ปัจจัยที่มีผลต่ออัตราแลกเปลี่ยน

ในเศรษฐกิจโลก เป็นไปไม่ได้ที่จะจินตนาการถึงประเทศที่ไม่มีการค้าระหว่างประเทศ ในการทำเช่นนี้ หน่วยการเงินของรัฐใดๆ จะต้องเทียบเท่ากับสกุลเงินของรัฐอื่นๆ กลไกการวัดมูลค่าของสกุลเงินประจำชาติเมื่อเปรียบเทียบกับสกุลเงินอื่นคืออัตราแลกเปลี่ยนซึ่งได้รับอิทธิพลจากหลายปัจจัย

อัตราแลกเปลี่ยน – มันคืออะไร?

อัตราแลกเปลี่ยน (หรืออัตราแลกเปลี่ยน) เป็นสกุลเงินของรัฐหนึ่ง ซึ่งวัดเป็นสกุลเงินประจำชาติของอีกรัฐหนึ่ง รูเบิลรัสเซีย ดอลลาร์อเมริกัน เยนญี่ปุ่นเป็นตัวอย่างของสกุลเงินประจำชาติทั้งหมด เมื่อเราได้ยินว่าอัตราแลกเปลี่ยนเงินดอลลาร์มีจำนวนรูเบิล N ค่านี้คือค่ารูเบิลรัสเซียที่แสดงในสกุลเงินประจำชาติของสหรัฐฯ การแสดงอัตราแลกเปลี่ยนมีความหมายในทางปฏิบัติสำหรับวันที่ที่แน่นอนเท่านั้น ในวันถัดไป หนึ่งสัปดาห์หรือหนึ่งเดือนต่อมา อัตราแลกเปลี่ยนอาจเปลี่ยนแปลงอย่างมาก และข้อมูลนี้สูญเสียความเกี่ยวข้องไปแล้ว

ปัจจัยที่มีผลต่ออัตราแลกเปลี่ยน

อัตราแลกเปลี่ยนสามารถกำหนดได้สองวิธี: ตลาดหรือไม่ใช่ตลาด ในกรณีแรก อัตราจะขึ้นอยู่กับตลาดและขึ้นอยู่กับอุปสงค์และอุปทานของสกุลเงิน ในกรณีที่สอง อัตราจะถูกกำหนดโดยรัฐบนพื้นฐานทางกฎหมาย

ตลาด

อัตราแลกเปลี่ยนในสภาวะตลาดกำหนดโดยอัตราส่วนของอุปสงค์และอุปทานสำหรับสกุลเงินของประเทศ อัตราแลกเปลี่ยนของประเทศใด ๆ ในโลกมักจะถูกกำหนดเป็น 5 สกุลเงินหลักของโลก ที่มีเสถียรภาพมากที่สุดในระยะเวลานาน มัน:

• ดอลลาร์สหรัฐ;
• ยูโร;
• ปอนด์สเตอร์ลิงอังกฤษ
• เยนญี่ปุ่น;
• สวิสแฟรงค์

สถานที่ที่ผู้ขายและผู้ซื้อสกุลเงินโต้ตอบกันเรียกว่าการแลกเปลี่ยนสกุลเงิน การแลกเปลี่ยนเป็นสถานที่ที่ตามกฎหมายของอุปสงค์และอุปทานราคาที่ยุติธรรมที่สุดจะเกิดขึ้นในกรณีของเราราคาของสกุลเงินประจำชาติ

การแลกเปลี่ยนสกุลเงินที่ใหญ่ที่สุดในสหพันธรัฐรัสเซียคือการแลกเปลี่ยนเงินตราระหว่างธนาคารมอสโก (MICEX)

ความต้องการใช้สกุลเงินประจำชาติเกิดขึ้นจากการแลกเปลี่ยนสกุลเงินอย่างไร? สมมติว่ามีการสร้างบรรยากาศการลงทุนที่เอื้ออำนวยในประเทศและนักลงทุนต่างชาติพร้อมที่จะลงทุนเพื่อเปิดอุตสาหกรรมใหม่หรือพัฒนาอุตสาหกรรมที่มีอยู่ สำหรับการผลิต จำเป็นต้องซื้อเครื่องจักร อุปกรณ์ หาสถานที่ จ่ายเงินเดือนให้กับพนักงาน และจ่ายภาษี – ทั้งหมดนี้เป็นสกุลเงินประจำชาติ

