هغه عوامل چې د تبادلې نرخ اغیزه کوي

په نړیوال اقتصاد کې، د نړیوالې سوداګرۍ پرته د یو هیواد تصور کول ناممکن دي. د دې کولو لپاره، د هر دولت پولي واحد باید د نورو ایالتونو اسعارو سره مطابقت ولري. د نورو اسعارو په پرتله د ملي اسعارو د ارزښت اندازه کولو میکانیزم د تبادلې نرخ دی چې د ډیری فکتورونو لخوا اغیزمن کیږي.

د تبادلې نرخ – دا څه دي؟

د تبادلې نرخ (یا د تبادلې نرخ) د یو ایالت اسعارو دی چې د بل ایالت په ملي اسعارو اندازه کیږي. روسي روبل، امریکايي ډالر، جاپاني ین ټول د ملي اسعارو بېلګې دي. کله چې موږ اورو چې د ډالر د تبادلې نرخ N روبل ته رسیږي، دا د روسیې روبل ارزښت دی، چې د متحده ایاالتو ملي اسعارو کې څرګند شوی. د تبادلې نرخ ښودل یوازې د یوې ټاکلې نیټې لپاره عملي معنی لري. بله ورځ، یوه اونۍ یا یوه میاشت وروسته، د تبادلې نرخ ممکن د پام وړ بدلون ومومي، او دا معلومات لا دمخه خپل تړاو له لاسه ورکوي.

هغه عوامل چې د تبادلې نرخ اغیزه کوي

د تبادلې نرخ په دوه لارو ټاکل کیدی شي: بازار یا غیر بازار. په لومړي حالت کې، نرخ د بازار په اساس جوړیږي او د اسعارو عرضه او تقاضا پورې اړه لري. په دوهم حالت کې، نرخ د دولت لخوا په مقننه اساس ټاکل کیږي.

بازار

د بازار په شرایطو کې د تبادلې نرخ د هیواد د اسعارو د عرضې او تقاضا په تناسب ټاکل کیږي. په نړۍ کې د هر هیواد د تبادلې نرخ معمولا د نړۍ 5 لوی اسعارو ته ټاکل کیږي چې د اوږدې مودې لپاره خورا باثباته وي. دا:

• امريکايي ډالر؛
• یورو
• انګلیسي پونډ سټرلینګ؛
• جاپاني ین؛
• سویس فرانک.

هغه ځای چې د اسعارو پلورونکي او پیرودونکي سره اړیکه لري د اسعارو تبادله ویل کیږي. تبادله هغه ځای دی چیرې چې د عرضې او تقاضا د قوانینو سره سم، زموږ په قضیه کې، د ملي اسعارو قیمت ترټولو مناسب قیمت جوړیږي.

د روسیې په فدراسیون کې ترټولو لوی اسعارو تبادله د مسکو انټربینک اسعارو تبادله (MICEX) ده.

د اسعارو په تبادله کې د ملي اسعارو غوښتنه څنګه رامینځته کیږي؟ فرض کړئ چې په هېواد کې د پانګونې لپاره مناسبه فضا رامنځته شوې وي او بهرني پانګوال دې ته چمتو وي چې خپلې پانګې د نويو صنايعو د پرانستلو او يا د شته صنعتونو د پراختيا لپاره ولګوي. د تولید لپاره، دا اړینه ده چې ماشینونه، تجهیزات واخلئ، ځای ومومئ، کارمندانو ته معاش ورکړئ او مالیه ورکړئ – ټول په ملي اسعارو کې.

د دې پلان د پلي کولو لپاره، پانګه اچوونکي د دې هیواد د ملي اسعارو د اخیستلو لیوالتیا سره سټاک ایکسچینج ته راځي. د ملي اسعارو تقاضا مخ په زیاتیدو ده او په همدې اساس د دې اسعارو د تبادلې نرخ هم لوړیږي.

د امریکایي ډالر په وړاندې د ملي اسعارو X د تبادلې نرخ کې د بدلون مثالونه د ډالر د عرضې حجم او د هیواد د بهرنیو اسعارو په بازار کې د ملي اسعارو د بدلون پورې اړه لري په جدول کې وړاندې کیږي.

