Faktoren déi den Wechselkurs beaflossen

An der Weltwirtschaft ass et onméiglech e Land ouni internationalen Handel virzestellen. Fir dëst ze maachen, muss d’monetär Eenheet vun all Staat mat de Währungen vun anere Staaten entspriechend sinn. De Mechanismus fir de Wäert vun der nationaler Währung am Verglach mat anere Währungen ze moossen ass den Wechselkurs, dee vu ville Faktoren beaflosst gëtt.

Exchange Taux – wat ass et?

Den Wechselkurs (oder den Austausch) ass d’Währung vun engem Staat, gemooss an der nationaler Währung vun engem anere Staat. De russesche Rubel, den amerikanesche Dollar, de japanesche Yen sinn all Beispiller vun nationalen Währungen. Wa mir héieren datt den Dollarkurs op N Rubel ausgaang ass, ass dat de Wäert vum russesche Rubel, ausgedréckt an der US nationaler Währung. Den Wechselkurs ze weisen huet eng praktesch Bedeitung nëmme fir e bestëmmten Datum. Den nächsten Dag, eng Woch oder e Mount méi spéit, kann den Wechselkurs wesentlech änneren, an dës Informatioun verléiert scho seng Relevanz.

Faktoren déi den Wechselkurs beaflossen

Den Austausch Taux kann op zwou Weeër bestëmmt ginn: Maart oder Net-Maart. Am éischte Fall gëtt den Taux op Maartbasis geformt an hänkt vun der Offer an der Nofro fir d’Währung of. Am zweete Fall gëtt den Taux vum Staat op legislativ Basis festgeluecht.

Maart

Den Wechselkurs an de Maartbedéngungen gëtt vum Verhältnis vun der Offer an der Nofro fir d’Währung vum Land bestëmmt. Den Wechselkurs vun all Land op der Welt ass normalerweis op 5 grouss Weltwährungen gesat, déi stabilst iwwer eng laang Zäit. Et:

• US Dollar;
• Euro;
• Englesch Pond Sterling;
• japanesch Yen;
• Schwäizer frank.

D’Plaz wou Verkeefer a Keefer vun Währung interagéieren gëtt e Währungsaustausch genannt. Den Austausch ass d’Plaz wou, no de Gesetzer vun Offer an Nofro, de fairste Präis geformt ass, an eisem Fall, de Präis vun der nationaler Währung.

De gréisste Währungsaustausch an der russescher Federatioun ass de Moskauer Interbank Währungsaustausch (MICEX).

Wéi gëtt d’Demande fir déi national Währung um Währungsaustausch geformt? Ugeholl datt e gënschtegt Investitiounsklima am Land geschaf gouf an auslännesch Investisseuren si prett hir Kapital ze investéieren fir nei Industrien opzemaachen oder existent z’entwéckelen. Fir d’Produktioun ass et néideg Maschinnen, Ausrüstung ze kafen, Raimlechkeeten ze fannen, Gehälter fir Mataarbechter bezuelen a Steieren bezuelen – alles an national Währung.

Fir dëse Plang ëmzesetzen, kommen Investisseuren op d’Bourse mat engem Wonsch d’national Währung vun dësem Land ze kafen. D’Demande fir d’national Währung erhéicht, an deementspriechend erhéicht den Wechselkurs vun dëser Währung och.

Beispiller vun Ännerungen am Wechselkurs vun der nationaler Währung X géint den US-Dollar ofhängeg vun der Ännerung vum Volume vun der Versuergung vum Dollar an der nationaler Währung am Devisenmaart vum Land ginn an der Tabell presentéiert.

Critèren	Beispill 1	Beispill 2	Beispill 3	Beispill 4	Beispill 5	Beispill 6
De Volume vun der Versuergung vun den USA am Devisenmaart vum Land (an Dollar)	5.000.000	2 500 000	10.000.000	5.000.000	5.000.000	5.000.000
De Volume vun der Versuergung vun der nationaler Währung am Devisenmaart vum Land (X)	100 000 000	100.000.000	100.000.000	50.000.000	10.000.000	500.000.000
Den Wechselkurs vun der nationaler Währung géint den US Dollar (konventionell Unitéiten)	zwanzeg	40	zéng	zéng	2	100

Banken

Währungsaustauschoperatioune vu Banken ass en anere Faktor deen den Wechselkurs beaflosst. D’Haaptrei Konsumenten vun Banken Servicer fir de Kaf a Verkaf vun auslännesch Währung sinn eis, normal Bierger. Mir kafen schwéier Währung fir:

• Auslandsreesen;
• probéiert hir spueren aus Inflatioun ze schützen;
• Geldiwwerweisungen am Ausland maachen.

