什么是期货以及如何通过它赚钱？

期货合约的缔结远非新鲜事物，而是每年都在股市中越来越活跃地使用的一种工具。新手交易者和投资者经常将注意力转向期货，意识到这种工具有多么有前途。贸易的成功实施需要了解其原则和细节。

期货作为交易所交易的工具

期货是一种合约，它是在指定日期以预定价格买卖资产的协议。标的资产是债券、货币、利率，甚至是莫斯科交易所市场的通货膨胀率。订立期货合约的最简单例子：

1. 农民种植和销售豆类。今年要花一百个有条件的卢布，但有预报说夏天会很感激，这意味着收获会很丰富。这意味着在秋季，供应将开始超过对豆类的需求。价格会下降。
2. 农民不想以更低的价格出售豆类。他提前找到了认为收成不好，价格会相应上涨的买家。
3. 他们彼此同意，在六个月内，农民将以每吨 100 卢布的价格向买方供应豆类。

在这个例子中，农民扮演期货卖方的角色——他确定价格和将货物交付给买方的特定日期。这就是期货交易的重点。交易是在股票市场上进行的。

期货和股票的区别

这两种工具之间的根本区别在于交易对象。正是这种差异导致了节俭。交易者不会投资所有资金，而只会投资固定金额 – 保证。这通常相当于资产本身价值的 12-13%。期货和股票的区别也很容易理解，举个例子：

1. 安吉丽娜研究了莫斯科交易所最具流动性的（那些可以以接近市场价格快速出售的）期货，并决定购买 100 股或 100 股俄罗斯天然气工业股份公司股票的期货。当前股价为228卢布。
2. 要进行购买，安吉丽娜必须花费：
   • 100 股 – 228 x 100 = 22,800 卢布；
   • 对于 100 个期货 – 228 x 100 x 12% = 2736 卢布。
3. 期货的数量要少得多。购买不是针对资产本身，而是针对其价格变化的争议。

还有其他差异。特别强调：

1. 有效性。它对期货有限。即购买了4个月的期货合约，合约规定的义务必须在4个月内完成。任何时候都不禁止出售股票。
2. 提供杠杆。购买期货合约时，提供杠杆（在合约中指定）。损失或收益是根据获得的东西计算的，尽管从字面上看，它们不是获得的。

合同类型

期货合约有两种类型——交割和结算。私人交易者使用第二种类型的交易。期货，它是一种结算合约：

• 是一种靠差价赚钱的工具；
• 在合同的固定期限（到期日）结束后，资产不再以其自然形式供应，而是计算其变动边际。

变动保证金是由交易所计算的一个值，显示有多少资金将被注销或记入交易者的交易账户。结果，期货合约的参与者要么获得利润，要么保持亏损。

这个怎么运作？

交易的意义在于以较低的价格买入并以较高的价格卖出。交易者期望的利润是买卖价格的差额。在合同到期时，会发生以下任何一种情况，具体取决于产品的价格如何“表现”：

• 价格保持不变——买卖双方的财务状况没有改变；
• 价格上涨——买家赚了，卖家赔了钱；
• 价格下跌——买方亏本，卖方获利（利润）。

合同的任何一方，意识到到期时他将遭受损失，将不再能够停止该过程。交易所控制双方在协议规定的时间出售/购买商品的义务。控制是通过保险存款（保证担保）合同参与者的强制性付款来进行的。合约金额并未提前全额支付，而是冻结交易者账户上的“存款”。入金金额由交易类型和交易对象决定。期货的可能收益总额直接取决于投资的资金数额。也就是说，购买的合约越多，估计的利润就越大。

杠杆作用

在金融市场中，经常出现经纪人向交易者借钱以便后者可以开设更大头寸的情况。此操作称为杠杆作用，在交易期货时使用。经纪人提供这样的服务并不昂贵。他们可能的损失受客户交易账户余额的限制。如果损失等于交易者账户上的资金量，经纪商将暂停所有当前头寸，防止客户损失超过其剩余金额。杠杆本身不会以任何方式影响风险水平。它受交易者开立的头寸规模的影响。

在哪里使用期货？

期货在证券交易所交易。对于交易者和经纪人、交易所参与者，可直接获得最大的合约。希望从事期货交易的人需要在经纪机构开立交易账户。正是交易所为客户提供了进入交易的平台，规范了交易过程。全球主要期货交易所：

