Fyuçers nədir və ondan necə pul qazanmaq olar?

Fyuçers müqavilələrinin bağlanması yeni deyil, lakin hər il fond bazarında getdikcə daha çox istifadə olunan alətdir. Təcrübəsiz treyderlər və investorlar tez-tez bu alətin nə qədər perspektivli olduğunu anlayaraq diqqətlərini fyuçerslərə yönəldirlər. Ticarətin uğurla həyata keçirilməsi onun prinsiplərini və xüsusiyyətlərini başa düşməyi tələb edir.

Fyuçers birja ticarəti vasitəsi kimi

Fyuçers müqaviləsi bir aktivin müəyyən bir tarixdə əvvəlcədən müəyyən edilmiş qiymətə alınması və ya satılması ilə bağlı razılaşmadır. Əsas aktivlər istiqrazlar, valyutalar, faiz dərəcələri və hətta Moskva Birjası bazarında inflyasiya səviyyəsidir. Fyuçers müqaviləsinin ən sadə nümunəsi:

1. Fermer lobya əkib satır. Bu il yüz şərti rubla başa gəlir, lakin yazın şükürlü olacağına dair proqnozlar var, bu da məhsulun bol olacağı deməkdir. Bu o deməkdir ki, payızda təklif paxlaya olan tələbatı üstələməyə başlayacaq. Qiymətlər düşəcək.
2. Fermer lobyanı ucuz satmaq istəmir. Əvvəlcədən alıcı tapır, onlar məhsulun zəif olacağına, buna uyğun da qiymətlərin qalxacağına inanırlar.
3. Onlar öz aralarında razılaşırlar ki, altı aydan sonra fermer alıcıya ton üçün şərti yüz rubl olan lobya verəcək.

Bu nümunədə fermer fyuçers satıcısı rolunu oynayır – o, qiyməti və malın alıcıya çatdırılacağı müəyyən tarixi müəyyənləşdirir. Fyuçers ticarətinin mahiyyəti budur. Ticarət fond bazarında aparılır.

Fyuçers və səhmlər arasındakı fərq

Bu iki alət arasındakı əsas fərq ticarət obyektlərindədir. Məhz bu fərq qənaətcilliyi yaradır. Treyder bütün vəsaitləri yatırmır, ancaq onların sabit bir məbləği – zəmanət öhdəlikləri. Bu, adətən aktivin özünün dəyərinin 12-13%-ni təşkil edir. Fyuçers və səhmlər arasındakı fərqi də nümunəvi bir nümunə ilə başa düşmək asandır:

1. Angelina Moskva Birjasında ən likvid (bazar qiymətinə yaxın qiymətə satıla bilən) fyuçersləri öyrəndi və Qazprom səhmləri üçün ya 100 səhm, ya da 100 fyuçers almaq qərarına gəldi. Hazırda səhm qiyməti 228 rubl təşkil edir.
2. Alış-veriş etmək üçün Angelina xərcləməli olacaq:
   • 100 səhm üçün – 228 x 100 = 22 800 rubl;
   • 100 fyuçers üçün – 228 x 100 x 12% = 2736 rubl.
3. Fyuçers üçün məbləğ çox azdır. Satın alınan aktivin özü deyil, onun qiymətini dəyişdirmək üçün mübahisədir.

Digər fərqlər də var. Xüsusilə fərqlənir:

1. Etibarlılıq. Fyuçers üçün məhduddur. Yəni 4 ay müddətinə fyuçers müqaviləsi alıb, müqavilədə göstərilən öhdəliklər 4 ay ərzində yerinə yetirilməlidir. Səhmlər istənilən vaxt satıla bilməz.
2. Leverage təmin etmək. Fyuçers müqaviləsi alarkən, leveraj təmin edilir (bu, müqavilədə göstərilir). Zərər və ya mənfəət, hərfi mənada əldə edilməsə də, dəqiq nə əldə edildiyi nəzərə alınmaqla hesablanır.

Müqavilələrin növləri

Fyuçers müqavilələrinin iki növü var – çatdırılma və hesablaşma. Özəl treyderlər ikinci növ əməliyyatlardan istifadə edirlər. Hesablaşma müqaviləsi olan fyuçers:

• qiymət fərqindən pul qazanmaq üçün vasitədir;
• müqavilənin müəyyən edilmiş qüvvədə olma müddəti (sağlamlıq müddəti) başa çatdıqdan sonra aktiv təbii formada təhvil verilmir, lakin onun dəyişmə marjası hesablanır.

