Wat is een future en hoe kun je er geld mee verdienen?

Het afsluiten van futures-contracten is verre van nieuw, maar elk jaar een instrument dat steeds actiever wordt gebruikt op de aandelenmarkt. Beginnende handelaren en investeerders richten hun aandacht vaak op futures en realiseren zich hoe veelbelovend dit instrument is. De succesvolle implementatie van handel vereist een goed begrip van de principes en bijzonderheden ervan.

Futures als instrument voor beurshandel

Futures is een contract dat een overeenkomst is om een ​​actief op een bepaalde datum tegen een vooraf bepaalde prijs te kopen of verkopen. Onderliggende activa zijn obligaties, valuta’s, rentetarieven en zelfs de inflatie op de beurs van Moskou. Het eenvoudigste voorbeeld van het aangaan van een termijncontract:

1. De boer verbouwt en verkoopt bonen. Dit jaar kost het honderd voorwaardelijke roebel, maar er zijn voorspellingen dat de zomer dankbaar zal zijn, wat betekent dat de oogst overvloedig zal zijn. Dit betekent dat in het najaar het aanbod de vraag naar bonen zal overtreffen. De prijzen zullen dalen.
2. De boer wil geen bonen voor minder verkopen. Hij vindt op voorhand kopers die denken dat de oogst slecht zal zijn en de prijzen dienovereenkomstig zullen stijgen.
3. Ze spreken onderling af dat de boer de koper over zes maanden bonen zal leveren voor honderd conventionele roebel per ton.

In dit voorbeeld speelt de boer de rol van de verkoper van de futures – hij bepaalt de prijs en een bepaalde datum waarop de goederen aan de koper zullen worden geleverd. Dit is het punt van de handel in futures. De handel vindt plaats op de beurs.

Verschil tussen futures en aandelen

Het fundamentele verschil tussen deze twee instrumenten zit in de verhandelde objecten. Het is dit verschil dat aanleiding geeft tot soberheid. De handelaar investeert niet al het geld, maar alleen een vast bedrag – garanties. Dit bedraagt ​​doorgaans 12-13% van de waarde van het actief zelf. Het verschil tussen futures en aandelen is ook gemakkelijk te begrijpen met een illustratief voorbeeld:

1. Angelina bestudeerde de meest liquide (die snel verkocht kunnen worden tegen de marktprijs) op de Moscow Exchange en besloot ofwel 100 aandelen of 100 futures op Gazprom-aandelen te kopen. De huidige koers van het aandeel is 228 roebel.
2. Om een ​​aankoop te doen, moet Angelina besteden:
   • voor 100 aandelen – 228 x 100 = 22.800 roebel;
   • voor 100 futures – 228 x 100 x 12% = 2736 roebel.
3. Het bedrag voor futures is veel lager. De aankoop wordt niet uitgevoerd van het actief zelf, maar van een geschil over een prijswijziging.

Er zijn ook andere verschillen. Bijzonder uitgelicht:

1. Geldigheid. Het is beperkt voor futures. Dat wil zeggen, als u een futures-contract van 4 maanden hebt gekocht, moeten de in het contract gespecificeerde verplichtingen binnen 4 maanden worden vervuld. Het is op geen enkel moment verboden om aandelen te verkopen.
2. Leveren van hefboomwerking. Bij de aankoop van een futures-contract wordt een hefboomwerking geboden (die in het contract wordt gespecificeerd). Verlies of winst wordt berekend op basis van wat is verworven, hoewel ze in letterlijke zin niet zijn verworven.

Soorten contracten

Er zijn twee soorten futures-contracten: levering en afwikkeling. Particuliere handelaren gebruiken het tweede type transacties. Futures, wat een afwikkelingscontract is:

• is een hulpmiddel om geld te verdienen aan het prijsverschil;
• na het einde van de vaste looptijd (vervaldatum) van het contract wordt het actief niet in zijn natuurlijke vorm geleverd, maar wordt de variatiemarge berekend.

