Ano ang futures at paano kumita dito?

Ang pagtatapos ng mga kontrata sa futures ay malayo sa bago, ngunit bawat taon ay isang mas aktibong ginagamit na instrumento sa stock market. Ang mga baguhang mangangalakal at mamumuhunan ay madalas na ibinaling ang kanilang atensyon sa mga futures, na napagtatanto kung gaano promising ang instrumento na ito. Ang matagumpay na pagpapatupad ng kalakalan ay nangangailangan ng pag-unawa sa mga prinsipyo at mga detalye nito.

Futures bilang isang tool sa pangangalakal ng stock

Ang futures contract ay isang kasunduan na bumili o magbenta ng asset sa isang tinukoy na petsa sa isang paunang natukoy na presyo. Ang pinagbabatayan na mga ari-arian ay mga bono, mga pera, mga rate ng interes at maging ang rate ng inflation sa merkado ng Moscow Exchange. Ang pinakasimpleng halimbawa ng isang futures contract:

1. Ang magsasaka ay nagtatanim at nagbebenta ng mga sitaw. Sa taong ito nagkakahalaga ito ng isang daang conventional rubles, ngunit may mga pagtataya na ang tag-araw ay magpapasalamat, na nangangahulugang ang ani ay magiging sagana. Nangangahulugan ito na sa taglagas ang supply ay magsisimulang lumampas sa demand para sa beans. Babagsak ang mga presyo.
2. Ang magsasaka ay hindi gustong magbenta ng beans ng mas mura. Nakahanap siya ng mga mamimili nang maaga, na naniniwala na ang ani ay mahirap, at ang mga presyo ay tataas nang naaayon.
3. Sumasang-ayon sila sa kanilang mga sarili na sa loob ng anim na buwan ang magsasaka ay magbibigay sa mamimili ng beans sa isang daang kumbensyonal na rubles bawat tonelada.

Sa halimbawang ito, ginagampanan ng magsasaka ang papel ng isang nagbebenta sa hinaharap – inaayos niya ang presyo at isang tiyak na petsa kung kailan ihahatid ang mga kalakal sa bumibili. Ito ang esensya ng futures trading. Ang pangangalakal ay isinasagawa sa stock market.

Ang pagkakaiba sa pagitan ng futures at stocks

Ang pangunahing pagkakaiba sa pagitan ng dalawang instrumento na ito ay sa mga ipinagpalit na bagay. Ang pagkakaibang ito ang nagdudulot ng pagtitipid. Ang mangangalakal ay hindi namuhunan ng lahat ng mga pondo, ngunit isang nakapirming halaga lamang ng mga ito – ginagarantiyahan ang mga obligasyon. Karaniwan itong 12-13% ng halaga ng mismong asset. Ang pagkakaiba sa pagitan ng futures at stocks ay madali ding unawain gamit ang isang mapaglarawang halimbawa:

1. Pinag-aralan ni Angelina ang pinakamaraming likido (yaong maaaring mabilis na ibenta nang malapit sa presyo ng merkado) sa Moscow Exchange at nagpasya na bumili ng alinman sa 100 na pagbabahagi o 100 na futures para sa mga pagbabahagi ng Gazprom. Ang kasalukuyang presyo ng pagbabahagi ay 228 rubles.
2. Para makabili, kailangang gumastos si Angelina:
   • para sa 100 pagbabahagi – 228 x 100 = 22,800 rubles;
   • para sa 100 futures – 228 x 100 x 12% = 2736 rubles.
3. Ang halaga para sa futures ay mas mababa. Hindi ang asset mismo ang binibili, ngunit isang pagtatalo upang baguhin ang presyo nito.

Mayroon ding iba pang mga pagkakaiba. Lalo na namumukod-tangi:

1. Ang bisa. Ito ay limitado para sa hinaharap. Iyon ay, ang pagbili ng isang futures contract para sa 4 na buwan, ang mga obligasyon na tinukoy sa kontrata ay dapat matupad sa loob ng 4 na buwan. Ang mga pagbabahagi ay hindi maaaring ibenta anumang oras.
2. Pagbibigay ng leverage. Kapag bumili ng futures contract, ibinibigay ang leverage (na nakasaad sa kontrata). Ang pagkawala o tubo ay kinakalkula na isinasaalang-alang kung ano ang eksaktong nakuha, bagaman sa literal na kahulugan ay hindi sila nakuha.

