Киләчәк нәрсә ул һәм аннан ничек акча эшләргә?

Фьючер контрактларын төзү яңа түгел, ләкин ел саен фонд базарында актив кулланыла торган корал. Яңа сәүдәгәрләр һәм инвесторлар еш кына бу инструментның нинди перспективалы булуын аңлап, киләчәккә игътибар итәләр. Сәүдәне уңышлы тормышка ашыру аның принципларын һәм үзенчәлекләрен аңлау таләп итә.

Киләчәк фонд биржасы коралы буларак

Фьючер контракты – билгеле бер көнне активны алдан билгеләнгән бәягә сатып алу яки сату турында килешү. Төп активлар облигацияләр, валюта, процент ставкалары һәм хәтта Мәскәү биржасы базарындагы инфляция дәрәҗәсе. Киләчәк контрактның иң гади мисалы:

1. Фермер чөгендер үстерә һәм сата. Быел ул йөз гадәти сумга төшә, ләкин җәй рәхмәтле булыр дигән фаразлар бар, димәк, уңыш күп булыр. Димәк, көздән фасольгә булган ихтыяҗ артачак. Бәяләр төшәчәк.
2. Фермер чөгендерне арзанрак сатырга теләми. Ул алдан сатып алучыларны таба, алар уңышның начар булачагына һәм бәяләр шулай күтәреләчәгенә ышаналар.
3. Алар үзара килешәләр, алты ай эчендә фермер сатып алучыны тоннасына йөз гадәти суммада фасоль белән тәэмин итәчәк.

Бу мисалда фермер фьючер сатучы ролен башкара – ул бәяне һәм товар сатып алучыга кайчан китереләчәген билгели. Бу фьючер сәүдәсенең асылы. Сәүдә фонд базарында алып барыла.

Фьючерлар һәм акцияләр арасындагы аерма

Бу ике корал арасындагы төп аерма сәүдә объектларында. Нәкъ менә бу аерма фругальлек тудыра. Сәүдәгәр барлык акчаларны инвестицияләми, ләкин аларның билгеле күләме – гарантия йөкләмәләре. Бу, гадәттә, активның кыйммәтенең 12-13% тәшкил итә. Фьючерлар һәм акцияләр арасындагы аерманы иллюстратив мисал белән аңлау да җиңел:

1. Анжелина Мәскәү биржасында иң сыек (базар бәясенә якын сатыла ала) фьючерларын өйрәнде һәм Газпром акцияләре өчен 100 акция яки 100 фьючер сатып алырга булды. Хәзерге акция бәясе – 228 сум.
2. Сатып алу өчен, Анжелина сарыф итәргә тиеш:
   • 100 акция өчен – 228 х 100 = 22,800 сум;
   • 100 фьючер өчен – 228 х 100 х 12% = 2736 сум.
3. Киләчәк өчен сумма күпкә азрак. Бу сатып алынган актив түгел, аның бәясен үзгәртү өчен бәхәс.

Башка аермалар да бар. Бигрәк тә аерылып тора:

1. Дөреслек. Бу киләчәк өчен чикләнгән. Ягъни, 4 айга фьючер контракты сатып алып, контрактта күрсәтелгән бурычлар 4 ай эчендә үтәлергә тиеш. Акцияләр теләсә кайсы вакытта сатылырга мөмкин түгел.
2. Рычаг белән тәэмин итү. Фьючер контракты сатып алганда, рычаг тәэмин ителә (бу контрактта күрсәтелгән). Ossгалту яки табыш төгәл алынганны исәпкә алып исәпләнә, гәрчә туры мәгънәдә алар алынмаган булса да.

Контракт төрләре

Фьючер контрактларының ике төре бар – китерү һәм исәп-хисап. Шәхси сәүдәгәрләр икенче төр операцияләрне кулланалар. Киләчәк, бу килешү контракты:

• бәяләр аермасында акча эшләү коралы;
• Контрактның гамәлдә булган вакыты (бетү вакыты) беткәч, актив табигый формада китерелми, ләкин аның үзгәрү маржасы исәпләнә.