Den Austausch Taux vun kommerziell Banken fir Bierger ënnerscheet souwuel aus dem Maart Taux an aus dem offiziellen Taux, déi vun den Zentralbanke vu verschiddene Länner festgeluecht ass.
De Spillraum (Differenz) tëscht de Tariffer vun kafen a verkafen Währung ass de Gewënn vun Banken op auslännesch Währung Transaktiounen. A Russland ass d’Konzept vun “offiziellen Taux” an “Maartrate” par rapport zum US-Dollar ähnlech, well den offiziellen US-Dollar-Taux, festgeluecht vun der Zentralbank vu Russland, baséiert op der MICEX Währungshandel fir den Dag virdrun.

Wéinst den héije Käschte fir d’Währung vu Banken ze verkafen an dem nidderegen Akafsquote fir d’Bierger ass et bal sënnlos et ze kafen fir Suen op Verännerungen an den Austauschsätz ze verdéngen.

D’Verhältnis vum offiziellen Wechselkurs vum Rubel an dem Taux vum Kaf a Verkaf vu kommerziellen Banken gëtt an der Tabell gewisen.

Den offiziellen Währungswechselkurs US-Dollar géint den Rubel	US Dollar Akaf Taux vun enger kommerziell Bank	US Dollar Verkafstaux vun enger kommerziell Bank
75,4	74	77,7

Handelsbalance

Den Handelsbalance ass den Ënnerscheed tëscht dem Gesamtausdrock vu Wueren, déi an d’Land importéiert ginn (Import) an dem Gesamtausdrock vu Wueren, déi am Ausland exportéiert ginn (Export). Deementspriechend kann den Handelsbalance positiv sinn (Export dominéiert) oder negativ (Import dominéiert). Den Handelsbalance ass e ganz bedeitende Faktor fir den Austausch Taux vun der nationaler Währung ze bestëmmen. E Beispill vun engem negativen Handelsbalance. Negativ Saldo vun $25.000:

Export, US Dollar	Import, US Dollar
100.000	125 000

A Länner mat engem groussen Undeel vun Exporter vun Kuelewaasserstoff oder aner Wueren, hänkt den Austausch Taux vun der nationaler Währung direkt op der Handelsbalance (den Ënnerscheed tëscht Exporter an Importer). Wann d’Recetten an auslännesch Währung eropgeet, erhéicht den Austausch Taux vun der nationaler Währung och. E markant Beispill vun der Ofhängegkeet vun der nationaler Währungskurs op Schwankungen an Uelegpräisser, déi um internationale Maart optrieden, ass den Wechselkurs vum russesche Rubel géint den US Dollar.

Op engem positive Handelsbalance

Eng positiv (oder aktiv) Handelsbalance féiert zu enger Erhéijung vun der Versuergung vun auslännesche Währungen, haaptsächlech den US-Dollar, am nationale Maart. Als Resultat, mat engem konstante Volume vun Fourniture vun der nationaler Währung, den Austausch Taux vun der nationaler Währung klëmmt. Dat ass gutt fir d’Exporter an de Budget vum Land, awer ass et gutt fir d’Wirtschaft als Ganzt an d’Bierger vum Land? Nee. D’Tatsaach ass, datt den héijen Taux vun der ruble (wa mir d’Situatioun op d’Beispill vun Russland analyséieren) ass extrem nodeeler souwuel fir d’Majoritéit vun der Bevëlkerung d’Land a fir Importer. Den héije Wechselkurs vun der Rubel féiert zu enger Erhéijung vun de Käschte vun all importéierte Wueren. A Länner wéi Russland, wou e groussen Deel vun alldeegleche Wueren importéiert ginn, ass et ganz wichteg e Gläichgewiicht ze treffen an den Dollar a bestëmmte Grenzen ze halen. E Beispill vun engem positive Handelsbalance. Positiv Saldo vun $50.000:

Export, US Dollar	Import, US Dollar
100.000	50.000

Wat bestëmmt d’Tariffer vun de grousse Weltwährungen?

Länner deenen hir Währungen zu de fënnef stabilste Währungen op der Welt sinn, ënnerscheede sech wesentlech a punkto wirtschaftleche Volumen, geographesch a sozio-ekonomesch Positioun. Dofir ass den Austausch Taux vun national Währungen duerch verschidde Faktoren beaflosst.