Mga uri ng kontrata

Mayroong dalawang uri ng mga futures contract – delivery at settlement. Ang mga pribadong mangangalakal ay gumagamit ng pangalawang uri ng mga transaksyon. Futures, na isang kontrata sa pag-areglo:

• ay isang tool para kumita ng pera sa pagkakaiba sa mga presyo;
• pagkatapos ng pagtatapos ng nakapirming panahon ng bisa (panahon ng pag-expire) ng kontrata, ang asset ay hindi naihatid sa natural nitong anyo, ngunit ang margin ng pagkakaiba-iba nito ay kinakalkula.

Ang margin ng pagkakaiba-iba ay isang halaga na kinakalkula ng palitan, na nagpapakita kung gaano karaming mga pondo ang mapapawi o maikredito sa trading account ng negosyante. Bilang resulta, ang mga kalahok sa isang futures contract ay kumita o mananatiling lugi.

Paano ito gumagana?

Ang punto ng pangangalakal ay bumili ng mababa at magbenta ng mataas. Ito ay ang pagkakaiba sa pagitan ng mga presyo ng pagbili at pagbebenta na ang nais na tubo ng negosyante. Sa pagtatapos ng kontrata, nangyayari ang isa sa mga sumusunod, depende sa kung paano kumilos ang presyo ng produkto:

• ang presyo ay nanatiling hindi nagbabago – ang kalagayan sa pananalapi ng parehong mamimili at nagbebenta ay hindi nagbago;
• tumaas ang presyo – kumita ang mamimili, at nawalan ng pondo ang nagbebenta;
• ang presyo ay nahulog – ang mamimili ay nanatili sa isang pagkawala, at ang nagbebenta ay nakatanggap ng isang tubo (tubo).

Alinman sa mga partido sa kontrata, na napagtatanto na sa pagtatapos ng panahon ng pag-expire, siya ay magdurusa ng mga pagkalugi, ay hindi na magagawang ihinto ang proseso. Kinokontrol ng palitan ang obligasyon ng mga partido na magbenta / bumili ng mga kalakal sa oras na tinukoy sa kontrata. Ang kontrol ay isinasagawa sa pamamagitan ng obligadong pagbabayad ng isang deposito ng seguro (collateral) ng mga partido sa kasunduan. Ang halaga ng kontrata ay hindi binabayaran nang buo, ngunit ang “deposito” sa mga account ng mga mangangalakal ay nagyelo. Ang laki ng deposito ay tinutukoy ng uri at bagay ng transaksyon. Ang kabuuang halaga ng posibleng mga kita sa futures ay direktang nakasalalay sa halaga ng mga na-invest na pondo. Ibig sabihin, mas maraming kontratang binili, mas malaki ang inaasahang tubo.

Leverage

Sa mga pamilihan sa pananalapi, madalas na lumitaw ang mga sitwasyon kung saan ang isang broker ay nagpapahiram ng pera sa isang mangangalakal upang ang huli ay makapagbukas ng mas malalaking posisyon. Ang pagkilos na ito ay tinatawag na leverage at ginagamit sa futures trading. Hindi mahal para sa mga broker na magbigay ng ganoong serbisyo. Ang kanilang mga posibleng pagkalugi ay limitado sa balanse ng trading account ng kliyente. Kung ang pagkalugi ay katumbas ng halaga ng mga pondo sa account ng mangangalakal, sususpindihin ng broker ang lahat ng kasalukuyang posisyon, na hindi pinapayagan ang kliyente na mawalan ng higit pa sa natitira niya. Ang leverage mismo ay hindi nakakaapekto sa antas ng panganib. Ito ay apektado ng laki ng posisyong binuksan ng bidder.

Saan magtatrabaho sa futures?