Dəyişiklik marjası birja tərəfindən hesablanmış və treyderin ticarət hesabına nə qədər vəsaitin silinəcəyini və ya kreditləşdiriləcəyini göstərən dəyərdir. Nəticədə fyuçers müqaviləsinin iştirakçıları ya mənfəət əldə edirlər, ya da zərərlə qalırlar.

Bu necə işləyir?

Ticarətin məqsədi aşağı alıb baha satmaqdır. Alqı-satqı qiymətləri arasındakı fərq treyderin istədiyi mənfəətdir. Müqavilənin sonunda məhsulun qiymətinin necə davranmasından asılı olaraq aşağıdakılardan biri baş verir:

• qiymət dəyişməz qaldı – həm alıcının, həm də satıcının maliyyə vəziyyəti dəyişmədi;
• qiymət artdı – alıcı qazandı, satıcı isə vəsait itirdi;
• qiymət düşdü – alıcı zərərlə qaldı, satıcı isə mənfəət (mənfəət) aldı.

Müqavilə tərəflərindən hər hansı biri başa çatan müddətin sonunda zərər görəcəyini anlayaraq, artıq prosesi dayandıra bilməyəcək. Birja tərəflərin müqavilədə göstərilən vaxtda mal satmaq/almaq öhdəliyinə nəzarət edir. Nəzarət müqavilə tərəfləri tərəfindən sığorta əmanətinin (girovunun) məcburi ödənilməsi yolu ilə həyata keçirilir. Müqavilənin məbləği əvvəlcədən tam ödənilmir, lakin treyderlərin hesablarına olan “depozit” dondurulur. Depozitin ölçüsü əməliyyatın növü və obyekti ilə müəyyən edilir. Fyuçerslər üzrə mümkün qazancların ümumi məbləği birbaşa yatırılan vəsaitlərin miqdarından asılıdır. Yəni nə qədər çox müqavilə alınsa, gözlənilən mənfəət bir o qədər çox olar.

Leverage

Maliyyə bazarlarında tez-tez belə vəziyyətlər yaranır ki, broker treyderə pul borc verir ki, sonuncu daha böyük mövqelər aça bilsin. Bu hərəkət leverage adlanır və fyuçers ticarətində istifadə olunur. Brokerlərə belə bir xidmət göstərmək baha başa gəlmir. Onların mümkün itkiləri müştərinin ticarət hesabının balansı ilə məhdudlaşır. Zərər treyderin hesabındakı vəsaitin məbləğinə bərabər olarsa, broker müştərinin tərk etdiyindən daha çox itirməsinə imkan verməyərək, bütün cari mövqeləri dayandıracaq. Leverage öz-özünə risk səviyyəsinə təsir göstərmir. Bu, iddiaçının açdığı vəzifənin ölçüsündən təsirlənir.

Fyuçerslərlə harada işləmək olar?

Birjalarda fyuçers ticarəti həyata keçirilir. Treyderlər və brokerlər, mübadilə iştirakçıları üçün ən böyük müqavilələr birbaşa mövcuddur. Fyuçers ticarəti ilə məşğul olmaq istəyənlər broker təşkilatında ticarət hesabı açmalıdırlar. Müştərilərə ticarətə giriş üçün platformalar təqdim edən və onun prosesini tənzimləyən birjalardır. Dünyadakı əsas fyuçers birjaları:

• Çikaqo Ticarət Birjası (CME);
• Çikaqo Ticarət Şurası (CBOT);
• Euronext beynəlxalq Avropa birjasıdır;
• Eurex (Avropa);
• Moskva Valyuta Birjası (MICEX).

Yuxarıda göstərilənlərə əlavə olaraq, maliyyə bazarında müxtəlif əməliyyat həcmləri olan çoxlu sayda birjalar var. Eyni zamanda, müqavilələr aşağıdakılar baxımından standartlaşdırılır:

• miqdarlar;
• keyfiyyət;
• hesablaşma dövrləri.

Bu standartlar dəyişdirilə bilməz, onlar daimidir. Müəyyən bir auksion zamanı satıcının kim olmasından və alıcının kim olmasından asılı olmayaraq. Hərracı təşkil edən birjadan asılı olmayaraq.

FORTS-də qeydiyyat və ticarət şərtləri

Moskva Birjası fyuçerslərin ticarəti (müəyyən müddətli) müqavilələr üçün platforma yaratdı – FORTS. Platformaya daxil olmaq üçün Rusiya birjasına çıxışı olan bir brokerdə qeydiyyatdan keçin.

