Fatturi li jaffettwaw ir-rata tal-kambju

Fl-ekonomija globali, huwa impossibbli li wieħed jimmaġina pajjiż mingħajr kummerċ internazzjonali. Biex tagħmel dan, l-unità monetarja ta ‘kwalunkwe stat għandha tkun proporzjonata mal-muniti ta’ stati oħra. Il-mekkaniżmu għall-kejl tal-valur tal-munita nazzjonali meta mqabbel ma ‘muniti oħra huwa r-rata tal-kambju, li hija influwenzata minn ħafna fatturi.

Rata tal-kambju – x’inhu?

Ir-rata tal-kambju (jew rata tal-kambju) hija l-munita ta ‘stat wieħed, imkejla fil-munita nazzjonali ta’ stat ieħor. Ir-rublu Russu, id-dollaru Amerikan, il-yen Ġappuniż huma kollha eżempji ta ‘muniti nazzjonali. Meta nisimgħu li r-rata tal-kambju tad-dollaru kienet tammonta għal N rublu, dan huwa l-valur tar-rublu Russu, espress fil-munita nazzjonali tal-Istati Uniti. Il-wiri tar-rata tal-kambju għandu tifsira prattika biss għal ċerta data. L-għada, ġimgħa jew xahar wara, ir-rata tal-kambju tista ‘tinbidel b’mod sinifikanti, u din l-informazzjoni diġà qed titlef ir-rilevanza tagħha.

Fatturi li jaffettwaw ir-rati tal-kambju

Ir-rata tal-kambju tista’ tiġi determinata f’żewġ modi: fis-suq jew mhux fis-suq. Fl-ewwel każ, ir-rata hija ffurmata fuq bażi tas-suq u tiddependi fuq il-provvista u d-domanda għall-munita. Fit-tieni każ, ir-rata hija stabbilita mill-istat fuq bażi leġiżlattiva.

Suq

Ir-rata tal-kambju fil-kundizzjonijiet tas-suq hija ddeterminata mill-proporzjon tal-provvista u d-domanda għall-munita tal-pajjiż. Ir-rata tal-kambju ta ‘kwalunkwe pajjiż fid-dinja hija ġeneralment stabbilita għal 5 muniti ewlenin tad-dinja, l-aktar stabbli fuq perjodu twil ta’ żmien. Huwa:

• dollaru Amerikan;
• Ewro;
• Lira sterlina Ingliża;
• yen Ġappuniż;
• Frank Svizzeru.

Il-post fejn il-bejjiegħa u x-xerrejja tal-munita jinteraġixxu jissejjaħ skambju tal-munita. L-iskambju huwa l-post fejn, skond il-liġijiet tal-provvista u d-domanda, l-aktar prezz ġust huwa ffurmat, fil-każ tagħna, il-prezz tal-munita nazzjonali.

L-akbar skambju tal-munita fil-Federazzjoni Russa huwa l-Iskambju tal-Munita Interbankarju ta ‘Moska (MICEX).

Kif hija ffurmata d-domanda għall-munita nazzjonali fuq il-kambju tal-munita? Ejja ngħidu li nħolqot klima ta ‘investiment favorevoli fil-pajjiż u investituri barranin huma lesti li jinvestu l-kapital tagħhom biex jiftħu industriji ġodda jew jiżviluppaw dawk eżistenti. Għall-produzzjoni, huwa meħtieġ li tixtri magni, tagħmir, issib bini, tħallas is-salarji lill-impjegati u tħallas it-taxxi – kollha f’munita nazzjonali.

Biex jimplimentaw dan il-pjan, l-investituri jaslu fil-Borża bix-xewqa li jixtru l-munita nazzjonali ta ‘dan il-pajjiż. Id-domanda għall-munita nazzjonali tiżdied, u għalhekk, ir-rata tal-kambju ta ‘din il-munita tiżdied ukoll.

Eżempji ta ‘bidliet fir-rata tal-kambju tal-munita nazzjonali X kontra d-dollaru Amerikan skont il-bidla fil-volum tal-provvista tad-dollaru u l-munita nazzjonali fis-suq tal-kambju tal-pajjiż huma ppreżentati fit-tabella.

