Hợp đồng tương lai là gì và làm thế nào để kiếm tiền trên đó?

Việc ký kết các hợp đồng tương lai không còn là điều mới mẻ, nhưng mỗi năm một công cụ ngày càng được sử dụng tích cực hơn trên thị trường chứng khoán. Các nhà giao dịch và nhà đầu tư mới làm quen thường chuyển sự chú ý của họ sang hợp đồng tương lai, nhận ra rằng công cụ này hứa hẹn như thế nào. Để thực hiện thành công thương mại đòi hỏi sự hiểu biết về các nguyên tắc và chi tiết cụ thể của nó.

Hợp đồng tương lai như một công cụ giao dịch hối đoái

Hợp đồng tương lai là một hợp đồng là một thỏa thuận mua hoặc bán một tài sản vào một ngày xác định với một mức giá xác định trước. Tài sản cơ bản là trái phiếu, tiền tệ, lãi suất và thậm chí cả tỷ lệ lạm phát trên thị trường Moscow Exchange. Ví dụ đơn giản nhất về giao kết hợp đồng tương lai:

1. Người nông dân trồng và bán đậu. Năm nay giá một trăm rúp có điều kiện, nhưng có dự báo rằng mùa hè sẽ được ơn, có nghĩa là thu hoạch sẽ dồi dào. Điều này có nghĩa là vào mùa thu, nguồn cung sẽ bắt đầu vượt quá nhu cầu về đậu. Giá sẽ giảm.
2. Người nông dân không muốn bán đậu với giá thấp hơn. Anh ta tìm người mua trước, những người tin rằng vụ mùa sẽ kém và giá sẽ tăng tương ứng.
3. Họ đồng ý với nhau rằng trong sáu tháng, người nông dân sẽ cung cấp đậu cho người mua với giá một trăm rúp thông thường mỗi tấn.

Trong ví dụ này, người nông dân đóng vai người bán hàng hóa kỳ hạn – anh ta ấn định giá và một ngày nhất định khi hàng hóa sẽ được giao cho người mua. Đây là điểm của giao dịch tương lai. Giao dịch được thực hiện trên thị trường chứng khoán.

Sự khác biệt giữa hợp đồng tương lai và cổ phiếu

Sự khác biệt cơ bản giữa hai công cụ này là ở các đối tượng giao dịch. Chính sự khác biệt này đã làm nảy sinh tính tằn tiện. Nhà giao dịch không đầu tư tất cả các khoản tiền, mà chỉ một số tiền cố định – đảm bảo. Con số này thường chiếm 12-13% giá trị của chính tài sản. Sự khác biệt giữa hợp đồng tương lai và cổ phiếu cũng rất dễ hiểu với một ví dụ minh họa:

1. Angelina đã nghiên cứu hợp đồng tương lai có tính thanh khoản cao nhất (những loại có thể nhanh chóng được bán gần với giá thị trường) trên Sở giao dịch Moscow và quyết định mua 100 cổ phiếu hoặc 100 cổ phiếu tương lai trên cổ phiếu Gazprom. Giá cổ phiếu hiện tại là 228 rúp.
2. Để mua hàng, Angelina sẽ phải chi:
   • cho 100 cổ phiếu – 228 x 100 = 22.800 rúp;
   • cho 100 hợp đồng tương lai – 228 x 100 x 12% = 2736 rúp.
3. Số tiền cho hợp đồng tương lai ít hơn nhiều. Việc mua được thực hiện không phải từ bản thân tài sản mà là do tranh chấp về sự thay đổi giá của nó.

Có những khác biệt khác là tốt. Đặc biệt nổi bật:

1. Hiệu lực. Nó được giới hạn cho tương lai. Tức là, đã mua hợp đồng kỳ hạn 4 tháng thì các nghĩa vụ quy định trong hợp đồng phải được thực hiện trong 4 tháng. Cổ phiếu không bị cấm bán bất cứ lúc nào.
2. Cung cấp đòn bẩy. Khi mua một hợp đồng tương lai, đòn bẩy được cung cấp (được quy định trong hợp đồng). Mất mát hoặc thu được được tính toán trên cơ sở những gì đã có được, mặc dù theo nghĩa đen, chúng không có được.