• 芝加哥商品交易所（CME）；
• 芝加哥期货交易所（CBOT）；
• Euronext – 国际欧洲交易所；
• Eurex（欧洲）；
• 莫斯科货币交易所（MICEX）。

除上述之外，金融市场还有大量交易量不同的交易所。同时，合同在以下方面进行了标准化：

• 数量;
• 质量;
• 估计时间。

这些标准不会改变，它们是永久性的。无论在特定的讨价还价时谁是卖方，谁是买方。无论组织交易的交易所如何。

FORTS上的注册和交易条件

莫斯科交易所建立了 FORTS，一个交易固定期限（fixed term）合约的平台。要访问该平台，请在可以访问俄罗斯证券交易所的经纪人处注册。

可以在莫斯科交易所网站 – https://www.moex.com/ 上找到经纪公司列表。

FORTS的访问和工作条款：

• 要开始交易，5,000 卢布或更多就足够了；
• 在出示护照和纳税人识别号证明的基础上开设账户（经纪人可能需要其他文件）；
• 该网站每月收取约120卢布的服务费；
• 如果当月没有成交，交易者不支付服务费；
• 交易佣金约为 1 卢布；
• 如果交易在成交当天完成，佣金为 50 戈比；
• 期货交易时间表与莫斯科交易所的股票交易时间一致——莫斯科时间 10:30 至 18:45；
• 莫斯科时间 19:00 至 23:50 为专注于外国指数的交易者提供额外的（“晚间”）时段；
• 每年进行四次到期，作​​为与期货合约所有者的最终结算；
• 税收（收入的 13%）每年征收一次（当交易者从账户中提取资金时）。

进入 CME 交易所

在俄罗斯经济不是最好的时期，当俄罗斯公司资产的期货价格越来越便宜时，交易员会考虑在外汇交易中进行交易。访问电子平台 CME 是开放的，可通过互联网进行交易。要开始在此交易所交易：

• 有必要选择提供访问权限的经纪人 – 经纪人的选择是通过研究他们在投资者网站（https://brokers.ru/ 等）上的官方评级来进行的；
• 检查所选经纪人是否可在 CME 交易所本身的网站上使用 – https://www.cmegroup.com/，之前已在该网站上注册；
• 要在大多数经纪人处注册，您只需要护照和纳税人识别号证明（有时中介会要求客户开立账户的银行提供摘录或水电费付款收据）；
• 在经纪人处登记包括填写一份问卷，询问有关是否存在犯罪记录、在政府机构工作的亲属等问题。

的优点和缺点

使用这种类型的投资工具有积极和消极的一面。期货交易的好处：

• 使用合约对标的资产价格变化进行投机的可能性；
• 制造公司有机会对其商品的价格进行对冲（确保不会发生不必要的变化）；
• 订立合同，无需支付其全部价值；
• 广泛访问各种资产（从商品市场到加密货币）；
• 通常，合约的流动性高（但也有例外）；
• 合同的标准形式——所有条件都已经写好，剩下的就是选择合适的选项；
• 大多数平台都提供自动交易的能力。

期货交易的缺点是：

• 交易者因使用杠杆而损失金额超过初始付款的风险；
• 合约的“寿命”期限是有限的，为了在到期前延长（持有仓位），需要购买下一个系列的类似工具，这将对总利润产生负面影响;
• 无法清晰准确地预测价格的“行为”，分析每笔交易的风险程度、合约量等指标，开始期货交易没有意义；
• 期货交易需要交易者的大量时间和注意力。

关于期货规范，您需要了解什么？

期货合约的所有参数都包含在一个特殊的文件——期货规格中。该规范由交易所制定，但相关市场监管机构有权批准或不批准。由于期货合约本身是标准的，因此规范中仅包含它们的差异。交易者需要做出与期货交易相关的决策的正是这些信息。了解规范（其中指示的参数究竟是什么以及它们会影响什么）是合格交易的最重要条件之一。期货规范结构：

