선물계약의 체결은 새로운 것은 아니지만, 매년 주식시장에서 점점 더 적극적으로 활용되고 있는 상품입니다. 초보 거래자와 투자자는 종종 이 상품이 얼마나 유망한지 깨닫고 선물에 관심을 돌립니다. 무역을 성공적으로 실행하려면 무역의 원칙과 세부 사항에 대한 이해가 필요합니다.
거래소 거래 수단으로서의 선물
선물은 특정 날짜에 미리 결정된 가격으로 자산을 사고파는 계약입니다. 기본 자산은 채권, 통화, 이자율 및 모스크바 거래소 시장의 인플레이션율입니다. 선물 계약을 체결하는 가장 간단한 예:
- 농부는 콩을 재배하고 판매합니다. 올해는 100 조건부 루블이 들지만 여름이 감사 할 것이라는 예측이 있으므로 수확이 풍부 할 것입니다. 이것은 가을에 공급이 콩에 대한 수요를 초과하기 시작할 것임을 의미합니다. 가격이 하락할 것입니다.
- 농부는 콩을 더 싸게 팔고 싶어하지 않습니다. 그는 수확이 좋지 않고 그에 따라 가격이 오를 것이라고 믿는 구매자를 미리 찾습니다.
- 그들은 6개월 안에 농부가 구매자에게 톤당 100루블의 기존 콩을 공급할 것이라는 데 동의합니다.
이 예에서 농부는 선물 판매자의 역할을 합니다. 그는 가격과 상품이 구매자에게 배달될 특정 날짜를 고정합니다. 이것이 선물 거래의 포인트입니다. 거래는 주식 시장에서 이루어집니다.
선물과 주식의 차이점
이 두 상품의 근본적인 차이점은 거래 대상에 있습니다. 절약을 낳는 것은 바로 이 차이입니다. 거래자는 모든 자금을 투자하지 않고 고정 금액만 투자합니다. 이것은 일반적으로 자산 자체 가치의 12-13%에 해당합니다. 선물과 주식의 차이점도 다음과 같은 예시를 통해 쉽게 이해할 수 있습니다.
- Angelina는 모스크바 거래소에서 가장 유동성이 높은(시장 가격에 가까운 가격에 빠르게 팔 수 있는) 선물을 연구하고 Gazprom 주식에 대해 100주 또는 100주 선물을 구매하기로 결정했습니다. 현재 주가는 228 루블입니다.
- 구매하려면 Angelina는 다음을 지출해야 합니다.
- 100주 – 228 x 100 = 22,800루블;
- 100 선물의 경우 – 228 x 100 x 12% = 2736 루블.
- 선물 금액은 훨씬 적습니다. 구매는 자산 자체가 아니라 가격 변경에 대한 분쟁으로 수행됩니다.
다른 차이점도 있습니다. 특히 강조:
- 타당성. 선물용으로 제한됩니다. 즉, 4개월물 선물 계약을 매수한 후 계약서에 명시된 의무를 4개월 이내에 이행해야 합니다. 주식은 언제든지 판매가 금지되지 않습니다.
- 레버리지 제공. 선물 계약을 구매할 때 레버리지가 제공됩니다(계약에 명시됨). 손실 또는 이득은 문자 그대로 획득되지는 않았지만 획득한 것을 기준으로 계산됩니다.
계약 유형
선물 계약에는 인도와 결제의 두 가지 유형이 있습니다. 개인 거래자는 두 번째 유형의 거래를 사용합니다. 결제 계약인 선물:
- 가격 차이로 돈을 버는 도구입니다.
- 계약의 고정 기간(만료일)이 종료된 후 자산은 자연적인 형태로 공급되지 않지만 변동 마진이 계산됩니다.
변동 마진은 거래자의 거래 계정에 얼마나 많은 자금이 상각되거나 적립되는지를 나타내는 거래소에서 계산한 값입니다. 결과적으로 선물 계약 참여자는 이익을 얻거나 손실을 보게 됩니다.
