Mambo yanayoathiri kiwango cha ubadilishaji

Katika uchumi wa dunia, haiwezekani kufikiria nchi bila biashara ya kimataifa. Ili kufanya hivyo, kitengo cha fedha cha serikali yoyote lazima kiwe sawa na sarafu za majimbo mengine. Utaratibu wa kupima thamani ya sarafu ya kitaifa kwa kulinganisha na sarafu nyingine ni kiwango cha ubadilishaji, ambacho kinaathiriwa na mambo mengi.

Kiwango cha ubadilishaji – ni nini?

Kiwango cha ubadilishaji (au kiwango cha ubadilishaji) ni sarafu ya jimbo moja, inayopimwa kwa sarafu ya taifa ya jimbo lingine. Ruble ya Kirusi, dola ya Marekani, yen ya Kijapani zote ni mifano ya fedha za kitaifa. Tunaposikia kwamba kiwango cha ubadilishaji wa dola kilifikia rubles N, hii ni thamani ya ruble ya Kirusi, iliyoonyeshwa kwa fedha za kitaifa za Marekani. Kuonyesha kiwango cha ubadilishaji kuna maana ya vitendo kwa tarehe fulani pekee. Siku iliyofuata, wiki au mwezi baadaye, kiwango cha ubadilishaji kinaweza kubadilika sana, na habari hii tayari inapoteza umuhimu wake.

Mambo yanayoathiri viwango vya ubadilishaji

Kiwango cha ubadilishaji kinaweza kuamuliwa kwa njia mbili: soko au isiyo ya soko. Katika kesi ya kwanza, kiwango kinaundwa kwa msingi wa soko na inategemea usambazaji na mahitaji ya sarafu. Katika kesi ya pili, kiwango kinawekwa na serikali kwa misingi ya kisheria.

Soko

Kiwango cha ubadilishaji katika hali ya soko huamuliwa na uwiano wa usambazaji na mahitaji ya sarafu ya nchi. Kiwango cha ubadilishaji cha nchi yoyote duniani kwa kawaida huwekwa kuwa sarafu 5 kuu za dunia, ambazo ni thabiti zaidi kwa kipindi kirefu. Ni:

• Dola ya Marekani;
• Euro;
• Pauni ya Kiingereza Sterling;
• yen ya Kijapani;
• Uswisi frank.

Mahali ambapo wauzaji na wanunuzi wa sarafu huingiliana huitwa kubadilishana sarafu. Kubadilishana ni mahali ambapo, kwa mujibu wa sheria za usambazaji na mahitaji, bei ya haki zaidi huundwa, kwa upande wetu, bei ya sarafu ya kitaifa.

Ubadilishaji mkubwa wa sarafu katika Shirikisho la Urusi ni Soko la Sarafu ya Interbank ya Moscow (MICEX).

Je, mahitaji ya sarafu ya kitaifa yanaundwaje kwenye ubadilishaji wa sarafu? Tuseme mazingira mazuri ya uwekezaji yameundwa nchini na wawekezaji kutoka nje wako tayari kuwekeza mitaji yao ili kufungua viwanda vipya au kuendeleza vilivyopo. Kwa ajili ya uzalishaji, ni muhimu kununua mashine, vifaa, kupata majengo, kulipa mishahara kwa wafanyakazi na kulipa kodi – yote kwa fedha za kitaifa.

Ili kutekeleza mpango huu, wawekezaji huja kwenye soko la hisa wakiwa na hamu ya kununua sarafu ya kitaifa ya nchi hii. Mahitaji ya sarafu ya kitaifa yanaongezeka, na ipasavyo, kiwango cha ubadilishaji wa sarafu hii pia huongezeka.

Mifano ya mabadiliko katika kiwango cha ubadilishaji wa sarafu ya taifa X dhidi ya dola ya Marekani kulingana na mabadiliko ya ujazo wa usambazaji wa dola na sarafu ya taifa katika soko la fedha za kigeni nchini imewasilishwa katika jedwali.