US Dollar

Faktoren, déi den US-Dollar-Taux beaflossen, kënnen an dräi grouss Gruppen opgedeelt ginn:

1. US Währungspolitik, gefouert vum Federal Reserve System (FRS).
2. Eventer am Zesummenhang mat der interner sozio-ekonomescher a politescher Situatioun am Land. Esou Indikatoren, zum Beispill, enthalen Daten iwwer PIB-Wuesstum, Industrie- a Konsumentpräisser, a vill aner finanziell Indikatoren. Politesch Prozesser (zum Beispill Wahlen) oder grouss-Skala Force Majeure Ëmstänn (zum Beispill, d’Tragedie vum 11. September 2001) Afloss direkt den US Dollar Taux.
3. Evenementer an der Aussepolitik (US militäresch Operatiounen an anere Länner vun der Welt, Coups an Ueleg-produzéiert Länner, etc.).

Euro

Den Wechselkurs vum Euro géint grouss Weltwährungen ass beaflosst vun:

1. Ännerung vum Zënssaz vun der Europäescher Zentralbank, d.h. den Taux mat deem europäesch kommerziell Banken Kreditt ginn.
2. Den Zoustand vun der europäescher Wirtschaft – den Euro wiisst wann d’EU Wirtschaft wiisst. Dëst ass ausgedréckt an enger Ännerung vun macroeconomic Indicateuren: PIB Wuesstem, eng Ofsenkung vum Chômage, eng Erhéijung vun Indizes vun industriell Produktioun a Betrib Aktivitéit.
3. Den Euro ass ee vun den Haaptwährungsinstrumenter fir Investisseuren, zesumme mam US Dollar. A gewësse Mooss ass den Euro e Konkurrent zum Dollar. Dofir, mat negativen Ännerungen am Dollar, kafen Investisseuren den Euro, a vice versa.

GBP

De britesche Pond ass déi drëtt meescht gehandelt an investéiert Währung op der Welt. Déi folgend Faktoren beaflosse säi Kurs:

1. Domestic (Inflatioun, Zënssaz a UK PIB, Handelsbalance).
2. Extern Faktore sinn d’Präisser vun natierleche Wueren (haaptsächlech Äerdgas) an den Zoustand vum Handel mat den USA, den Haapthandelspartner vu Groussbritannien.

japanesche Yen

De japanesche Yen ass eng fräi konvertibel Währung, den Taux vun deem am Devisenmaart am Aklang mat der Offer an der Demande bestëmmt gëtt. D’Haaptfaktoren déi den Wechselkurs vum Yen beaflossen:

1. Auslännesch Austausch Interventiounen vum Finanzministère vu Japan.
2. Déi militäresch-politesch Situatioun an de Länner vun der Asien-Pazifik Regioun.
3. Den Zoustand vun de gréisste japanesch Entreprisen (Toyota, Honda, Canon, etc.).
4. Naturkatastrophen a Japan.

Schwäizer frank

D’Schwäizer Währung ass eng vun de stabilste Währungen op der Welt. D’Demande fir de Frang klëmmt traditionell während Handelskricher tëscht Länner. Den Wechselkurs gëtt vun 2 Haaptfaktoren beaflosst:

1. D’Politik vun der Schwäizer Zentralbank.
2. D’Situatioun an der Weltpolitik a Politik. Den Zoustand vun de Affären an der Eurozon huet de gréissten Impakt.

Russland an Rubel

Am Géigesaz zu de 5 Reserven an déi stabilst Währungen vun der Welt, kann de russesche Rubel net mat esou Stabilitéit bretzen.

Trotz de stäerkste positiv Prognosen a berücksichtegt all méiglech Faktoren, wann de Rubel Wechselkurs virausgesot, en Event vun enger politescher, finanzieller oder sozio-ekonomeschen Natur kann ëmmer an Russland geschéien, déi am meeschte negativ Auswierkungen op d’Stabilitéit vun der nationaler hunn. Währung.

Wéi och ëmmer, wann Dir virausgesot, oder éischter, den Austausch Taux vun der Rubel géint d’Haaptwelt Währungen virauszesoen, kann een op eng Rei vu Facteuren konzentréieren, datt en direkten Impakt op der Rubel Austausch Taux hunn. Dës Faktoren enthalen:

1. Commodity Präisser. Éischt vun all, dëst sinn Welt Maart Präisser fir russesch Äerdgas an Ueleg Ueleg. Mat enger Ofsenkung vun den Uelegpräisser, fir de Mangel u Budgetsrecetten ze kompenséieren, ass d’Zentralbank vu Russland gezwongen eng Politik ze féieren fir de Rubel ofzeschätzen.
2. Aussepolitik Faktoren. D’Sanktioune vun den USA an der Europäescher Unioun hunn den negativsten Impakt op de Rubel-Wechselkursen.
3. intern politesch Faktoren. Politesch Onstabilitéit, Onsécherheet iwwer d’Zukunft ënnert de Bierger, eng Vertrauenskris an de Bankesystem d’Land bewierkt eng Erhéijung vun de Volume vun Akeef vun auslännesch Währung an den Zesummebroch vun der ruble.
4. Bezuelungen vu russesche Firmen un auslännesch Gläicher oder Dividendbezuelungen. Ursaach eng Erhéijung vun Nofro fir auslännesch Währung.
5. Kaaft vun auslänneschen Investisseuren vu russesche Federal Loan Bonds denominéiert an US Dollar.