Variatiemarge is een waarde berekend door de beurs die laat zien hoeveel geld zal worden afgeschreven of bijgeschreven op de handelsrekening van een handelaar. Als gevolg hiervan ontvangen de deelnemers aan het futures-contract ofwel winst, ofwel blijven ze verliesgevend.

Hoe het werkt?

Het punt van handelen is om tegen een lagere prijs te kopen en tegen een hogere prijs te verkopen. Het is het verschil in koop- en verkoopprijzen dat de gewenste winst van de handelaar is. Op het moment dat het contract afloopt, gebeurt een van de volgende situaties, afhankelijk van hoe de prijs van het product zich “gedroeg”:

• de prijs bleef ongewijzigd – de financiële toestand van zowel de koper als de verkoper veranderde niet;
• de prijs is gestegen – de koper heeft verdiend en de verkoper heeft geld verloren;
• de prijs daalde – de koper had verlies en de verkoper kreeg winst (winst).

Een van de partijen bij het contract, die zich realiseert dat hij aan het einde van de vervalperiode verliezen zal lijden, zal het proces niet langer kunnen stoppen. De beurs regelt de verplichting van de partijen om goederen te verkopen / kopen op het in de overeenkomst gespecificeerde tijdstip. Controle wordt uitgevoerd door de verplichte betaling door de deelnemers van het contract van een verzekeringswaarborg (garantiegarantie). Het bedrag van het contract wordt niet vooraf volledig betaald, maar de “stortingen” op de rekeningen van de handelaren worden bevroren. Het bedrag van de aanbetaling wordt bepaald door het type en het voorwerp van de transactie. Het totale bedrag aan mogelijke inkomsten op futures hangt rechtstreeks af van het bedrag dat wordt geïnvesteerd. Dat wil zeggen, hoe meer contracten worden gekocht, hoe groter de geschatte winst zal zijn.

Hefboom

Op financiële markten doen zich vaak situaties voor waarin een broker geld leent aan een handelaar zodat deze grotere posities kan openen. Deze actie wordt hefboomwerking genoemd en wordt gebruikt bij het handelen in futures. Het is niet duur voor makelaars om een ​​dergelijke dienst te verlenen. Hun mogelijke verliezen worden beperkt door het saldo van de handelsrekening van de klant. Als het verlies gelijk is aan het bedrag op de rekening van de handelaar, zal de makelaar alle huidige posities opschorten, zodat de klant niet meer verliest dan hij nog heeft. Hefboomwerking op zichzelf heeft op geen enkele manier invloed op het risiconiveau. Het wordt beïnvloed door de grootte van de positie die door de handelaar wordt geopend.

Waar te werken met futures?

Futures worden verhandeld op beurzen. Voor handelaren en makelaars, beursdeelnemers, zijn de grootste contracten direct beschikbaar. Degenen die aan futures-handel willen deelnemen, moeten een handelsaccount openen bij een makelaarsorganisatie. Het zijn de beurzen die klanten platforms bieden voor toegang tot handel en het proces reguleren. Grote futures-beurzen in de wereld:

• Chicago Mercantile Exchange (CME);
• Chicago Board of Trade (CBOT);
• Euronext – een internationale Europese beurs;
• Eurex (Europees);
• Valutawissel Moskou (MICEX).

Naast het bovenstaande heeft de financiële markt een groot aantal beurzen met verschillende transactievolumes. Tegelijkertijd zijn contracten gestandaardiseerd op het gebied van:

• hoeveelheid;
• kwaliteit;
• geschatte tijd.

Deze normen zijn niet onderhevig aan verandering, ze zijn permanent. Ongeacht wie de verkoper is op het moment van de specifieke onderhandelingen en wie de koper is. Ongeacht de beurs die de handel organiseert.

Registratie- en handelsvoorwaarden op FORTS

De Moscow Exchange heeft FORTS opgericht, een platform voor het verhandelen van contracten voor bepaalde tijd (vaste termijn). Om toegang te krijgen tot het platform, registreert u zich bij een makelaar met toegang tot de Russische beurs.

Een lijst met beursvennootschappen is te vinden op de Moscow Exchange-website – https://www.moex.com/.