Banek

Operazzjonijiet tal-kambju tal-muniti tal-banek huwa fattur ieħor li jaffettwa r-rata tal-kambju. Il-konsumaturi ewlenin tas-servizzi bankarji għax-xiri u l-bejgħ ta ‘munita barranija huma aħna, ċittadini ordinarji. Nixtru munita iebsa għal:

• vjaġġi barra l-pajjiż;
• jippruvaw jipproteġu t-tfaddil tagħhom mill-inflazzjoni;
• tagħmel trasferimenti ta’ flus barra.

Ir-rata tal-kambju tal-banek kummerċjali għaċ-ċittadini hija differenti kemm mir-rata tas-suq kif ukoll mir-rata uffiċjali, li hija stabbilita mill-Banek Ċentrali ta ‘diversi pajjiżi.
Il-marġni (differenza) bejn ir-rati tax-xiri u l-bejgħ tal-munita huwa l-profitt tal-banek fuq transazzjonijiet tal-kambju. Fir-Russja, il-kunċett ta ‘”rata uffiċjali” u “rata tas-suq” fir-rigward tad-dollaru Amerikan huma simili, minħabba li r-rata uffiċjali tad-dollaru Amerikan, stabbilita mill-Bank Ċentrali tar-Russja, hija determinata fuq il-bażi tal-kummerċ tal-munita MICEX għal il-jum ta’ qabel.

Minħabba l-ispiża għolja tal-bejgħ tal-munita mill-banek u r-rata baxxa tax-xiri għaċ-ċittadini, huwa kważi inutli li tixtriha biex taqla ‘flus fuq bidliet fir-rati tal-kambju.

Il-proporzjon tar-rata tal-kambju uffiċjali tar-rublu u r-rata ta ‘xiri u bejgħ ta’ banek kummerċjali jidher fit-tabella.

Bilanċ kummerċjali

Il-bilanċ kummerċjali huwa d-differenza bejn l-espressjoni totali tal-merkanzija importata fil-pajjiż (importazzjonijiet) u l-espressjoni totali tal-merkanzija esportata barra (esportazzjonijiet). Għaldaqstant, il-bilanċ kummerċjali jista’ jkun pożittiv (jipdodominaw l-esportazzjonijiet) jew negattiv (jipdodominaw l-importazzjonijiet). Il-bilanċ kummerċjali huwa fattur sinifikanti ħafna fid-determinazzjoni tar-rata tal-kambju tal-munita nazzjonali. Eżempju ta’ bilanċ kummerċjali negattiv. Bilanċ negattiv ta’ $25,000:

F’pajjiżi b’sehem sinifikanti ta ‘esportazzjonijiet ta’ idrokarburi jew komoditajiet oħra, ir-rata tal-kambju tal-munita nazzjonali tiddependi direttament fuq il-bilanċ kummerċjali (id-differenza bejn l-esportazzjonijiet u l-importazzjonijiet). Jekk id-dħul f’munita barranija jiżdied, ir-rata tal-kambju tal-munita nazzjonali tiżdied ukoll. Eżempju impressjonanti tad-dipendenza tar-rata tal-kambju tal-munita nazzjonali fuq il-varjazzjonijiet fil-prezzijiet taż-żejt li jseħħu fis-suq internazzjonali hija r-rata tal-kambju tar-rublu Russu kontra d-dollaru Amerikan.

Fuq bilanċ kummerċjali pożittiv

Bilanċ kummerċjali pożittiv (jew attiv) iwassal għal żieda fil-provvista ta ‘munita barranija, prinċipalment id-dollaru Amerikan, fis-suq nazzjonali. Bħala riżultat, b’volum kostanti ta ‘provvista tal-munita nazzjonali, ir-rata tal-kambju tal-munita nazzjonali tiżdied. Dan huwa tajjeb għall-esportaturi u l-baġit tal-pajjiż, iżda huwa tajjeb għall-ekonomija kollha kemm hi u għaċ-ċittadini tal-pajjiż? Nru. Il-fatt hu li r-rata tal-kambju għolja tar-rublu (jekk nanalizzaw is-sitwazzjoni fuq l-eżempju tar-Russja) hija estremament ta ‘żvantaġġ kemm għall-maġġoranza tal-popolazzjoni tal-pajjiż kif ukoll għall-importaturi. Ir-rata tal-kambju għolja tar-rublu tinvolvi żieda fl-ispiża tal-merkanzija importata kollha. F’pajjiżi bħar-Russja, fejn parti sinifikanti ta ‘oġġetti ta’ kuljum huma importati, huwa importanti ħafna li jinstab bilanċ u jżomm id-dollaru f’ċerti limiti. Eżempju ta’ bilanċ kummerċjali pożittiv. Bilanċ pożittiv ta’ $50,000:

X’jiddetermina r-rati tal-muniti ewlenin tad-dinja?

