환율에 영향을 미치는 요인

환율은 시장 또는 비시장의 두 가지 방식으로 결정될 수 있습니다. 첫 번째 경우 환율은 시장 기반으로 형성되며 통화의 수요와 공급에 따라 달라집니다. 두 번째 경우, 세율은 입법에 따라 주에서 설정합니다.

시장

시장 상황의 환율은 해당 국가의 통화에 대한 수요와 공급의 비율에 의해 결정됩니다. 세계 어느 나라의 환율은 일반적으로 세계 5대 통화로 설정되어 있으며, 이는 장기간에 걸쳐 가장 안정적입니다. 그것:

미국 달러;
유로;
영국 파운드 스털링;
일본 엔;
스위스 프랭크.

화폐의 판매자와 구매자가 상호작용하는 곳을 환전소라고 합니다. 거래소는 수요와 공급의 법칙에 따라 가장 공정한 가격이 형성되는 곳이며, 우리의 경우에는 국가 통화의 가격입니다.

러시아 연방에서 가장 큰 환전소는 모스크바 은행간 환전소(MICEX)입니다.

통화 교환에서 국가 통화에 대한 수요는 어떻게 형성됩니까? 해당 국가에 유리한 투자 환경이 조성되었고 외국인 투자자가 새로운 산업을 개척하거나 기존 산업을 개발하기 위해 자본을 투자할 준비가 되어 있다고 가정합니다. 생산을 위해서는 기계, 장비를 구매하고, 건물을 찾고, 직원에게 급여를 지급하고, 세금을 납부해야 합니다. 이 모든 것이 국가 통화로 이루어집니다.

이 계획을 실행하기 위해 투자자들은 이 나라의 화폐를 사고 싶은 마음으로 증권 거래소에 옵니다. 국가 통화에 대한 수요가 증가하고 이에 따라 이 통화의 환율도 증가합니다.

해당 국가의 외환 시장에서 달러 및 자국 통화의 공급량 변화에 따른 미국 달러에 대한 자국 통화 X의 환율 변화의 예가 표에 나와 있습니다.

기준	실시예 1	실시예 2	실시예 3	실시예 4	실시예 5	실시예 6
해당 국가의 외환 시장에서 미국의 공급량(달러)	5,000,000	2 500 000	10,000,000	5,000,000	5,000,000	5,000,000
해당 국가의 외환 시장에서 해당 국가 통화의 공급량(X)	100 000000	100,000,000	100,000,000	50,000,000	10,000,000	500,000,000
미국 달러에 대한 국가 통화의 환율(관습 단위)	이십	40	십	십	2	100

은행

은행의 환전 업무도 환율에 영향을 미치는 또 다른 요인입니다. 외화 구매 및 판매를 위한 은행 서비스의 주요 소비자는 일반 시민인 우리입니다. 우리는 다음을 위해 경화를 구매합니다.

해외 여행;
인플레이션으로부터 저축을 보호하기 위해 노력합니다.
해외 송금.

시민을 위한 상업 은행의 환율은 시장 환율 및 여러 국가의 중앙 은행이 설정하는 공식 환율과 다릅니다.
화폐를 사고 파는 비율의 마진(차이)은 외환 거래에서 은행의 이익입니다. 러시아에서는 러시아 중앙은행이 정하는 공식 미국 달러 환율이 MICEX 외환 거래를 기준으로 결정되기 때문에 미국 달러에 대한 “공식 환율”과 “시장 환율”의 개념이 유사합니다. 전날.

은행의 화폐 판매 비용이 높고 시민들의 구매율이 낮기 때문에 환율 변동으로 돈을 벌기 위해 구매하는 것은 거의 무의미합니다.

루블의 공식 환율과 상업 은행의 매매 비율이 표에 나와 있습니다.

루블에 대한 미국 달러의 공식 환율	상업 은행의 미국 달러 구매율	상업 은행의 미국 달러 판매율
75.4	74	77.7

무역수지

무역수지는 국내로 수입된 상품의 총 표현(수입)과 해외로 수출되는 상품의 총 표현(수출)의 차이입니다. 따라서 무역수지는 플러스(수출 우세) 또는 마이너스(수입 우세)가 될 수 있습니다. 무역수지는 자국 통화의 환율을 결정하는 매우 중요한 요소입니다. 마이너스 무역 수지의 예. $25,000의 마이너스 잔액:

수출, 미국 달러	수입, 미국 달러
100,000	125 000

탄화수소 또는 기타 상품 수출의 상당 부분을 차지하는 국가에서 국가 통화의 환율은 무역 수지(수출과 수입의 차이)에 직접적으로 의존합니다. 외화 수입이 증가하면 자국 통화의 환율도 상승합니다. 국제 시장에서 발생하는 유가 변동에 대한 국가 통화 환율의 의존성을 보여주는 놀라운 예는 미국 달러에 대한 러시아 루블의 환율입니다.