Vigezo	Mfano 1	Mfano 2	Mfano 3	Mfano 4	Mfano 5	Mfano 6
Kiasi cha usambazaji wa Merika katika soko la fedha za kigeni nchini (kwa dola)	5,000,000	2 500 000	10,000,000	5,000,000	5,000,000	5,000,000
Kiasi cha usambazaji wa fedha za kitaifa katika soko la fedha za kigeni nchini (X)	100 000000	100,000,000	100,000,000	50,000,000	10,000,000	500,000,000
Kiwango cha ubadilishaji wa sarafu ya taifa dhidi ya dola ya Marekani (vizio vya kawaida)	ishirini	40	kumi	kumi	2	100

Benki

Shughuli za ubadilishaji wa sarafu za benki ni sababu nyingine inayoathiri kiwango cha ubadilishaji. Watumiaji wakuu wa huduma za benki kwa ununuzi na uuzaji wa pesa za kigeni ni sisi, raia wa kawaida. Tunanunua sarafu ngumu kwa:

• safari za nje ya nchi;
• kujaribu kulinda akiba zao kutokana na mfumuko wa bei;
• kufanya uhamisho wa fedha nje ya nchi.

Kiwango cha ubadilishaji wa benki za biashara kwa wananchi hutofautiana na kiwango cha soko na kutoka kwa kiwango rasmi, ambacho kinawekwa na Benki Kuu za nchi mbalimbali.
Upeo (tofauti) kati ya viwango vya kununua na kuuza fedha ni faida ya benki kwenye miamala ya fedha za kigeni. Katika Urusi, dhana ya “kiwango rasmi” na “kiwango cha soko” kuhusiana na dola ya Marekani ni sawa, kwa sababu kiwango rasmi cha dola za Marekani, kilichowekwa na Benki Kuu ya Urusi, imedhamiriwa kwa misingi ya biashara ya sarafu ya MICEX kwa siku iliyotangulia.

Kwa sababu ya gharama kubwa ya kuuza sarafu na benki na kiwango cha chini cha ununuzi kwa raia, ni karibu haina maana kuinunua ili kupata pesa kwa mabadiliko katika viwango vya ubadilishaji.

Uwiano wa kiwango rasmi cha ubadilishaji wa ruble na kiwango cha ununuzi na uuzaji wa benki za biashara huonyeshwa kwenye jedwali.

Kiwango rasmi cha ubadilishaji wa dola ya Amerika dhidi ya ruble	Kiwango cha ununuzi wa dola za Kimarekani na benki ya biashara	Kiwango cha mauzo ya dola za Marekani na benki ya biashara
75.4	74	77.7

Usawa wa biashara

Usawa wa biashara ni tofauti kati ya maelezo ya jumla ya bidhaa zinazoingizwa nchini (kuagiza) na jumla ya maelezo ya bidhaa zinazouzwa nje ya nchi (mauzo ya nje). Ipasavyo, usawa wa biashara unaweza kuwa chanya (uuzaji wa nje hutawala) au hasi (uagizaji hutawala). Salio la biashara ni jambo muhimu sana katika kubainisha kiwango cha ubadilishaji wa sarafu ya taifa. Mfano wa usawa mbaya wa biashara. Salio hasi la $25,000:

Export, dola za Marekani	Ingiza, Dola za Marekani
100,000	125 000

Katika nchi zilizo na sehemu kubwa ya mauzo ya hidrokaboni au bidhaa zingine, kiwango cha ubadilishaji wa sarafu ya kitaifa moja kwa moja inategemea usawa wa biashara (tofauti kati ya mauzo ya nje na uagizaji). Ikiwa mapato katika fedha za kigeni yanaongezeka, kiwango cha ubadilishaji wa fedha za kitaifa pia huongezeka. Mfano wa kushangaza wa utegemezi wa kiwango cha ubadilishaji wa sarafu ya kitaifa juu ya kushuka kwa bei ya mafuta yanayotokea kwenye soko la kimataifa ni kiwango cha ubadilishaji wa ruble ya Kirusi dhidi ya dola ya Marekani.

