Faktore wat die wisselkoers beïnvloed

In die globale ekonomie is dit onmoontlik om ‘n land sonder internasionale handel voor te stel. Om dit te doen, moet die monetêre eenheid van enige staat in ooreenstemming wees met die geldeenhede van ander state. Die meganisme om die waarde van die nasionale geldeenheid in vergelyking met ander geldeenhede te meet, is die wisselkoers, wat deur baie faktore beïnvloed word.

Wisselkoers – wat is dit?

Die wisselkoers (of wisselkoers) is die geldeenheid van een staat, gemeet in die nasionale geldeenheid van ‘n ander staat. Die Russiese roebel, die Amerikaanse dollar, die Japannese jen is almal voorbeelde van nasionale geldeenhede. Wanneer ons hoor dat die dollarwisselkoers N roebels beloop het, is dit die waarde van die Russiese roebel, uitgedruk in die Amerikaanse nasionale geldeenheid. Om die wisselkoers te vertoon het slegs ‘n praktiese betekenis vir ‘n sekere datum. Die volgende dag, ‘n week of ‘n maand later, kan die wisselkoers aansienlik verander, en hierdie inligting verloor reeds sy relevansie.

Faktore wat wisselkoerse beïnvloed

Die wisselkoers kan op twee maniere bepaal word: mark of nie-mark. In die eerste geval word die koers op ‘n markbasis gevorm en hang af van die vraag en aanbod vir die geldeenheid. In die tweede geval word die koers deur die staat op ‘n wetgewende basis vasgestel.

Mark

Die wisselkoers in marktoestande word bepaal deur die verhouding van vraag en aanbod vir die land se geldeenheid. Die wisselkoers van enige land in die wêreld is gewoonlik ingestel op 5 belangrikste wêreldgeldeenhede, die mees stabiele oor ‘n lang tydperk. Dit:

• Amerikaanse dollar;
• Euro;
• Engelse pond sterling;
• Japannese jen;
• Switserse frank.

Die plek waar verkopers en kopers van valuta interaksie het, word ‘n valuta-uitruil genoem. Die ruil is die plek waar, volgens die wette van vraag en aanbod, die mees billike prys gevorm word, in ons geval, die prys van die nasionale geldeenheid.

Die grootste geldeenheid in die Russiese Federasie is die Moskou-interbank-valuta-uitruil (MICEX).

Hoe word die vraag na die nasionale geldeenheid op die geldeenheid gevorm? Gestel ’n gunstige beleggingsklimaat is in die land geskep en buitelandse beleggers is gereed om hul kapitaal te belê om nuwe nywerhede te open of bestaandes te ontwikkel. Vir produksie is dit nodig om masjiene, toerusting te koop, persele te vind, salarisse aan werknemers te betaal en belasting te betaal – alles in nasionale geldeenheid.

Om hierdie plan te implementeer, kom beleggers na die aandelebeurs met ‘n begeerte om die nasionale geldeenheid van hierdie land te koop. Die vraag na die nasionale geldeenheid neem toe, en dienooreenkomstig neem die wisselkoers van hierdie geldeenheid ook toe.

Voorbeelde van veranderinge in die wisselkoers van die nasionale geldeenheid X teenoor die Amerikaanse dollar, afhangende van die verandering in die volume aanbod van die dollar en die nasionale geldeenheid in die land se buitelandse valutamark, word in die tabel aangebied.

Banke

Valutawisselbedrywighede van banke is nog ‘n faktor wat die wisselkoers beïnvloed. Die belangrikste verbruikers van bankdienste vir die aankoop en verkoop van buitelandse valuta is ons, gewone burgers. Ons koop harde geldeenheid vir:

• reise na die buiteland;
• probeer om hul spaargeld teen inflasie te beskerm;
• geldoorplasings na die buiteland maak.