Toegangsvoorwaarden en werken met FORTS:

• om te beginnen met handelen, is een bedrag van 5.000 roebel of meer voldoende;
• een rekening wordt geopend op vertoon van een paspoort en FIN-certificaat (de makelaar kan andere documenten verlangen);
• de site rekent servicekosten van ongeveer 120 roebel per maand;
• als er geen deal is gemaakt voor de huidige maand, betaalt de handelaar niet voor service;
• de commissie voor de transactie is ongeveer 1 roebel;
• als de transactie is voltooid op de dag van sluiting, is de commissie 50 kopeken;
• het schema van de handel in futures valt samen met de handel in aandelen op de beurs van Moskou – van 10:30 tot 18:45 Moskou-tijd;
• er is een extra (“avond”) sessie voor handelaren die zich richten op buitenlandse indices – van 19:00 tot 23:50 Moskou-tijd;
• expiratie vindt vier keer per jaar plaats, als eindafrekening met de eigenaren van termijncontracten;
• belastingen (13% van het inkomen) worden eenmaal per jaar geheven (wanneer de handelaar geld van de rekening opneemt).

Toegang krijgen tot de CME-beurs

In niet de beste tijden voor de Russische economie, wanneer futures op de activa van Russische bedrijven goedkoper worden, denken handelaren na over handelen op buitenlandse beurzen. Toegang tot elektronische platforms CME staat open voor handel via internet. Om te beginnen met handelen op deze beurs:

• het is noodzakelijk om een ​​makelaar te kiezen die toegang biedt – de keuze van een makelaar wordt uitgevoerd door hun officiële beoordelingen te bestuderen op de websites voor beleggers (https://brokers.ru/, enz.);
• controleer of de geselecteerde makelaar beschikbaar is op de website van de CME-beurs zelf – https://www.cmegroup.com/, nadat u zich er eerder op heeft geregistreerd;
• voor registratie bij de meeste makelaars heeft u alleen een paspoort en een FIN-certificaat nodig (soms vragen tussenpersonen een uittreksel van de bank waar de rekening van de klant is geopend of een betalingsbewijs voor nutsvoorzieningen);
• registratie bij een makelaar houdt in dat u een vragenlijst invult met vragen over de aanwezigheid van een strafblad, familieleden werkzaam bij overheidsinstanties, etc.

Voor-en nadelen

Werken met dit type beleggingsinstrument heeft positieve en negatieve kanten. Voordelen van Futures Trading:

• de mogelijkheid om contracten te gebruiken voor speculatie op veranderingen in de prijs van de onderliggende waarde;
• productiebedrijven krijgen de mogelijkheid om de prijzen van hun goederen af ​​te dekken (verzekeren tegen ongewenste veranderingen);
• om een ​​contract te sluiten, is het niet nodig om het volledige bedrag van de waarde te betalen;
• uitgebreide toegang tot verschillende activa (van de grondstoffenmarkt tot cryptocurrencies);
• in de regel hoge liquiditeit van contracten (maar er zijn uitzonderingen);
• standaardvorm van contracten – alle voorwaarden zijn al geschreven, het enige dat overblijft is om de juiste optie te kiezen;
• de meeste platforms bieden de mogelijkheid om de handel te automatiseren.

Nadelen van het handelen in futures zijn:

• in het risico van verlies door handelaren van een bedrag dat de initiële betaling overschrijdt als gevolg van het gebruik van hefboomwerking;
• de looptijd van de “levensduur” van het contract is beperkt, en om het te verlengen voor het verstrijken (om de positie vast te houden), is het noodzakelijk om soortgelijke instrumenten van de volgende serie aan te schaffen, wat een negatief effect zal hebben op de totale winst ;
• niet in staat zijn om het “gedrag” van prijzen duidelijk en nauwkeurig te voorspellen en het risiconiveau van elke transactie, het volume van contracten en andere indicatoren te analyseren, heeft het geen zin om in futures te gaan handelen;
• futures trading kost veel tijd en aandacht van een handelaar.

Wat u moet weten over de specificatie van futures?