어떻게 작동합니까?
거래의 포인트는 낮은 가격에 사고 높은 가격에 판매하는 것입니다. 거래자가 원하는 이익은 매수 및 매도 가격의 차이입니다. 계약 만료 시 제품 가격이 “거동”한 방식에 따라 다음 중 하나가 발생합니다.
- 가격은 변경되지 않았습니다. 구매자와 판매자 모두의 재정 상태는 변경되지 않았습니다.
- 가격이 상승했습니다 – 구매자는 벌었고 판매자는 돈을 잃었습니다.
- 가격이 떨어졌습니다-구매자는 손실을보고 판매자는 이익 (이익)을 얻었습니다.
계약 당사자 중 누구라도 만료 기간이 끝나면 손실을 입을 것임을 깨닫고 더 이상 프로세스를 중지할 수 없습니다. 거래소는 계약에 명시된 시간에 상품을 판매/구매해야 하는 당사자의 의무를 통제합니다. 통제는 보증금(보증담보) 계약 참여자의 의무지급을 통해 이루어집니다. 계약 금액은 사전에 전액 지불되지 않지만 거래자의 계정에 “예금”된 금액은 동결됩니다. 입금액은 거래의 종류와 목적에 따라 결정됩니다. 선물로 얻을 수 있는 총 수익은 투자된 자금의 양에 직접적으로 의존합니다. 즉, 구매 계약이 많을수록 예상 이익이 커집니다.
영향력
금융 시장에서 브로커가 상인에게 돈을 빌려주어 후자가 더 큰 포지션을 열 수 있도록 하는 상황이 종종 발생합니다. 이 조치를 레버리지라고 하며 선물 거래에 사용됩니다. 브로커가 이러한 서비스를 제공하는 데 비용이 많이 들지 않습니다. 그들의 가능한 손실은 고객의 거래 계좌 잔액에 의해 제한됩니다. 손실이 거래자의 계정에 있는 자금 금액과 같으면 브로커는 모든 현재 위치를 정지하여 고객이 남은 것보다 더 많은 손실을 입지 않도록 합니다. 레버리지 자체는 어떤 식으로든 위험 수준에 영향을 미치지 않습니다. 트레이더가 개설한 포지션의 크기에 영향을 받습니다.
어디에서 미래와 함께 일할 것인가?
선물은 증권 거래소에서 거래됩니다. 거래자 및 중개인, 교환 참가자의 경우 가장 큰 계약을 직접 사용할 수 있습니다. 선물 거래를 하려면 중개 기관에 거래 계좌를 개설해야 합니다. 거래에 접근하고 거래 과정을 규제할 수 있는 플랫폼을 고객에게 제공하는 것은 거래소입니다. 세계 주요 선물 거래소:
- 시카고 상품 거래소(CME);
- 시카고 무역 위원회(CBOT);
- Euronext – 국제 유럽 거래소;
- 유렉스(유럽);
- 모스크바 환전소(MICEX).
위의 내용 외에도 금융 시장에는 거래량이 다른 엄청난 수의 거래소가 있습니다. 동시에 계약은 다음과 같은 측면에서 표준화됩니다.
- 수량;
- 품질;
- 예상 타이밍.
이러한 표준은 변경될 수 없으며 영구적입니다. 특정 흥정 시점에 누가 판매자이고 누가 구매자인지에 관계없이. 거래를 조직하는 거래소에 관계없이.
FORTS 등록 및 거래 조건
모스크바 거래소는 고정 기간(고정 기간) 계약 거래를 위한 플랫폼인 FORTS를 설립했습니다. 플랫폼에 액세스하려면 러시아 증권 거래소에 액세스할 수 있는 브로커에 등록하십시오.
중개 회사 목록은 모스크바 거래소 웹사이트(https://www.moex.com/)에서 찾을 수 있습니다.