Die wisselkoers van kommersiële banke vir burgers verskil beide van die markkoers en van die amptelike koers, wat deur die sentrale banke van verskeie lande bepaal word.
Die marge (verskil) tussen die koerse van koop en verkoop van geldeenheid is die wins van banke op buitelandse valutatransaksies. In Rusland is die konsep van “amptelike koers” en “markkoers” in verhouding tot die Amerikaanse dollar soortgelyk, want die amptelike Amerikaanse dollarkoers, wat deur die Sentrale Bank van Rusland vasgestel word, word bepaal op grond van die MICEX-valutaverhandeling vir die vorige dag.

As gevolg van die hoë koste van die verkoop van valuta deur banke en die lae aankoopkoers vir burgers, is dit byna sinneloos om dit te koop om geld te verdien op veranderinge in wisselkoerse.

Die verhouding van die amptelike wisselkoers van die roebel en die koers van aankoop en verkoop van kommersiële banke word in die tabel getoon.

Handelsbalans

Die handelsbalans is die verskil tussen die totale uitdrukking van goedere wat in die land ingevoer word (invoere) en die totale uitdrukking van goedere wat na die buiteland uitgevoer word (uitvoere). Gevolglik kan die handelsbalans positief wees (uitvoere oorheers) of negatief (invoere oorheers). Die handelsbalans is ‘n baie belangrike faktor in die bepaling van die wisselkoers van die nasionale geldeenheid. ‘n Voorbeeld van ‘n negatiewe handelsbalans. Negatiewe saldo van $25 000:

In lande met ‘n aansienlike deel van die uitvoer van koolwaterstowwe of ander kommoditeite, hang die wisselkoers van die nasionale geldeenheid direk af van die handelsbalans (die verskil tussen uitvoere en invoere). As die inkomste in buitelandse valuta toeneem, neem die wisselkoers van die nasionale geldeenheid ook toe. ‘n Treffende voorbeeld van die afhanklikheid van die nasionale geldeenheidwisselkoers van fluktuasies in oliepryse wat op die internasionale mark voorkom, is die wisselkoers van die Russiese roebel teenoor die Amerikaanse dollar.

Op ‘n positiewe handelsbalans

‘n Positiewe (of aktiewe) handelsbalans lei tot ‘n toename in die aanbod van buitelandse valuta, hoofsaaklik die Amerikaanse dollar, in die nasionale mark. As gevolg hiervan, met ‘n konstante volume aanbod van die nasionale geldeenheid, styg die wisselkoers van die nasionale geldeenheid. Dit is goed vir uitvoerders en die land se begroting, maar is dit goed vir die ekonomie as geheel en die burgers van die land? Geen. Die feit is dat die hoë wisselkoers van die roebel (as ons die situasie op die voorbeeld van Rusland ontleed) uiters nadelig is vir beide die meerderheid van die land se bevolking en vir invoerders. Die hoë wisselkoers van die roebel behels ‘n toename in die koste van alle ingevoerde goedere. In lande soos Rusland, waar ‘n aansienlike deel van alledaagse goedere ingevoer word, is dit baie belangrik om ‘n balans te vind en die dollar binne sekere perke te hou. ‘n Voorbeeld van ‘n positiewe handelsbalans. Positiewe saldo van $50 000:

Wat bepaal die koerse van groot wêreldgeldeenhede?

Lande wie se geldeenhede onder die vyf mees stabiele geldeenhede ter wêreld is, verskil aansienlik wat ekonomiese volume, geografiese en sosio-ekonomiese posisie betref. Daarom word die wisselkoers van nasionale geldeenhede deur verskeie faktore beïnvloed.

Amerikaanse dollar

Faktore wat die Amerikaanse dollar-wisselkoers beïnvloed, kan in drie groot groepe verdeel word:

1. Amerikaanse monetêre beleid, uitgevoer deur die Federale Reserwestelsel (FRS).
2. Gebeure wat verband hou met die interne sosio-ekonomiese en politieke situasie in die land. Sulke aanwysers sluit byvoorbeeld data oor BBP-groei, nywerheids- en verbruikersprysindekse en baie ander finansiële aanwysers in. Politieke prosesse (byvoorbeeld verkiesings) of grootskaalse force majeure-omstandighede (byvoorbeeld die tragedie van 11 September 2001) beïnvloed die Amerikaanse dollar-wisselkoers direk.
3. Gebeure in buitelandse beleid (VSA militêre operasies in ander lande van die wêreld, staatsgrepe in olieproduserende lande, ens.).

