. Хувьцаанаас бүрдэх эрсдэлийн сангууд нь урт хугацааны зорилгод тохиромжтой. Ихэнх хувьцаанууд хол зайд өсдөг ч богино хугацаанд тогтворгүй байж болно. Санд хөрөнгө оруулах валютыг сонгох нь адил чухал юм. Орос улсад тэд ихэвчлэн рубльд хөрөнгө оруулалт хийдэг боловч урт хугацааны хэтийн төлөв нь үндэсний мөнгөн тэмдэгтийг илүү хурдан сулруулдаг. евро эсвэл ам.доллараас илүү. Хоёр үндсэн дүрэм байдаг:

• сангийн хөрөнгө бие биенээсээ хамаарахгүй байх;
• худалдан авах, худалдах комисс хамгийн бага байх ёстой.

Хөрөнгө худалдаж авсны дараа хувьцааны өсөлт, уналтыг ажиглах нь утгагүй тул үүнийг мартах нь дээр. Сард нэг удаа эсвэл бүр бага тохиолдолд та
багцаа төрөлжүүлэх боломжтой .

Төрлийн

BPIF-ийн үндсэн гурван төрөл байдаг.

1. Нээлттэй . Энэ төрөл нь эхлэгчдэд тохиромжтой, та ажлын цагаар ямар ч хязгаарлалтгүйгээр хөрөнгө худалдаж авах, зарах боломжтой. Хөрөнгө оруулагч нь хөрөнгө оруулалтаа дээд зэргээр хянадаг тул үүнийг хамгийн бага эрсдэлтэй гэж үздэг.
2. Интервал . Худалдан авах, худалдах нь зөвхөн тодорхой интервалаар, ихэвчлэн жилийн туршид хэд хэдэн үеийг зөвшөөрдөг бөгөөд хугацаа нь хоёр долоо хоногоос хэтрэхгүй. Эрсдэл, үр өгөөж нь нээлттэй үзэл бодлоос илүү их байдаг, учир нь үүсгэн байгуулагчид санг удирдаж чаддаг бөгөөд бичиг үсэг тайлагдаагүй хөрөнгө оруулагчид залруулга эсвэл богино хугацааны уналтын үед сандарч эхэлнэ гэж санаа зовох хэрэггүй.
3. Хаалттай . Энэ төрөл нь урт хугацааны хөрөнгө оруулалтыг хэлдэг – дор хаяж хэдэн жил. Сангийн хугацаа дуусах хүртэл хөрөнгийг ямар нэгэн байдлаар удирдах боломжгүй.

BPIF-ийн давуу болон сул талууд

BPIF-ийн тооноос шалтгаалан хөрөнгө оруулагч олон төрлийн хөрөнгөд шууд хөрөнгө оруулах боломжтой. Гэхдээ хэрэгсэл бүр өөрийн давуу болон сул талуудтай байдаг. Эерэг талууд нь:

• Оросын зах зээл эсвэл хөрөнгийн бирж дээр байхгүй үнэт цаасыг худалдан авах чадвар;
• багцаа төрөлжүүлэхэд тохиромжтой;
• хамтын сангууд Оросын компаниудын ногдол ашгаас татвар авахгүй;
• дотоодын BPIF-ийн нэг хувьцааны өртөг нь хэд хэдэн рубль байж болох бөгөөд энэ нь танд хамгийн бага хөрөнгө оруулалт хийх боломжийг олгодог;
• та BPIF-ээр дамжуулан гадаадын хөрөнгө худалдаж авах боломжтой бөгөөд энэ нь таныг татварын тайлантай холбоотой шаардлагагүй асуудлаас аврах болно;
• хувийн хөрөнгө оруулалтын данс байгаа тохиолдолд татварын хөнгөлөлт авах боломж.

Оросын BPIF-ийн өгөөж нь багц нь ижил төстэй гадаадын ETF-ээс өндөр байж болно. Сул талууд нь:

• зарим сангууд хангалттай ил тод бус байна;
• үүсгэн байгуулагчдын санаачилсан томоохон комиссууд;
• ногдол ашгийн татвартай холбоотой зардал;
• заримдаа сангийн хөрөнгийн үнэ бодит үнээс хоцордог.