Alle parameters van een futures-contract zijn opgenomen in een speciaal document – futures-specificaties. De specificatie is ontwikkeld door de beurs, maar de relevante markttoezichthouders zijn bevoegd om deze al dan niet goed te keuren. Aangezien de futures-contracten zelf standaard zijn, worden alleen hun verschillen in de specificatie opgenomen. Het is deze informatie die een handelaar nodig heeft om een ​​beslissing te nemen met betrekking tot de handel in futures. Het begrijpen van de specificatie (wat zijn precies de parameters die erin worden aangegeven en wat ze beïnvloeden) is een van de belangrijkste voorwaarden voor competent handelen. Futures specificatie structuur:

1. Naam. Bijvoorbeeld een goud futures-contract.
2. De grootte. Het bedrag van een actief (in het overeenkomstige equivalent) waarvoor één contract is gesloten. (5 ton koper, 200 aandelen van een bepaald bedrijf, 3000 euro, enz.).
3. Kwalitatief kenmerk. Er wordt aangegeven voor welk specifiek product de prijs wordt bepaald, welke soorten activa kunnen worden toegestaan. Voor grondstoffen (materiële) activa wordt in de regel zo’n specifieke post voorgeschreven.
4. Geldigheid. Bepaald op basis van de in het contract vermelde termijn wanneer de afrekening of levering plaatsvindt.
5. Citaat. Bepaalt de methode voor het instellen van de prijs van een activum en is afhankelijk van het type:
   • voor goederen, voorraden, valuta’s wordt de prijs bepaald door de hoeveelheid geld (80 roebel per 1 euro, enz.);
   • als de goederen obligaties en deposito’s zijn, wordt de prijs berekend op basis van het rendement;
   • voor activa in de vorm van portefeuilles van verschillende soorten goederen is de prijs de waarde van de prijsindex voor de portefeuille zelf;
   • voor niet-standaard activa wordt de prijs individueel berekend op basis van de specifieke kenmerken.
6. Teak. De minimale verandering in de prijs van een actief toegestaan ​​door het contract, bijvoorbeeld 1 cent. Stap – de limiet van een eenmalige prijswijziging, die alleen een veelvoud van deze stap of vinkje kan zijn.
7. Geschatte prijs. Die activaprijs, die de basis vormt voor zowel de huidige als de definitieve afwikkeling van het contract.

Futures-handelsstrategieën

Er zijn niet veel handelsstrategieën voor futures. Onder hen worden de meest effectieve genoteerd:

1. Afdekken. Het kopen van gerelateerde activafutures. Bijvoorbeeld: een luchtvaartmaatschappij koopt oliefuturescontracten om zich in te dekken tegen het risico van verliezen door een stijging van de olieprijzen.
2. Verwerving van een actief. Aankoop van goederen tegen een prijs die lager is dan deze in de toekomst zal zijn.
3. Speculatie. Ervan uitgaande dat de prijs van een actief zal stijgen, koopt de handelaar het om het te verkopen wanneer de prijs stijgt.
4. scalperen. In de regel geautomatiseerde speculatie op korte termijn (tot milliseconden) prijsveranderingen.
5. Arbitrage. Het openen van deals die tegengesteld zijn aan elkaar. Bijvoorbeeld: een aandeel kopen en daarop een future verkopen om winst te maken na het verstrijken van de futures.

Wat is het gevaar voor beginners?

Beginnende handelaren kunnen al hun geld verliezen door zich halsoverkop in de “handelspool” te storten. Overweeg zonder voldoende ervaring de gevaren:

• het bestaan ​​van frauduleuze makelaars (er zijn er ontelbaar veel op internet);
• reclame die fantastische winsten belooft met een enkele muisklik;
• hacken van accounts en accounts als gevolg van een te licht wachtwoord ingesteld door een handelaar of zijn opslag van wachtwoorden in het publieke domein;
• vertrouwen van de handelaar zelf met betrekking tot de berekening van de belasting door de beurs – voer altijd een ruwe versie van de zelfberekening uit;
• eigen emoties boven de rede bij het nemen van beslissingen.