بانکونه

د بانکونو د اسعارو د تبادلې عملیات یو بل فکتور دی چې د تبادلې نرخ اغیزه کوي. د بهرنیو اسعارو د اخیستلو او پلور لپاره د بانکي خدماتو اصلي مصرف کونکي موږ، عادي اتباع یو. موږ د دې لپاره سخت اسعار اخلو:

• بهر سفرونه؛
• هڅه کول د انفلاسیون څخه د دوی سپما خوندي کړي؛
• بهر ته د پیسو لیږد کول.

د اتباعو لپاره د سوداګریزو بانکونو د تبادلې نرخ دواړه د بازار نرخ او د رسمي نرخ څخه توپیر لري، کوم چې د مختلفو هیوادونو مرکزي بانکونو لخوا ټاکل کیږي.
د اسعارو د پېر او پلور د نرخونو تر منځ حاشیه (فرق) د بهرنیو اسعارو په راکړه ورکړه کې د بانکونو ګټه ده. په روسیه کې، د امریکایي ډالر په اړه د “رسمي نرخ” او “بازار نرخ” مفهوم یو شان دی، ځکه چې د متحده ایاالتو د ډالرو رسمي نرخ، د روسیې د مرکزي بانک لخوا ټاکل شوی، د MICEX اسعارو سوداګرۍ پر بنسټ ټاکل کیږي. تیره ورځ.

د بانکونو لخوا د اسعارو پلورلو لوړ لګښت او د اتباعو لپاره د پیرود ټیټ نرخ له امله ، د تبادلې نرخونو کې بدلونونو باندې د پیسو ګټلو لپاره د دې پیرود کول نږدې بې معنی دي.

د روبل د رسمي تبادلې نرخ تناسب او د سوداګریزو بانکونو د پیرود او پلور نرخ په جدول کې ښودل شوی.

د سوداګرۍ توازن

د سوداګرۍ بیلانس په هیواد کې د وارد شوي توکو (وارداتو) او بهر ته صادر شوي توکو (صادراتو) د مجموعې بیان ترمینځ توپیر دی. په دې اساس، د سوداګرۍ بیلانس کیدای شي مثبت وي (صادرات غالب وي) یا منفي (واردات غالب وي). د سوداګرۍ توازن د ملي اسعارو د تبادلې نرخ ټاکلو کې خورا مهم فاکتور دی. د منفي سوداګریز توازن بیلګه. د 25,000 ډالرو منفي بیلانس:

په هغو هیوادونو کې چې د هایدرو کاربن یا نورو اجناسو صادراتو کې د پام وړ ونډه لري، د ملي اسعارو د تبادلې نرخ مستقیم د سوداګرۍ توازن (د صادراتو او وارداتو ترمنځ توپیر) پورې اړه لري. که په بهرنیو اسعارو کې عواید زیات شي، د ملي اسعارو د تبادلې نرخ هم لوړیږي. په نړیوال بازار کې د تیلو په نرخونو کې د بدلون په اړه د ملي اسعارو د تبادلې نرخ د انحصار یوه روښانه بیلګه د امریکایی ډالر په مقابل کې د روسی روبل د تبادلې نرخ دی.

په مثبت سوداګریز توازن کې

یو مثبت (یا فعال) سوداګریز توازن په ملي بازار کې د بهرنیو اسعارو، په ځانګړې توګه د امریکایي ډالرو د عرضې د زیاتوالي لامل کیږي. د پایلې په توګه، د ملي اسعارو د اکمالاتو دوامداره حجم سره، د ملي اسعارو د تبادلې نرخ لوړیږي. دا د صادرونکو او د هیواد د بودیجې لپاره ښه دی، مګر ایا دا د ټول اقتصاد او د هیواد د اتباعو لپاره ښه دی؟ نه. حقیقت دا دی چې د روبل لوړ تبادله نرخ (که موږ د روسیې په مثال کې وضعیت تحلیل کړو) د هیواد اکثریت نفوس او واردونکو لپاره خورا زیانمنونکی دی. د روبل لوړ تبادله نرخ د ټولو وارداتي توکو لګښت کې زیاتوالی راولي. د روسیې په څیر هیوادونو کې، چیرې چې د ورځني توکو د پام وړ برخه واردیږي، دا خورا مهم دي چې توازن وساتي او ډالر په ټاکلو حدودو کې وساتي. د مثبت سوداګریز توازن بیلګه. د 50,000 ډالرو مثبت بیلانس:

د نړۍ د مهمو اسعارو نرخ څه شی ټاکي؟

هغه هیوادونه چې اسعار یې د نړۍ په پنځو خورا باثباته اسعارو کې دي د اقتصادي حجم ، جغرافیایی او ټولنیز – اقتصادي موقعیت له مخې د پام وړ توپیر لري. له همدې امله، د ملي اسعارو د تبادلې نرخ د مختلفو فکتورونو لخوا اغیزمن کیږي.

امريکايي ډالر

هغه فکتورونه چې د ډالر د تبادلې نرخ اغیزه کوي په دریو لویو ډلو ویشل کیدی شي:

1. د متحده ایاالتو پولي پالیسۍ، د فدرالي زیرمو سیسټم (FRS) لخوا ترسره کیږي.
2. د هیواد داخلي ټولنیز-اقتصادي او سیاسي وضعیت پورې اړوند پیښې. دا ډول شاخصونه، د بیلګې په توګه، د GDP وده، د صنعتي او مصرف کونکي نرخ شاخصونه، او ډیری نور مالي شاخصونه شامل دي. سیاسي بهیرونه (د بیلګې په توګه، ټاکنې) یا په لویه پیمانه د جبري پیښو حالتونه (د مثال په توګه، د سپتمبر د 11، 2001 تراژیدي) په مستقیم ډول د امریکایي ډالر د تبادلې نرخ اغیزه کوي.
3. په بهرنۍ پالیسۍ کې پیښې (د نړۍ په نورو هیوادونو کې د متحده ایالاتو نظامي عملیات، د تیلو تولیدونکو هیوادونو کې کودتا او داسې نور).

یورو

د نړۍ د لویو اسعارو په وړاندې د یورو د تبادلې نرخ له دې امله اغیزمن کیږي:

1. د اروپا مرکزي بانک لخوا د سود په نرخ کې بدلون، i.e. هغه نرخ چې د اروپا سوداګریز بانکونه اعتبار لري.
2. د اروپا اقتصاد حالت – یورو وده کوي کله چې د EU اقتصاد وده کوي. دا د لوی اقتصادي شاخصونو په بدلون کې څرګند شوی: د GDP وده، د بیکارۍ کمښت، د صنعتي تولید شاخصونو زیاتوالی او د سوداګرۍ فعالیت.
3. یورو د متحده ایالاتو ډالر سره د پانګوالو لپاره یو له اصلي اسعارو وسیلو څخه دی. تر یوې اندازې پورې، یورو د ډالر سیالي ده. له همدې امله، په ډالر کې د منفي بدلونونو سره، پانګه اچوونکي یورو اخلي، او برعکس.

جي بي پي

برتانوي پاونډ په نړۍ کې دریم تر ټولو ډیر سوداګري او پانګه اچونه ده. لاندې فکتورونه د دې کورس اغیزه کوي:

1. کورني (انفلاسیون، د سود کچه او د انګلستان GDP، د سوداګرۍ توازن).
2. بهرني عوامل د طبیعي اجناسو بیې دي (په عمده توګه طبیعي ګاز) او د متحده ایالاتو سره د سوداګرۍ حالت چې د انګلستان اصلي سوداګریز شریک دی.

جاپاني ین

جاپاني ین په آزاده توګه د تبادلې وړ اسعارو دی، چې نرخ یې د بهرنیو اسعارو په بازار کې د عرضې او تقاضا سره سم ټاکل کیږي. اصلي عوامل چې د ین د تبادلې نرخ اغیزه کوي:

1. د جاپان د مالیې وزارت د بهرنیو اسعارو مداخلې.
2. د آسیا – آرام سمندر سیمې هیوادونو کې نظامي – سیاسي وضعیت.
3. د لوی جاپاني شرکتونو د چارو حالت (ټویوټا، هونډا، کینن، او نور).
4. په جاپان کې طبیعي پیښې.