Các loại hợp đồng

Có hai loại hợp đồng tương lai – giao hàng và thanh toán. Các nhà giao dịch tư nhân sử dụng loại giao dịch thứ hai. Hợp đồng tương lai, là hợp đồng thanh toán:

• là một công cụ để kiếm tiền từ sự chênh lệch về giá cả;
• sau khi kết thúc thời hạn cố định (ngày hết hạn) của hợp đồng, tài sản không được cung cấp ở dạng tự nhiên, nhưng biên độ dao động của nó được tính toán.

Biên độ dao động là một giá trị được tính toán bởi sàn giao dịch cho biết số tiền sẽ được xóa hoặc ghi có vào tài khoản giao dịch của nhà giao dịch. Kết quả là, những người tham gia hợp đồng tương lai nhận được lợi nhuận hoặc vẫn bị thua lỗ.

Làm thế nào nó hoạt động?

Quan điểm của giao dịch là mua với giá thấp hơn và bán với giá cao hơn. Chính sự khác biệt về giá mua và giá bán là lợi nhuận mong muốn của nhà giao dịch. Vào thời điểm hết hạn hợp đồng, bất kỳ điều nào sau đây sẽ xảy ra, tùy thuộc vào cách giá của sản phẩm “cư xử”:

• giá không thay đổi – điều kiện tài chính của cả người mua và người bán không thay đổi;
• giá đã tăng – người mua kiếm được, và người bán mất tiền;
• giá giảm – người mua bị lỗ, và người bán có lãi (lợi nhuận).

Bất kỳ bên nào trong hợp đồng, nhận thấy rằng khi hết thời hạn, mình sẽ bị lỗ, sẽ không thể dừng quá trình được nữa. Sở giao dịch kiểm soát nghĩa vụ của các bên trong việc bán / mua hàng hóa tại thời điểm quy định trong thỏa thuận. Việc kiểm soát được thực hiện thông qua việc người tham gia hợp đồng ký quỹ bảo hiểm có nghĩa vụ trả tiền (ký quỹ bảo đảm). Số tiền trong hợp đồng không được trả trước đầy đủ mà những khoản “đặt cọc” trên tài khoản của thương nhân đã bị đóng băng. Số tiền ký quỹ được xác định theo loại và đối tượng của giao dịch. Tổng số tiền kiếm được từ hợp đồng tương lai trực tiếp phụ thuộc vào số tiền đã đầu tư. Tức là, số lượng hợp đồng được mua càng nhiều thì lợi nhuận ước tính sẽ càng lớn.

Tận dụng

Trong thị trường tài chính, các tình huống thường phát sinh trong đó nhà môi giới cho nhà giao dịch vay tiền để người giao dịch sau có thể mở các vị thế lớn hơn. Hành động này được gọi là đòn bẩy và được sử dụng khi giao dịch hợp đồng tương lai. Nó không phải là tốn kém cho các nhà môi giới để cung cấp một dịch vụ như vậy. Các khoản lỗ có thể xảy ra của họ được giới hạn bởi số dư tài khoản giao dịch của khách hàng. Nếu khoản lỗ bằng với số tiền trên tài khoản của nhà giao dịch, nhà môi giới sẽ tạm dừng tất cả các vị thế hiện tại, ngăn khách hàng mất nhiều hơn số tiền mà họ còn lại. Bản thân đòn bẩy không ảnh hưởng đến mức độ rủi ro theo bất kỳ cách nào. Nó bị ảnh hưởng bởi quy mô của vị thế được mở bởi nhà giao dịch.

Làm việc với tương lai ở đâu?