Ang mga futures ay kinakalakal sa mga stock exchange. Para sa mga mangangalakal at broker, mga kalahok sa palitan, ang pinakamalaking mga kontrata ay direktang magagamit. Ang mga nagnanais na makisali sa futures trading ay kailangang magbukas ng trading account sa isang brokerage organization. Ito ay mga palitan na nagbibigay sa mga kliyente ng mga platform para sa pag-access sa pangangalakal, at kinokontrol ang proseso nito. Mga pangunahing palitan ng futures sa mundo:

• Chicago Mercantile Exchange (CME);
• Chicago Board of Trade (CBOT);
• Ang Euronext ay isang internasyonal na European exchange;
• EUREX (European);
• Palitan ng Pera ng Moscow (MICEX).

Bilang karagdagan sa itaas, ang merkado sa pananalapi ay may malaking bilang ng mga palitan na may iba’t ibang dami ng mga transaksyon. Kasabay nito, ang mga kontrata ay na-standardize sa mga tuntunin ng:

• dami;
• kalidad;
• mga panahon ng pag-areglo.

Ang mga pamantayang ito ay hindi napapailalim sa pagbabago, sila ay permanente. Hindi alintana kung sino ang nagbebenta sa oras ng isang partikular na auction, at sino ang bumibili. Anuman ang palitan na nag-aayos ng auction.

Mga kondisyon sa pagpaparehistro at pangangalakal sa FORTS

Ang Moscow Exchange ay nagtatag ng isang plataporma para sa mga futures ng kalakalan (na may isang nakapirming termino) na mga kontrata – FORTS. Upang ma-access ang platform, magparehistro sa isang broker na may access sa Russian stock exchange.

Ang listahan ng mga kumpanya ng brokerage ay makukuha sa website ng Moscow Exchange – https://www.moex.com/.

Mga kundisyon para sa pagbibigay ng access at pakikipagtulungan sa FORTS:

• upang simulan ang pangangalakal, sapat na ang halagang 5,000 rubles o higit pa;
• ang isang account ay binuksan batay sa pagpapakita ng isang pasaporte at isang sertipiko ng TIN (maaaring mangailangan ang broker ng iba pang mga dokumento);
• naniningil ang site ng bayad sa serbisyo na humigit-kumulang 120 rubles bawat buwan;
• kung walang mga transaksyon na ginawa para sa kasalukuyang buwan, ang mangangalakal ay hindi nagbabayad para sa serbisyo;
• komisyon para sa transaksyon ay humigit-kumulang 1 ruble;
• kung ang transaksyon ay nakumpleto sa araw ng pagtatapos nito, ang komisyon ay magiging 50 kopecks;
• ang iskedyul ng futures trading ay tumutugma sa pangangalakal sa mga pagbabahagi sa Moscow Exchange – mula 10:30 hanggang 18:45 oras ng Moscow;
• mayroong karagdagang (“gabi”) session para sa mga mangangalakal na tumutuon sa mga dayuhang indeks – mula 19:00 hanggang 23:50 oras ng Moscow;
• ang pag-expire ay isinasagawa apat na beses sa isang taon, bilang ang huling pag-areglo sa mga may-ari ng mga kontrata sa futures;
• ang mga buwis (13% ng kita) ay sinisingil isang beses sa isang taon (kapag ang negosyante ay nag-withdraw ng mga pondo mula sa account).

Pagkuha ng access sa CME exchange

Sa hindi ang pinakamahusay na mga oras para sa ekonomiya ng Russia, kapag ang mga futures para sa mga asset ng mga kumpanya ng Russia ay nagiging mas mura, ang mga mangangalakal ay nag-iisip tungkol sa pangangalakal sa mga dayuhang palitan. Ang pag-access sa mga elektronikong platform ng CME ay bukas para sa pangangalakal sa pamamagitan ng Internet. Upang simulan ang pangangalakal sa palitan na ito:

• kinakailangang pumili ng isang broker na nagbibigay ng access – ang pagpili ng isang broker ay isinasagawa sa pamamagitan ng pag-aaral ng kanilang mga opisyal na rating sa mga website para sa mga namumuhunan (https://brokers.ru/, atbp.);
• suriin ang napiling broker ay magagamit sa website ng CME exchange mismo – https://www.cmegroup.com/, na dati nang nakarehistro dito;
• para magparehistro, karamihan sa mga broker ay mangangailangan lamang ng pasaporte at TIN certificate (kung minsan ang mga tagapamagitan ay humihingi ng extract mula sa bangko kung saan binuksan ang account ng kliyente o isang utility bill);
• Ang pagpaparehistro sa isang broker ay kinabibilangan ng pagsagot sa isang palatanungan na may mga tanong tungkol sa isang kriminal na rekord, mga kamag-anak na nagtatrabaho sa mga ahensya ng gobyerno, atbp.