Вариация маржасы – биржа белән исәпләнгән кыйммәт, сәүдәгәрнең сәүдә счетына күпме акча язылачагын яки кредитка кертелүен күрсәтә. Нәтиҗәдә, фьючер контрактында катнашучылар табыш ясыйлар, яисә югалтуларда калалар.

Ничек бу эшли?

Сәүдә ноктасы – түбән сатып алу һәм югары сату. Бу сатып алу һәм сату бәяләре арасындагы аерма, сәүдәгәр теләгән табыш. Контракт ахырында, продукт бәясенең үз-үзен тотышына карап, түбәндәгеләрнең берсе була:

• бәя үзгәрешсез калды – сатып алучының да, сатучының да финанс хәле үзгәрмәде;
• бәя күтәрелде – сатып алучы эшләде, сатучы акча югалтты;
• бәя төште – сатып алучы югалтуда калды, һәм сатучы табыш (табыш) алды.

Контрактның теләсә кайсы ягы, срогы беткәч, ул югалтулар кичерәчәген аңлап, процессны туктата алмаячак. Биржа якларның контрактта күрсәтелгән вакытта товар сату / сатып алу бурычын контрольдә тота. Контроль килешү яклары иминиятләштерү депозитын (залог) мәҗбүри түләү ярдәмендә башкарыла. Контракт күләме алдан түләнми, ләкин сәүдәгәрләр счетындагы “депозит” туңдырылган. Депозитның күләме операциянең төре һәм объекты белән билгеләнә. Фьючерлардан мөмкин булган табышның гомуми күләме турыдан-туры инвестицияләнгән акча күләменә бәйле. Ягъни, контрактлар күбрәк сатып алынган саен, көтелгән табыш шулкадәр зур.

Leverage

Финанс базарларында еш кына брокер сәүдәгәргә акча бирә, соңгысы зуррак позицияләр ача ала. Бу гамәл рычаг дип атала һәм фьючер сәүдәсендә кулланыла. Брокерларга мондый хезмәт күрсәтү кыйммәт түгел. Аларның мөмкин югалтулары клиентның сәүдә счеты балансы белән чикләнә. Әгәр дә югалту сәүдәгәр счетындагы акча күләменә тигез булса, брокер барлык агымдагы позицияләрне туктатачак, клиент калдырганнан күбрәкне югалтырга рөхсәт итми. Leз-үзеңне тоту куркыныч дәрәҗәсенә тәэсир итми. Бу конкурсант ачкан позициянең зурлыгына тәэсир итә.

Киләчәк белән кайда эшләргә?

Киләчәк фонд биржаларында сәүдә ителә. Сәүдәгәрләр һәм брокерлар, алмашу катнашучылары өчен иң зур контрактлар турыдан-туры бар. Фьючер сәүдәсе белән шөгыльләнергә теләүчеләргә брокер оешмасы белән сәүдә счеты ачарга кирәк. Бу клиентларга сәүдәгә керү өчен платформалар бирүче һәм аның процессын көйләүче биржалар. Дөньяда төп фьючер алмашу:

• Чикаго сәүдә алмашу (CME);
• Чикаго Сәүдә Советы (CBOT);
• Евронекс – халыкара Европа алмашу;
• Eurex (Европа);
• Мәскәү валюта биржасы (MICEX).

Aboveгарыда әйтелгәннәргә өстәп, финанс базарында төрле күләмдәге операцияләр белән бик күп биржалар бар. Шул ук вакытта контрактлар стандартлаштырылган:

• күләмнәр;
• сыйфат;
• исәпләү вакыты.

Бу стандартлар үзгәрергә тиеш түгел, алар даими. Билгеле аукцион вакытында сатучы кем, сатып алучы кем булуына карамастан. Аукционны оештырган алмашуга карамастан.

ФОРТларда теркәлү һәм сәүдә шартлары

Мәскәү биржасы фьючерлар сәүдә итү өчен платформа булдырды (билгеле сроклы) контрактлар – ФОРТС. Платформага керү өчен, Россия фонд биржасына керү мөмкинлеге булган брокер белән теркәлегез.

Брокер компанияләре исемлеге Мәскәү биржасы сайтында бар – https://www.moex.com/.