Juu ya usawa mzuri wa biashara

Usawa chanya (au hai) wa biashara husababisha kuongezeka kwa usambazaji wa fedha za kigeni, haswa dola ya Kimarekani, katika soko la kitaifa. Matokeo yake, kwa kiasi cha mara kwa mara cha usambazaji wa fedha za kitaifa, kiwango cha ubadilishaji wa sarafu ya kitaifa kinaongezeka. Hii ni nzuri kwa wasafirishaji na bajeti ya nchi, lakini ni nzuri kwa uchumi kwa ujumla na wananchi wa nchi? Hapana. Ukweli ni kwamba kiwango cha juu cha ubadilishaji wa ruble (ikiwa tunachambua hali kwa mfano wa Urusi) ni mbaya sana kwa idadi kubwa ya watu wa nchi na kwa waagizaji. Kiwango cha juu cha ubadilishaji wa ruble kinajumuisha ongezeko la gharama ya bidhaa zote zilizoagizwa kutoka nje. Katika nchi kama vile Urusi, ambapo sehemu kubwa ya bidhaa za kila siku huagizwa kutoka nje, ni muhimu sana kuweka usawa na kuweka dola ndani ya mipaka fulani. Mfano wa usawa mzuri wa biashara. Salio chanya ya $50,000:

Export, dola za Marekani	Ingiza, Dola za Marekani
100,000	50,000

Ni nini huamua viwango vya sarafu kuu za ulimwengu?

Nchi ambazo sarafu zake ni miongoni mwa sarafu tano zilizo imara zaidi duniani hutofautiana pakubwa katika hali ya uchumi, nafasi ya kijiografia na kijamii na kiuchumi. Kwa hiyo, kiwango cha ubadilishaji wa fedha za kitaifa huathiriwa na mambo mbalimbali.

Dola ya Marekani

Mambo yanayoathiri kiwango cha ubadilishaji wa dola ya Marekani yanaweza kugawanywa katika vikundi vitatu vikubwa:

1. Sera ya fedha ya Marekani, inayoendeshwa na Mfumo wa Hifadhi ya Shirikisho (FRS).
2. Matukio yanayohusiana na hali ya ndani ya kijamii na kiuchumi na kisiasa nchini. Viashirio hivyo, kwa mfano, ni pamoja na takwimu za ukuaji wa Pato la Taifa, fahirisi za bei za viwanda na walaji, na viashirio vingine vingi vya fedha. Michakato ya kisiasa (kwa mfano, uchaguzi) au hali ya nguvu kubwa (kwa mfano, mkasa wa Septemba 11, 2001) huathiri moja kwa moja kiwango cha ubadilishaji wa dola ya Marekani.
3. Matukio katika sera za kigeni (operesheni za kijeshi za Merika katika nchi zingine za ulimwengu, mapinduzi katika nchi zinazozalisha mafuta, n.k.).

Euro

Kiwango cha ubadilishaji wa euro dhidi ya sarafu kuu za ulimwengu huathiriwa na:

1. Mabadiliko katika kiwango cha riba na Benki Kuu ya Ulaya, i.e. kiwango ambacho benki za biashara za Ulaya zinapewa mikopo.
2. Hali ya uchumi wa Ulaya – euro inakua wakati uchumi wa EU unakua. Hii inaonyeshwa katika mabadiliko ya viashiria vya uchumi mkuu: ukuaji wa Pato la Taifa, kupungua kwa ukosefu wa ajira, ongezeko la fahirisi za uzalishaji wa viwanda na shughuli za biashara.
3. Euro ni mojawapo ya vyombo kuu vya sarafu kwa wawekezaji, pamoja na dola ya Marekani. Kwa kiasi fulani, euro ni mshindani wa dola. Kwa hiyo, pamoja na mabadiliko hasi katika dola, wawekezaji kununua euro, na kinyume chake.

GBP

Pauni ya Uingereza ni sarafu ya tatu inayouzwa na kuwekezwa zaidi duniani. Sababu zifuatazo huathiri mwendo wake:

1. Ndani (mfumko wa bei, kiwango cha riba na Pato la Taifa la Uingereza, usawa wa biashara).
2. Mambo ya nje ni bei za bidhaa asilia (hasa gesi asilia) na hali ya biashara na Marekani, mshirika mkuu wa biashara wa Uingereza.