Euro

Die wisselkoers van die euro teenoor die belangrikste wêreldgeldeenhede word beïnvloed deur:

1. Verandering in die rentekoers deur die Europese Sentrale Bank, m.a.w. die koers waarteen Europese handelsbanke gekrediteer word.
2. Die stand van die Europese ekonomie – die euro groei wanneer die EU-ekonomie groei. Dit word uitgedruk in ‘n verandering in makro-ekonomiese aanwysers: BBP-groei, ‘n afname in werkloosheid, ‘n toename in indekse van industriële produksie en sake-aktiwiteit.
3. Die euro is een van die belangrikste geldeenheidsinstrumente vir beleggers, saam met die Amerikaanse dollar. In ‘n mate is die euro ‘n mededinger vir die dollar. Daarom, met negatiewe veranderinge in die dollar, koop beleggers die euro, en omgekeerd.

GBP

Die Britse pond is die derde mees verhandelde en belêde geldeenheid ter wêreld. Die volgende faktore beïnvloed die verloop daarvan:

1. Binnelandse (inflasie, rentekoers en Britse BBP, handelsbalans).
2. Eksterne faktore is die pryse van natuurlike kommoditeite (hoofsaaklik aardgas) en die stand van handel met die VSA, die VK se vernaamste handelsvennoot.

Japannese jen

Die Japannese jen is ‘n vrylik omskepbare geldeenheid, waarvan die koers in die buitelandse valutamark bepaal word in ooreenstemming met vraag en aanbod. Die belangrikste faktore wat die wisselkoers van die jen beïnvloed:

1. Buitelandse valuta-intervensies van die Ministerie van Finansies van Japan.
2. Die militêre-politieke situasie in die lande van die Asië-Stille Oseaan-streek.
3. Die stand van sake van die grootste Japannese korporasies (Toyota, Honda, Canon, ens.).
4. Natuurrampe in Japan.

Switserse frank

Die Switserse geldeenheid is een van die mees stabiele geldeenhede ter wêreld. Die vraag na die frank styg tradisioneel tydens handelsoorloë tussen lande. Die wisselkoers word deur 2 hooffaktore beïnvloed:

1. Die beleid van die Switserse Sentrale Bank.
2. Die situasie in wêreldpolitiek en politiek. Die stand van sake in die Eurosone het die grootste impak.

Rusland en roebel

In teenstelling met die 5 reserwe en mees stabiele geldeenhede van die wêreld, kan die Russiese roebel nie met sulke stabiliteit spog nie.

Ten spyte van die mees positiewe voorspellings en met inagneming van alle moontlike faktore by die voorspelling van die roebelwisselkoers, kan ‘n gebeurtenis van ‘n politieke, finansiële of sosio-ekonomiese aard altyd in Rusland plaasvind, wat die mees negatiewe impak op die stabiliteit van die nasionale geldeenheid.

By die voorspelling, of liewer, die voorspelling van die wisselkoers van die roebel teenoor die belangrikste wêreldgeldeenhede, kan ‘n mens egter fokus op ‘n aantal faktore wat ‘n direkte impak op die roebelwisselkoers het. Hierdie faktore sluit in:

1. Kommoditeitspryse. Eerstens is dit wêreldmarkpryse vir Russiese aardgas en ru-olie. Met ‘n afname in oliepryse, om te vergoed vir die tekort in begrotingsinkomste, word die Sentrale Bank van Rusland gedwing om ‘n beleid van depresiasie van die roebel te volg.
2. buitelandse beleid faktore. Die sanksies wat deur die Verenigde State en die Europese Unie ingestel is, het die mees negatiewe impak op die roebelwisselkoers.
3. interne politieke faktore. Politieke onstabiliteit, onsekerheid oor die toekoms onder burgers, ‘n vertroueskrisis in die land se bankstelsel veroorsaak ‘n toename in die volume aankope van buitelandse valuta en die ineenstorting van die roebel.
4. Betalings deur Russiese maatskappye aan buitelandse krediteure of dividendbetalings. Veroorsaak ‘n toename in die vraag na buitelandse valuta.
5. Aankoop deur buitelandse beleggers van Russiese Federale Leningseffekte gedenomineer in Amerikaanse dollars.

