Faktor mangaruhan Nilai tukeur

Dina ékonomi global, mustahil ngabayangkeun nagara tanpa perdagangan internasional. Jang ngalampahkeun ieu, unit moneter nagara mana wae kudu saluyu jeung mata uang nagara séjén. Mékanisme pikeun ngukur nilai mata uang nasional dibandingkeun sareng mata uang sanés nyaéta nilai tukeur, anu dipangaruhan ku sababaraha faktor.

Nilai tukeur – naon eta?

Nilai tukeur (atawa kurs) nyaéta mata uang hiji nagara, diukur dina mata uang nasional nagara sejen. Rubel Rusia, dolar Amérika, yen Jepang mangrupikeun conto mata uang nasional. Lamun urang ngadéngé yén Nilai tukeur dollar amounted ka N rubles, ieu nilai tina ruble Rusia, dinyatakeun dina mata uang nasional AS. Mintonkeun Nilai tukeur boga harti praktis ngan pikeun titimangsa nu tangtu. Poé saterusna, saminggu atawa sabulan saterusna, Nilai tukeur bisa robah sacara signifikan, sarta informasi ieu geus leungit relevansi na.

Faktor mangaruhan Nilai tukeur

Nilai tukeur bisa ditangtukeun ku dua cara: pasar atawa non-pasar. Dina kasus nu pertama, laju kabentuk dina dasar pasar sarta gumantung kana suplai jeung paménta pikeun mata uang. Dina kasus kadua, laju diatur ku nagara dina dasar législatif.

Pasar

Nilai tukeur dina kaayaan pasar ditangtukeun ku babandingan suplai jeung paménta pikeun mata uang nagara urang. Nilai tukeur nagara mana wae di dunya biasana disetel ka 5 mata uang utama dunya, anu paling stabil dina jangka waktu anu panjang. Ieu:

• dollar AS;
• Euro;
• Inggris pound sterling;
• Yen Jepang;
• Frank Swiss.

Tempat dimana penjual sareng pembeli mata uang berinteraksi disebut bursa mata uang. Bursa mangrupikeun tempat, dumasar kana hukum suplai sareng paménta, harga anu paling adil kabentuk, dina kasus urang, harga mata uang nasional.

Bursa mata uang panggedéna di Féderasi Rusia nyaéta Moscow Interbank Currency Exchange (MICEX).

Kumaha paménta pikeun mata uang nasional kabentuk dina bursa mata uang? Anggap iklim investasi nguntungkeun geus dijieun di nagara jeung investor asing siap pikeun investasi modal maranéhanana pikeun muka industri anyar atawa ngamekarkeun nu geus aya. Pikeun produksi, perlu mésér mesin, alat-alat, manggihan enggon, mayar gaji ka pagawé sarta mayar pajeg – kabeh dina mata uang nasional.

Pikeun ngalaksanakeun rencana ieu, investor datang ka bursa saham jeung kahayang pikeun meuli mata uang nasional nagara ieu. Paménta pikeun mata uang nasional naék, sareng sasuai, kurs mata uang ieu ogé ningkat.

Conto parobahan kurs mata uang nasional X ngalawan dollar AS gumantung kana parobahan volume suplai dollar jeung mata uang nasional di pasar devisa nagara dibere dina tabél.

Kritéria	Conto 1	Conto 2	Conto 3	Conto 4	Conto 5	Conto 6
Volume suplai Amérika Serikat dina pasar devisa nagara (dina dollar)	5.000.000	2 500 000	10.000.000	5.000.000	5.000.000	5.000.000
Volume suplai mata uang nasional di pasar devisa nagara (X)	100 000000	100.000.000	100.000.000	50.000.000	10.000.000	500.000.000
Nilai tukeur mata uang nasional ngalawan dollar AS (unit konvensional)	dua puluh	40	sapuluh	sapuluh	2	100

Bank

Operasi bursa mata uang bank mangrupa faktor sejen mangaruhan Nilai tukeur. Konsumén utama jasa perbankan pikeun ngagaleuh sareng ngical artos asing nyaéta urang, warga biasa. Urang meuli mata uang teuas pikeun:

• lalampahan ka luar negeri;
• nyoba ngajaga tabungan maranéhanana ti inflasi;
• nyieun mindahkeun duit mancanagara.