ในการดำเนินการตามแผนนี้ นักลงทุนมาที่ตลาดหลักทรัพย์ด้วยความปรารถนาที่จะซื้อสกุลเงินประจำชาติของประเทศนี้ ความต้องการใช้สกุลเงินประจำชาติเพิ่มขึ้น ดังนั้น อัตราแลกเปลี่ยนของสกุลเงินนี้ก็เพิ่มขึ้นเช่นกัน

ตัวอย่างการเปลี่ยนแปลงในอัตราแลกเปลี่ยนของสกุลเงินประจำชาติ X เทียบกับดอลลาร์สหรัฐ โดยขึ้นอยู่กับการเปลี่ยนแปลงของปริมาณการจัดหาเงินดอลลาร์และสกุลเงินประจำชาติในตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศของประเทศแสดงในตาราง

เกณฑ์	ตัวอย่าง 1	ตัวอย่าง 2	ตัวอย่างที่ 3	ตัวอย่างที่ 4	ตัวอย่างที่ 5	ตัวอย่างที่ 6
ปริมาณอุปทานของสหรัฐอเมริกาในตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศของประเทศ (เป็นดอลลาร์)	5,000,000	2 500,000	10,000,000	5,000,000	5,000,000	5,000,000
ปริมาณการจัดหาสกุลเงินประจำชาติในตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศของประเทศ (X)	100000000	100,000,000	100,000,000	50,000,000	10,000,000	500,000,000
อัตราแลกเปลี่ยนของสกุลเงินประจำชาติต่อดอลลาร์สหรัฐ (หน่วยทั่วไป)	ยี่สิบ	40	สิบ	สิบ	2	100

ธนาคาร

การดำเนินการแลกเปลี่ยนเงินตราของธนาคารเป็นอีกปัจจัยหนึ่งที่ส่งผลต่ออัตราแลกเปลี่ยน ผู้บริโภคหลักของบริการธนาคารสำหรับการซื้อและขายเงินตราต่างประเทศคือเราซึ่งเป็นประชาชนทั่วไป เราซื้อสกุลเงินแข็งสำหรับ:

• การเดินทางไปต่างประเทศ
• พยายามปกป้องเงินออมจากภาวะเงินเฟ้อ
• ทำการโอนเงินไปต่างประเทศ

อัตราแลกเปลี่ยนของธนาคารพาณิชย์สำหรับพลเมืองนั้นแตกต่างกันไปทั้งจากอัตราตลาดและจากอัตราอย่างเป็นทางการซึ่งกำหนดโดยธนาคารกลางของประเทศต่างๆ
มาร์จิ้น (ความแตกต่าง) ระหว่างอัตราการซื้อและการขายสกุลเงินคือกำไรของธนาคารจากการทำธุรกรรมแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศ ในรัสเซีย แนวคิดของ “อัตราอย่างเป็นทางการ” และ “อัตราตลาด” ที่สัมพันธ์กับดอลลาร์สหรัฐฯ มีความคล้ายคลึงกัน เนื่องจากอัตราดอลลาร์สหรัฐอย่างเป็นทางการที่กำหนดโดยธนาคารกลางของรัสเซียนั้นพิจารณาจากพื้นฐานของการซื้อขายสกุลเงิน MICEX สำหรับ วันก่อนหน้า

เนื่องจากธนาคารมีค่าใช้จ่ายสูงในการขายสกุลเงินและอัตราการซื้อที่ต่ำสำหรับประชาชน การซื้อสกุลเงินดังกล่าวเพื่อรับเงินจากการเปลี่ยนแปลงของอัตราแลกเปลี่ยนจึงไม่มีประโยชน์