Ewewig wisselkoers

In die proses om ‘n produk te prys, bots twee teenoorgestelde benaderings: die verkoper se taak is om dit so duur as moontlik te verkoop, die koper se taak is om dit so goedkoop as moontlik te koop. Op die punt waar die grootte van vraag en aanbod gelyk is, sal ‘n ewewigsprys bereik word, dit wil sê, so ‘n prys waarteen verkopers geen onverkoopte goedere of dienste sal hê nie, en kopers sal alle finansiële hulpbronne spandeer op die aankoop van die nodige goedere (dienste) ). In die valutamark is dit ook moontlik om ‘n ewewigswisselkoers te vorm. Dit is die koers van die nasionale geldeenheid, vasgestel op ‘n nul-handelsbalans, dit wil sê wanneer die waarde van uitvoere en invoer gelyk is. Gevolglik sal die volume van vraag en aanbod in die buitelandse valutamark sy ewewig bereik.

Huidige makro-ekonomiese aanwysers in Rusland en hul verhouding met die roebel wisselkoers

Die afhanklikheid van die Russiese ekonomie van die uitvoer van koolwaterstowwe is een van die sleutelprobleme van die moderne Russiese ekonomie. In die konteks van die dalende vraag na Russiese energiebronne, het die oplegging van sanksies teen Russiese maatskappye en dalende pryse per vat olie, olie en gas afhanklikheid verder vererger.

Die aandeel van olie- en gas-inkomste in die Russiese begroting in die eerste helfte van 2020 was slegs 29%. Dit is ‘n rekorddaling in inkomste uit die verkoop van olie en gas oor die afgelope 20 jaar, toe die aandeel van hierdie inkomste in die Russiese begroting het gewissel van 36% tot 51%.

Volgens die versekering van die Ministerie van Finansies van die Russiese Federasie, kan Rusland nog etlike jare teen sulke oliepryse leef as gevolg van die opgehoopte finansiële reserwes. Verlossing van die huidige situasie is die geleidelike devaluasie (depresiasie) van die roebel teenoor die Amerikaanse dollar en ander wêreldgeldeenhede. Sedert 1 Januarie 2020 het die wisselkoers van die roebel teenoor die Amerikaanse dollar van 61 roebels tot 75 roebels gedaal. Dit is duidelik dat, in die huidige toestande van lae oliepryse, die val van die roebel sal voortduur: dit is een van die maniere om te vergoed vir die afname in die inkomste-deel van die Russiese begroting.

Voorspelling van wisselkoerse

Akkurate voorspelling van wisselkoerse is nogal ‘n moeilike taak. Die wisselkoers word beïnvloed deur baie faktore van verskillende aard – ekonomies, finansieel, polities, sosiaal. Daar is egter 3 hoof maniere om die beweging van wisselkoerse te bepaal:

• wiskundig – gebaseer op die gebruik van wiskundige modelle;
• deskundige – gebaseer op die beoordeling en gevolgtrekkings van deskundiges in die bedryf;
• kompleks – die kombinasie van beide metodes.

sentrale bank

Die instrument vir die handhawing van finansiële en prysstabiliteit, wat in die meeste lande funksioneer, ongeag die staat, is die sentrale bank. Die sentrale bank in verskillende lande kan verskillende name hê (byvoorbeeld, in die Verenigde State word hierdie funksies deur die Federale Reserwestelsel uitgevoer). Sentrale banke het verskeie meganismes in hul arsenaal om die wisselkoers te beïnvloed: buitelandse valuta-intervensies, geldvrystelling en ‘n aantal ander.

Valuta-intervensies

Buitelandse valuta-intervensie is ‘n metode om die wisselkoers van die nasionale geldeenheid wat deur die Sentrale Bank gebruik word, te verander. Afhangende van die doelwitte van die Sentrale Bank, lei ingrypings tot óf ‘n depresiasie van die nasionale geldeenheid relatief tot die belangrikste geldeenhede van die wêreld, óf die verhoging daarvan.

