Wat is in futures en hoe kinne jo dêr jild fertsjinje?

De konklúzje fan futureskontrakten is fier fan nij, mar alle jierren in hieltyd aktyf brûkte ynstrumint yn ‘e beurs. Begjinne hannelers en ynvestearders keare har oandacht faak oan futures, en realisearje hoe belofte dit ynstrumint is. De suksesfolle ymplemintaasje fan hannel fereasket in begryp fan har prinsipes en spesifikaasjes.

Futures as ark foar hannelshannel

In futureskontrakt is in oerienkomst om in asset te keapjen of te ferkeapjen op in bepaalde datum tsjin in foarbepaalde priis. De ûnderlizzende aktiva binne obligaasjes, faluta, rinte en sels de ynflaasje op ‘e Moskouse Exchange-merk. It ienfâldichste foarbyld fan in futureskontrakt:

1. De boer ferbout en ferkeapet beantsjes. Dit jier kostet it hûndert konvinsjonele roebel, mar d’r binne prognoazes dat de simmer tankber wêze sil, wat betsjut dat de rispinge oerfloedich sil wêze. Dit betsjut dat yn ‘e hjerst it oanbod sil begjinne te boppe de fraach nei beantsjes. Prizen sille sakje.
2. De boer wol gjin beantsjes goedkeaper ferkeapje. Hy fynt foarôf keapers, dy’t leauwe dat de rispinge min wêze sil, en de prizen sille dêrmei oprinne.
3. Se binne it ûnderinoar iens dat de boer oer seis moanne de keaper beantsjes foar hûndert konvinsjonele roebels per ton leverje sil.

Yn dit foarbyld spilet de boer de rol fan in futuresferkeaper – hy bepaalt de priis en in bepaalde datum wannear’t it guod oan ‘e keaper wurdt levere. Dit is de essinsje fan futureshannel. Hannel wurdt útfierd op ‘e beurs.

It ferskil tusken futures en oandielen

It fûnemintele ferskil tusken dizze twa ynstruminten is yn hannele objekten. It is dit ferskil dat frugality genereart. De hanneler ynvestearret net alle fûnsen, mar allinich in fêst bedrach fan har – garânsjeferplichtingen. Dit is normaal 12-13% fan ‘e wearde fan’ e asset sels. It ferskil tusken futures en oandielen is ek maklik te begripen mei in yllustratyf foarbyld:

1. Angelina studearre de meast flüssige (dyjingen dy’t fluch kinne wurde ferkocht tichtby de merkpriis) futures op ‘e Moskouse Exchange en besleat om 100 oandielen of 100 futures te keapjen foar Gazprom-oandielen. De hjoeddeistige oandielpriis is 228 roebel.
2. Om in oankeap te meitsjen, sil Angelina moatte besteegje:
   • foar 100 oandielen – 228 x 100 = 22.800 roebel;
   • foar 100 futures – 228 x 100 x 12% = 2736 roebel.
3. It bedrach foar futures is folle minder. It is net it fermogen sels dat wurdt kocht, mar in skeel om de priis te feroarjen.

Der binne ek oare ferskillen. Benammen opfallend:

1. Jildigens. It is beheind foar futures. Dat is, nei’t jo in futureskontrakt hawwe kocht foar 4 moannen, moatte de ferplichtingen spesifisearre yn ‘e kontrakt yn 4 moannen foldien wurde. Oandielen meie op elk momint net ferkocht wurde.
2. Leverage leverje. By it keapjen fan in futureskontrakt wurdt leverage levere (dat wurdt oanjûn yn it kontrakt). Ferlies of winst wurdt berekkene mei it each op wat krekt waard oankocht, hoewol’t se yn ‘e letterlike sin net krigen binne.

Soarten kontrakten

D’r binne twa soarten futureskontrakten – levering en delsetting. Private hannelers taflecht ta it brûken fan de twadde soarte fan transaksjes. Futures, dat is in delsettingskontrakt:

• is in helpmiddel foar in make jild op it ferskil yn prizen;
• nei it ein fan ‘e fêste perioade fan jildichheid (ferrintiid) fan it kontrakt, de asset wurdt net levere yn syn natuerlike foarm, mar syn fariaasje marzje wurdt berekkene.

De fariaasjemarzje is in wearde berekkene troch de útwikseling, toant hoefolle fûnsen wurde ôfskreaun of byskreaun oan it hannelskonto fan ‘e hannel. As resultaat meitsje dielnimmers oan in futureskontrakt of winst of bliuwe by in ferlies.