อัตราส่วนของอัตราแลกเปลี่ยนอย่างเป็นทางการของรูเบิลและอัตราการซื้อและขายของธนาคารพาณิชย์แสดงอยู่ในตาราง

อัตราแลกเปลี่ยนอย่างเป็นทางการของดอลลาร์สหรัฐต่อรูเบิล	อัตราซื้อเงินดอลลาร์สหรัฐโดยธนาคารพาณิชย์	อัตราขายดอลลาร์สหรัฐโดยธนาคารพาณิชย์
75.4	74	77.7

ดุลการค้า

ดุลการค้าคือผลต่างระหว่างนิพจน์รวมของสินค้าที่นำเข้ามาในประเทศ (นำเข้า) และนิพจน์รวมของสินค้าที่ส่งออกไปต่างประเทศ (ส่งออก) ดังนั้น ดุลการค้าสามารถเป็นบวก (ส่งออกมีอำนาจเหนือ) หรือติดลบ (นำเข้ามีอำนาจเหนือ) ดุลการค้าเป็นปัจจัยที่สำคัญมากในการกำหนดอัตราแลกเปลี่ยนของสกุลเงินประจำชาติ ตัวอย่างของดุลการค้าติดลบ ยอดติดลบ $25,000:

ส่งออก ดอลลาร์สหรัฐ	นำเข้า ดอลลาร์สหรัฐ
100,000	125 000

ในประเทศที่มีส่วนแบ่งการส่งออกไฮโดรคาร์บอนหรือสินค้าโภคภัณฑ์อื่นๆ เป็นจำนวนมาก อัตราแลกเปลี่ยนของสกุลเงินประจำชาติขึ้นอยู่กับดุลการค้าโดยตรง (ความแตกต่างระหว่างการส่งออกและนำเข้า) หากรายรับในสกุลเงินต่างประเทศเพิ่มขึ้น อัตราแลกเปลี่ยนของสกุลเงินประจำชาติก็เพิ่มขึ้นเช่นกัน ตัวอย่างที่เด่นชัดของการพึ่งพาอัตราแลกเปลี่ยนสกุลเงินของประเทศต่อความผันผวนของราคาน้ำมันที่เกิดขึ้นในตลาดต่างประเทศคืออัตราแลกเปลี่ยนของรูเบิลรัสเซียต่อดอลลาร์สหรัฐ

บนดุลการค้าที่เป็นบวก

ดุลการค้าที่เป็นบวก (หรือเชิงรุก) นำไปสู่การเพิ่มขึ้นของอุปทานของสกุลเงินต่างประเทศ ซึ่งส่วนใหญ่เป็นดอลลาร์สหรัฐฯ ในตลาดภายในประเทศ เป็นผลให้มีปริมาณอุปทานคงที่ของสกุลเงินประจำชาติ อัตราแลกเปลี่ยนของสกุลเงินประจำชาติเพิ่มขึ้น เป็นสิ่งที่ดีสำหรับผู้ส่งออกและงบประมาณของประเทศ แต่จะดีต่อเศรษฐกิจโดยรวมและพลเมืองของประเทศหรือไม่? เลขที่ ความจริงก็คืออัตราแลกเปลี่ยนรูเบิลที่สูง (หากเราวิเคราะห์สถานการณ์ตามตัวอย่างของรัสเซีย) นั้นเสียเปรียบอย่างมากทั้งสำหรับประชากรส่วนใหญ่ของประเทศและผู้นำเข้า อัตราแลกเปลี่ยนรูเบิลที่สูงทำให้ต้นทุนสินค้านำเข้าทั้งหมดเพิ่มขึ้น ในประเทศต่างๆ เช่น รัสเซีย ซึ่งมีการนำเข้าสินค้าในชีวิตประจำวันเป็นส่วนสำคัญ สิ่งสำคัญคือต้องสร้างสมดุลและรักษาเงินดอลลาร์ให้อยู่ในขอบเขตที่กำหนด ตัวอย่างของดุลการค้าที่เป็นบวก ยอดดุลบวก 50,000 ดอลลาร์:

ส่งออก ดอลลาร์สหรัฐ	นำเข้า ดอลลาร์สหรัฐ
100,000	50,000

อะไรเป็นตัวกำหนดอัตราของสกุลเงินหลักของโลก?