Рөхсәт бирү һәм FORTS белән эшләү шартлары:

• сәүдә башлау өчен 5000 сум яки аннан да күбрәк акча җитә;
• паспорт һәм TIN сертификаты бирү нигезендә счет ачыла (брокер башка документлар таләп итә ала);
• сайт ай саен якынча 120 сум хезмәт хакы ала;
• агымдагы ай өчен бернинди операция дә ясалмаган булса, сәүдәгәр хезмәт өчен түләми;
• операция өчен комиссия якынча 1 сум;
• әгәр килешү тәмамланган көнне тәмамланса, комиссия 50 копек булачак;
• фьючер сәүдә графигы Мәскәү биржасында акцияләр сәүдәсенә туры килә – Мәскәү вакыты белән 10:30 – 18:45;
• чит ил күрсәткечләренә игътибар иткән сәүдәгәрләр өчен өстәмә (“кич”) сессия бар – Мәскәү вакыты белән 19:00 – 23:50;
• срогы елына дүрт тапкыр башкарыла, фьючер контрактлары хуҗалары белән соңгы килешү;
• салымнар (керемнең 13%) елына бер тапкыр (сәүдәгәр счеттан акча алганда) алына.

CME биржасына керү

Россия икътисады өчен иң яхшы вакытта, Россия компанияләренең активлары өчен фьючерлар арзанайган вакытта, сәүдәгәрләр валютада сәүдә итү турында уйлыйлар. CME электрон платформаларына керү Интернет аша сәүдә өчен ачык. Бу алмашуда сәүдә башлау өчен:

• рөхсәт бирүче брокер сайларга кирәк – брокер сайлау инвесторлар өчен вебсайтларда аларның рәсми рейтингын өйрәнеп башкарыла (https://brokers.ru/ һ.б.);
• сайланган брокерның CME алмашу сайтында барлыгын тикшерегез – https://www.cmegroup.com/, моңа кадәр теркәлгән;
• теркәлү өчен, күпчелек брокерларга паспорт һәм ТИН сертификаты гына кирәк (кайвакыт арадашчылар клиент счеты ачылган банктан экстракт сорыйлар яки коммуналь түләүләр сорыйлар);
• брокер белән теркәлү җинаять язмасы, дәүләт органнарында эшләүче туганнар һ.б. сораулар белән анкета тутыруны үз эченә ала.

Уңай яклары һәм кимчелекләре

Бу төр инвестиция коралы белән эшләүнең уңай һәм тискәре яклары бар. Фьючер сәүдәсенең өстенлекләре:

• төп актив бәясенең үзгәрүе турында спекуляцияләр өчен контрактлар куллану мөмкинлеге;
• җитештерү компанияләре үз товарларының бәяләрен киредән (кирәкмәгән үзгәрешләрдән иминләштерү) мөмкинлек ала;
• контракт төзү өчен, аның бәясенең бөтен күләмен түләргә кирәк түгел;
• төрле активларга киң керү (чимал базарыннан криптограммаларга кадәр);
• кагыйдә буларак, контрактларның югары ликвидлыгы (ләкин искәрмәләр бар);
• контрактларның стандарт формасы – барлык шартлар инде язылган, тиешле вариантны сайлау гына кала;
• күпчелек платформалар сәүдәне автоматлаштыру мөмкинлеген бирә.

Фьючер сәүдәсенең кимчелекләре:

• сәүдәгәрләр рычаг куллану аркасында башлангыч түләүдән артып киткән суммада югалту куркынычында;
• контрактның “гомере” срокы чикләнгән, һәм аны беткәнче озайту өчен (позицияне тоту өчен), киләсе сериянең охшаш коралларын сатып алырга кирәк, бу гомуми табышка тискәре йогынты ясар;
• бәяләрнең “тәртибен” ачык һәм төгәл алдан әйтә алмый һәм һәр операциядә риск дәрәҗәсен, контрактлар күләмен һәм башка күрсәткечләрне анализлый алмый, фьючер сәүдәсен башлау мәгънәсе юк;
• фьючер сәүдәсе сәүдәгәрнең күп вакытын һәм игътибарын ала.

Киләчәк спецификациясе турында нәрсә белергә кирәк?