Broker şirkətlərinin siyahısı Moskva Birjasının saytında mövcuddur – https://www.moex.com/.

FORTS ilə işləmək və giriş vermək üçün şərtlər:

• ticarətə başlamaq üçün 5000 rubl və ya daha çox məbləğ kifayətdir;
• pasport və VÖEN sertifikatının təqdim edilməsi əsasında hesab açılır (broker digər sənədləri tələb edə bilər);
• sayt ayda təxminən 120 rubl xidmət haqqı alır;
• cari ay ərzində heç bir əməliyyat aparılmayıbsa, treyder xidmət üçün ödəniş etmir;
• əməliyyat üçün komissiya təxminən 1 rubl;
• əqd bağlandığı gün başa çatarsa, komissiya 50 qəpik olacaq;
• fyuçers ticarətinin qrafiki Moskva Birjasında səhmlərin ticarəti ilə üst-üstə düşür – Moskva vaxtı ilə 10:30-dan 18:45-dək;
• xarici indekslərə diqqət yetirən treyderlər üçün əlavə (“axşam”) sessiya var – Moskva vaxtı ilə 19:00-dan 23:50-dək;
• fyuçers müqavilələrinin sahibləri ilə yekun hesablaşma kimi müddətin başa çatması ildə dörd dəfə həyata keçirilir;
• vergilər (gəlirin 13%-i) ildə bir dəfə tutulur (treyder hesabdan vəsait çıxardıqda).

CME mübadiləsinə giriş əldə etmək

Rusiya iqtisadiyyatı üçün ən yaxşı vaxtlarda deyil, Rusiya şirkətlərinin aktivlərinin fyuçerslərinin ucuzlaşdığı bir vaxtda treyderlər xarici birjalarda ticarət etməyi düşünürlər. CME elektron platformalarına giriş İnternet vasitəsilə ticarət üçün açıqdır. Bu birjada ticarətə başlamaq üçün:

• girişi təmin edən broker seçmək lazımdır – broker seçimi investorlar üçün vebsaytlarda onların rəsmi reytinqlərini öyrənməklə həyata keçirilir (https://brokers.ru/ və s.);
• seçilmiş brokerin CME birjasının özündə mövcud olduğunu yoxlayın – https://www.cmegroup.com/, əvvəllər qeydiyyatdan keçərək;
• qeydiyyatdan keçmək üçün əksər brokerlərə yalnız pasport və VÖEN sertifikatı lazımdır (bəzən vasitəçilər müştərinin hesabının açıldığı bankdan çıxarış və ya kommunal ödəniş tələb edirlər);
• brokerdə qeydiyyatdan keçmək cinayət tərkibi, dövlət orqanlarında işləyən qohumlar və s.

Yaxşı və pis tərəfləri

Bu tip investisiya aləti ilə işləməyin müsbət və mənfi tərəfləri var. Fyuçers ticarətinin üstünlükləri:

• əsas aktivin qiymətində dəyişikliklərlə bağlı spekulyasiya üçün müqavilələrdən istifadə etmək imkanı;
• istehsal şirkətləri mallarının qiymətlərini hedcinq etmək (arzuolunmaz dəyişikliklərdən sığortalamaq) imkanı əldə edir;
• müqavilə bağlamaq üçün onun dəyərinin bütün məbləğini ödəməyə ehtiyac yoxdur;
• müxtəlif aktivlərə geniş çıxış (xammal bazarından kriptovalyutalara qədər);
• bir qayda olaraq, müqavilələrin yüksək likvidliyi (lakin istisnalar var);
• müqavilələrin standart forması – bütün şərtlər artıq yazılmışdır, yalnız uyğun variantı seçmək qalır;
• əksər platformalar ticarəti avtomatlaşdırmaq imkanı verir.

Fyuçers ticarətinin mənfi cəhətləri bunlardır:

• leverajın istifadəsi səbəbindən treyderlər tərəfindən ilkin ödənişdən artıq məbləğin itirilməsi riskində;
• müqavilənin “həyatının” müddəti məhduddur və onun müddəti bitənə qədər uzatmaq üçün (vəzifəni tutmaq üçün) ümumi mənfəətə mənfi təsir göstərən növbəti seriyanın oxşar alətlərini almaq lazımdır;
• qiymətlərin “davranışını” dəqiq və dəqiq proqnozlaşdıra bilməmək və hər bir əməliyyatda risk səviyyəsini, müqavilələrin həcmini və digər göstəriciləri təhlil etmək mümkün olmadığından fyuçers ticarətinə başlamağın mənası yoxdur;
• fyuçers ticarəti treyderin çox vaxtını və diqqətini çəkir.