ประเทศที่สกุลเงินเป็นหนึ่งในห้าสกุลเงินที่มีเสถียรภาพมากที่สุดในโลก แตกต่างกันอย่างมากในแง่ของปริมาณทางเศรษฐกิจ ตำแหน่งทางภูมิศาสตร์ และฐานะทางเศรษฐกิจและสังคม ดังนั้นอัตราแลกเปลี่ยนของสกุลเงินประจำชาติจึงได้รับอิทธิพลจากปัจจัยต่างๆ

ดอลลาร์สหรัฐ

ปัจจัยที่มีผลต่ออัตราแลกเปลี่ยนเงินดอลลาร์สหรัฐสามารถแบ่งออกเป็นสามกลุ่มใหญ่:

1. นโยบายการเงินของสหรัฐฯ ดำเนินการโดย Federal Reserve System (FRS)
2. เหตุการณ์ที่เกี่ยวข้องกับสถานการณ์ทางเศรษฐกิจสังคมและการเมืองภายในประเทศ ตัวอย่างเช่น ตัวชี้วัดดังกล่าวรวมถึงข้อมูลเกี่ยวกับการเติบโตของ GDP ดัชนีราคาอุตสาหกรรมและผู้บริโภค และตัวชี้วัดทางการเงินอื่นๆ อีกมากมาย กระบวนการทางการเมือง (เช่น การเลือกตั้ง) หรือเหตุสุดวิสัยขนาดใหญ่ (เช่น โศกนาฏกรรมเมื่อวันที่ 11 กันยายน 2544) ส่งผลโดยตรงต่ออัตราแลกเปลี่ยนเงินดอลลาร์สหรัฐ
3. เหตุการณ์ในนโยบายต่างประเทศ (ปฏิบัติการทางทหารของสหรัฐฯ ในประเทศอื่น ๆ ของโลก การรัฐประหารในประเทศผู้ผลิตน้ำมัน ฯลฯ)

ยูโร

อัตราแลกเปลี่ยนของเงินยูโรเทียบกับสกุลเงินหลักของโลกได้รับผลกระทบจาก:

1. การเปลี่ยนแปลงอัตราดอกเบี้ยโดยธนาคารกลางยุโรป เช่น อัตราที่ธนาคารพาณิชย์ในยุโรปได้รับเครดิต
2. สถานะของเศรษฐกิจยุโรป – เงินยูโรเติบโตเมื่อเศรษฐกิจของสหภาพยุโรปเติบโต สิ่งนี้แสดงให้เห็นในการเปลี่ยนแปลงในตัวชี้วัดเศรษฐกิจมหภาค: การเติบโตของ GDP การว่างงานลดลง การเพิ่มขึ้นของดัชนีการผลิตภาคอุตสาหกรรมและกิจกรรมทางธุรกิจ
3. เงินยูโรเป็นหนึ่งในตราสารสกุลเงินหลักสำหรับนักลงทุนควบคู่ไปกับดอลลาร์สหรัฐ เงินยูโรเป็นคู่แข่งกับเงินดอลลาร์ในระดับหนึ่ง ดังนั้น ด้วยการเปลี่ยนแปลงเชิงลบของค่าเงินดอลลาร์ นักลงทุนจึงซื้อเงินยูโร และในทางกลับกันด้วย

GBP

ปอนด์อังกฤษเป็นสกุลเงินที่มีการซื้อขายและลงทุนมากเป็นอันดับสามของโลก ปัจจัยต่อไปนี้มีอิทธิพลต่อหลักสูตร:

1. ภายในประเทศ (เงินเฟ้อ อัตราดอกเบี้ย และ GDP ของสหราชอาณาจักร ดุลการค้า)
2. ปัจจัยภายนอก ได้แก่ ราคาสินค้าโภคภัณฑ์ธรรมชาติ (ส่วนใหญ่เป็นก๊าซธรรมชาติ) และสถานะการค้ากับสหรัฐฯ ซึ่งเป็นคู่ค้าหลักของสหราชอาณาจักร