Pajjiżi li l-muniti tagħhom huma fost il-ħames muniti l-aktar stabbli fid-dinja jvarjaw b’mod sinifikanti f’termini ta’ volum ekonomiku, pożizzjoni ġeografika u soċjoekonomika. Għalhekk, ir-rata tal-kambju tal-muniti nazzjonali hija influwenzata minn diversi fatturi.

dollaru Amerikan

Fatturi li jaffettwaw ir-rata tal-kambju tad-dollaru Amerikan jistgħu jinqasmu fi tliet gruppi kbar:

1. Politika monetarja tal-Istati Uniti, immexxija mill-Federal Reserve System (FRS).
2. Avvenimenti relatati mas-sitwazzjoni soċjoekonomika u politika interna fil-pajjiż. Indikaturi bħal dawn, pereżempju, jinkludu data dwar it-tkabbir tal-PGD, indiċijiet tal-prezzijiet industrijali u tal-konsumatur, u ħafna indikaturi finanzjarji oħra. Proċessi politiċi (per eżempju, elezzjonijiet) jew ċirkostanzi ta ‘forza maġġuri fuq skala kbira (per eżempju, it-traġedja tal-11 ta’ Settembru, 2001) jaffettwaw direttament ir-rata tal-kambju tad-dollaru Amerikan.
3. Avvenimenti fil-politika barranija (operazzjonijiet militari tal-Istati Uniti f’pajjiżi oħra tad-dinja, kolpi ta’ stat f’pajjiżi li jipproduċu ż-żejt, eċċ.).

Ewro

Ir-rata tal-kambju tal-euro kontra l-muniti ewlenin tad-dinja hija affettwata minn:

1. Bidla fir-rata tal-imgħax mill-Bank Ċentrali Ewropew, i.e. ir-rata li biha jiġu kkreditati l-banek kummerċjali Ewropej.
2. L-istat tal-ekonomija Ewropea – l-ewro jikber meta tikber l-ekonomija tal-UE. Dan huwa espress f’bidla fl-indikaturi makroekonomiċi: tkabbir tal-PGD, tnaqqis fil-qgħad, żieda fl-indiċi tal-produzzjoni industrijali u l-attività tan-negozju.
3. L-euro huwa wieħed mill-istrumenti ewlenin tal-munita għall-investituri, flimkien mad-dollaru Amerikan. Sa ċertu punt, l-euro huwa kompetitur għad-dollaru. Għalhekk, b’bidliet negattivi fid-dollaru, l-investituri jixtru l-euro, u viċi versa.

GBP

Il-lira Ingliża hija t-tielet l-aktar munita nnegozjata u investita fid-dinja. Il-fatturi li ġejjin jinfluwenzaw il-kors tiegħu:

1. Domestiku (inflazzjoni, rata tal-imgħax u PGD tar-Renju Unit, bilanċ kummerċjali).
2. Fatturi esterni huma l-prezzijiet tal-komoditajiet naturali (prinċipalment gass naturali) u l-istat tal-kummerċ mal-Istati Uniti, is-sieħeb kummerċjali ewlieni tar-Renju Unit.

yen Ġappuniż

Il-yen Ġappuniż huwa munita konvertibbli liberament, li r-rata tagħha hija determinata fis-suq tal-kambju skont il-provvista u d-domanda. Il-fatturi ewlenin li jaffettwaw ir-rata tal-kambju tal-yen:

1. Interventi tal-kambju barrani tal-Ministeru tal-Finanzi tal-Ġappun.
2. Is-sitwazzjoni militari-politika fil-pajjiżi tar-reġjun Asja-Paċifiku.
3. L-istat tal-affarijiet tal-akbar korporazzjonijiet Ġappuniżi (Toyota, Honda, Canon, eċċ.).
4. Diżastri naturali fil-Ġappun.