سویس فرانک

د سویس اسعارو په نړۍ کې یو له خورا باثباته اسعارو څخه دی. د فرانک غوښتنه په دودیز ډول د هیوادونو ترمنځ د سوداګریزو جګړو پرمهال لوړیږي. د تبادلې نرخ د 2 اصلي فکتورونو لخوا اغیزمن کیږي:

1. د سویس مرکزي بانک پالیسي.
2. د نړۍ د سیاست او سیاست وضعیت. په یوروزون کې د چارو وضعیت خورا لوی تاثیر لري.

روسیه او روبل

د نړۍ د 5 زیرمو او خورا باثباته اسعارو برخلاف ، روسی روبل نشي کولی د داسې ثبات ویاړ وکړي.

د خورا مثبت وړاندوینو سره سره او د ټولو ممکنه فکتورونو په پام کې نیولو سره کله چې د روبل تبادلې نرخ وړاندوینه کول ، د سیاسي ، مالي یا ټولنیز – اقتصادي طبیعت پیښه تل په روسیه کې پیښ کیدی شي ، کوم چې به د ملي ثبات په اړه خورا منفي اغیزه ولري. اسعارو

په هرصورت، کله چې د نړۍ د اصلي اسعارو په وړاندې د روبل د تبادلې نرخ وړاندوینه کول، یو څوک کولی شي په یو شمیر فکتورونو تمرکز وکړي چې د روبل د تبادلې نرخ باندې مستقیم اغیزه لري. پدې فکتورونو کې شامل دي:

1. د توکو بیې. تر ټولو لومړی، دا د روسیې د طبیعي ګاز او خام تیلو لپاره د نړۍ بازار نرخونه دي. د تیلو د بیو په راټیټیدو سره، د بودیجې د عوایدو د کمښت د جبرانولو لپاره، د روسیې مرکزي بانک اړ دی چې د روبل د ارزښت د کمولو پالیسي تعقیب کړي.
2. د بهرني سیاست عوامل د متحده ایالاتو او اروپایی اتحادیې لخوا لګول شوي بندیزونه د روبل د تبادلې نرخ باندې خورا منفي اغیزه لري.
3. داخلي سیاسي عوامل سیاسي بې ثباتي، د خلکو تر منځ د راتلونکي په اړه ناڅرګندتیا، د هیواد په بانکي سیسټم کې د باور بحران د بهرنیو اسعارو د پیرودلو حجم او د روبل د سقوط لامل کیږي.
4. بهرنیو پور ورکونکو ته د روسی شرکتونو لخوا تادیات یا د ونډې تادیات. د بهرنیو اسعارو د تقاضا د زیاتوالي لامل.
5. د بهرنیو پانګوالو لخوا د روسیې فدرالي پور بانډونو پیرود چې د متحده ایالاتو ډالرو کې منل شوي.

د توازن د تبادلې نرخ

د یو محصول د قیمت د ټاکلو په بهیر کې، دوه مخالفې لارې سره ټکر کوي: د پلورونکي دنده دا ده چې د امکان تر حده ګران بیه وپلوري، د پیرودونکي دنده دا ده چې د امکان تر حده ارزانه وپلوري. په هغه ځای کې چې د عرضې او تقاضا اندازه مساوي وي، د انډول قیمت به ورته ورسیږي، د بیلګې په توګه، داسې قیمت چې پلورونکي به نه پلورل شوي توکي یا خدمتونه ولري، او پیرودونکي به ټول مالي سرچینې د اړتیا وړ توکو (خدمتونو) په اخیستلو مصرف کړي. ). د بهرنیو اسعارو په بازار کې، دا هم ممکنه ده چې د تبادلې د انډول کچه جوړه کړي. دا د ملي اسعارو نرخ دی چې د سوداګرۍ په صفر توازن کې ټاکل کیږي، د بیلګې په توګه، کله چې د صادراتو او وارداتو ارزښت مساوي وي. په دې اساس، د بهرنیو اسعارو په بازار کې د عرضې او تقاضا حجم به خپل انډول ته ورسیږي.