- 거래를 시작하려면 5,000 루블 이상이면 충분합니다.
- 여권 및 TIN 증명서 제시를 기반으로 계정이 개설됩니다(중개인은 다른 문서를 요구할 수 있음).
- 이 사이트는 한 달에 약 120 루블의 서비스 요금을 부과합니다.
- 이번 달에 거래가 이루어지지 않은 경우 거래자는 서비스 비용을 지불하지 않습니다.
- 거래 수수료는 약 1 루블입니다.
- 거래가 체결일에 완료되면 수수료는 50코펙입니다.
- 선물 거래 일정은 모스크바 거래소의 주식 거래와 일치합니다 – 모스크바 시간 10:30 ~ 18:45;
- 외국 지수에 초점을 맞춘 트레이더를 위한 추가(“저녁”) 세션이 있습니다(모스크바 시간 19:00~23:50).
- 만기는 선물 계약 소유자와의 최종 결제로 1년에 4번 수행됩니다.
- 세금(소득의 13%)은 1년에 한 번 부과됩니다(상인이 계좌에서 자금을 인출할 때).
CME 거래소에 접근하기
러시아 경제에 가장 좋은 시기는 아니지만 러시아 기업의 자산에 대한 선물이 더 저렴해지면 거래자들은 외환 거래에 대해 생각합니다. 전자 플랫폼에 대한 액세스 CME는 인터넷을 통해 거래할 수 있습니다. 이 거래소에서 거래를 시작하려면:
- 액세스를 제공하는 중개인을 선택해야합니다. 중개인의 선택은 투자자 웹 사이트 (https://brokers.ru/ 등)에서 공식 등급을 연구하여 수행됩니다.
- 선택한 브로커가 이전에 등록한 CME 거래소 자체 웹사이트(https://www.cmegroup.com/)에서 사용할 수 있는지 확인하십시오.
- 대부분의 중개인에 등록하려면 여권과 TIN 증명서만 있으면 됩니다(때로는 중개인이 고객의 계좌가 개설된 은행에서 발췌본을 요청하거나 공과금 영수증을 요구함).
- 브로커 등록에는 범죄 기록의 존재, 정부 기관에서 일하는 친척 등에 대한 질문이 포함된 설문지를 작성하는 것이 포함됩니다.
장점과 단점
이러한 유형의 투자 상품으로 작업하는 것은 긍정적인 측면과 부정적인 측면이 있습니다. 선물 거래의 이점:
- 기초 자산의 가격 변동에 대한 투기 계약을 사용할 가능성;
- 제조 회사는 제품 가격을 헤지(원하지 않는 변경에 대한 보장)할 수 있는 기회를 얻습니다.
- 계약을 체결하기 위해 전체 금액을 지불할 필요가 없습니다.
- 다양한 자산에 대한 광범위한 액세스(상품 시장에서 암호화폐에 이르기까지)
- 일반적으로 계약의 높은 유동성(예외가 있음);
- 표준 형태의 계약 – 모든 조건이 이미 작성되었으며 남은 것은 적절한 옵션을 선택하는 것입니다.
- 대부분의 플랫폼은 거래를 자동화하는 기능을 제공합니다.
선물 거래의 단점은 다음과 같습니다.
- 레버리지 사용으로 인해 초기 지불액을 초과하는 금액의 거래자가 손실을 입을 위험이 있습니다.
- 계약의 “수명” 기간은 제한되어 있으며 만료되기 전에 연장하려면(포지션을 유지하기 위해) 다음 시리즈의 유사한 상품을 구매해야 하며, 이는 총 이익에 부정적인 영향을 미칩니다 ;
- 가격의 “행동”을 명확하고 정확하게 예측하고 각 거래의 위험 수준, 계약 및 기타 지표를 분석할 수 없기 때문에 선물 거래를 시작하는 것은 의미가 없습니다.
- 선물 거래는 거래자의 많은 시간과 관심을 필요로 합니다.