Frank Svizzeru

Il-munita Svizzera hija waħda mill-aktar muniti stabbli fid-dinja. Id-domanda għall-frank tradizzjonalment tiżdied matul gwerer kummerċjali bejn il-pajjiżi. Ir-rata tal-kambju hija influwenzata minn 2 fatturi ewlenin:

1. Il-politika tal-Bank Ċentrali Żvizzeru.
2. Is-sitwazzjoni fil-politika u l-politika dinjija. L-istat tal-affarijiet fiż-Żona Ewro għandu l-akbar impatt.

Ir-Russja u r-rublu

B’differenza mir-riżerva 5 u l-aktar muniti stabbli tad-dinja, ir-rublu Russu ma jistax jiftaħar b’tali stabbiltà.

Minkejja t-tbassir l-aktar pożittiv u filwaqt li jitqiesu l-fatturi kollha possibbli meta tbassar ir-rata tal-kambju tar-rublu, avveniment ta’ natura politika, finanzjarja jew soċjoekonomika jista’ dejjem iseħħ fir-Russja, li se jkollu l-aktar impatt negattiv fuq l-istabbiltà tal-livell nazzjonali. munita.

Madankollu, meta tbassir, jew aħjar, tbassar ir-rata tal-kambju tar-rublu kontra l-muniti ewlenin tad-dinja, wieħed jista ‘tiffoka fuq numru ta’ fatturi li għandhom impatt dirett fuq ir-rata tal-kambju tar-rublu. Dawn il-fatturi jinkludu:

1. Prezzijiet tal-komoditajiet. L-ewwelnett, dawn huma prezzijiet tas-suq dinji għall-gass naturali Russu u żejt mhux raffinat. Bi tnaqqis fil-prezzijiet taż-żejt, sabiex jikkumpensa għan-nuqqas fid-dħul tal-baġit, il-Bank Ċentrali tar-Russja huwa mġiegħel isegwi politika ta ‘deprezzament tar-rublu.
2. fatturi tal-politika barranija. Is-sanzjonijiet imposti mill-Istati Uniti u l-Unjoni Ewropea għandhom l-aktar impatt negattiv fuq ir-rata tal-kambju tar-rublu.
3. fatturi politiċi interni. Instabilità politika, inċertezza dwar il-futur fost iċ-ċittadini, kriżi ta ‘fiduċja fis-sistema bankarja tal-pajjiż tikkawża żieda fil-volum tax-xiri ta’ munita barranija u l-kollass tar-rublu.
4. Ħlasijiet minn kumpaniji Russi lil kredituri barranin jew ħlasijiet ta’ dividendi. Jikkawża żieda fid-domanda għall-munita barranija.
5. Xiri minn investituri barranin ta’ Bonds ta’ Self Federali Russi denominati f’dollari Amerikani.

Rata tal-kambju ta’ ekwilibriju

Fil-proċess tal-ipprezzar ta ‘prodott, żewġ approċċi opposti jaħbtu: il-kompitu tal-bejjiegħ huwa li jbigħh kemm jista’ jkun għali, il-kompitu tax-xerrej huwa li jixtrih bl-irħis kemm jista ‘jkun. Fil-punt fejn il-kobor tal-provvista u d-domanda huma ugwali, jintlaħaq prezz ta’ ekwilibriju, jiġifieri, tali prezz li bih il-bejjiegħa ma jkollhom l-ebda oġġetti jew servizzi mhux mibjugħa, u x-xerrejja jonfqu r-riżorsi finanzjarji kollha biex jixtru l-oġġetti meħtieġa (servizzi ). Fis-suq tal-kambju barrani, huwa wkoll possibbli li tifforma rata tal-kambju ta ‘ekwilibriju. Din hija r-rata tal-munita nazzjonali, stabbilita f’bilanċ żero tal-kummerċ, jiġifieri, meta l-valur tal-esportazzjonijiet u l-importazzjonijiet jindaqs. Għaldaqstant, il-volum tal-provvista u d-domanda fis-suq tal-kambju se jilħaq l-ekwilibriju tiegħu.