무역수지 흑자

플러스(또는 활성) 무역 균형은 국내 시장에서 주로 미국 달러와 같은 외화 공급을 증가시킵니다. 결과적으로 국가 통화의 공급량이 일정하면 국가 통화의 환율이 상승합니다. 수출업자와 국가예산에 좋은데 경제 전체와 국민에게는 좋은가? 아니. 사실은 루블의 높은 환율(러시아의 예에서 상황을 분석하는 경우)은 국가 인구의 대다수와 수입업자 모두에게 극도로 불리하다는 것입니다. 루블의 높은 환율은 모든 수입품의 비용 증가를 수반합니다. 일상용품의 상당 부분을 수입하는 러시아와 같은 국가에서는 균형을 유지하고 달러를 특정 한도 내에서 유지하는 것이 매우 중요합니다. 플러스 무역 수지의 예. $50,000의 플러스 잔액:

수출, 미국 달러	수입, 미국 달러
100,000	50,000

세계 주요 통화의 환율을 결정하는 것은 무엇입니까?

통화가 세계에서 가장 안정적인 5개 통화 중 하나인 국가는 경제 규모, 지리적 및 사회 경제적 위치 측면에서 크게 다릅니다. 따라서 국가 통화의 환율은 다양한 요인에 의해 영향을 받습니다.

미국 달러

미국 달러 환율에 영향을 미치는 요인은 크게 세 가지로 나눌 수 있습니다.

미국 연방준비제도(FRS)가 시행하는 통화정책.
국가의 내부 사회 경제적 및 정치적 상황과 관련된 이벤트. 예를 들어 이러한 지표에는 GDP 성장률, 산업 및 소비자 물가 지수, 기타 여러 재무 지표에 대한 데이터가 포함됩니다. 정치적 절차(예: 선거) 또는 대규모 불가항력 상황(예: 2001년 9월 11일의 비극)은 미국 달러 환율에 직접적인 영향을 미칩니다.
외교 정책의 사건(세계 다른 나라에서의 미군 작전, 산유국의 쿠데타 등).

유로

주요 세계 통화에 대한 유로의 환율은 다음에 의해 영향을 받습니다.

유럽 중앙 은행의 금리 변동, 즉 유럽 상업 은행에 적립되는 비율.
유럽 경제의 상태 – 유럽연합 경제가 성장하면 유로도 성장합니다. 이것은 거시 경제 지표의 변화로 표현됩니다. GDP 성장률, 실업률 감소, 산업 생산 및 기업 활동 지수의 증가.
유로는 미국 달러와 함께 투자자의 주요 통화 수단 중 하나입니다. 어느 정도 유로는 달러의 경쟁자입니다. 따라서 달러의 부정적인 변화로 투자자는 유로를 구매하고 그 반대의 경우도 마찬가지입니다.

GBP

영국 파운드는 세계에서 세 번째로 많이 거래되고 투자된 통화입니다. 다음 요소가 과정에 영향을 미칩니다.

국내(인플레이션, 이자율 및 영국 GDP, 무역수지).
외부 요인은 천연 상품(주로 천연 가스)의 가격과 영국의 주요 교역 파트너인 미국과의 교역 상황입니다.

일본 엔

일본 엔은 자유태환성 통화이며 환율은 외환 시장에서 수요와 공급에 따라 결정됩니다. 엔 환율에 영향을 미치는 주요 요인:

일본 재무성의 외환 개입.
아시아 태평양 지역 국가의 군사 정치적 상황.
일본 최대 기업(도요타, 혼다, 캐논 등)의 현황.
일본의 자연재해.

스위스 프랑

스위스 통화는 세계에서 가장 안정적인 통화 중 하나입니다. 프랑에 대한 수요는 전통적으로 국가 간의 무역 전쟁 중에 증가합니다. 환율은 2가지 주요 요인에 의해 영향을 받습니다.