Nilai tukeur bank komérsial pikeun wargana béda boh tina tingkat pasar sareng ti tingkat resmi, anu diatur ku Bank Séntral di sababaraha nagara.
Margin (bédana) antara ongkos meuli jeung ngajual mata uang nyaéta kauntungan bank dina transaksi devisa. Di Rusia, konsép “rate resmi” jeung “rate pasar” dina hubungan jeung dollar AS nu sarupa, sabab laju dollar AS resmi, diatur ku Bank Séntral Rusia, ditangtukeun dina dasar dagang mata uang MICEX pikeun poé saméméhna.

Kusabab biaya anu luhur pikeun ngajual mata uang ku bank sareng tingkat pameseran anu rendah pikeun warga, ampir henteu aya gunana mésér éta pikeun kéngingkeun artos tina parobahan kurs.

Babandingan tina Nilai tukeur resmi tina ruble jeung laju beuli jeung diobral bank komérsial ditémbongkeun dina tabél.

Nilai tukeur resmi tina dollar AS ngalawan ruble teh	Laju beuli dollar AS ku bank komérsial	laju jual dollar AS ku bank komérsial
75.4	74	77.7

kasaimbangan dagang

Neraca perdagangan nyaéta bédana antara total éksprési barang anu diimpor ka nagara (impor) sareng total éksprési barang anu diékspor ka luar negeri (ékspor). Sasuai, kasaimbangan dagang bisa jadi positif (ékspor predominate) atawa négatip (impor predominate). Kasaimbangan dagang mangrupikeun faktor anu penting pisan pikeun nangtukeun kurs mata uang nasional. Conto kasaimbangan dagang négatip. Kasaimbangan négatip $ 25,000:

Ékspor, dollar AS	Impor, dollar AS
100.000	125 000

Di nagara-nagara anu pangsa ékspor hidrokarbon atanapi komoditi sanés anu signifikan, kurs mata uang nasional langsung gumantung kana kasaimbangan dagang (bédana antara ékspor sareng impor). Lamun panghasilan dina mata uang asing naek, kurs mata uang nasional ogé ngaronjat. Hiji conto keuna tina gumantungna tina kurs mata uang nasional dina fluctuations dina harga minyak kajadian di pasar internasional nyaeta Nilai tukeur tina ruble Rusia ngalawan dollar AS.

Dina kasaimbangan dagang positif

A positif (atawa aktip) kasaimbangan dagang ngabalukarkeun kanaékan suplai mata uang asing, utamana dollar AS, di pasar nasional. Hasilna, ku volume konstan tina suplai mata uang nasional, Nilai tukeur tina mata uang nasional naék. Ieu alus keur eksportir jeung anggaran nagara urang, tapi éta hadé pikeun ékonomi sakabéhna sarta warga nagara? No. Kanyataan yén Nilai tukeur luhur ruble (upami urang nganalisis kaayaan dina conto Rusia) pisan disadvantageous duanana keur mayoritas populasi nagara sarta importers. Nilai tukeur anu luhur tina ruble nyababkeun paningkatan dina biaya sadaya barang impor. Di nagara-nagara sapertos Rusia, dimana bagian anu penting tina barang-barang sapopoé diimpor, penting pisan pikeun nyerang kasaimbangan sareng ngajaga dolar dina wates anu tangtu. Conto kasaimbangan dagang positif. Kasaimbangan positif $ 50,000:

Ékspor, dollar AS	Impor, dollar AS
100.000	50.000

Naon nangtukeun ongkos mata uang utama dunya?