په روسیه کې اوسني لوی اقتصادي شاخصونه او د روبل د تبادلې نرخ سره د دوی اړیکې

د هایدروکاربن په صادراتو باندې د روسیې د اقتصاد انحصار د عصري روسیې د اقتصاد یو له مهمو ستونزو څخه دی. د روسیې د انرژۍ سرچینو ته د تقاضا د کمیدو په شرایطو کې، د روسی شرکتونو په وړاندې د بندیزونو لګول او د فی بیرل تیلو، تیلو او ګازو انحصار نور هم زیات شوی دی.

د 2020 کال په لومړۍ نیمایي کې د روسیې په بودیجه کې د تیلو او ګازو عوایدو برخه یوازې 29٪ وه، دا په تیرو 20 کلونو کې د تیلو او ګازو له پلور څخه د عایداتو په برخه کې ریکارډ کمښت دی، کله چې د دې عوایدو برخه د روسیې بودیجه له 36٪ څخه تر 51٪ پورې وه.

د روسیې د فدراسیون د مالیې د وزارت د ډاډ له مخې، روسیه کولای شي د مالي زیرمو د راټولولو له امله د څو نورو کلونو لپاره د تیلو په دغه ډول بیې ژوند وکړي. له اوسني حالت څخه خلاصون د امريکايي ډالر او د نړۍ د نورو اسعارو په وړاندې د روبل تدريجي ارزښت (استقلال) دی. د ۲۰۲۰ کال د جنورۍ له لومړۍ نیټې راهیسې، د امریکايي ډالر په وړاندې د روبل د تبادلې نرخ له ۶۱ روبلو څخه ۷۵ روبلو ته راښکته شوی دی. په ښکاره ډول، د تېلو د ټیټې بیې په اوسنیو شرایطو کې، د روبل کمښت به دوام ومومي: دا د روسیې د بودیجې د عوایدو برخه کې د کمښت د جبران کولو یوه لاره ده.

د تبادلې نرخ وړاندوینه

د تبادلې نرخونو دقیق وړاندوینه خورا ستونزمن کار دی. د تبادلې نرخ د مختلفو فکتورونو لخوا اغیزمن کیږي – اقتصادي، مالي، سیاسي، ټولنیز. په هرصورت، د تبادلې نرخونو حرکت ارزولو لپاره 3 اصلي لارې شتون لري:

• رياضي – د رياضي موډلونو د کارولو پر بنسټ؛
• متخصص – په صنعت کې د متخصصینو د ارزونې او پایلو پراساس؛
• پیچلي – د دواړو میتودونو ترکیب.

مرکزي بانک

د مالي او نرخ ثبات ساتلو وسیله، چې په ډیری هیوادونو کې د دولت په پام کې نیولو پرته فعالیت کوي، مرکزي بانک دی. په مختلفو هیوادونو کې مرکزي بانک ممکن مختلف نومونه ولري (د بیلګې په توګه، په متحده ایالاتو کې، دا دندې د فدرالي ریزرو سیسټم لخوا ترسره کیږي). مرکزي بانکونه په خپلو وسلو کې د اسعارو د نرخ د نفوذ لپاره مختلف میکانیزمونه لري: د بهرنیو اسعارو مداخلې، د پیسو اخراج او یو شمیر نور.

د اسعارو مداخلې

د بهرنیو اسعارو مداخله د ملي اسعارو د تبادلې نرخ بدلولو میتود دی چې د مرکزي بانک لخوا کارول کیږي. د مرکزي بانک د اهدافو پر بنسټ، مداخلې د نړۍ د لویو اسعارو په پرتله د ملي اسعارو د ارزښت د کمښت او یا د هغې د زیاتوالي لامل کیږي.

مداخلې د بهرنیو اسعارو په بازار کې د بهرنیو اسعارو د فعال عرضه کولو له لارې پیښیږي.

د انفلاسیون د کمولو او د وارداتي توکو د ټیټو بیو لپاره، مرکزي بانک د ملي اسعارو د پیاوړي کولو لپاره پالیسي تعقیبوي (بیا ټیټول). د اسعارو د استهالک (د تبادلې نرخ کې زیاتوالی) سره، د بیرته راګرځیدنې پروسه واقع کیږي، مګر په ورته وخت کې، د صادرونکو عاید وده کوي، چې په ځانګړې توګه د صادراتو پر بنسټ اقتصاد لپاره مهم دی.