Yen ya Kijapani

Yen ya Kijapani ni sarafu inayoweza kubadilishwa kwa uhuru, kiwango chake kinatambuliwa katika soko la fedha za kigeni kwa mujibu wa usambazaji na mahitaji. Sababu kuu zinazoathiri kiwango cha ubadilishaji wa yen:

1. Uingiliaji wa fedha za kigeni wa Wizara ya Fedha ya Japani.
2. Hali ya kijeshi na kisiasa katika nchi za eneo la Asia-Pacific.
3. Hali ya mambo ya mashirika makubwa ya Kijapani (Toyota, Honda, Canon, nk).
4. Maafa ya asili huko Japan.

Uswisi frank

Sarafu ya Uswizi ni mojawapo ya sarafu imara zaidi duniani. Mahitaji ya franc kawaida huongezeka wakati wa vita vya biashara kati ya nchi. Kiwango cha ubadilishaji kinachangiwa na mambo makuu 2:

1. Sera ya Benki Kuu ya Uswisi.
2. Hali katika siasa na siasa za dunia. Hali ya mambo katika Ukanda wa Euro ina athari kubwa zaidi.

Urusi na ruble

Tofauti na hifadhi 5 na sarafu imara zaidi ya dunia, ruble ya Kirusi haiwezi kujivunia kwa utulivu huo.

Licha ya utabiri mzuri zaidi na kuzingatia mambo yote yanayowezekana wakati wa kutabiri kiwango cha ubadilishaji wa ruble, tukio la hali ya kisiasa, kifedha au kijamii na kiuchumi linaweza kutokea kila wakati nchini Urusi, ambayo itakuwa na athari mbaya zaidi kwa utulivu wa kitaifa. sarafu.

Hata hivyo, wakati wa kutabiri, au tuseme, kutabiri kiwango cha ubadilishaji wa ruble dhidi ya sarafu kuu za dunia, mtu anaweza kuzingatia mambo kadhaa ambayo yana athari ya moja kwa moja kwenye kiwango cha ubadilishaji wa ruble. Sababu hizi ni pamoja na:

1. Bei za bidhaa. Kwanza kabisa, hizi ni bei za soko la dunia kwa gesi asilia ya Kirusi na mafuta yasiyosafishwa. Kwa kupungua kwa bei ya mafuta, ili kulipa fidia kwa upungufu wa mapato ya bajeti, Benki Kuu ya Urusi inalazimika kufuata sera ya kushuka kwa thamani ya ruble.
2. mambo ya sera za kigeni. Vikwazo vilivyowekwa na Marekani na Umoja wa Ulaya vina athari mbaya zaidi kwa kiwango cha ubadilishaji wa ruble.
3. mambo ya ndani ya kisiasa. Kukosekana kwa utulivu wa kisiasa, kutokuwa na uhakika juu ya siku zijazo kati ya wananchi, mgogoro wa imani katika mfumo wa benki ya nchi husababisha kuongezeka kwa kiasi cha ununuzi wa fedha za kigeni na kuanguka kwa ruble.
4. Malipo ya makampuni ya Kirusi kwa wadai wa kigeni au malipo ya gawio. Kusababisha ongezeko la mahitaji ya fedha za kigeni.
5. Ununuzi wa wawekezaji wa kigeni wa Dhamana za Mikopo za Shirikisho la Urusi zilizojumuishwa kwa dola za Kimarekani.

Kiwango cha ubadilishaji wa usawa

Katika mchakato wa kupanga bei ya bidhaa, mbinu mbili za kinyume zinagongana: kazi ya muuzaji ni kuiuza kwa gharama kubwa iwezekanavyo, kazi ya mnunuzi ni kununua kwa bei nafuu iwezekanavyo. Katika hatua ambayo ukubwa wa usambazaji na mahitaji ni sawa, bei ya usawa itafikiwa, i.e., bei ambayo wauzaji hawatakuwa na bidhaa au huduma ambazo hazijauzwa, na wanunuzi watatumia rasilimali zote za kifedha kununua bidhaa zinazohitajika (huduma). ) Katika soko la fedha za kigeni, inawezekana pia kuunda kiwango cha ubadilishaji wa usawa. Hii ni kiwango cha sarafu ya kitaifa, iliyowekwa kwa usawa wa sifuri wa biashara, yaani, wakati thamani ya mauzo ya nje na uagizaji inalingana. Ipasavyo, kiasi cha usambazaji na mahitaji katika soko la fedha za kigeni kitafikia usawa wake.