Мөн шинээр эхлүүлсэн сангаас болгоомжлох хэрэгтэй. Ихэвчлэн тэдний талаар бараг мэдээлэл байдаггүй бөгөөд энэ нь хөрөнгө оруулалтын эрсдлийг үнэлэх боломжийг олгодоггүй. Түүнчлэн, шинэ тоглогчид ихэвчлэн өндөр комисс авдаг бөгөөд энэ нь өрсөлдөгчидтэй харьцуулахад маш том сул тал юм.

Би BPIF-ээр татвар төлөх шаардлагатай юу?

Ногдол ашиг, хувьцаа, купоны төлбөрийн татварыг сангийн менежментийн компани төлдөг. Хөрөнгө оруулагч нь зөвхөн үнэт цаас худалдах явцад олсон орлого, өөрөөр хэлбэл худалдах, худалдан авах үнийн зөрүүгээс татвар төлөх үүрэгтэй. Хэрэв та BPIF-д гурван жилээс дээш хугацаанд хөрөнгө хадгалсан бол хөрөнгө оруулагч нь татварын хөнгөлөлтөд татвар төлөхөөс чөлөөлөгдөнө. Татварын хөнгөлөлт авахын тулд та жил бүр гурван сая рублиас бага орлоготой байсан бол дор хаяж гурван жил хувьцаа эзэмших ёстой. Өөрөөр хэлбэл, хөрөнгө оруулагч гурван жилийн хугацаанд есөн сая рублиас бага орлого олсон бол татварын хөнгөлөлтөөс татвар төлөхөөс чөлөөлөгдөнө.

Цэрэг, цагдаа, төрийн албан хаагчид BPIF-д хөрөнгө оруулах боломжтой юу

ОХУ-ын хууль сахиулах байгууллагын ажилтнууд зөвхөн дотоодын хөрөнгийг багтаасан BPIF-д хөрөнгө оруулах боломжтой. Харин “Авлигатай тэмцэх тухай” хуульд гадаадын хөрөнгө оруулалтыг хориглох заалт бий. Бүх албан тушаалууд энэ хоригт хамаарахгүй тул жагсаалттай танилцах нь дээр гэдгийг тэмдэглэх нь зүйтэй.

2022 оны эхэн үеийн BPIF болон нөхцөлүүд

Өнөөдөр байнгын хөрөнгө оруулагч олохыг хүсдэг брокерууд улам бүр нэмэгдсээр
байна. Хэрэв та өмнө нь үнэт цаас худалдаж авахын тулд асар их дараалалд зогсдог байсан бол одоо “Худалдан авах” товчийг дарснаар бүх зүйл онлайнаар хийгддэг. Брокер бүр өөрийн гэсэн нөхцөлийг санал болгодог бөгөөд өвөрмөц онцлогтой.

Москвагийн бирж дээр арилжаалагддаг хамтын сангууд

2022 оны үед Москвагийн бирж дараах BPIF-ийг санал болгож байна https://www.moex.com/msn/etf. Энэ нь эхлэгчдэд энэ нь хэрхэн ажилладагийг ойлгоход тусалдаг. Та Москвагийн бирж дээр 100 рубльээс хөрөнгө оруулалт хийж эхлэх боломжтой.

Тинкофф

Tinkoff нь хэд хэдэн алдартай BPIF-тэй бөгөөд https://www.tinkoff.ru/invest/tinkoff-capital/ холбоосоор дамжуулан багцын тогтвортой өсөлтийг баталгаажуулдаг. Жишээлбэл, та брокерын шимтгэлээс бүрэн чөлөөлөгдсөн RUB Eternal Portfolio сангийн хувьцааг худалдаж авах боломжтой.
Энэ нь валютын болон богино хугацаат бонд, компанийн хувьцаа, алт, бонд гэсэн дөрвөн тэнцүү хэсгээс бүрдэнэ. Тинкофф нь хөрөнгийн аль нэг нь мэдэгдэхүйц нэмэгдсэн тохиолдолд багцыг төрөлжүүлдэг. Хувьцааны үнэ 5 рубльээс эхэлдэг бөгөөд 18 жилийн хугацаанд өгөөж нь 850 хувь байв.