Hợp đồng tương lai được giao dịch trên các sàn giao dịch chứng khoán. Đối với các nhà giao dịch và nhà môi giới, những người tham gia trao đổi, các hợp đồng lớn nhất có sẵn trực tiếp. Những người muốn tham gia vào giao dịch kỳ hạn cần phải mở một tài khoản giao dịch với một tổ chức môi giới. Đó là các sàn giao dịch cung cấp cho khách hàng các nền tảng để tiếp cận thương mại, điều chỉnh quy trình của nó. Các sàn giao dịch kỳ hạn lớn trên thế giới:

• Chicago Mercantile Exchange (CME);
• Hội đồng Thương mại Chicago (CBOT);
• Euronext – một sàn giao dịch quốc tế của Châu Âu;
• Eurex (Châu Âu);
• Trao đổi tiền tệ Moscow (MICEX).

Ngoài những điều trên, thị trường tài chính có một số lượng lớn các sàn giao dịch với khối lượng giao dịch khác nhau. Đồng thời, hợp đồng được tiêu chuẩn hóa về mặt:

• số lượng;
• chất lượng;
• thời gian ước tính.

Các tiêu chuẩn này không thể thay đổi, chúng có giá trị vĩnh viễn. Bất kể ai là người bán tại thời điểm thương lượng cụ thể, và ai là người mua. Bất kể sàn giao dịch nào tổ chức giao dịch.

Điều kiện đăng ký và giao dịch trên FORTS

Sở giao dịch Moscow đã thành lập FORTS, một nền tảng để giao dịch các hợp đồng có thời hạn cố định (thời hạn cố định). Để truy cập vào nền tảng này, hãy đăng ký với một nhà môi giới có quyền truy cập vào sàn giao dịch chứng khoán của Nga.

Danh sách các công ty môi giới có thể được tìm thấy trên trang web của Moscow Exchange – https://www.moex.com/.

Điều khoản truy cập và làm việc với FORTS:

• để bắt đầu giao dịch, số tiền từ 5.000 rúp trở lên là đủ;
• tài khoản được mở trên cơ sở xuất trình hộ chiếu và chứng chỉ TIN (nhà môi giới có thể yêu cầu các tài liệu khác);
• trang web tính phí dịch vụ khoảng 120 rúp mỗi tháng;
• nếu không có giao dịch nào được thực hiện trong tháng hiện tại, nhà giao dịch sẽ không thanh toán cho dịch vụ;
• hoa hồng cho giao dịch là khoảng 1 rúp;
• nếu giao dịch được hoàn thành vào ngày kết thúc, hoa hồng sẽ là 50 kopecks;
• lịch giao dịch kỳ hạn trùng với giao dịch cổ phiếu trên Sở giao dịch Moscow – từ 10:30 đến 18:45 theo giờ Moscow;
• có một phiên bổ sung (“buổi tối”) cho các nhà giao dịch tập trung vào các chỉ số nước ngoài – từ 19:00 đến 23:50 theo giờ Moscow;
• việc hết hạn được thực hiện bốn lần một năm, như là lần thanh toán cuối cùng với chủ sở hữu của các hợp đồng tương lai;
• thuế (13% thu nhập) được đánh mỗi năm một lần (khi nhà kinh doanh rút tiền từ tài khoản).

Có được quyền truy cập vào sàn giao dịch CME

Trong thời điểm không phải là tốt nhất đối với nền kinh tế Nga, khi các tài sản tương lai của các công ty Nga ngày càng rẻ, các nhà giao dịch nghĩ đến việc giao dịch trên các sàn giao dịch nước ngoài. Quyền truy cập vào các nền tảng điện tử CME được mở để giao dịch qua Internet. Để bắt đầu giao dịch trên sàn giao dịch này:

• cần phải chọn nhà môi giới cung cấp quyền truy cập – việc lựa chọn nhà môi giới được thực hiện bằng cách nghiên cứu xếp hạng chính thức của họ trên các trang web dành cho nhà đầu tư (https://brokers.ru/, v.v.);
• kiểm tra nhà môi giới đã chọn có sẵn trên trang web của chính sàn giao dịch CME – https://www.cmegroup.com/, đã đăng ký trước đó trên đó;
• để đăng ký với hầu hết các nhà môi giới, bạn chỉ cần hộ chiếu và chứng chỉ TIN (đôi khi người trung gian yêu cầu trích lục từ ngân hàng nơi khách hàng mở tài khoản hoặc biên lai thanh toán các tiện ích);
• đăng ký với một nhà môi giới bao gồm việc điền vào bảng câu hỏi với các câu hỏi về tiền án tiền sự, người thân làm việc trong các cơ quan chính phủ, v.v.