Indikaturi makroekonomiċi kurrenti fir-Russja u r-relazzjoni tagħhom mar-rata tal-kambju tar-rublu

Id-dipendenza tal-ekonomija Russa fuq l-esportazzjoni tal-idrokarburi hija waħda mill-problemi ewlenin tal-ekonomija Russa moderna. Fil-kuntest tat-tnaqqis fid-domanda għar-riżorsi tal-enerġija Russi, l-impożizzjoni ta’ sanzjonijiet kontra kumpaniji Russi u prezzijiet li qed jaqgħu għal kull barmil ta’ dipendenza taż-żejt, taż-żejt u tal-gass kompliet aggravaw.

Is-sehem tad-dħul taż-żejt u l-gass fil-baġit Russu fl-ewwel nofs tal-2020 kien biss 29%. Dan huwa tnaqqis rekord fid-dħul mill-bejgħ taż-żejt u l-gass matul l-aħħar 20 sena, meta s-sehem ta ‘dan id-dħul fil- Il-baġit Russu varja minn 36% għal 51%.

Skont l-assigurazzjonijiet tal-Ministeru tal-Finanzi tal-Federazzjoni Russa, ir-Russja tista ‘tgħix bi prezzijiet taż-żejt bħal dawn għal bosta snin oħra minħabba r-riżervi finanzjarji akkumulati. Salvazzjoni mis-sitwazzjoni attwali hija l-iżvalutar gradwali (deprezzament) tar-rublu kontra d-dollaru Amerikan u muniti dinjija oħra. Mill-1 ta ‘Jannar 2020, ir-rata tal-kambju tar-rublu kontra d-dollaru Amerikan naqset minn 61 rublu għal 75 rublu. Ovvjament, fil-kundizzjonijiet attwali ta ‘prezzijiet baxxi taż-żejt, it-tnaqqis tar-rublu se jkompli: dan huwa wieħed mill-modi biex jikkumpensa għat-tnaqqis fil-parti tad-dħul tal-baġit Russu.

Tbassir tar-rati tal-kambju

Tbassir preċiż tar-rati tal-kambju huwa kompitu pjuttost diffiċli. Ir-rata tal-kambju hija influwenzata minn ħafna fatturi ta ‘natura differenti – ekonomiċi, finanzjarji, politiċi, soċjali. Madankollu, hemm 3 modi ewlenin biex jiġi vvalutat il-moviment tar-rati tal-kambju:

• matematiċi – ibbażati fuq l-użu ta’ mudelli matematiċi;
• espert – ibbażat fuq il-valutazzjoni u l-konklużjonijiet ta ‘esperti fl-industrija;
• kumplessi – li jgħaqqdu ż-żewġ metodi.

bank ċentrali

L-istrument għaż-żamma tal-istabbiltà finanzjarja u tal-prezzijiet, li jopera fil-biċċa l-kbira tal-pajjiżi irrispettivament mill-istat, huwa l-bank ċentrali. Il-bank ċentrali f’pajjiżi differenti jista ‘jkollu ismijiet differenti (pereżempju, fl-Istati Uniti, dawn il-funzjonijiet jitwettqu mill-Federal Reserve System). Il-banek ċentrali għandhom fl-armament tagħhom diversi mekkaniżmi biex jinfluwenzaw ir-rata tal-kambju: interventi tal-kambju barrani, emissjonijiet ta’ flus u għadd ta’ oħrajn.

Interventi fil-munita

L-intervent tal-kambju huwa metodu ta’ kif tinbidel ir-rata tal-kambju tal-munita nazzjonali użata mill-Bank Ċentrali. Skont l-għanijiet tal-Bank Ċentrali, l-interventi jirriżultaw jew f’deprezzament tal-munita nazzjonali relattiva għall-muniti ewlenin tad-dinja, jew f’żieda tagħha.

L-interventi jseħħu permezz tal-provvista attiva ta’ munita barranija fis-suq tal-kambju.

Biex titnaqqas l-inflazzjoni u prezzijiet aktar baxxi għall-oġġetti importati, il-Bank Ċentrali qed isegwi politika biex issaħħaħ il-munita nazzjonali (jiddeprezza). Bid-deprezzament (żieda fir-rata tal-kambju) tal-munita, iseħħ il-proċess invers, iżda fl-istess ħin, id-dħul tal-esportaturi jikber, li huwa speċjalment importanti għal ekonomija orjentata lejn l-esportazzjoni.