เยนญี่ปุ่น

เยนญี่ปุ่นเป็นสกุลเงินที่แปลงสภาพได้อย่างอิสระ ซึ่งอัตราจะถูกกำหนดในตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศตามอุปสงค์และอุปทาน ปัจจัยหลักที่ส่งผลต่ออัตราแลกเปลี่ยนของเงินเยน:

1. การแทรกแซงการแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศของกระทรวงการคลังของญี่ปุ่น
2. สถานการณ์ทางการทหารและการเมืองในประเทศต่างๆ ในภูมิภาคเอเชียแปซิฟิก
3. สถานการณ์ของบริษัทญี่ปุ่นที่ใหญ่ที่สุด (โตโยต้า ฮอนด้า แคนนอน ฯลฯ)
4. ภัยธรรมชาติในญี่ปุ่น

สวิสแฟรงก์

สกุลเงินสวิสเป็นหนึ่งในสกุลเงินที่มีเสถียรภาพมากที่สุดในโลก ความต้องการเงินฟรังก์เพิ่มขึ้นตามธรรมเนียมในช่วงสงครามการค้าระหว่างประเทศ อัตราแลกเปลี่ยนได้รับอิทธิพลจาก 2 ปัจจัยหลัก:

1. นโยบายของธนาคารกลางสวิส
2. สถานการณ์การเมืองโลกและการเมือง. สถานการณ์ในยูโรโซนมีผลกระทบมากที่สุด

รัสเซียและรูเบิล

แตกต่างจาก 5 ทุนสำรองและสกุลเงินที่มีเสถียรภาพมากที่สุดในโลก เงินรูเบิลรัสเซียไม่สามารถอวดถึงเสถียรภาพดังกล่าวได้

แม้จะมีการคาดการณ์ในเชิงบวกมากที่สุดและคำนึงถึงปัจจัยที่เป็นไปได้ทั้งหมดเมื่อคาดการณ์อัตราแลกเปลี่ยนรูเบิล แต่เหตุการณ์ที่มีลักษณะทางการเมืองการเงินหรือเศรษฐกิจและสังคมสามารถเกิดขึ้นได้ในรัสเซียซึ่งจะส่งผลเสียต่อความมั่นคงของชาติมากที่สุด สกุลเงิน.

อย่างไรก็ตาม เมื่อคาดการณ์หรือคาดการณ์อัตราแลกเปลี่ยนของรูเบิลเทียบกับสกุลเงินหลักของโลก เราสามารถมุ่งเน้นไปที่ปัจจัยหลายประการที่มีผลกระทบโดยตรงต่ออัตราแลกเปลี่ยนรูเบิล ปัจจัยเหล่านี้รวมถึง:

1. ราคาสินค้า. ประการแรกคือราคาตลาดโลกสำหรับก๊าซธรรมชาติและน้ำมันดิบของรัสเซีย ด้วยราคาน้ำมันที่ลดลง เพื่อชดเชยการขาดรายได้จากงบประมาณ ธนาคารกลางของรัสเซียถูกบังคับให้ดำเนินตามนโยบายการหักค่าเงินรูเบิล
2. ปัจจัยนโยบายต่างประเทศ การลงโทษที่กำหนดโดยสหรัฐอเมริกาและสหภาพยุโรปมีผลกระทบเชิงลบมากที่สุดต่ออัตราแลกเปลี่ยนรูเบิล
3. ปัจจัยทางการเมืองภายใน ความไม่แน่นอนทางการเมือง, ความไม่แน่นอนเกี่ยวกับอนาคตในหมู่ประชาชน, วิกฤตความเชื่อมั่นในระบบธนาคารของประเทศทำให้ปริมาณการซื้อเงินตราต่างประเทศเพิ่มขึ้นและการล่มสลายของรูเบิล
4. การชำระเงินโดยบริษัทรัสเซียให้กับเจ้าหนี้ต่างประเทศหรือการจ่ายเงินปันผล ทำให้เกิดความต้องการเงินตราต่างประเทศเพิ่มขึ้น
5. การซื้อพันธบัตรรัฐบาลกลางของรัสเซียโดยนักลงทุนต่างชาติในสกุลเงินดอลลาร์สหรัฐ