FAQ

Door de horizon van hun eigen kennis uit te breiden, komt elke persoon onvermijdelijk een gebied van onwetendheid tegen. Daardoor rijzen er nieuwe vragen. Hieronder staan ​​​​de meest voorkomende onder beginnende beleggers en handelaren.

Hoe zich niet te vergissen bij het kiezen van een makelaar?

Het is moeilijk om er in het begin achter te komen. Denk aan de criteria:

• de aanwezigheid van positieve beoordelingen en de afwezigheid van negatieve wekken argwaan – beoordelingen kunnen nep zijn;
• een voldoende arbeidsperiode van het bedrijf (plus de tijd van werken met futures);
• controleer de licentie van de beursvennootschap (er zijn speciale registers op de websites van de Moscow Exchange en de Bank of Russia);
• de nuances van het werk van het bedrijf, afhankelijk van zijn behoeften: spreiding (commissie), hefboomwerking, noodzakelijke handelsinstrumenten en andere parameters die van belang zijn voor de handelaar, en niet voor het makelaarsbedrijf.

Waar kan ik de geschiedenis van citaten vinden?

Om een ​​handelsstrategie te ontwikkelen en, in het algemeen, voor een meer complete training in handelen, zullen beginners in het veld zeker een geschiedenis van koersen voor futures in de afgelopen jaren nodig hebben. Dergelijke gegevens zijn te vinden op de officiële websites van makelaars, evenals op gespecialiseerde financiële informatiewebsites, bijvoorbeeld https://www.finam.ru/.

Waar kan ik een volledige lijst met futures vinden?

Volledige lijsten van futures-grondstoffen worden gepubliceerd op beurswebsites en gespecialiseerde financiële forums. Informatie wordt tijdig bijgewerkt, het is mogelijk om lijsten op te bouwen met behulp van parameterfilters.

Wat gebeurt er op de laatste handelsdag?

De laatste handelsdag (expiratie) brengt de terugtrekking van de futures uit de handel met zich mee. Verstrijken is ook de dag van nakoming van de verplichtingen die in het contract zijn vastgelegd door de koper en de verkoper. Op de vervaldag voor een afwikkelingsfutures somt de beurs de resultaten op, crediteert en debiteert geld van de rekeningen van de verkoper en de koper op basis van de resultaten. Bij een te leveren futures-contract krijgt de verkoper geld voor het item en krijgt de koper het recht om het te bezitten.

Hebben beleggers futures nodig?

Elke belegger beslist zelf of hij een dergelijk financieel instrument als futureshandel gebruikt. Wanneer een belegger besluit om voor dit instrument te kiezen, moet hij rekening houden met:

• futures – transacties op korte termijn die concentratie en aandacht vereisen;
• houders van termijncontracten ontvangen geen passief inkomen in de vorm van dividendopbouw;
• in geval van een verlies op lange termijn zal het niet mogelijk zijn om het af te wachten (totdat de prijs verandert in een gunstige richting voor de belegger) (futures zijn beperkt in de tijd).

Wat zijn de kenmerken van het kiezen van futures op datum?

Sommige handelaren stoppen bij het kiezen van een futures-contract als een prioriteitsparameter voor het sluiten van een deal juist bij die futures waarvan de vervaldatum in de nabije toekomst is gepland. Het is op deze dag dat de hoogste liquiditeit wordt waargenomen. De meeste contracten zijn drie maanden geldig. De meeste contracten worden uitgevoerd op de 15e. Door te kiezen voor futures die eerder aflopen dan andere, maakt u meer kans op winst (er blijft minder tijd over voor prijsschommelingen). Dit is geen universele, maar vrij veel voorkomende manier van kiezen. Aristoteles zei ook dat ‘angst mensen aan het denken zet’. Inzicht in de risico’s van de handel in futures moedigt nieuwkomers aan om zichzelf voortdurend bij te scholen in de zeer competitieve wereld van effecten. Elke nieuwe stap moet bewust en zorgvuldig worden gedaan, waarbij de gevolgen worden geanalyseerd.