Viashiria vya sasa vya uchumi mkuu nchini Urusi na uhusiano wao na kiwango cha ubadilishaji wa ruble

Utegemezi wa uchumi wa Urusi juu ya usafirishaji wa hidrokaboni ni moja ya shida kuu za uchumi wa kisasa wa Urusi. Katika muktadha wa kupungua kwa mahitaji ya rasilimali za nishati ya Urusi, kuwekewa vikwazo dhidi ya kampuni za Urusi na kushuka kwa bei kwa kila pipa la utegemezi wa mafuta, mafuta na gesi kumeongezeka zaidi.

Sehemu ya mapato ya mafuta na gesi katika bajeti ya Urusi katika nusu ya kwanza ya 2020 ilikuwa 29% tu. Hii ni rekodi ya kushuka kwa mapato kutokana na mauzo ya mafuta na gesi katika kipindi cha miaka 20 iliyopita, wakati sehemu ya mapato haya katika Bajeti ya Urusi ilianzia 36% hadi 51%.

Kulingana na uhakikisho wa Wizara ya Fedha ya Shirikisho la Urusi, Urusi inaweza kuishi kwa bei hiyo ya mafuta kwa miaka kadhaa zaidi kutokana na hifadhi ya fedha iliyokusanywa. Wokovu kutoka kwa hali ya sasa ni kushuka kwa thamani ya taratibu (kushuka kwa thamani) ya ruble dhidi ya dola ya Marekani na sarafu nyingine za dunia. Tangu Januari 1, 2020, kiwango cha ubadilishaji wa ruble dhidi ya dola ya Amerika kimeshuka kutoka rubles 61 hadi rubles 75. Kwa wazi, katika hali ya sasa ya bei ya chini ya mafuta, kuanguka kwa ruble itaendelea: hii ni mojawapo ya njia za kulipa fidia kwa kupungua kwa sehemu ya mapato ya bajeti ya Kirusi.

Utabiri wa viwango vya ubadilishaji

Utabiri sahihi wa viwango vya ubadilishaji fedha ni kazi ngumu sana. Kiwango cha ubadilishaji kinaathiriwa na mambo mengi ya asili mbalimbali – kiuchumi, kifedha, kisiasa, kijamii. Walakini, kuna njia 3 kuu za kutathmini harakati za viwango vya ubadilishaji:

• hisabati – kulingana na matumizi ya mifano ya hisabati;
• mtaalam – kulingana na tathmini na hitimisho la wataalam katika sekta hiyo;
• ngumu – kuchanganya njia zote mbili.

benki kuu

Chombo cha kudumisha utulivu wa kifedha na bei, ambayo hufanya kazi katika nchi nyingi bila kujali serikali, ni benki kuu. Benki kuu katika nchi tofauti inaweza kuwa na majina tofauti (kwa mfano, nchini Marekani, kazi hizi zinafanywa na Mfumo wa Hifadhi ya Shirikisho). Benki kuu zina mifumo mbalimbali ya kuathiri kiwango cha ubadilishaji katika arsenal yao: uingiliaji wa fedha za kigeni, utoaji wa fedha na idadi ya wengine.

Uingiliaji kati wa sarafu

Uingiliaji wa fedha za kigeni ni njia ya kubadilisha kiwango cha ubadilishaji wa fedha za kitaifa zinazotumiwa na Benki Kuu. Kulingana na malengo ya Benki Kuu, uingiliaji kati husababisha ama kushuka kwa thamani ya sarafu ya kitaifa ikilinganishwa na sarafu kuu za ulimwengu, au kuongezeka kwake.

Uingiliaji kati hutokea kupitia usambazaji hai wa fedha za kigeni katika soko la fedha za kigeni.