Mga kalamangan at kahinaan

Ang pagtatrabaho sa ganitong uri ng instrumento sa pamumuhunan ay may positibo at negatibong panig. Mga kalamangan ng futures trading:

• ang posibilidad ng paggamit ng mga kontrata para sa haka-haka sa mga pagbabago sa presyo ng pinagbabatayan na asset;
• ang mga kumpanya ng pagmamanupaktura ay nakakakuha ng pagkakataon na i-hedge (isiguro laban sa mga hindi gustong pagbabago) ang mga presyo ng kanilang mga kalakal;
• upang tapusin ang isang kontrata, hindi na kailangang bayaran ang buong halaga ng halaga nito;
• malawak na pag-access sa iba’t ibang mga asset (mula sa merkado ng hilaw na materyales hanggang sa mga cryptocurrencies);
• bilang isang patakaran, mataas na pagkatubig ng mga kontrata (ngunit may mga pagbubukod);
• karaniwang anyo ng mga kontrata – lahat ng mga kondisyon ay nakasulat na, nananatili lamang ito upang piliin ang naaangkop na opsyon;
• karamihan sa mga platform ay nagbibigay ng kakayahang i-automate ang pangangalakal.

Ang mga disadvantages ng futures trading ay:

• sa panganib ng pagkawala ng mga mangangalakal ng halagang lumampas sa paunang bayad dahil sa paggamit ng leverage;
• ang termino ng “buhay” ng kontrata ay limitado, at upang mapalawig ito bago mag-expire (upang hawakan ang posisyon), kinakailangan na bumili ng mga katulad na instrumento ng susunod na serye, na negatibong makakaapekto sa kabuuang kita;
• hindi magagawang malinaw at tumpak na mahulaan ang “pag-uugali” ng mga presyo at pag-aralan ang antas ng panganib sa bawat transaksyon, ang dami ng mga kontrata at iba pang mga tagapagpahiwatig, ito ay walang kahulugan upang simulan ang kalakalan futures;
• Ang futures trading ay nangangailangan ng maraming oras at atensyon ng isang negosyante.

Ano ang kailangan mong malaman tungkol sa futures specification?

Ang lahat ng mga parameter ng isang futures contract ay nakapaloob sa isang espesyal na dokumento – ang futures specification. Ang detalye ay binuo ng palitan, ngunit ang mga nauugnay na regulator ng estado ng merkado ay awtorisado na aprubahan ito o hindi. Dahil ang mga futures contract mismo ay pamantayan, tanging ang kanilang mga pagkakaiba ang kasama sa detalye. Ito ang impormasyong ito na kailangan ng isang mangangalakal na gumawa ng desisyon na may kaugnayan sa futures trading. Ang pag-unawa sa detalye (kung ano ang eksaktong mga parameter ay ipinahiwatig dito at kung ano ang epekto nito) ay isa sa pinakamahalagang kondisyon para sa karampatang pangangalakal. Istraktura ng detalye ng futures:

1. Pangalan. Halimbawa, isang kontrata sa futures para sa ginto.
2. Ang sukat. Ang halaga ng asset (sa katumbas na katumbas) kung saan natapos ang isang kontrata. (5 tonelada ng tanso, 200 na bahagi ng isang partikular na kumpanya, 3,000 euro, atbp.).
3. katangian ng kalidad. Ito ay ipinahiwatig upang ayusin ang partikular na produkto kung saan ang presyo ay tinutukoy, kung anong mga uri ng asset ang maaaring payagan. Bilang isang patakaran, ang naturang partikular na item ay inireseta para sa mga raw (materyal) na asset.
4. Ang bisa. Ito ay tinutukoy batay sa panahon na tinukoy ng kontrata, kung kailan ginawa ang pagkalkula o paghahatid.
5. Sipi. Tinutukoy ang paraan ng pagtatakda ng presyo ng asset at depende sa uri nito:
   • para sa mga kalakal, pagbabahagi, pera, ang presyo ay itinakda ng halaga ng pera (80 rubles para sa 1 euro, atbp.);
   • kung ang produkto ay mga bono at deposito, ang presyo ay kinakalkula batay sa ani;
   • para sa mga asset sa anyo ng mga portfolio ng ilang mga uri ng mga kalakal, ang presyo ay ang halaga ng index ng presyo para sa portfolio mismo;
   • para sa mga hindi karaniwang asset, ang presyo ay kinakalkula nang paisa-isa, batay sa mga feature.
6. Teak. Ang pinakamababang pagbabago sa presyo ng isang asset na pinapayagan ng kontrata, halimbawa, 1 sentimo. Hakbang — ang limitasyon ng iisang pagbabago sa presyo, na maaaring maramihan lamang ng hakbang o tik na ito.
7. Tinatayang presyo. Ang presyo ng asset na iyon, na siyang batayan ng kasalukuyan at huling mga pag-aayos sa ilalim ng kontrata.

Mga Diskarte sa Futures Trading

Walang napakaraming mga diskarte sa kalakalan sa futures. Kabilang sa mga ito, ang pinaka-epektibo ay:

1. Hedging. Pagbili ng mga futures sa magkakaugnay na asset. Halimbawa: ang isang airline ay bumibili ng mga futures contract para sa langis upang protektahan ang sarili mula sa panganib na magkaroon ng mga pagkalugi mula sa pagtaas ng mga presyo ng langis.
2. Pagkuha ng asset. Ang pagbili ng isang produkto sa isang presyo na mas mababa kaysa sa ito ay sa hinaharap.
3. Ispekulasyon. Sa pag-aakalang tumaas ang presyo ng isang asset, bibilhin ito ng isang negosyante upang ibenta ito kapag tumaas ang presyo.
4. scalping. Bilang isang panuntunan, ang awtomatikong haka-haka sa panandaliang (hanggang millisecond) ay mga pagbabago sa presyo.
5. Arbitrasyon. Pagbubukas ng mga transaksyon na magkasalungat sa bawat isa. Halimbawa: pagbili ng stock at pagbebenta ng futures dito para makinabang sa expiration ng futures.

Ano ang panganib para sa mga baguhan?

Ang mga baguhan na mangangalakal ay maaaring mawala ang lahat ng kanilang pera sa pamamagitan ng pagsisid ng ulo sa “trading pool”. Kung walang sapat na karanasan, isaalang-alang ang mga panganib:

• ang pagkakaroon ng mga mapanlinlang na broker (mayroong hindi mabilang na bilang ng mga ito sa Internet);
• advertising na nangangako ng kamangha-manghang kita bilang resulta ng isang pag-click ng mouse;
• pag-hack ng mga account at account dahil sa napakadaling password na itinakda ng isang mangangalakal o pagpapanatili ng mga password sa pampublikong domain;
• ang tiwala ng negosyante tungkol sa pagkalkula ng buwis sa pamamagitan ng palitan – palaging panatilihin ang isang draft na bersyon ng independiyenteng pagkalkula;
• sariling emosyon na nauuna sa isip kapag gumagawa ng mga desisyon.

Mga Madalas Itanong

Ang pagpapalawak ng abot-tanaw ng kanilang sariling kaalaman, ang bawat tao ay hindi maaaring hindi makatagpo ng lugar ng kamangmangan. Alinsunod dito, lumitaw ang mga bagong katanungan. Nasa ibaba ang pinakakaraniwan sa mga baguhang mamumuhunan at mangangalakal.

Paano hindi magkamali kapag pumipili ng isang broker?

Mahirap isipin ito sa una. Isaalang-alang ang pamantayan:

• ang pagkakaroon ng mga positibong pagsusuri at ang kawalan ng mga negatibo ay pumukaw ng hinala – ang mga pagsusuri ay maaaring peke;
• sapat na panahon ng trabaho ng kumpanya (kasama ang oras ng trabaho sa mga futures);
• suriin kung ang isang brokerage firm ay may lisensya (may mga espesyal na rehistro sa mga website ng Moscow Exchange at Bank of Russia);
• ang mga nuances ng trabaho ng kumpanya depende sa mga pangangailangan nito: spread (komisyon), leverage, kinakailangang mga instrumento sa kalakalan at iba pang mga parameter na interesado sa negosyante, at hindi ang kumpanya ng broker.