Hoe’t it wurket?

It punt fan hannel is om leech te keapjen en heech te ferkeapjen. It is it ferskil tusken de keap- en ferkeapprizen dat de winske winst fan de hannel is. Oan ‘e ein fan’ e kontrakt komt ien fan ‘e folgjende foar, ôfhinklik fan hoe’t de priis fan it produkt har gedrage hat:

• de priis bleau net feroare – de finansjele tastân fan sawol de keaper as de ferkeaper feroare net;
• de priis is opstien – de keaper hat fertsjinne, en de ferkeaper hat fûnsen ferlern;
• de priis foel – de keaper bleau op in ferlies, en de ferkeaper krige in winst (winst).

Elk fan ‘e partijen by it kontrakt, realisearjend dat hy oan’ e ein fan ‘e ferfalperioade ferlies sil lijen, sil it proses net langer kinne stopje. De útwikseling kontrolearret de ferplichting fan ‘e partijen om guod te ferkeapjen / te keapjen op’ e tiid spesifisearre yn it kontrakt. De kontrôle wurdt útfierd troch de ferplichte betelling fan in fersekeringsboarch (ûnderpân) troch de partijen by de oerienkomst. It bedrach fan ‘e kontrakt wurdt net folslein foarôf betelle, mar de “boarch” op’ e akkounts fan hannelers binne beferzen. De grutte fan ‘e boarch wurdt bepaald troch it type en it objekt fan’ e transaksje. It totale bedrach fan mooglike fertsjinsten op futures hinget direkt ôf fan it bedrach fan ynvestearre fûnsen. Dat is, hoe mear kontrakten kocht, hoe grutter de ferwachte winst.

Leverage

Yn finansjele merken ûntsteane faak situaasjes wêryn in makelder jild lient oan in hanneler, sadat de lêste gruttere posysjes iepenje kin. Dizze aksje wurdt leverage neamd en wurdt brûkt yn futureshannel. It is net djoer foar makelders om sa’n tsjinst te leverjen. Har mooglike ferliezen binne beheind ta it saldo fan ‘e hannelskonto fan’ e klant. As it ferlies gelyk is oan it bedrach fan fûnsen yn ‘e akkount fan’ e hanneler, sil de makelder alle aktuele posysjes ophâlde, wêrtroch de klant net mear kin ferlieze as hy hat oerbleaun. Leverage op himsels hat gjin ynfloed op it nivo fan risiko. It wurdt beynfloede troch de grutte fan ‘e posysje iepene troch de bieder.

Wêr te wurkjen mei futures?

Futures wurde ferhannele op beurzen. Foar hannelers en makelders, útwikselingsdielnimmers, binne de grutste kontrakten direkt beskikber. Dejingen dy’t meidwaan wolle oan futureshannel moatte in hannelskonto iepenje mei in brokerage-organisaasje. It binne útwikselingen dy’t kliïnten platfoarms leverje foar tagong ta hannel, en har proses regelje. Wichtige futures-útwikselingen yn ‘e wrâld:

• Chicago Mercantile Exchange (CME);
• Chicago Board of Trade (CBOT);
• Euronext is in ynternasjonale Jeropeeske útwikseling;
• Eurex (Jeropeesk);
• Moskou Currency Exchange (MICEX).

Neist it boppesteande hat de finansjele merk in grut oantal útwikselingen mei ferskate folumes fan transaksjes. Tagelyk wurde kontrakten standerdisearre yn termen fan:

• quantities;
• kwaliteit;
• delsetting perioaden.

Dizze noarmen binne net ûnderwerp oan feroaring, se binne permanint. Nettsjinsteande wa’t de ferkeaper is op it momint fan in bepaalde feiling, en wa is de keaper. Nettsjinsteande de útwikseling dy’t organisearret de feiling.

Registraasje en hannel betingsten op FORTS

De Moskouse Exchange oprjochte in platfoarm foar hannelsfutures (mei in fêste termyn) kontrakten – FORTS. Om tagong te krijen ta it platfoarm, registrearje jo by in brokker dy’t tagong hat ta de Russyske beurs.

De list mei brokeragebedriuwen is beskikber op ‘e webside fan Moskou Exchange – https://www.moex.com/.