อัตราแลกเปลี่ยนดุลยภาพ

ในกระบวนการกำหนดราคาผลิตภัณฑ์ สองแนวทางที่ตรงกันข้ามจะขัดแย้งกัน: หน้าที่ของผู้ขายคือการขายให้แพงที่สุดเท่าที่จะเป็นไปได้ หน้าที่ของผู้ซื้อคือการซื้อให้ถูกที่สุด ณ จุดที่ปริมาณของอุปสงค์และอุปทานเท่ากัน จะถึงราคาดุลยภาพ กล่าวคือ ราคาดังกล่าวซึ่งผู้ขายจะไม่มีสินค้าหรือบริการที่ยังขายไม่ออก และผู้ซื้อจะใช้ทรัพยากรทางการเงินทั้งหมดในการซื้อสินค้าที่จำเป็น (บริการ) ). ในตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศ ยังสามารถสร้างอัตราแลกเปลี่ยนดุลยภาพได้อีกด้วย นี่คืออัตราของสกุลเงินประจำชาติ ซึ่งกำหนดไว้ที่ดุลการค้าเป็นศูนย์ กล่าวคือ เมื่อมูลค่าการส่งออกและนำเข้าเท่ากัน ดังนั้นปริมาณของอุปสงค์และอุปทานในตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศจะถึงจุดสมดุล

ตัวชี้วัดเศรษฐกิจมหภาคปัจจุบันในรัสเซียและความสัมพันธ์กับอัตราแลกเปลี่ยนรูเบิล

การพึ่งพาเศรษฐกิจรัสเซียในการส่งออกไฮโดรคาร์บอนเป็นหนึ่งในปัญหาสำคัญของเศรษฐกิจรัสเซียสมัยใหม่ ในบริบทของความต้องการทรัพยากรพลังงานของรัสเซียที่ลดลง การกำหนดมาตรการคว่ำบาตรบริษัทรัสเซียและราคาที่ตกต่ำต่อบาร์เรลของการพึ่งพาน้ำมัน น้ำมัน และก๊าซได้ทวีความรุนแรงขึ้นอีก

ส่วนแบ่งรายได้น้ำมันและก๊าซในงบประมาณของรัสเซียในช่วงครึ่งแรกของปี 2020 อยู่ที่ 29% เท่านั้น ซึ่งถือเป็นรายได้ที่ลดลงเป็นประวัติการณ์จากการขายน้ำมันและก๊าซในช่วง 20 ปีที่ผ่านมา เมื่อส่วนแบ่งรายได้เหล่านี้ใน งบประมาณของรัสเซียอยู่ระหว่าง 36% ถึง 51%

ตามคำให้การของกระทรวงการคลังของสหพันธรัฐรัสเซีย รัสเซียสามารถมีชีวิตอยู่กับราคาน้ำมันดังกล่าวได้อีกหลายปีอันเนื่องมาจากปริมาณสำรองทางการเงินที่สะสมไว้ ความรอดจากสถานการณ์ปัจจุบันคือการลดค่าเงินรูเบิลอย่างค่อยเป็นค่อยไปเมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐและสกุลเงินอื่น ๆ ในโลก ตั้งแต่วันที่ 1 มกราคม 2020 อัตราแลกเปลี่ยนของรูเบิลต่อดอลลาร์สหรัฐฯ ลดลงจาก 61 รูเบิลเป็น 75 รูเบิล เห็นได้ชัดว่าในสภาพปัจจุบันของราคาน้ำมันที่ตกต่ำ การร่วงของเงินรูเบิลจะดำเนินต่อไป: นี่เป็นวิธีหนึ่งในการชดเชยการลดลงในส่วนของรายได้ของงบประมาณของรัสเซีย