1. 姓名。例如，黄金期货合约。
2. 规模。签订一份合同的资产金额（以相应的等值形式表示）。（5吨铜，某公司200股，3000欧元等）。
3. 质的特性。指示确定价格确定的特定产品，可以允许的资产类型。通常，这种特定项目是为原材料（有形）资产规定的。
4. 有效性。以结算或交割时合同规定的期限为基础确定。
5. 引述。确定设置资产价格的方法并取决于其类型：
   • 对于商品、股票、货币，价格由金额决定（每 1 欧元 80 卢布等）；
   • 货物为债券和存款的，按收益率计算价格；
   • 对于以多种类型商品的投资组合形式存在的资产，价格是投资组合本身的价格指数的价值；
   • 对于非标资产，价格根据具体情况单独计算。
6. 柚木。合约允许的资产价格的最小变动，例如1美分。Step – 一次性价格变动的限制，只能是此步长或分时的倍数。
7. 预计售价。该资产价格，是合同当前结算和最终结算的基础。

期货交易策略

期货交易策略并不多。其中，最有效的是：

1. 对冲。购买相关资产期货。例如：一家航空公司购买石油期货合约以对冲因油价上涨而蒙受损失的风险。
2. 收购资产。以低于未来的价格购买商品。
3. 猜测。假设资产的价格会上涨，交易者买入它是为了在价格上涨时卖出。
4. 剥头皮。通常，对短期（最多毫秒）价格变化的自动投机。
5. 仲裁。打开彼此相反的交易。例如：买入一只股票并卖出它的期货，以便在期货到期后获利。

初学者有什么危险？

新手交易者可能会因为一头扎进“交易池”而赔光所有的钱。没有足够的经验，考虑危险：

• 欺诈经纪人的存在（互联网上有无数的经纪人）；
• 只需点击一下鼠标，就可以做广告，承诺可观的利润；
• 由于交易者设置的密码太轻或他将密码存储在公共领域而导致账户和账户被黑客入侵；
• 交易者本人对交易所计算税款的信任 – 始终进行自我计算的粗略版本；
• 做决定时，先于理性考虑自己的情绪。

常问问题

扩大自己知识的视野，每个人都难免会遇到一个无知的领域。因此，出现了新的问题。以下是新手投资者和交易者中最常见的。

选择经纪商时如何不出错？

一开始很难弄清楚。考虑以下标准：

• 正面评价的存在和负面评价的缺乏引起怀疑——评价可能是假的；
• 足够的公司工作时间（加上期货工作时间）；
• 检查经纪公司的执照（莫斯科交易所和俄罗斯银行的网站上有专门的登记册）；
• 公司工作的细微差别，取决于其需求：点差（佣金）、杠杆、必要的交易工具和交易者感兴趣的其他参数，而不是经纪公司。

我在哪里可以找到报价的历史？

为了制定交易策略，并且一般来说，为了获得更完整的交易培训，该领域的初学者肯定需要过去几年的期货报价历史。此类数据可以在经纪人的官方网站以及专业信息金融网站上找到，例如 https://www.finam.ru/。

我在哪里可以找到完整的期货清单？

完整的期货商品清单发布在交易所网站和专业金融论坛上。信息及时更新，可以使用参数过滤器构建列表。

交易的最后一天会发生什么？

交易的最后一天（到期）伴随着期货退出交易。此外，到期日是买卖双方履行合同规定的义务的日期。结算期货到期当日，交易所根据结果汇总结果，从买卖双方的账户中贷记和借记资金。根据可交割期货合约，卖方获得该项目的资金，而买方则有权拥有该项目。

投资者需要期货吗？

每个投资者自行决定是否使用期货交易等金融工具。当投资者决定选择该工具时，他必须考虑：

• 期货 – 需要集中注意力的短期交易；
• 期货合约持有人不会以应计股息的形式获得被动收入；
• 在长期亏损的情况下，将不可能“等待”它（直到价格朝着对投资者有利的方向变化）（期货时间有限）。

按日期选择期货有什么特点？

一些交易者在选择期货合约作为决定达成交易的优先参数时，恰好停止那些到期日安排在不久的将来的期货。正是在这一天，观察到了最高的流动性。大多数合同有效期为三个月。大部分合约在15日执行。通过选择比其他期货更早到期的期货，您更有可能获利（留给价格波动的时间更少）。这不是通用的，但很常见的选择方式。亚里士多德还说“恐惧使人思考”。了解期货交易的风险会鼓励新手在竞争激烈的证券世界中不断自学。每一个新的步骤都应该有意识地、仔细地进行，分析后果。