Ili kupunguza mfumuko wa bei na kupunguza bei ya bidhaa zinazotoka nje, Benki Kuu inafuata sera ya kuimarisha sarafu ya taifa (depreciate). Kwa kushuka kwa thamani (ongezeko la kiwango cha ubadilishaji) wa sarafu, mchakato wa kurudi nyuma hutokea, lakini wakati huo huo, mapato ya wauzaji wa nje yanakua, ambayo ni muhimu sana kwa uchumi unaozingatia mauzo ya nje.

Suala la pesa

Benki kuu inaweza kuathiri kwa kiasi kikubwa kiwango cha ubadilishaji wa fedha za kitaifa kupitia suala la fedha. Utoaji wa pesa ni kutolewa katika mzunguko wa fedha zisizo za fedha (hasa) na fedha taslimu.

Utoaji usio wa fedha kwa kawaida unafanywa kwa kukopesha benki za biashara, fedha – kwa kuzindua “mashine ya uchapishaji”.

Katika Urusi, fedha za kigeni zilizopatikana na Benki Kuu hukusanywa katika hifadhi ya dhahabu na fedha za kigeni na kutumika kurekebisha kiwango cha ubadilishaji wa ruble. Ikiwa ni muhimu kuongeza thamani ya ruble dhidi ya dola ya Marekani, Benki Kuu huanza kuuza kikamilifu dola zilizokusanywa katika hifadhi.

Kiwango cha punguzo (kiwango cha refinancing)

Kiwango cha refinancing ni kiwango cha riba ambacho Benki Kuu inakopesha benki za biashara. Kiwango cha ubadilishaji kinadhibitiwa na Benki Kuu, ikiwa ni pamoja na kutumia kiwango cha refinancing. Kwa kuongeza au kupunguza kiwango cha punguzo, Benki Kuu huamua kiasi cha fedha za bure kutoka kwa benki, ambayo huathiri moja kwa moja kiwango cha usambazaji wa fedha za kitaifa katika soko la fedha za kigeni.

Operesheni zinazohusiana na majukumu ya deni la taifa

Kiwango cha ubadilishaji wa ruble huathiriwa na soko la deni la nchi. Wawekezaji, ikiwa ni pamoja na benki za kibinafsi, kutathmini na kulinganisha kuvutia uwekezaji wa fedha za kigeni na wajibu wa madeni ya serikali, kuchagua chombo cha faida zaidi cha uwekezaji. Kwa kweli, vyombo hivi viwili vya uwekezaji ni washindani: wakati kiwango cha kurudi kwa wajibu wa madeni ya serikali kinapungua, wawekezaji huenda kwenye fedha za kigeni, na kinyume chake.

Athari za pesa za kidijitali kwa sarafu za dunia

Pesa ya kidijitali ni sarafu inayotumiwa katika sarafu ya taifa na kuhifadhiwa tu kwenye vyombo vya habari vya kielektroniki. Mifano ya pesa za kidijitali ni Webmoney, PayPal, Yandex money, na mifumo mingine ya malipo ya kielektroniki. Pesa halisi – cryptocurrencies – zinaweza kuainishwa kama kategoria tofauti. Fedha za Crypto zinatolewa tu kwenye mtandao na haziunganishwa kwa njia yoyote na mfumo wa fedha wa serikali, kwa sababu huteuliwa katika vitengo vingine – bitcoins. Mfumo wa pesa dijitali hauna athari kubwa kwenye kiwango cha ubadilishaji.

Ushawishi wa mambo mengine

Kiwango cha ubadilishaji kinaathiriwa na matukio ya kisaikolojia, nguvu majeure na maafa mbalimbali. Sababu za kisaikolojia ni pamoja na imani ya umma katika sarafu fulani. Kuongezeka kwa mahitaji ya fedha fulani za kigeni kunaonyesha ukosefu wa imani katika sarafu ya taifa. Katika uchumi wa kisasa wa kimataifa, kiwango cha ubadilishaji kinaathiriwa na mambo mengi tofauti: kiuchumi, kifedha, kijamii na kisiasa na idadi ya wengine. Kwa pamoja, mambo haya huamua thamani ya sarafu ya kitaifa. Kiwango cha ubadilishaji wa sarafu ya kitaifa, haswa ruble ya Kirusi, inaonyeshwa moja kwa moja katika ubora na kiwango cha maisha cha kila mtu anayeishi Urusi.