Ưu điểm và nhược điểm

Làm việc với loại công cụ đầu tư này có mặt tích cực và tiêu cực. Lợi ích của Giao dịch Hợp đồng Tương lai:

• khả năng sử dụng hợp đồng để suy đoán về sự thay đổi giá của tài sản cơ sở;
• các công ty sản xuất có cơ hội bảo hiểm rủi ro (bảo hiểm trước những thay đổi không mong muốn) giá hàng hóa của họ;
• để ký kết một hợp đồng, không cần phải trả toàn bộ số tiền giá trị của nó;
• tiếp cận rộng rãi với các tài sản khác nhau (từ thị trường hàng hóa đến tiền điện tử);
• như một quy luật, tính thanh khoản cao của hợp đồng (nhưng vẫn có ngoại lệ);
• hình thức hợp đồng tiêu chuẩn – tất cả các điều kiện đã được viết sẵn, tất cả những gì còn lại là chọn phương án thích hợp;
• hầu hết các nền tảng đều cung cấp khả năng tự động hóa giao dịch.

Nhược điểm của giao dịch hợp đồng tương lai là:

• trong rủi ro người giao dịch mất số tiền vượt quá số tiền thanh toán ban đầu do sử dụng đòn bẩy;
• thời hạn của hợp đồng có hạn, và để gia hạn trước khi hết hạn (để giữ chức vụ), cần phải mua các công cụ tương tự của loạt tiếp theo, điều này sẽ có tác động tiêu cực đến tổng lợi nhuận. ;
• không có khả năng dự đoán rõ ràng và chính xác “hành vi” của giá cả và phân tích mức độ rủi ro trong mỗi giao dịch, khối lượng hợp đồng và các chỉ số khác, thì không có ý nghĩa gì khi bắt đầu giao dịch hợp đồng tương lai;
• giao dịch kỳ hạn cần rất nhiều thời gian và sự chú ý của một nhà giao dịch.

Những gì bạn cần biết về đặc điểm kỹ thuật của hợp đồng tương lai?

Tất cả các thông số của hợp đồng tương lai được chứa trong một tài liệu đặc biệt – thông số kỹ thuật của hợp đồng tương lai. Thông số kỹ thuật được phát triển bởi sàn giao dịch, nhưng các cơ quan quản lý thị trường liên quan có được phép phê duyệt nó hay không. Vì bản thân các hợp đồng tương lai là tiêu chuẩn, chỉ có sự khác biệt của chúng mới được đưa vào thông số kỹ thuật. Đây là thông tin mà một nhà giao dịch cần phải đưa ra quyết định liên quan đến giao dịch kỳ hạn. Hiểu rõ đặc điểm kỹ thuật (chính xác các thông số được chỉ ra trong đó là gì và chúng ảnh hưởng đến những gì) là một trong những điều kiện quan trọng nhất để giao dịch thành công. Cấu trúc đặc điểm kỹ thuật của hợp đồng tương lai:

1. Tên. Ví dụ, một hợp đồng tương lai vàng.
2. Kích cỡ. Số lượng tài sản (tương đương tương ứng) mà một hợp đồng được ký kết. (5 tấn đồng, 200 cổ phiếu của một công ty nào đó, 3000 euro, v.v.).
3. Đặc tính định tính. Nó được chỉ định để ấn định giá được xác định cho sản phẩm cụ thể nào, loại tài sản nào có thể được phép sử dụng. Theo quy định, một hạng mục cụ thể như vậy được quy định cho tài sản nguyên vật liệu (hữu hình).
4. Hiệu lực. Được xác định trên cơ sở khoảng thời gian quy định của hợp đồng khi quyết toán hoặc giao hàng được thực hiện.
5. Bảng báo giá. Xác định phương pháp đặt giá của tài sản và tùy thuộc vào loại của nó:
   • đối với hàng hóa, cổ phiếu, tiền tệ, giá được quy định theo số tiền (80 rúp trên 1 euro, v.v.);
   • nếu hàng hoá là trái phiếu và tiền gửi, giá được tính dựa trên lợi tức;
   • đối với tài sản dưới dạng danh mục đầu tư của một số loại hàng hóa, giá là giá trị chỉ số giá của chính danh mục đó;
   • đối với nội dung không đạt tiêu chuẩn, giá được tính riêng, dựa trên các chi tiết cụ thể.
6. Teak. Thay đổi tối thiểu về giá của một tài sản mà hợp đồng cho phép, ví dụ: 1 xu. Bước – giới hạn thay đổi giá một lần, chỉ có thể là bội số của bước này hoặc đánh dấu.
7. Giá ước tính. Giá tài sản đó, là cơ sở cho việc quyết toán hợp đồng hiện tại và cuối cùng.

Chiến lược giao dịch tương lai

Không có nhiều chiến lược giao dịch kỳ hạn. Trong số đó, hiệu quả nhất được ghi nhận:

1. Bảo hiểm rủi ro. Mua hợp đồng tương lai tài sản liên quan. Ví dụ: một hãng hàng không mua hợp đồng tương lai dầu để phòng ngừa rủi ro chịu lỗ do giá dầu tăng.
2. Mua một tài sản. Mua hàng hóa với giá thấp hơn giá sẽ xảy ra trong tương lai.
3. Suy đoán. Giả sử rằng giá của một tài sản sẽ tăng lên, nhà kinh doanh mua nó để bán nó khi giá tăng.
4. Mở rộng quy mô. Theo quy luật, đầu cơ tự động về giá ngắn hạn (lên đến mili giây) thay đổi.
5. Trọng tài. Mở giao dịch đối lập với nhau. Ví dụ: mua một cổ phiếu và bán hợp đồng tương lai trên đó để thu lợi nhuận sau khi hợp đồng tương lai hết hạn.

Nguy hiểm cho người mới bắt đầu là gì?

Các nhà giao dịch mới có thể mất tất cả tiền của họ bằng cách lao đầu vào “vũng giao dịch”. Nếu không có đủ kinh nghiệm, hãy cân nhắc những mối nguy hiểm:

• sự tồn tại của các nhà môi giới lừa đảo (có một số lượng không thể đếm được trong số họ trên Internet);
• quảng cáo hứa hẹn lợi nhuận tuyệt vời chỉ với một cú nhấp chuột;
• hack tài khoản và tài khoản do một thương nhân đặt mật khẩu quá nhẹ hoặc việc lưu trữ mật khẩu của anh ta trong phạm vi công cộng;
• sự tin tưởng của chính nhà giao dịch về việc sàn giao dịch tính thuế – luôn thực hiện phiên bản sơ bộ của việc tự tính thuế;
• làm chủ cảm xúc trước lý trí khi đưa ra quyết định.

Câu hỏi thường gặp

Mở rộng chân trời kiến ​​thức của bản thân, mỗi người không tránh khỏi những lĩnh vực thiếu hiểu biết. Theo đó, những câu hỏi mới nảy sinh. Dưới đây là những điều phổ biến nhất giữa các nhà đầu tư và nhà giao dịch mới bắt đầu.

Làm thế nào để không bị nhầm khi chọn môi giới?

Rất khó để tìm ra nó lúc đầu. Xem xét các tiêu chí:

• sự hiện diện của các đánh giá tích cực và sự vắng mặt của các đánh giá tiêu cực làm dấy lên nghi ngờ – các đánh giá có thể là giả mạo;
• đủ thời gian làm việc của công ty (cộng với thời gian làm việc có tương lai);
• kiểm tra giấy phép của công ty môi giới (có đăng ký đặc biệt trên các trang web của Sở giao dịch Moscow và Ngân hàng Nga);
• các sắc thái công việc của công ty, tùy thuộc vào nhu cầu của nó: chênh lệch (hoa hồng), đòn bẩy, các công cụ giao dịch cần thiết và các thông số khác mà nhà giao dịch quan tâm chứ không phải công ty môi giới.