Nagara-nagara anu mata uangna kalebet lima mata uang anu paling stabil di dunya béda sacara signifikan dina hal volume ékonomi, posisi geografis sareng sosio-ékonomi. Ku alatan éta, Nilai tukeur mata uang nasional dipangaruhan ku sababaraha faktor.

dollar AS

Faktor mangaruhan Nilai tukeur dollar AS bisa dibagi kana tilu grup badag:

1. Kawijakan moneter AS, dilakukeun ku Federal Reserve System (FRS).
2. Kajadian anu aya hubunganana sareng kaayaan sosio-ékonomi sareng politik internal di nagara éta. Indikator sapertos kitu, contona, kalebet data ngeunaan pertumbuhan GDP, indéks harga industri sareng konsumen, sareng seueur indikator kauangan sanés. Prosés pulitik (contona, pamilihan) atawa kaayaan force majeure skala badag (contona, tragedi 11 Séptémber 2001) langsung mangaruhan Nilai tukeur dollar AS.
3. Kajadian dina kawijakan luar nagri (operasi militér AS di nagara-nagara sanés di dunya, kudeta di nagara-nagara anu ngahasilkeun minyak, jsb.).

Euro

Nilai tukeur euro ngalawan mata uang utama dunya kapangaruhan ku:

1. Parobahan dina suku bunga ku Bank Séntral Éropa, i.e. laju di mana bank komérsial Éropa credited.
2. Kaayaan ékonomi Éropa – euro tumuwuh nalika ékonomi EU tumuwuh. Ieu dinyatakeun dina parobahan dina indikator macroeconomic: pertumbuhan GDP, panurunan dina pangangguran, paningkatan dina indéks produksi industri jeung aktivitas bisnis.
3. Euro mangrupa salah sahiji instrumen mata uang utama pikeun investor, babarengan jeung dollar AS. Pikeun extent sababaraha, euro mangrupa saingan kana dollar teh. Ku alatan éta, kalawan parobahan négatip dina dollar, investor meuli euro, sarta sabalikna.

GBP

Pound Inggris mangrupikeun mata uang katilu anu paling didagangkeun sareng investasi di dunya. Faktor di handap ieu mangaruhan jalanna:

1. Doméstik (inflasi, suku bunga jeung GDP Inggris, kasaimbangan dagang).
2. Faktor éksternal nyaéta harga komoditas alam (utamina gas alam) sareng kaayaan perdagangan sareng AS, mitra dagang utama Inggris.

Yen Jepang

Yen Jepang mangrupikeun mata uang anu tiasa dirobih sacara bébas, tingkatna ditangtukeun dina pasar devisa saluyu sareng pasokan sareng paménta. Faktor utama anu mangaruhan nilai tukeur yen:

1. Interventions devisa Departemen Keuangan Jepang.
2. Kaayaan militer-politik di nagara-nagara wewengkon Asia-Pasifik.
3. Kaayaan korporasi Jepang panggedéna (Toyota, Honda, Canon, jsb).
4. Bencana alam di Jepang.

Frank Swiss

Mata uang Swiss mangrupikeun salah sahiji mata uang anu paling stabil di dunya. Paménta pikeun franc sacara tradisional naék nalika perang dagang antara nagara. Nilai tukeur dipangaruhan ku 2 faktor utama:

1. Kawijakan Bank Séntral Swiss.
2. Kaayaan dina politik jeung pulitik dunya. Kaayaan urusan di Zona Euro gaduh dampak anu paling ageung.

Rusia jeung ruble

Beda sareng 5 cadangan sareng mata uang anu paling stabil di dunya, ruble Rusia henteu tiasa boast stabilitas sapertos kitu.

Sanaos ramalan anu paling positip sareng tumut kana sadaya faktor anu mungkin nalika ngaramalkeun nilai tukeur ruble, kajadian anu sifatna politik, finansial atanapi sosio-ékonomi tiasa lumangsung di Rusia, anu bakal gaduh dampak anu paling négatip dina stabilitas nasional. mata uang.

Sanajan kitu, lamun forecasting, atawa rada, ngaramal Nilai tukeur tina ruble ngalawan mata uang utama dunya, hiji bisa difokuskeun sababaraha faktor anu boga dampak langsung dina Nilai tukeur ruble. Faktor ieu ngawengku:

1. Harga komoditi. Anu mimiti, ieu mangrupikeun harga pasar dunya pikeun gas alam Rusia sareng minyak bumi. Kalayan panurunan dina harga minyak, pikeun ngimbangan kakurangan pendapatan anggaran, Bank Séntral Rusia kapaksa ngudag kabijakan depreciating ruble.
2. faktor kawijakan luar nagri. Sanksi anu ditumpukeun ku Amérika Serikat sareng Uni Éropa gaduh dampak anu paling négatip dina nilai tukeur ruble.
3. faktor pulitik internal. Instability pulitik, kateupastian ngeunaan mangsa nu bakal datang diantara warga, krisis kapercayaan dina sistem perbankan nagara urang ngabalukarkeun kanaékan volume purchases mata uang asing jeung runtuhna ruble teh.
4. Pangmayaran ku pausahaan Rusia ka creditors asing atawa pangmayaran dividend. Nimbulkeun paningkatan paménta mata uang asing.
5. Dibeuli ku investor asing tina Beungkeut Pinjaman Federal Rusia denominated dina dollar AS.

Nilai tukeur kasaimbangan

Dina prosés harga hiji produk, dua pendekatan sabalikna tabrakan: seller urang tugas pikeun ngajual eta sakumaha mahal-gancang, nu meuli urang pikeun meuli salaku murah sabisa. Dina titik dimana gedena suplai jeung paménta sarua, hiji harga kasatimbangan bakal ngahontal, nyaeta, harga sapertos nu sellers moal boga barang atawa jasa unsold, sarta pembeli bakal méakkeun sakabéh sumberdaya finansial on purchasing barang diperlukeun (jasa). ). Dina pasar devisa, éta ogé mungkin pikeun ngabentuk hiji nilai bursa kasaimbangan. Ieu laju tina mata uang nasional, diatur dina kasaimbangan enol perdagangan, nyaéta, nalika nilai ékspor jeung impor equalize. Sasuai, volume suplai jeung paménta di pasar devisa bakal ngahontal kasatimbangan na.

Indikator macroeconomic ayeuna di Rusia jeung hubungan maranéhanana jeung Nilai tukeur ruble

Katergantungan ékonomi Rusia kana ékspor hidrokarbon mangrupikeun salah sahiji masalah konci ékonomi Rusia modéren. Dina konteks turunna paménta pikeun sumber tanaga Rusia, imposition sangsi ngalawan pausahaan Rusia jeung ragrag harga per barel gumantungna minyak, minyak jeung gas geus salajengna aggravated.

Pangsa pendapatan minyak sareng gas dina anggaran Rusia dina satengah munggaran 2020 ngan ukur 29%. Ieu mangrupikeun panurunan pangasilan tina penjualan minyak sareng gas salami 20 taun katukang, nalika pangsa pendapatan ieu dina taun-taun ayeuna. Anggaran Rusia dibasajankeun 36% dugi ka 51%.

Nurutkeun kana jaminan Departemen Keuangan Féderasi Rusia, Rusia bisa hirup di harga minyak misalna pikeun sababaraha taun deui alatan akumulasi cadangan finansial. Kasalametan tina kaayaan ayeuna nyaéta devaluasi bertahap (depreciation) tina ruble ngalawan dollar AS jeung currencies dunya lianna. Kusabab 1 Januari 2020, kurs bursa ruble ngalawan dolar AS parantos turun tina 61 rubel ka 75 rubel. Jelas, dina kaayaan kiwari harga minyak low, ragrag ruble bakal neruskeun: ieu téh salah sahiji cara pikeun ngimbangan turunna dina bagian sharing tina anggaran Rusia.

Nilai tukeur ramalan

Ramalan akurat ngeunaan nilai tukeur mangrupikeun tugas anu sesah. Nilai tukeur dipangaruhan ku sababaraha faktor tina sagala rupa alam – ékonomi, finansial, politik, sosial. Tapi, aya 3 cara utama pikeun meunteun pergerakan kurs:

• matematik – dumasar kana pamakéan model matematik;
• ahli – dumasar kana assessment jeung conclusions para ahli dina industri;
• kompléks – ngagabungkeun duanana métode.

bank sentral

Alat pikeun ngajaga stabilitas finansial sareng harga, anu beroperasi di kalolobaan nagara henteu paduli nagara, nyaéta bank sentral. Bank sentral di nagara béda bisa boga ngaran béda (contona, di Amérika Serikat, fungsi ieu dipigawé ku Federal Reserve System). Bank sentral gaduh di arsenal maranéhna rupa mékanisme pikeun influencing Nilai tukeur: interventions devisa, émisi duit jeung sajumlah lianna.