Фьючер контрактының барлык параметрлары махсус документта – фьючер спецификасында. Спецификация биржа тарафыннан эшләнә, ләкин базарның тиешле дәүләт регуляторлары аны расларга яки рөхсәт итмәскә хокуклы. Фьючер контрактлары үзләре стандарт булганлыктан, спецификациягә аларның аермалары гына кертелгән. Нәкъ менә бу мәгълүмат сәүдәгәргә фьючер сәүдәсе белән бәйле карар кабул итәргә тиеш. Спецификацияне аңлау (анда нинди параметрлар күрсәтелгән һәм алар нәрсәгә тәэсир итә) компетентлы сәүдә өчен иң мөһим шартларның берсе. Киләчәк спецификация структурасы:

1. Исем. Мәсәлән, алтын өчен фьючер контракты.
2. Зурлыгы. Бер контракт төзелгән актив күләме (тиешле эквивалентта). (5 тонна бакыр, билгеле бер компаниянең 200 акциясе, 3000 евро һ.б.).
3. сыйфат характеристикасы. Бу бәя билгеләнгән, активның нинди сортларына рөхсәт ителә торган продуктны төзәтергә күрсәтелә. Кагыйдә буларак, мондый конкрет әйбер чимал (материаль) активлар өчен билгеләнгән.
4. Дөреслек. Бу контракт белән күрсәтелгән вакытка нигезләнеп, исәпләү яки тапшыру вакытында билгеләнә.
5. Otитаталар. Актив бәяләрен билгеләү ысулын билгели һәм аның төренә бәйле:
   • товарлар, акцияләр, валюта өчен бәя акча күләмендә билгеләнә (1 евро өчен 80 сум һ.б.);
   • продукт облигацияләр һәм депозитлар булса, бәя уңышка карап исәпләнә;
   • берничә төр товар портфолиосы формасында активлар өчен бәя – портфолио өчен бәя индексы бәясе;
   • стандарт булмаган активлар өчен бәя үзенчәлекләргә карап аерым исәпләнә.
6. Чәй. Контракт рөхсәт иткән актив бәясенең минималь үзгәреше, мәсәлән, 1 центнер. Адым – бер бәянең үзгәрү лимиты, бу адымның берничә тапкыр гына булырга мөмкин.
7. Фаразланган бәя. Контракт буенча хәзерге һәм соңгы исәп-хисапның нигезе булган бу актив бәясе.

Киләчәк сәүдә стратегиясе

Киләчәк сәүдә стратегиясе бик күп түгел. Алар арасында иң эффективлары:

1. Хеджинг. Бер-берсенә бәйләнгән активларга фьючерлар сатып алу. Мәсәлән: авиакомпания нефтьнең бәяләрен күтәрүдән югалтулар куркынычыннан саклар өчен, нефть өчен фьючер контрактларын сатып ала.
2. Актив алу. Продукцияне киләчәктә арзанрак бәягә сатып алу.
3. Спекуляция. Актив бәясе артуын күздә тотып, сәүдәгәр аны бәя күтәрелгәч сату өчен сатып ала.
4. скальпинг. Кагыйдә буларак, кыска вакытлы (миллисекундка кадәр) бәяләр үзгәрә.
5. Арбитраж. Бер-берсенә капма-каршы булган операцияләрне ачу. Мәсәлән: акция сатып алу һәм фьючерлар бетүдән файдалану өчен фьючерлар сату.

Яңа туган балалар өчен нинди куркыныч бар?

Яңа сәүдәгәрләр “сәүдә бассейнына” чумып, бөтен акчаларын югалтырга мөмкин. Enoughитәрлек тәҗрибә булмаса, куркыныч турында уйлагыз:

• мошенник брокерларның булуы (Интернетта аларның саны бик күп);
• Тычканга бер тапкыр басу нәтиҗәсендә искиткеч табыш вәгъдә иткән реклама;
• сәүдәгәр куйган бик җиңел серсүз аркасында счетларны һәм счетларны хакерлау яки серсүзләрне җәмәгать доменында саклау;
• сәүдәгәрнең салымны биржа белән исәпләүгә ышанычы – һәрвакыт бәйсез исәпләү вариантын саклагыз;
• карарлар кабул иткәндә үз хисләрең акылдан алда.