Tôi có thể tìm lịch sử trích dẫn ở đâu?

Để phát triển một chiến lược giao dịch và nói chung, để được đào tạo đầy đủ hơn về giao dịch, những người mới bắt đầu trong lĩnh vực này chắc chắn sẽ cần lịch sử báo giá cho hợp đồng tương lai trong những năm qua. Những dữ liệu này có thể được tìm thấy trên các trang web chính thức của các nhà môi giới, cũng như trên các trang web tài chính thông tin chuyên biệt, ví dụ: https://www.finam.ru/.

Tôi có thể tìm thấy một danh sách đầy đủ các hợp đồng tương lai ở đâu?

Toàn bộ danh sách hàng hóa tương lai được công bố trên các trang web trao đổi và các diễn đàn tài chính chuyên ngành. Thông tin được cập nhật kịp thời, có thể xây dựng danh sách bằng bộ lọc tham số.

Điều gì xảy ra vào ngày giao dịch cuối cùng?

Ngày giao dịch cuối cùng (hết hạn) kéo theo việc rút hợp đồng tương lai khỏi giao dịch. Ngoài ra, hết hạn là ngày người mua và người bán hoàn thành các nghĩa vụ được quy định trong hợp đồng. Vào ngày hết hạn đối với hợp đồng tương lai thanh toán, sàn giao dịch tổng hợp kết quả, các khoản ghi có và ghi nợ từ tài khoản của người bán và người mua dựa trên kết quả. Theo hợp đồng tương lai có thể giao hàng, người bán được ghi có tiền cho món hàng và người mua được quyền sở hữu món hàng đó.

Các nhà đầu tư có cần hợp đồng tương lai không?

Mỗi nhà đầu tư tự quyết định xem có nên sử dụng một công cụ tài chính như vậy làm giao dịch tương lai hay không. Khi nhà đầu tư quyết định chọn công cụ này, anh ta phải tính đến:

• hợp đồng tương lai – các giao dịch ngắn hạn đòi hỏi sự tập trung và chú ý;
• người nắm giữ hợp đồng tương lai không nhận được thu nhập thụ động dưới hình thức tích lũy cổ tức;
• trong trường hợp thua lỗ dài hạn, sẽ không thể “chờ đợi” được (cho đến khi giá thay đổi theo hướng có lợi cho nhà đầu tư) (hợp đồng tương lai có giới hạn về thời gian).

Các tính năng của việc chọn hợp đồng tương lai theo ngày là gì?

Một số nhà giao dịch, khi chọn hợp đồng tương lai làm thông số ưu tiên để quyết định ký kết giao dịch, hãy dừng lại chính xác những hợp đồng tương lai có ngày hết hạn được lên lịch trong tương lai gần. Đó là ngày mà thanh khoản cao nhất được quan sát thấy. Hầu hết các hợp đồng có hiệu lực trong ba tháng. Hầu hết các hợp đồng được thực hiện vào ngày 15. Bằng cách chọn các hợp đồng tương lai hết hạn sớm hơn các hợp đồng khác, bạn có nhiều khả năng kiếm được lợi nhuận hơn (chỉ còn ít thời gian hơn để biến động giá). Đây không phải là cách chọn phổ biến nhưng khá phổ biến. Aristotle cũng nói rằng “nỗi sợ hãi khiến người ta phải suy nghĩ”. Hiểu được những rủi ro của giao dịch hợp đồng tương lai khuyến khích những người mới tham gia không ngừng đào tạo bản thân trong thế giới chứng khoán cạnh tranh cao. Mỗi bước mới nên được thực hiện một cách có ý thức và cẩn thận, phân tích hậu quả.