การพยากรณ์อัตราแลกเปลี่ยน

การพยากรณ์อัตราแลกเปลี่ยนที่แม่นยำนั้นค่อนข้างยาก อัตราแลกเปลี่ยนได้รับอิทธิพลจากปัจจัยหลายประการที่มีลักษณะแตกต่างกัน เช่น เศรษฐกิจ การเงิน การเมือง สังคม อย่างไรก็ตาม มี 3 วิธีหลักในการประเมินความเคลื่อนไหวของอัตราแลกเปลี่ยน:

• ทางคณิตศาสตร์ – ขึ้นอยู่กับการใช้แบบจำลองทางคณิตศาสตร์
• ผู้เชี่ยวชาญ – ขึ้นอยู่กับการประเมินและข้อสรุปของผู้เชี่ยวชาญในอุตสาหกรรม
• ซับซ้อน – รวมทั้งสองวิธี

ธนาคารกลาง

เครื่องมือในการรักษาเสถียรภาพทางการเงินและราคา ซึ่งดำเนินการในประเทศส่วนใหญ่โดยไม่คำนึงถึงรัฐคือธนาคารกลาง ธนาคารกลางในประเทศต่างๆ อาจมีชื่อต่างกัน (เช่น ในสหรัฐอเมริกา หน้าที่เหล่านี้ดำเนินการโดย Federal Reserve System) ธนาคารกลางมีกลไกต่าง ๆ ในคลังแสงที่มีอิทธิพลต่ออัตราแลกเปลี่ยน: การแทรกแซงการแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศ การปล่อยเงินและอื่น ๆ อีกจำนวนหนึ่ง

การแทรกแซงสกุลเงิน

การแทรกแซงการแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศเป็นวิธีการเปลี่ยนแปลงอัตราแลกเปลี่ยนของสกุลเงินประจำชาติที่ธนาคารกลางใช้ ทั้งนี้ขึ้นอยู่กับวัตถุประสงค์ของธนาคารกลาง การแทรกแซงส่งผลให้เกิดค่าเสื่อมราคาของสกุลเงินประจำชาติที่สัมพันธ์กับสกุลเงินหลักของโลก หรือการเพิ่มขึ้น

การแทรกแซงเกิดขึ้นจากการจัดหาเงินตราต่างประเทศในตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศ

เพื่อลดอัตราเงินเฟ้อและราคาสินค้านำเข้าที่ลดลง ธนาคารกลางกำลังดำเนินนโยบายเพื่อเสริมความแข็งแกร่งของสกุลเงินประจำชาติ (ค่าเสื่อมราคา) ด้วยค่าเสื่อมราคา (เพิ่มขึ้นในอัตราแลกเปลี่ยน) ของสกุลเงิน กระบวนการย้อนกลับจึงเกิดขึ้น แต่ในขณะเดียวกัน รายได้ของผู้ส่งออกก็เพิ่มขึ้น ซึ่งเป็นสิ่งสำคัญอย่างยิ่งสำหรับเศรษฐกิจที่เน้นการส่งออก

ปัญหาเงิน

ธนาคารกลางอาจส่งผลกระทบอย่างมีนัยสำคัญต่ออัตราแลกเปลี่ยนของสกุลเงินประจำชาติผ่านประเด็นเรื่องเงิน การปล่อยเงินเป็นการหมุนเวียนของที่ไม่ใช่เงินสด (ส่วนใหญ่) และกองทุนเงินสด

การปล่อยก๊าซที่ไม่ใช่เงินสดมักจะดำเนินการโดยการให้กู้ยืมแก่ธนาคารพาณิชย์ เงินสด – โดยการเปิดตัว “แท่นพิมพ์”

ในรัสเซีย สกุลเงินต่างประเทศที่ธนาคารกลางได้รับจะสะสมในทองคำและทุนสำรองเงินตราต่างประเทศ และใช้เพื่อปรับอัตราแลกเปลี่ยนรูเบิล หากจำเป็นต้องเพิ่มมูลค่าของเงินรูเบิลเทียบกับดอลลาร์สหรัฐ ธนาคารกลางจะเริ่มขายดอลลาร์ที่สะสมในเงินสำรองอย่างแข็งขัน