Betingsten foar it jaan fan tagong en wurkjen mei FORTS:

• om hannel te begjinnen, is in bedrach fan 5.000 roebel of mear genôch;
• in akkount wurdt iepene op basis fan it presintearjen fan in paspoart en in TIN-sertifikaat (de makelder kin oare dokuminten fereaskje);
• de side kostet in tsjinstferliening fan sa’n 120 roebel per moanne;
• as der gjin transaksjes binne makke foar de aktuele moanne, betellet de hanneler net foar de tsjinst;
• kommisje foar de transaksje is likernôch 1 roebel;
• as de transaksje is foltôge op ‘e dei fan syn konklúzje, de kommisje sil wêze 50 kopecks;
• it skema fan futureshannel komt oerien mei hannel yn oandielen op ‘e Moskouse Exchange – fan 10:30 oant 18:45 Moskouske tiid;
• d’r is in ekstra (“jûn”) sesje foar hannelers dy’t rjochtsje op bûtenlânske yndeksen – fan 19:00 oant 23:50 oere Moskouske tiid;
• ferfallen wurdt útfierd fjouwer kear yn ‘t jier, as de definitive delsetting mei de eigners fan futures kontrakten;
• belestingen (13% fan ynkomsten) wurde ien kear yn ‘t jier yn rekken brocht (as de hanneler jild weromlûkt fan’ e akkount).

Krij tagong ta de CME-útwikseling

Yn net de bêste tiden foar de Russyske ekonomy, as futures foar de aktiva fan Russyske bedriuwen wurde goedkeaper, hannelers tinke oer hannel op bûtenlânske útwikselingen. Tagong ta CME elektroanyske platfoarms is iepen foar hannel fia it ynternet. Om hannel te begjinnen op dizze útwikseling:

• it is nedich om in brokker te kiezen dy’t tagong jout – de kar fan in brokker wurdt útfierd troch har offisjele wurdearrings te studearjen op websiden foar ynvestearders (https://brokers.ru/, ensfh.);
• kontrolearje dat de selektearre makelder beskikber is op ‘e webside fan’ e CME-útwikseling sels – https://www.cmegroup.com/, nei’t der earder registrearre is;
• om te registrearjen, sille de measte makelders allinich in paspoart en in TIN-sertifikaat nedich hawwe (soms freegje tuskenpersoanen om in úttreksel fan ‘e bank wêr’t it akkount fan’ e klant wurdt iepene of in nutsbedriuw);
• registraasje by in makelder omfettet it ynfoljen fan in fragelist mei fragen oer in kriminele rekord, sibben dy’t wurkje yn oerheidsynstânsjes, ensfh.

Foardielen en neidielen

Wurkje mei dit soarte fan ynvestearringsynstrumint hat positive en negative kanten. Foardielen fan Futures Trading:

• de mooglikheid om kontrakten te brûken foar spekulaasje oer feroaringen yn ‘e priis fan’ e ûnderlizzende asset;
• produksjebedriuwen krije de kâns om de prizen fan har guod te hedjen (fersekerje tsjin net winske feroarings);
• om in kontrakt te sluten, is it net nedich om it folsleine bedrach fan syn wearde te beteljen;
• wiidweidige tagong ta ferskate aktiva (fan ‘e grûnstoffenmerk oant cryptocurrencies);
• as in regel, hege liquidity fan kontrakten (mar der binne útsûnderingen);
• standert foarm fan kontrakten – alle betingsten binne al skreaun, it bliuwt allinich om de passende opsje te kiezen;
• De measte platfoarms jouwe de mooglikheid om hannel te automatisearjen.

De neidielen fan futureshannel binne:

• yn it risiko fan ferlies troch hannelers fan in bedrach dat de earste betelling grutter is troch it brûken fan leverage;
• de termyn fan ‘e “libben” fan it kontrakt is beheind, en om it te ferlingjen foar it ferstriken (om de posysje te hâlden), is it nedich om ferlykbere ynstruminten fan ‘e folgjende rige te keapjen, dy’t de totale winst negatyf beynfloedzje;
• net yn steat om dúdlik en sekuer foarsizze it “gedrach” fan prizen en analysearje it nivo fan risiko yn elke transaksje, it folume fan kontrakten en oare yndikatoaren, it hat gjin sin om te begjinnen hannel futures;
• Futureshannel nimt in protte tiid en oandacht fan in hanneler.

Wat jo witte moatte oer takomstspesifikaasjes?