선물 사양에 대해 알아야 할 사항은 무엇입니까?
선물 계약의 모든 매개변수는 특별 문서인 선물 사양에 포함되어 있습니다. 사양은 거래소에서 개발했지만 관련 시장 규제 기관에서 승인 여부를 결정할 수 있습니다. 선물 계약 자체가 표준이므로 그 차이만 사양에 포함됩니다. 거래자가 선물 거래와 관련된 결정을 내리는 데 필요한 것은 이 정보입니다. 사양을 이해하는 것은(정확히 여기에 표시된 매개변수가 무엇이며 영향을 미치는지) 유능한 거래를 위한 가장 중요한 조건 중 하나입니다. 선물 사양 구조:
- 이름. 예를 들어, 금 선물 계약.
- 크기. 하나의 계약이 체결된 자산(해당 등가)의 금액. (구리 5톤, 특정 회사 주식 200주, 3000유로 등).
- 질적 특성. 어떤 특정 제품에 대해 가격이 결정되는지, 어떤 유형의 자산을 허용할 수 있는지를 지정합니다. 일반적으로 이러한 특정 항목은 원자재(유형) 자산에 대해 규정됩니다.
- 타당성. 결제 또는 배송이 이루어진 시점에 계약서에서 정한 기간을 기준으로 합니다.
- 인용. 자산의 가격을 설정하는 방법을 결정하고 자산 유형에 따라 다릅니다.
- 상품, 주식, 통화의 경우 가격은 금액(1유로당 80루블 등)으로 설정됩니다.
- 상품이 채권 및 예금인 경우 수익률을 기준으로 가격을 계산합니다.
- 여러 유형의 상품 포트폴리오 형태의 자산의 경우 가격은 포트폴리오 자체의 가격 지수 값입니다.
- 비표준 자산의 경우 가격은 세부 사항에 따라 개별적으로 계산됩니다.
- 티크. 계약에서 허용하는 자산 가격의 최소 변경(예: 1센트). 단계 – 이 단계 또는 틱의 배수일 수 있는 일회성 가격 변경의 한도입니다.
- 추정 가격. 해당 자산 가격은 계약의 현재 및 최종 결제의 기초가 됩니다.
선물 거래 전략
선물 거래 전략은 많지 않습니다. 그 중 가장 효과적인 것은 다음과 같습니다.
- 헤징 관련 자산 선물 구매. 예를 들어, 항공사는 유가 상승으로 인한 손실 위험을 헤지하기 위해 유가 선물 계약을 구매합니다.
- 자산 취득. 미래의 가격보다 낮은 가격으로 상품을 구매하는 것.
- 추측. 자산의 가격이 상승할 것이라고 가정하면 거래자는 가격이 상승할 때 판매하기 위해 자산을 구매합니다.
- 스캘핑. 일반적으로 단기(최대 밀리초) 가격 변동에 대한 자동 추측입니다.
- 중재. 서로 반대되는 거래를 엽니다. 예를 들면: 선물이 만료된 후 이익을 얻기 위해 주식을 사고 선물을 파는 것.
초보자의 위험은 무엇입니까?
초보자 트레이더는 “거래 풀”에 곤두박질쳐서 모든 돈을 잃을 수 있습니다. 충분한 경험이 없으면 위험을 고려하십시오.
- 사기 브로커의 존재(인터넷에는 셀 수 없이 많은 수의 브로커가 있음)
- 마우스 클릭 한 번으로 엄청난 수익을 약속하는 광고;
- 거래자가 설정한 너무 가벼운 비밀번호 또는 공개 도메인에 비밀번호 저장으로 인한 계정 및 계정 해킹
- 거래소의 세금 계산과 관련하여 상인 자신의 신뢰 – 항상 자체 계산의 대략적인 버전을 수행하십시오.
- 결정을 내릴 때 이성보다 자신의 감정.