อัตราคิดลด (อัตราการรีไฟแนนซ์)

อัตราการรีไฟแนนซ์คืออัตราดอกเบี้ยที่ธนาคารกลางให้กู้ยืมแก่ธนาคารพาณิชย์ อัตราแลกเปลี่ยนถูกควบคุมโดยธนาคารกลาง ซึ่งรวมถึงการใช้อัตราการรีไฟแนนซ์ การเพิ่มหรือลดอัตราคิดลด ธนาคารกลางจะกำหนดจำนวนเงินสดฟรีจากธนาคาร ซึ่งส่งผลกระทบโดยตรงต่อระดับการจัดหาสกุลเงินประจำชาติในตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศ

การดำเนินงานที่เกี่ยวข้องกับภาระหนี้ของประเทศ

อัตราแลกเปลี่ยนเงินรูเบิลได้รับอิทธิพลจากตลาดตราสารหนี้ของประเทศ นักลงทุน รวมถึงธนาคารเอกชน ประเมินและเปรียบเทียบความน่าดึงดูดใจในการลงทุนของสกุลเงินต่างประเทศและภาระหนี้ภาครัฐ โดยเลือกเครื่องมือการลงทุนที่ให้ผลกำไรสูงสุด อันที่จริง เครื่องมือการลงทุนทั้งสองนี้เป็นคู่แข่งกัน: เมื่อระดับผลตอบแทนจากภาระหนี้ภาครัฐลดลง นักลงทุนจะเข้าสู่สกุลเงินต่างประเทศ และในทางกลับกัน

ผลกระทบของเงินดิจิทัลต่อสกุลเงินโลก

เงินดิจิทัลเป็นสกุลเงินที่กำหนดในสกุลเงินประจำชาติและเก็บไว้ในสื่ออิเล็กทรอนิกส์เท่านั้น ตัวอย่างของเงินดิจิทัล ได้แก่ Webmoney, PayPal, Yandex money และระบบการชำระเงินทางอิเล็กทรอนิกส์อื่นๆ เงินเสมือน – cryptocurrencies – สามารถจัดเป็นหมวดหมู่แยกต่างหาก Cryptocurrencies ออกให้บนอินเทอร์เน็ตเท่านั้นและไม่ได้เชื่อมต่อกับระบบการเงินของรัฐเพราะได้รับการเสนอชื่อในหน่วยอื่น ๆ – bitcoins ระบบเงินดิจิทัลไม่มีผลกระทบอย่างมีนัยสำคัญต่ออัตราแลกเปลี่ยน

อิทธิพลของปัจจัยอื่นๆ

อัตราแลกเปลี่ยนได้รับอิทธิพลจากปรากฏการณ์ทางจิตวิทยา เหตุสุดวิสัย และภัยพิบัติต่างๆ ปัจจัยทางจิตวิทยารวมถึงความเชื่อมั่นของประชาชนในสกุลเงินใดสกุลเงินหนึ่ง ความต้องการสกุลเงินต่างประเทศที่เพิ่มขึ้นบ่งชี้ว่าไม่มีความมั่นใจในสกุลเงินประจำชาติ ในเศรษฐกิจโลกสมัยใหม่ อัตราแลกเปลี่ยนได้รับอิทธิพลจากปัจจัยต่างๆ มากมาย ได้แก่ เศรษฐกิจ การเงิน สังคม-การเมือง และอื่นๆ อีกมากมาย ปัจจัยเหล่านี้ร่วมกันกำหนดมูลค่าของสกุลเงินประจำชาติ อัตราแลกเปลี่ยนของสกุลเงินประจำชาติ โดยเฉพาะอย่างยิ่งรูเบิลรัสเซีย สะท้อนโดยตรงในคุณภาพและมาตรฐานการครองชีพของทุกคนที่อาศัยอยู่ในรัสเซีย