Gläichgewiicht Wechselkurs

Am Prozess vum Präis vun engem Produkt kollidéieren zwou entgéintgesate Approchen: dem Verkeefer seng Aufgab ass et sou deier wéi méiglech ze verkafen, dem Keefer seng Aufgab ass et sou bëlleg wéi méiglech ze kafen. Um Punkt wou d’Gréisst vun der Offer an der Demande gläich sinn, gëtt e Gläichgewiichtpräis erreecht, dat heescht, sou e Präis bei deem Verkeefer keng onververkaafte Wueren oder Servicer hunn, a Keefer verbréngen all finanziell Ressourcen fir déi néideg Wueren (Servicer) ze kafen. ). Am Währungsmäert ass et och méiglech e Gläichgewiichtaustausch ze bilden. Dëst ass den Taux vun der nationaler Währung, op engem Null Gläichgewiicht vum Handel festgeluecht, dh wann de Wäert vun Exporter an Importer ausgläichen. Deementspriechend wäert d’Volumen vun der Offer an der Nofro am Devisenmarkt säi Gläichgewiicht erreechen.

Aktuell makroökonomesch Indikatoren a Russland an hir Relatioun mam Rubel Wechselkurs

D’Ofhängegkeet vun der russescher Wirtschaft op den Export vu Kuelewaasserstoff ass ee vun de Schlësselproblemer vun der moderner russescher Wirtschaft. Am Kontext vun der Ofsenkung vun der Nofro fir russesch Energieressourcen, huet d’Ofhängegkeet vu Sanktiounen géint russesch Firmen a falende Präisser pro Barrel Ueleg, Ueleg a Gas Ofhängegkeet weider verschäerft.

Den Undeel vun Ueleg a Gas Recetten am russesche Budget an der éischter Halschent vun 2020 war nëmmen 29%. Dëst ass e Rekord Réckgang vun Recetten aus dem Verkaf vun Ueleg a Gas an de leschten 20 Joer, wann den Undeel vun dëse Recetten an der Russesch Budget gounge vun 36% bis 51%.

No der Assurancen vum Finanzministère vun der russescher Federatioun, Russland kann op esou Ueleg Präisser fir e puer méi Joer liewen wéinst der cumuléierten finanziell Reserven. Erléisung vun der aktueller Situatioun ass déi graduell Devaluatioun (Abschiebung) vum Rubel géint den US Dollar an aner Weltwährungen. Zënter dem 1. Januar 2020 ass den Wechselkurs vum Rubel géint den US Dollar vun 61 Rubel op 75 Rubel gefall. Selbstverständlech, an den aktuellen Konditiounen vun nidderegen Uelegpräisser, wäert de Stuerz vum Rubel weidergoen: dëst ass ee vun de Weeër fir de Réckgang an de Recetten Deel vum russesche Budget ze kompenséieren.

Prognosen Wechselkursen

Genau Prognosen vun den Austauschsätz ass eng zimlech schwéier Aufgab. Den Wechselkurs gëtt vu ville Faktoren vu verschiddenen Natur beaflosst – wirtschaftlech, finanziell, politesch, sozial. Wéi och ëmmer, et ginn 3 Haapt Weeër fir d’Bewegung vun den Austauschsätz ze bewäerten:

• mathematesch – baséiert op de Gebrauch vun mathematesch Modeller;
• Expert – baséiert op der Bewäertung an Conclusiounen vun Experten an der Industrie;
• komplex – kombinéiert béid Methoden.

Zentralbank

D’Instrument fir Finanz- a Präisstabilitéit z’erhalen, dat an de meeschte Länner onofhängeg vum Staat funktionnéiert, ass d’Zentralbank. D’Zentralbank a verschiddene Länner kënnen verschidden Nimm hunn (zum Beispill, an den USA ginn dës Funktiounen vum Federal Reserve System ausgefouert). Zentralbanken hunn an hirem Arsenal verschidde Mechanismen fir den Austausch Taux ze beaflossen: Währung Interventiounen, Suen Emissioun an eng Rei vun aneren.