Сбербанк

Сбербанк нь ямар ч түвшний эрсдэлтэй олон BPIF https://www.sberbank.ru/ru/person/investments/pifs санал болгодог. Шинэхэн хөрөнгө оруулагчдад тохиромжтой. Оролтын босго нь 1 хувьцаа бөгөөд өртөг нь хэдэн рубльээс эхэлдэг. Та ажлын цагаар шууд хөрөнгө худалдаж авах эсвэл зарах боломжтой бөгөөд шимтгэл, зардал нь 1 хувиас хэтрэхгүй.

ВТБ

Тус банк нь https://broker.vtb.ru/services/pif/ 20 гаруй BPIF-ийг удирдаж, хөрөнгийн үнийг өдөр бүр үнэ төлбөргүй шинэчилж, хадгаламжийг инфляциас хамгаалдаг. Элсэлтийн хамгийн бага босго нь 1000 рубль юм. Эрсдэл дунд зэрэгтэй сан өнгөрсөн нэг жилийн хугацаанд 12 гаруй хувийн өгөөжөө өгсөн. Москвагийн бирж дээрх BPIF-уудыг доорх дэлгэцийн агшинд байгаа бөгөөд 2022 оны бүрэн жагсаалтыг https://www.moex.com/msn/etf хаягаас авах боломжтой: MOEX[/ caption]

Биржийн хамтын санд зөвхөн хувьцаа, бонд, валют, эд хөрөнгө болон бусад тодорхой хөрөнгийг оруулж болно. Гадаадын сан нь BPIF буюу ОХУ-аас гадуур бүртгэлтэй сан байж болохгүй.

Асуултууд ба хариултууд

Сангийн үүсгэн байгуулагчид дампуурвал яах вэ? Хөрөнгө оруулалтын сан нь менежментийн компанийн өмч биш юм. Хэрэв компани дампуурвал BPIF-ээс мөнгө буцааж авах боломжгүй, бүх хөрөнгийг эзэмшигчид нь нөхөн төлж, сан үйл ажиллагаагаа зогсоож, үүсгэн байгуулагчид лицензээ алдах болно.
Сангийн үнэ унавал би хувьцаагаа зарах ёстой юу? Энэ асуулт хамтын санд хөрөнгө оруулалт хийж эхэлсэн шинээр ирсэн хүн бүрт тулгардаг. Үнэн хэрэгтээ ихэнх сангуудын гол зорилго нь урт хугацааны өгөөж байдаг тул эрсдэл бага байвал энэ нь зөвхөн богино хугацааны залруулга юм. Ямар ч тохиолдолд зарах эсэх нь хөрөнгө оруулагч бүрийн хувь хүний ​​шийдвэр бөгөөд үнэ яг юу унаж байгааг ойлгох, дүн шинжилгээ хийх, эдгээр залилангийн дараа л эцсийн шийдвэрийг гаргах нь гэмтээхгүй.
Тус санд нэмэлт төлбөр төлөхгүйн тулд бие даан багц бүрдүүлэх боломжтой юу? Хэрэв цаг хугацаа, боломж байгаа бол хэн ч таныг бие даан багц бүрдүүлэхийг хориглодоггүй. Гэсэн хэдий ч менежментийн компаниуд багц дээр байнга ажилладаг мэргэшсэн мэргэжилтнүүдтэй байдаг тул энэ нь үргэлж ашигтай байдаггүй.
BPIF ашигт ажиллагааг баталгаажуулж чадах уу? Нэгдүгээрт, энэ нь ердөө л боломжгүй зүйл, учир нь маргааш хөрөнгөд юу тохиолдохыг хэн ч мэдэхгүй. Хоёрдугаарт, хуулиар хориглосон.