Alle parameters fan in futureskontrakt binne befette yn in spesjaal dokumint – de futuresspesifikaasje. De spesifikaasje wurdt ûntwikkele troch de útwikseling, mar de oanbelangjende steatsregulators fan ‘e merk binne autorisearre om it goed te meitsjen of net. Sûnt de futureskontrakten sels standert binne, binne allinich har ferskillen opnommen yn ‘e spesifikaasje. It is dizze ynformaasje dy’t in hanneler in beslút moat nimme yn ferbân mei futureshannel. De spesifikaasje te begripen (wat krekt de parameters dêryn oanjûn binne en wat se beynfloedzje) is ien fan ‘e wichtichste betingsten foar foechhawwende hannel. Futures spesifikaasje struktuer:

1. Namme. Bygelyks, in futureskontrakt foar goud.
2. De grutte. It bedrach fan it fermogen (yn it oerienkommende lykweardich) wêrfoar ien kontrakt is sletten. (5 ton koper, 200 oandielen fan in bepaald bedriuw, 3.000 euro, ensfh.).
3. kwaliteit karakteristyk. It wurdt oanjûn om it bepaalde produkt te reparearjen wêrfoar de priis wurdt bepaald, hokker farianten fan ‘e asset kinne wurde tastien. As regel, sa’n spesifyk item wurdt foarskreaun foar grûnstof (materiaal) aktiva.
4. Jildigens. It wurdt bepaald op basis fan ‘e perioade oantsjutte troch it kontrakt, as de berekkening of levering wurdt makke.
5. Sitaat. Definieart de metoade foar ynstellingspriis foar aktiva en hinget ôf fan it type:
   • foar guod, oandielen, faluta, de priis wurdt ynsteld troch it bedrach fan jild (80 roebel foar 1 euro, ensfh);
   • as it produkt obligaasjes en ôfsettings is, wurdt de priis berekkene op basis fan ‘e opbringst;
   • foar aktiva yn ‘e foarm fan portefúljes fan ferskate soarten guod is de priis de wearde fan’ e priisyndeks foar de portefúlje sels;
   • foar net-standert aktiva, de priis wurdt berekkene yndividueel, basearre op de funksjes.
6. Teak. De minimale feroaring yn ‘e priis fan in asset tastien troch it kontrakt, bygelyks, 1 sint. Stap – de limyt fan in inkele priisferoaring, dy’t in meardere kin wêze fan allinich dizze stap of tick.
7. Skatte priis. Dy assetpriis, dy’t de basis is fan sawol aktuele as definitive delsettings ûnder it kontrakt.

Futures Trading Strategies

D’r binne net safolle futureshannelstrategyen. Under harren binne de meast effektive:

1. Hedging. Oankeap fan futures op ynterôfhinklike aktiva. Bygelyks: in loftfeartmaatskippij keapet futureskontrakten foar oalje om himsels te beskermjen tsjin it risiko fan ferliezen troch in tanimming fan oaljeprizen.
2. Acquisition fan in asset. It keapjen fan in produkt tsjin in priis leger dan it sil wêze yn ‘e takomst.
3. Spekulaasje. Oannommen fan in ferheging fan ‘e priis fan in asset, keapet in hanneler it om it te ferkeapjen as de priis opkomt.
4. scalping. As regel, automatisearre spekulaasje op koarte-termyn (oant millisekonden) priis feroarings.
5. Arbitraazje. It iepenjen fan transaksjes dy’t tsjinoer inoar binne. Bygelyks: in oandiel keapje en dêr in futures op ferkeapje om te profitearjen fan it ferrinnen fan ‘e futures.

Wat is it gefaar foar newbies?

Beginnershannelers kinne al har jild kwytreitsje troch te dûken yn ‘e “hannelspool”. Sûnder genôch ûnderfining, beskôgje de gefaren:

• it bestean fan frauduleuze makelders (d’r binne in ûntelbere oantal op it ynternet);
• reklame dy’t geweldige winsten belooft as gefolch fan ien klik op ‘e mûs;
• hacking fan akkounts en akkounts troch in te maklik wachtwurd ynsteld troch in hanneler of it hâlden fan wachtwurden yn it publike domein;
• it fertrouwen fan ‘e hanneler oangeande de berekkening fan’ e belesting troch de útwikseling – hâld altyd in ûntwerpferzje fan ‘e ûnôfhinklike berekkening;
• eigen emoasjes foarút fan ‘e geast by it meitsjen fan besluten.