د پیسو مسله

مرکزي بانک کولی شي د پیسو د مسلې له لارې د ملي اسعارو د تبادلې نرخ د پام وړ اغیزه وکړي. د پیسو اخراج د غیر نغدو پیسو (په عمده ډول) او نغدو پیسو گردش ته خوشې کول دي.

غیر نغدي اخراج معمولا سوداګریز بانکونو ته د پور په ورکولو سره ترسره کیږي ، نغدي – د “مطبوعاتي پریس” په لاره اچولو سره.

په روسیه کې، د مرکزي بانک لخوا ترلاسه شوي بهرني اسعار د سرو زرو او بهرنیو اسعارو زیرمو کې راټول شوي او د روبل د تبادلې نرخ تنظیم کولو لپاره کارول کیږي. که اړینه وي چې د امریکایي ډالر په مقابل کې د روبل ارزښت لوړ شي، مرکزي بانک په فعاله توګه په زیرمو کې راټول شوي ډالر وپلوري.

د تخفیف نرخ (د بیا تمویل نرخ)

د بیا تمویل نرخ د سود نرخ دی چې مرکزي بانک سوداګریز بانکونو ته پور ورکوي. د تبادلې نرخ د مرکزي بانک لخوا تنظیم کیږي، په شمول د بیا تمویل نرخ کارول. د تخفیف نرخ په لوړولو یا کمولو سره، مرکزي بانک د بانکونو څخه د وړیا نغدو پیسو اندازه ټاکي، کوم چې په مستقیم ډول د بهرنیو اسعارو بازار کې د ملي اسعارو عرضه کولو کچه اغیزه کوي.

د ملي پور مکلفیتونو پورې اړوند عملیات

د روبل د تبادلې نرخ د هیواد د پور بازار لخوا اغیزمن کیږي. پانګه اچوونکي، د خصوصي بانکونو په ګډون، د بهرنیو اسعارو د پانګونې جذب او د دولتي پورونو مکلفیتونو ارزونه او پرتله کوي، د پانګې اچونې خورا ګټور وسیله غوره کوي. په حقیقت کې، دا دوه د پانګې اچونې وسایل سیالي کوي: کله چې د دولت پورونو مکلفیتونو باندې د بیرته راستنیدو کچه راټیټه شي، پانګه اچوونکي بهرني اسعارو ته ځي، او برعکس.

د نړۍ په اسعارو د ډیجیټل پیسو اغیز

ډیجیټل پیسې هغه اسعار دي چې په ملي اسعارو بدلیږي او یوازې په بریښنایی رسنیو کې زیرمه کیږي. د ډیجیټل پیسو مثالونه Webmoney، PayPal، Yandex money، او د بریښنایی تادیاتو نور سیسټمونه دي. مجازی پیسې – کریپټو اسعارو – د جلا کټګورۍ په توګه طبقه بندي کیدی شي. کریپټو اسعارو یوازې په انټرنیټ کې صادر شوي او په هیڅ ډول د دولت د پیسو سیسټم سره تړاو نلري، ځکه چې دوی په نورو واحدونو کې نومول شوي – bitcoins. د ډیجیټل پیسو سیسټم د تبادلې نرخ باندې د پام وړ اغیزه نلري.

د نورو عواملو نفوذ

د تبادلې نرخ د رواني پیښو، د ځواک ماجرا او مختلف ناورینونو لخوا اغیزمن کیږي. رواني عوامل په یو ځانګړي اسعارو باندې د خلکو باور شامل دي. د یو ځانګړي بهرني اسعارو لپاره د غوښتنې زیاتوالی په ملي اسعارو د باور نشتوالی په ګوته کوي. په عصري نړیوال اقتصاد کې، د تبادلې نرخ د ډیری بیلابیلو عواملو لخوا اغیزمن کیږي: اقتصادي، مالي، ټولنیز-سیاسي او یو شمیر نور. په ګډه، دا فکتورونه د ملي اسعارو ارزښت ټاکي. د ملي اسعارو د تبادلې نرخ، په ځانګړې توګه د روسیې روبل، په مستقیم ډول په روسیه کې د هر وګړي د ژوند کیفیت او معیار منعکس کوي.