자주하는 질문
각자의 지식의 지평을 넓히다 보면 누구나 필연적으로 무지의 영역과 마주하게 된다. 따라서 새로운 질문이 발생합니다. 다음은 초보 투자자와 거래자 사이에서 가장 일반적입니다.
브로커를 선택할 때 실수하지 않는 방법은 무엇입니까?
처음에는 알아차리기 어렵습니다. 기준을 고려하십시오.
- 긍정적 인 리뷰가 있고 부정적인 리뷰가 없으면 의심이 생깁니다. 리뷰는 가짜 일 수 있습니다.
- 회사의 충분한 작업 기간(선물 작업 시간 포함);
- 중개 회사의 라이센스를 확인하십시오 (모스크바 거래소 및 러시아 은행 웹 사이트에 특별 등록이 있습니다).
- 필요에 따른 회사 업무의 뉘앙스: 스프레드(커미션), 레버리지, 필요한 거래 수단 및 브로커 회사가 아닌 상인이 관심을 갖는 기타 매개변수.
견적의 역사는 어디에서 찾을 수 있습니까?
거래 전략을 개발하고 일반적으로 보다 완전한 거래 교육을 위해 이 분야의 초보자는 지난 몇 년 동안 선물에 대한 호가 기록이 확실히 필요합니다. 이러한 데이터는 브로커의 공식 웹 사이트와 전문 정보 금융 웹 사이트(예: https://www.finam.ru/)에서 찾을 수 있습니다.
선물의 전체 목록은 어디에서 찾을 수 있습니까?
선물 상품의 전체 목록은 거래소 웹사이트와 전문 금융 포럼에 게시됩니다. 정보는 적시에 업데이트되며 매개변수 필터를 사용하여 목록을 작성할 수 있습니다.
거래 마지막 날에는 어떻게 됩니까?
거래의 마지막 날(만기)은 거래에서 선물의 철수를 수반합니다. 또한 만기는 구매자와 판매자가 계약에 명시된 의무를 이행하는 날입니다. 결제 선물의 만기일에 거래소는 결과에 따라 판매자와 구매자의 계정에서 결과, 대변 및 차변 자금을 합산합니다. 인도 가능한 선물 계약에 따라 판매자는 해당 항목에 대한 자금을 적립하고 구매자는 해당 항목을 소유할 권리가 부여됩니다.
투자자에게 선물이 필요합니까?
각 투자자는 선물 거래와 같은 금융 상품을 사용할지 여부를 스스로 결정합니다. 투자자가 이 상품을 선택하기로 결정할 때 다음 사항을 고려해야 합니다.
- 선물 – 집중과 주의가 필요한 단기 거래;
- 선물 계약 보유자는 배당금의 형태로 수동 소득을 받지 않습니다.
- 장기 손실의 경우 (가격이 투자자에게 유리한 방향으로 변할 때까지) “기다리는” 것은 불가능합니다(선물은 시간이 제한됨).
날짜별로 선물을 선택하는 기능은 무엇입니까?
일부 거래자는 거래를 결정하기 위한 우선순위 매개변수로 선물 계약을 선택할 때 만기일이 가까운 미래로 예정되어 있는 선물에서 멈춥니다. 가장 높은 유동성이 관찰되는 날입니다. 대부분의 계약은 3개월 동안 유효합니다. 대부분의 계약은 15일에 체결된다. 만기가 다른 선물보다 일찍 만료되는 선물을 선택하면 더 많은 수익을 올릴 수 있습니다(가격 변동에 더 적은 시간이 남음). 이것은 보편적이지는 않지만 매우 일반적인 선택 방법입니다. 아리스토텔레스는 또한 “두려움이 사람을 생각하게 만든다”고 말했습니다. 선물 거래의 위험을 이해하면 초보자가 경쟁이 치열한 증권 세계에서 지속적으로 교육을 받을 수 있습니다. 각각의 새로운 단계는 의식적으로 신중하게 수행하여 결과를 분석해야 합니다.