스위스 중앙 은행의 정책.
세계 정치와 정치의 상황. 유로존의 상황이 가장 큰 영향을 미칩니다.

러시아와 루블

세계에서 가장 안정적인 5개 준비 통화와 달리 러시아 루블은 이러한 안정성을 자랑할 수 없습니다.

루블 환율을 예측할 때 가장 긍정적인 예측과 모든 가능한 요소를 고려함에도 불구하고 정치, 금융 또는 사회 경제적 성격의 사건은 항상 러시아에서 발생할 수 있으며 이는 국가의 안정성에 가장 부정적인 영향을 미칠 것입니다. 통화.

그러나 세계 주요 통화에 대한 루블 환율을 예측하거나 예측할 때 루블 환율에 직접적인 영향을 미치는 여러 요인에 집중할 수 있습니다. 이러한 요인에는 다음이 포함됩니다.

상품 가격. 우선 러시아 천연가스와 원유의 세계 시장 가격입니다. 유가가 하락함에 따라 예산 수입의 부족을 보충하기 위해 러시아 중앙 은행은 루블을 평가 절하하는 정책을 추진할 수 밖에 없습니다.
외교 정책 요인. 미국과 유럽연합(EU)이 부과한 제재는 루블 환율에 가장 부정적인 영향을 미친다.
내부 정치적 요인. 정치적 불안정, 시민들의 미래에 대한 불확실성, 국가의 은행 시스템에 대한 신뢰의 위기는 외화 구매량의 증가와 루블의 붕괴를 초래합니다.
러시아 기업이 외국 채권자에게 지급하거나 배당금을 지급하는 행위. 외화에 대한 수요가 증가합니다.
외국 투자자가 미국 달러로 표시된 러시아 연방 대출 채권을 구매합니다.

균형 환율

제품의 가격을 책정하는 과정에서 두 가지 상반된 접근 방식이 충돌합니다. 판매자의 작업은 가능한 한 비싸게 판매하는 것이고 구매자의 작업은 가능한 한 저렴하게 구매하는 것입니다. 수요와 공급의 크기가 같은 지점에서 균형 가격, 즉 판매자가 판매되지 않은 재화나 서비스를 갖지 않고 구매자가 필요한 재화(서비스)를 구매하는 데 모든 재원을 소비하는 가격에 도달합니다 ). 외환 시장에서 균형 환율을 형성하는 것도 가능합니다. 이것은 무역수지 제로, 즉 수출입 가치가 동일할 때 설정되는 국가 통화의 환율입니다. 이에 따라 외환시장의 수요와 공급량은 균형을 이룰 것이다.

러시아의 현재 거시 경제 지표와 루블 환율과의 관계

탄화수소 수출에 대한 러시아 경제의 의존도는 현대 러시아 경제의 주요 문제 중 하나입니다. 러시아 에너지 자원에 대한 수요 감소의 맥락에서 러시아 기업에 대한 제재 부과와 석유, 석유 및 가스 의존도 배럴당 가격 하락이 더욱 악화되었습니다.

2020년 상반기 러시아 예산에서 석유 및 가스 수입이 차지하는 비중은 29%에 불과했습니다. 러시아 예산 범위는 36%에서 51%입니다.

러시아 재무부의 보증에 따르면 러시아는 축적 된 재정 준비금으로 인해 이러한 유가로 몇 년 더 살 수 있습니다. 현재 상황에서 구원은 미국 달러 및 기타 세계 통화에 대한 루블의 점진적인 평가 절하(감가상각)입니다. 2020년 1월 1일부터 미국 달러에 대한 루블의 환율은 61루블에서 75루블로 떨어졌습니다. 분명히 현재의 저유가 상황에서 루블의 하락은 계속될 것입니다. 이것은 러시아 예산의 수입 부분 감소를 보상하는 방법 중 하나입니다.

환율 예측

환율의 정확한 예측은 상당히 어려운 작업입니다. 환율은 경제적, 재정적, 정치적, 사회적 등 다양한 자연 요인의 영향을 받습니다. 그러나 환율의 움직임을 평가하는 세 가지 주요 방법이 있습니다.

수학적 – 수학적 모델의 사용을 기반으로 함.
전문가 – 업계 전문가의 평가 및 결론을 기반으로 합니다.
복잡한 – 두 가지 방법을 결합합니다.