Intervensies vind plaas deur die aktiewe verskaffing van buitelandse valuta in die valutamark.

Om inflasie en laer pryse vir ingevoerde goedere te verminder, volg die Sentrale Bank ‘n beleid om die nasionale geldeenheid te versterk (depresieer). Met die depresiasie (verhoging in die wisselkoers) van die geldeenheid vind die omgekeerde proses plaas, maar terselfdertyd groei die inkomste van uitvoerders, wat veral belangrik is vir ‘n uitvoergerigte ekonomie.

Geldkwessie

Die sentrale bank kan die wisselkoers van die nasionale geldeenheid aansienlik beïnvloed deur die uitreiking van geld. Geldvrystelling is die vrystelling in sirkulasie van nie-kontant (hoofsaaklik) en kontantfondse.

Nie-kontant vrystelling word gewoonlik uitgevoer deur uitleen aan kommersiële banke, kontant – deur die bekendstelling van ‘n “drukpers”.

In Rusland word die buitelandse valuta wat deur die Sentrale Bank verkry word, opgehoop in goud en buitelandse valutareserwes en gebruik om die roebelwisselkoers aan te pas. As dit nodig is om die waarde van die roebel teenoor die Amerikaanse dollar te verhoog, begin die Sentrale Bank aktief die dollars wat in die reserwes opgehoop is, te verkoop.

Afslagkoers (herfinansieringskoers)

Die herfinansieringskoers is die rentekoers waarteen die Sentrale Bank aan kommersiële banke leen. Die wisselkoers word deur die Sentrale Bank gereguleer, insluitend die gebruik van die herfinansieringskoers. Deur die verdiskonteringskoers te verhoog of te verlaag, bepaal die Sentrale Bank die hoeveelheid gratis kontant van banke, wat die vlak van aanbod van die nasionale geldeenheid in die buitelandse valutamark direk beïnvloed.

Bedrywighede wat verband hou met nasionale skuldverpligtinge

Die roebelwisselkoers word deur die land se skuldmark beïnvloed. Beleggers, insluitend private banke, evalueer en vergelyk die beleggingsaantreklikheid van buitelandse valuta en staatskuldverpligtinge, en kies die mees winsgewende beleggingsinstrument. Trouens, hierdie twee beleggingsinstrumente is mededingers: wanneer die vlak van opbrengs op staatskuldverpligtinge afneem, gaan beleggers na buitelandse valuta, en omgekeerd.

Die impak van digitale geld op wêreldgeldeenhede

Digitale geld is ‘n geldeenheid wat in die nasionale geldeenheid gedenomineer word en slegs op elektroniese media gestoor word. Voorbeelde van digitale geld is Webmoney, PayPal, Yandex-geld en ander elektroniese betaalstelsels. Virtuele geld – kripto-geldeenhede – kan as ‘n aparte kategorie geklassifiseer word. Kriptogeldeenhede word slegs op die internet uitgereik en is geensins verbind met die staat se monetêre stelsel nie, want hulle word in ander eenhede – bitcoins – genomineer. Die digitale geldstelsel het nie ‘n noemenswaardige impak op die wisselkoers nie.

Invloed van ander faktore

Die wisselkoers word beïnvloed deur sielkundige verskynsels, force majeure en verskeie rampe. Sielkundige faktore sluit in publieke vertroue in ‘n bepaalde geldeenheid. ‘n Toename in die vraag na ‘n bepaalde buitelandse geldeenheid dui op ‘n gebrek aan vertroue in die nasionale geldeenheid. In die moderne globale ekonomie word die wisselkoers deur baie verskillende faktore beïnvloed: ekonomies, finansieel, sosio-polities en ‘n aantal ander. Saam bepaal hierdie faktore die waarde van die nasionale geldeenheid. Die wisselkoers van die nasionale geldeenheid, veral die Russiese roebel, word direk weerspieël in die kwaliteit en lewenstandaard van elke persoon wat in Rusland woon.