Еш бирелә торган сораулар

Knowledgeз белемнәренең офыкын киңәйтеп, һәрбер кеше котылгысыз рәвештә наданлык өлкәсенә очрый. Шуңа күрә яңа сораулар туа. Түбәндә яңа инвесторлар һәм сәүдәгәрләр арасында иң еш очрый.

Брокер сайлаганда ничек ялгышмаска?

Башта моны аңлау кыен. Критерийларга игътибар итегез:

• уңай рецензияләрнең булуы һәм тискәре карашларның булмавы шик уята – рецензияләр ялган булырга мөмкин;
• компания эшенең җитәрлек вакыты (плюс белән эш вакыты);
• брокер фирмасының лицензиясенә ия булу-булмавын тикшерү (Мәскәү биржасы һәм Россия банкы сайтларында махсус реестрлар бар);
• компания эшенең нюанслары аның ихтыяҗларына карап: тарату (комиссия), рычаг, кирәкле сәүдә кораллары һәм сәүдәгәр өчен кызыклы булган башка параметрлар, брокер компаниясе түгел.

Кайда мин цитата тарихын таба алам?

Сәүдә стратегиясен һәм, гомумән алганда, сәүдәдә тулырак күнегүләр өчен, бу өлкәдә башлап җибәрүчеләргә, әлбәттә, соңгы елларда фьючерлар өчен цитаталар тарихы кирәк булачак. Мондый мәгълүматны брокерларның рәсми сайтларында, шулай ук ​​махсус финанс мәгълүмат вебсайтларында табарга мөмкин, мәсәлән, https://www.finam.ru/.

Киләчәкнең тулы исемлеген кайдан таба алам?

Киләчәк товарларның тулы исемлеге алмашу сайтларында һәм махсус финанс форумнарда бастырыла. Мәгълүмат вакытында яңартыла, параметр фильтрлары ярдәмендә исемлекләр төзеп була.

Сәүдәнең соңгы көнендә нәрсә була?

Сәүдәнең соңгы көне (вакыты) үзе белән фьючерларны сәүдәдән чыгаруны китерә. Шулай ук, срогы – сатып алучы һәм сатучы тарафыннан килешүдә килешенгән бурычларны үтәү көне. Килешү фьючерларының вакыты беткән көнне, биржа нәтиҗәләргә, кредитларга һәм дебет акчаларына сатучы һәм сатып алучы счетыннан җыела. Киләчәк фьючер контракты буенча, сатучы товар өчен акча ала, һәм сатып алучы аларга ия булу хокукын ала.

Инвесторларга киләчәк кирәкме?

Eachәрбер инвестор үзе өчен фьючер сәүдәсе кебек финанс коралны куллану-кулланмавы турында карар кабул итә. Инвестор бу коралны сайларга карар иткәндә, ул моны исәпкә алырга тиеш:

• фьючерлар – концентрация һәм игътибар таләп итә торган кыска вакытлы операцияләр;
• фьючер контрактлары хуҗалары дивидендлар рәвешендә пассив керем алмыйлар.
• озак вакытлы югалту булган очракта, аны “көтү” мөмкин булмаячак (бәяләр инвестор өчен уңайлы юнәлештә үзгәргәнче) (фьючерлар вакытында чикләнгән).

Киләчәкне сайлап алу үзенчәлекләре нинди?

Кайбер сәүдәгәрләр, килешү төзү өчен өстенлекле параметр буларак фьючер контрактын сайлаганда, якын киләчәктә планлаштырылган фьючерларда туктыйлар. Нәкъ шул көнне иң югары ликвидлелек күзәтелә. Контрактларның күбесенең вакыты өч ай. Күпчелек контрактларның үтәлеше 15-нче көнне була. Башкаларга караганда иртәрәк беткән фьючерларны сайлап, табыш алу мөмкинлеге күбрәк (бәяләр үзгәрү өчен аз вакыт калды). Бу универсаль түгел, ләкин гади сайлау. Аристотель шулай ук ​​”курку кешеләрне уйландыра” диде. Фьючер сәүдәсенең куркынычларын аңлау яңа башлап җибәрүчеләрне кыйммәтле кәгазьләр дөньясында белем алырга дәртләндерә. Newәр яңа адым нәтиҗәләрен анализлап, аңлы һәм җентекләп эшләнергә тиеш.