Faak Stelde Fragen

It útwreidzjen fan ‘e hoarizon fan har eigen kennis, elke persoan komt ûnûntkomber it gebiet fan ûnwittendheid tsjin. Dêrtroch komme nije fragen op. Hjirûnder binne de meast foarkommende ûnder begjinnende ynvestearders en hannelers.

Hoe net in flater meitsje by it kiezen fan in makelder?

It is dreech om it earst út te finen. Tink oan de kritearia:

• de oanwêzigens fan positive resinsjes en it ûntbrekken fan negative fertochten wekkerje – de resinsjes kinne falsk wêze;
• genôch perioade fan it wurk fan it bedriuw (plus de tiid fan wurk mei futures);
• kontrolearje oft in brokerage bedriuw in lisinsje hat (der binne spesjale registers op ‘e websiden fan’ e Moskouse Exchange en de Bank fan Ruslân);
• de nuânses fan it bedriuw syn wurk ôfhinklik fan syn behoeften: sprieding (kommisje), leverage, needsaaklike hannel ynstruminten en oare parameters dy’t fan belang binne foar de hanneler, en net de makelder bedriuw.

Wêr kin ik sitaatskiednis fine?

Om in hannelstrategy te ûntwikkeljen en yn ‘t algemien foar in mear folsleine oplieding yn hannel, sille begjinners op it fjild perfoarst in skiednis fan sitaten nedich hawwe foar futures oer de ôfrûne jierren. Sokke gegevens kinne fûn wurde op ‘e offisjele websiden fan makelders, lykas op spesjale websiden foar finansjele ynformaasje, bygelyks https://www.finam.ru/.

Wêr kin ik in folsleine list fan futures fine?

Folsleine listen fan futures commodities wurde publisearre op útwikselingswebsiden en spesjalisearre finansjele foarums. Ynformaasje wurdt op ‘e tiid bywurke, it is mooglik om listen te bouwen mei parameterfilters.

Wat bart der op ‘e lêste dei fan hannel?

De lêste dei fan hannel (ferrin) bringt mei it fuortheljen fan ‘e futures út hannel. Ek ferfaldatum is de dei fan ferfolling fan ‘e ferplichtingen oerienkommen yn’ e kontrakt fan ‘e kant fan’ e keaper en ferkeaper. Op ‘e dei fan ferrinnen op’ e delsettingsfutures somt de útwikseling de resultaten op, neffens de resultaten, credits en debitenfûnsen út ‘e akkounts fan’ e ferkeaper en de keaper. Under in leverbere futureskontrakt krijt de ferkeaper fûnsen foar it guod, en de keaper krijt it rjocht om se te besit.

Binne ynvestearders futures nedich?

Elke ynvestearder beslút foar himsels as hy sa’n finansjeel ynstrumint brûke sil as futureshannel. As in ynvestearder beslút dit ynstrumint te kiezen, moat hy rekken hâlde mei:

• Futures – koarte termyn transaksjes dy’t konsintraasje en oandacht fereaskje;
• hâlders fan futureskontrakten krije gjin passive ynkommen yn ‘e foarm fan dividenden;
• yn it gefal fan in lange-termyn ferlies, sil it net mooglik wêze om “út te wachtsjen” (oant de priis feroaret yn in rjochting geunstich foar de ynvestearder) (futures binne beheind yn ‘e tiid).

Wat binne de funksjes fan it kiezen fan futures op datum?

Guon hannelers, by it kiezen fan in futureskontrakt as in prioriteitsparameter foar it meitsjen fan in deal, stopje by dy futures, wêrfan de ferfaldatum is pland foar de heine takomst. It is op dizze dei dat de heechste liquiditeit wurdt waarnommen. De measte kontrakten hawwe in perioade fan trije moanne. De útfiering fan de measte kontrakten fynt plak op de 15e. Troch te kiezen foar futures dy’t earder ferrinne as oaren, is der mear kâns op winst (minder tiid is oer foar priisfluktuaasjes). Dit is net universele, mar in frij gewoane kar. Aristoteles sei ek dat “eangst makket minsken tinke.” It begripen fan ‘e risiko’s fan futureshannel stimulearret begjinners om harsels kontinu op te learen yn’ e kompetitive wrâld fan weardepapieren. Elke nije stap moat bewust en soarchfâldich dien wurde, de gefolgen analysearje.