Interventions Mata Artos

Intervensi devisa nyaéta cara ngarobah kurs mata uang nasional anu digunakeun ku Bank Séntral. Gumantung kana tujuan Bank Séntral, interventions ngahasilkeun boh depreciation tina mata uang nasional relatif ka currencies utama dunya, atawa kanaékan na.

Interventions lumangsung ngaliwatan suplai aktif mata uang asing di pasar devisa.

Pikeun ngurangan inflasi jeung nurunkeun harga barang impor, Bank Séntral neruskeun kawijakan pikeun nguatkeun mata uang nasional (depreciate). Kalayan depreciation (kanaékan Nilai tukeur) tina mata uang, prosés sabalikna lumangsung, tapi dina waktos anu sareng, panghasilan eksportir tumuwuh, nu hususna penting pikeun ékonomi ékspor-berorientasi.

Masalah duit

Bank sentral tiasa sacara signifikan mangaruhan nilai tukeur mata uang nasional ngaliwatan ngaluarkeun artos. Émisi duit nyaéta sékrési kana sirkulasi non-kas (utamana) jeung dana tunai.

Émisi non-tunai biasana dilaksanakeun ku nginjeumkeun ka bank komersial, kas – ku ngaluncurkeun “percetakan”.

Di Rusia, mata uang asing kaala ku Bank Séntral akumulasi dina emas jeung devisa cadangan tur dipaké pikeun nyaluyukeun Nilai tukeur ruble. Lamun perlu pikeun ngaronjatkeun nilai ruble ngalawan dollar AS, Bank Séntral mimiti aktip ngajual dollar akumulasi dina cadangan.

Laju diskon (rate refinancing)

Laju refinancing nyaéta suku bunga dimana Bank Séntral nginjeumkeun ka bank komersial. Nilai tukeur diatur ku Bank Séntral, kaasup ngagunakeun laju refinancing. Ku raising atawa nurunkeun laju diskon, Bank Séntral nangtukeun jumlah tunai bébas ti bank, nu langsung mangaruhan tingkat suplai tina mata uang nasional di pasar devisa.

Operasi patali kawajiban hutang nasional

Nilai tukeur ruble dipangaruhan ku pasar hutang nagara. Investor, kaasup bank swasta, evaluate jeung ngabandingkeun daya tarik investasi mata uang asing jeung kawajiban hutang pamaréntah, milih alat investasi paling nguntungkeun. Kanyataanna, dua instrumen investasi ieu pesaing: nalika tingkat balik kana kawajiban hutang pamaréntah nurun, investor balik kana mata uang asing, sarta sabalikna.

Dampak duit digital dina mata uang dunya

Duit digital nyaéta mata uang anu denominasi dina mata uang nasional sareng disimpen ukur dina média éléktronik. Conto duit digital nyaéta Webmoney, PayPal, duit Yandex, jeung sistem pembayaran éléktronik lianna. Duit maya – cryptocurrencies – tiasa digolongkeun kana kategori anu misah. Cryptocurrencies dikaluarkeun ngan dina Internét sareng henteu aya hubunganana sareng sistem moneter nagara, sabab dicalonkeun dina unit sanés – bitcoins. Sistem duit digital teu boga dampak signifikan dina Nilai tukeur.

Pangaruh faktor séjén

Nilai tukeur dipangaruhan ku fenomena psikologis, force majeure sarta sagala rupa bencana. Faktor psikologis kalebet kapercayaan masarakat kana mata uang anu tangtu. Paningkatan paménta pikeun mata uang asing tinangtu nunjukkeun kurangna kapercayaan dina mata uang nasional. Dina ékonomi global modern, Nilai tukeur dipangaruhan ku sababaraha faktor: ékonomi, finansial, sosio-politik jeung sajumlah lianna. Kalawan babarengan, faktor ieu nangtukeun nilai mata uang nasional. Nilai tukeur tina mata uang nasional, hususna rubel Rusia, langsung reflected dina kualitas sarta standar hirup unggal jalma hirup di Rusia.