Saan ko mahahanap ang kasaysayan ng quote?

Upang bumuo ng isang diskarte sa pangangalakal at sa pangkalahatan para sa isang mas kumpletong pagsasanay sa pangangalakal, ang mga nagsisimula sa larangan ay tiyak na mangangailangan ng isang kasaysayan ng mga panipi para sa mga futures sa mga nakaraang taon. Ang nasabing data ay matatagpuan sa mga opisyal na website ng mga broker, gayundin sa mga dalubhasang website ng impormasyon sa pananalapi, halimbawa, https://www.finam.ru/.

Saan ko mahahanap ang kumpletong listahan ng mga futures?

Ang buong listahan ng mga futures commodity ay inilathala sa mga exchange website at mga espesyal na forum sa pananalapi. Ang impormasyon ay na-update sa isang napapanahong paraan, posible na bumuo ng mga listahan gamit ang mga filter ng parameter.

Ano ang mangyayari sa huling araw ng pangangalakal?

Ang huling araw ng pangangalakal (pag-expire) ay nagsasama ng pag-alis ng mga futures mula sa pangangalakal. Gayundin, ang pag-expire ay ang araw ng pagtupad sa mga obligasyong napagkasunduan sa kontrata sa bahagi ng bumibili at nagbebenta. Sa araw ng pag-expire sa mga futures ng settlement, ang palitan ay nagbubuod ng mga resulta, ayon sa mga resulta, mga credit at debit ng mga pondo mula sa mga account ng nagbebenta at bumibili. Sa ilalim ng isang deliverable futures contract, ang nagbebenta ay tumatanggap ng mga pondo para sa mga kalakal, at ang bumibili ay tumatanggap ng karapatang pagmamay-ari ang mga ito.

Kailangan ba ng mga mamumuhunan ang futures?

Ang bawat mamumuhunan ay nagpapasya para sa kanyang sarili kung gagamit ng naturang instrumento sa pananalapi bilang kalakalan sa hinaharap. Kapag nagpasya ang isang mamumuhunan na piliin ang instrumento na ito, dapat niyang isaalang-alang:

• futures – mga panandaliang transaksyon na nangangailangan ng konsentrasyon at atensyon;
• ang mga may hawak ng mga kontrata sa futures ay hindi tumatanggap ng passive income sa anyo ng mga dibidendo;
• sa kaso ng isang pangmatagalang pagkawala, hindi posible na “maghintay” ito (hanggang ang presyo ay magbago sa isang direksyon na paborable para sa mamumuhunan) (ang mga hinaharap ay limitado sa oras).

Ano ang mga tampok ng pagpili ng futures ayon sa petsa?

Ang ilang mga mangangalakal, kapag pumipili ng isang kontrata sa futures bilang isang priority parameter para sa paggawa ng isang deal, huminto sa mga futures na iyon, ang petsa ng pag-expire nito ay naka-iskedyul para sa malapit na hinaharap. Ito ay sa araw na ito na ang pinakamataas na pagkatubig ay sinusunod. Karamihan sa mga kontrata ay may panahon ng tatlong buwan. Ang pagpapatupad ng karamihan sa mga kontrata ay nangyayari sa ika-15. Sa pamamagitan ng pagpili ng mga futures na mag-e-expire nang mas maaga kaysa sa iba, may mas maraming pagkakataon na kumita (mas kaunting oras ang natitira para sa pagbabago-bago ng presyo). Ito ay hindi pangkalahatan, ngunit isang medyo karaniwang pagpipilian. Sinabi rin ni Aristotle na “nakakapag-isip ang takot.” Ang pag-unawa sa mga panganib ng futures trading ay naghihikayat sa mga nagsisimula na patuloy na turuan ang kanilang sarili sa mapagkumpitensyang mundo ng mga securities. Ang bawat bagong hakbang ay dapat gawin nang may kamalayan at maingat, pag-aaral ng mga kahihinatnan.