Kwistjoni tal-flus

Il-bank ċentrali jista ‘jaffettwa b’mod sinifikanti r-rata tal-kambju tal-munita nazzjonali permezz tal-ħruġ ta’ flus. L-emissjoni tal-flus hija r-rilaxx fiċ-ċirkolazzjoni ta’ fondi mhux fi flus kontanti (prinċipalment) u flus kontanti.

L-emissjoni mhux ta ‘flus kontanti normalment titwettaq permezz ta’ self lil banek kummerċjali, flus kontanti – bit-tnedija ta ‘”stampar”.

Fir-Russja, il-munita barranija akkwistata mill-Bank Ċentrali hija akkumulata f’riżervi ta ‘deheb u kambju barrani u użata biex taġġusta r-rata tal-kambju tar-rublu. Jekk ikun meħtieġ li jiżdied il-valur tar-rublu kontra d-dollaru Amerikan, il-Bank Ċentrali jibda jbigħ b’mod attiv id-dollari akkumulati fir-riżervi.

Rata ta’ skont (rata ta’ rifinanzjament)

Ir-rata ta’ rifinanzjament hija r-rata tal-imgħax li biha l-Bank Ċentrali jsellef lill-banek kummerċjali. Ir-rata tal-kambju hija regolata mill-Bank Ċentrali, inkluż l-użu tar-rata ta’ rifinanzjament. Billi jgħolli jew inaqqas ir-rata ta ‘skont, il-Bank Ċentrali jiddetermina l-ammont ta’ flus kontanti b’xejn mill-banek, li jaffettwa direttament il-livell tal-provvista tal-munita nazzjonali fis-suq tal-kambju.

Operazzjonijiet relatati ma’ obbligi ta’ dejn nazzjonali

Ir-rata tal-kambju tar-rublu hija influwenzata mis-suq tad-dejn tal-pajjiż. Investituri, inklużi banek privati, jevalwaw u jqabblu l-attrazzjoni għall-investiment tal-munita barranija u l-obbligi tad-dejn tal-gvern, billi jagħżlu l-għodda ta ‘investiment l-aktar profittabbli. Fil-fatt, dawn iż-żewġ strumenti ta’ investiment huma kompetituri: meta l-livell ta’ redditu fuq l-obbligi tad-dejn tal-gvern jonqos, l-investituri jmorru f’munita barranija, u viċi versa.

L-impatt tal-flus diġitali fuq il-muniti dinjija

Il-flus diġitali huma munita denominata fil-munita nazzjonali u maħżuna biss fuq mezzi elettroniċi. Eżempji ta ‘flus diġitali huma Webmoney, PayPal, flus Yandex, u sistemi oħra ta’ ħlas elettroniku. Il-flus virtwali – kripto-muniti – jistgħu jiġu kklassifikati bħala kategorija separata. Il-kripto-muniti jinħarġu biss fuq l-Internet u bl-ebda mod ma huma konnessi mas-sistema monetarja tal-istat, minħabba li huma nominati f’unitajiet oħra – bitcoins. Is-sistema tal-flus diġitali m’għandhiex impatt sinifikanti fuq ir-rata tal-kambju.

Influwenza ta’ fatturi oħra

Ir-rata tal-kambju hija influwenzata minn fenomeni psikoloġiċi, force majeure u diversi diżastri. Fatturi psikoloġiċi jinkludu l-fiduċja pubblika f’munita partikolari. Żieda fid-domanda għal munita barranija partikolari tindika nuqqas ta’ fiduċja fil-munita nazzjonali. Fl-ekonomija globali moderna, ir-rata tal-kambju hija influwenzata minn ħafna fatturi differenti: ekonomiċi, finanzjarji, soċjo-politiċi u numru ta ‘oħrajn. Flimkien, dawn il-fatturi jiddeterminaw il-valur tal-munita nazzjonali. Ir-rata tal-kambju tal-munita nazzjonali, b’mod partikolari r-rublu Russu, hija riflessa direttament fil-kwalità u l-istandard ta ‘għajxien ta’ kull persuna li tgħix fir-Russja.