Währung Interventiounen

Auslännesch Währung Interventioun ass eng Method fir den Austausch Taux vun der nationaler Währung vun der Zentralbank benotzt ze änneren. Ofhängeg vun den Ziler vun der Zentralbank, Interventiounen resultéieren entweder zu enger Ofschätzung vun der nationaler Währung relativ zu de grousse Währungen vun der Welt, oder hir Erhéijung.

Interventiounen geschéien duerch d’aktiv Fourniture vun auslännesch Währung am auslännesch Währung Maart.

Fir d’Inflatioun ze reduzéieren an d’Präisser fir importéiert Wueren ze reduzéieren, féiert d’Zentralbank eng Politik fir d’national Währung ze stäerken (depreciéieren). Mat der Ofschätzung (Erhéijung vum Wechselkurs) vun der Währung geschitt de ëmgekéierte Prozess, awer gläichzäiteg wiisst d’Akommes vun den Exporter, wat besonnesch wichteg ass fir eng exportorientéiert Wirtschaft.

Suen Thema

D’Zentralbank kann den Wechselkurs vun der nationaler Währung wesentlech beaflossen duerch d’Fro vu Suen. Geldemissioun ass d’Verëffentlechung an d’Zirkulatioun vun net-boer (haaptsächlech) a boer Fongen.

Non-Cash Emissioun gëtt normalerweis duerch Prêten un kommerziell Banken duerchgefouert, Cash – andeems Dir eng “Dréckerei” lancéiert.

A Russland gëtt d’auslännesch Währung, déi d’Zentralbank kritt, a Gold an auslännesche Währungsreserven gesammelt a benotzt fir de Rubelkurs unzepassen. Wann et néideg ass de Wäert vum Rubel géint den US Dollar ze erhéijen, fänkt d’Zentralbank aktiv un d’Dollar, déi an de Reserven accumuléiert sinn, ze verkafen.

Discount Taux (Refinanzéierungsquote)

De Refinanzéierungsquote ass den Zënssaz mat deem d’Zentralbank u kommerziell Banke léint. Den Wechselkurs gëtt vun der Zentralbank geregelt, dorënner de Refinanzéierungstaux. Duerch d’Erhéijung oder d’Senkung vun der Discount-Taux, bestëmmt d’Zentralbank d’Quantitéit u gratis Cash vu Banken, déi direkt den Niveau vun der Versuergung vun der nationaler Währung am Devisenmarkt beaflosst.

Operatiounen am Zesummenhang mat national Schold Obligatiounen

De Rubel Wechselkurs ass beaflosst vum Land d’Scholde Maart. Investisseuren, dorënner privat Banken, evaluéieren a vergläichen d’Investitioun Attraktivitéit vun auslännesch Währung a Staatsschold Obligatiounen, wielt déi rentabel Investitioun Outil. Tatsächlech sinn dës zwee Investitiounsinstrumenter Konkurrenten: wann den Niveau vum Rendement op Staatsscholdverpflichtungen erofgeet, ginn Investisseuren an auslännesch Währung, a vice-versa.

Den Impakt vun digitale Suen op Welt Währungen

Digital Geld ass eng Währung an der nationaler Währung an nëmmen op elektronesche Medien gespäichert. Beispiller vun digitale Suen sinn Webmoney, PayPal, Yandex Suen, an aner elektronesch Bezuelsystemer. Virtuell Suen – Krypto-Währungen – kënnen als eng separat Kategorie klasséiert ginn. Cryptocurrency sinn nëmmen um Internet erausginn a sinn op kee Fall mat de Staat d’Währungssystem verbonnen, well se an aner Unitéiten nominéiert ginn – Bitcoins. Den digitale Geldsystem huet net e wesentlechen Impakt op den Austausch.

Afloss vun anere Faktoren

Den Wechselkurs gëtt beaflosst vu psychologesche Phänomener, Force Majeure a verschidde Katastrophen. Psychologesch Faktoren enthalen ëffentlech Vertrauen an eng bestëmmte Währung. Eng Erhéijung vun der Nofro fir eng bestëmmte auslännesch Währung weist e Manktem u Vertrauen an d’national Währung. An der moderner Weltwirtschaft ass den Austausch Taux vu ville verschiddene Faktoren beaflosst: wirtschaftlech, finanziell, sozio-politesch an eng Rei vun aneren. Zesummen bestëmmen dës Faktoren de Wäert vun der nationaler Währung. Den Wechselkurs vun der nationaler Währung, besonnesch de russesche Rubel, ass direkt an der Qualitéit an Liewensstandard vun all Persoun an Russland wunnen spigelt.