중앙 은행

국가에 관계없이 대부분의 국가에서 작동하는 금융 및 물가 안정을 유지하는 수단은 중앙 은행입니다. 다른 국가의 중앙 은행은 다른 이름을 가질 수 있습니다(예: 미국의 경우 이러한 기능은 연방 준비 제도 이사회에서 수행됨). 중앙 은행은 환율에 영향을 미치는 다양한 메커니즘을 보유하고 있습니다. 외환 개입, 통화 배출 및 기타 여러 가지가 있습니다.

통화 개입

외환 개입은 중앙 은행이 사용하는 국가 통화의 환율을 변경하는 방법입니다. 중앙 은행의 목표에 따라 개입은 세계 주요 통화에 비해 국가 통화의 가치 하락 또는 증가를 초래합니다.

개입은 외환 시장에서 외화의 적극적인 공급을 통해 발생합니다.

인플레이션을 낮추고 수입품 가격을 낮추기 위해 중앙 은행은 국가 통화를 강화하는 정책을 추구하고 있습니다(절하). 통화의 평가절하(환율 상승)와 함께 역과정이 발생하지만 동시에 수출자의 소득이 증가하는데, 이는 수출 지향 경제에 특히 중요합니다.

돈 문제

중앙은행은 화폐 발행을 통해 자국 통화의 환율에 상당한 영향을 미칠 수 있습니다. 화폐 방출은 비현금(주로) 및 현금 자금의 유통으로의 방출입니다.

비현금 배출은 일반적으로 “인쇄기”를 시작하여 상업 은행에 현금을 대출함으로써 수행됩니다.

러시아에서는 중앙은행이 취득한 외화를 금과 외환보유고에 적립해 루블 환율을 조정하는 데 사용한다. 미국 달러에 대한 루블의 가치를 높이는 것이 필요한 경우 중앙 은행은 준비금에 축적 된 달러를 적극적으로 판매하기 시작합니다.

할인율(재융자율)

재융자 금리는 중앙 은행이 상업 은행에 대출하는 금리입니다. 환율은 리파이낸싱 비율 사용을 포함하여 중앙 은행에서 규제합니다. 할인율을 높이거나 낮춤으로써 중앙 은행은 은행으로부터 잉여 현금의 양을 결정하며, 이는 외환 시장에서 자국 통화의 공급 수준에 직접적인 영향을 미칩니다.

국가채무 관련 업무

루블 환율은 국가 부채 시장의 영향을 받습니다. 민간 은행을 비롯한 투자자들은 외화와 국채의 투자 매력도를 평가하고 비교하여 가장 수익성이 높은 투자 도구를 선택합니다. 사실, 이 두 투자 수단은 경쟁자입니다. 정부 부채 수익률 수준이 감소하면 투자자는 외화로 들어가고 그 반대의 경우도 마찬가지입니다.

디지털 화폐가 세계 통화에 미치는 영향

디지털 화폐는 국가 통화로 표시되고 전자 매체에만 저장되는 통화입니다. 디지털 화폐의 예로는 Webmoney, PayPal, Yandex money 및 기타 전자 결제 시스템이 있습니다. 가상 화폐(암호화폐)는 별도의 범주로 분류할 수 있습니다. Cryptocurrencies는 인터넷에서만 발행되며 비트 코인과 같은 다른 단위로 지정되기 때문에 국가의 화폐 시스템과 연결되지 않습니다. 디지털 화폐 시스템은 환율에 큰 영향을 미치지 않습니다.

다른 요인의 영향

환율은 심리적 현상, 불가항력 및 다양한 재해의 영향을 받습니다. 심리적 요인에는 특정 통화에 대한 대중의 신뢰가 포함됩니다. 특정 외화에 대한 수요 증가는 자국 통화에 대한 신뢰 부족을 나타냅니다. 현대 세계 경제에서 환율은 경제적, 재정적, 사회정치적 및 기타 여러 요인에 의해 영향을 받습니다. 이러한 요소가 함께 국가 통화의 가치를 결정합니다. 국가 통화, 특히 러시아 루블의 환율은 러시아에 거주하는 모든 사람의 삶의 질과 수준에 직접적으로 반영됩니다.

환율에 영향을 미치는 요인

환율 – 무엇입니까?