Fyuçers spesifikasiyası haqqında nə bilmək lazımdır?

Fyuçers müqaviləsinin bütün parametrləri xüsusi sənəddə – fyuçers spesifikasiyasında əks olunur. Spesifikasiya birja tərəfindən hazırlanır, lakin bazarın müvafiq dövlət tənzimləyiciləri onu təsdiq edib-etməmək səlahiyyətinə malikdir. Fyuçers müqavilələrinin özləri standart olduğundan, spesifikasiyaya yalnız onların fərqləri daxil edilir. Treyderin fyuçers ticarəti ilə bağlı qərar verməsi lazım olan bu məlumatdır. Spesifikasiyanı başa düşmək (onda dəqiq olaraq hansı parametrlər göstərilib və nəyə təsir göstərir) səlahiyyətli ticarət üçün ən vacib şərtlərdən biridir. Fyuçers spesifikasiyası strukturu:

1. ad. Məsələn, qızıl üçün fyuçers müqaviləsi.
2. Ölçü. Bir müqavilənin bağlandığı aktivin məbləği (müvafiq ekvivalentdə). (5 ton mis, müəyyən şirkətin 200 səhmi, 3000 avro və s.).
3. keyfiyyət xüsusiyyəti. Qiymətin müəyyən edildiyi konkret məhsulun müəyyən edilməsi, aktivin hansı növlərinə icazə verilə biləcəyi göstərilir. Bir qayda olaraq, belə bir xüsusi maddə xammal (maddi) aktivlər üçün təyin edilir.
4. Etibarlılıq. Müqavilə ilə müəyyən edilmiş müddətə əsasən hesablama və ya çatdırılma aparıldıqda müəyyən edilir.
5. Sitat. Aktivin qiymətinin müəyyən edilməsi metodunu müəyyən edir və onun növündən asılıdır:
   • mallar, səhmlər, valyutalar üçün qiymət pul məbləği ilə müəyyən edilir (1 avro üçün 80 rubl və s.);
   • məhsul istiqraz və depozitdirsə, qiymət gəlirliyə əsasən hesablanır;
   • bir neçə növ mal portfeli şəklində olan aktivlər üçün qiymət portfelin özü üçün qiymət indeksinin dəyəridir;
   • qeyri-standart aktivlər üçün qiymət xüsusiyyətlərinə əsasən fərdi olaraq hesablanır.
6. Tik ağacı. Müqavilə ilə icazə verilən aktivin qiymətində minimum dəyişiklik, məsələn, 1 sent. Addım — yalnız bu addımın və ya işarənin çoxluğu ola bilən tək qiymət dəyişikliyinin həddi.
7. Təxmini qiymət. Müqavilə üzrə həm cari, həm də yekun hesablaşmaların əsasını təşkil edən həmin aktivin qiyməti.

Futures Ticarət Strategiyaları

Fyuçers ticarət strategiyaları o qədər də çox deyil. Onların arasında ən təsirli olanları:

1. Hedcinq. Qarşılıqlı asılı aktivlər üzrə fyuçerslərin alınması. Məsələn: aviaşirkət neft qiymətlərinin artması nəticəsində itkilərə məruz qalma riskindən qorunmaq üçün neft üçün fyuçers müqavilələri alır.
2. Aktivin alınması. Gələcəkdə olacağından daha aşağı qiymətə məhsul almaq.
3. Spekulyasiya. Aktivin qiymətində artım olduğunu fərz etsək, treyder qiymət qalxdıqda onu satmaq üçün onu alır.
4. baş dərisinin soyulması. Bir qayda olaraq, qısamüddətli (millisaniyələrə qədər) qiymət dəyişiklikləri üzrə avtomatlaşdırılmış spekulyasiya.
5. Arbitraj. Bir-birinə zidd olan əməliyyatların açılması. Məsələn: fyuçerslərin bitməsindən faydalanmaq üçün səhm almaq və onun üzərində fyuçers satmaq.

Yeni başlayanlar üçün təhlükə nədir?

Başlanğıc treyderlər “ticarət hovuzuna” baş-başa dalaraq bütün pullarını itirə bilərlər. Kifayət qədər təcrübə olmadan, təhlükələri nəzərdən keçirin:

• fırıldaqçı brokerlərin mövcudluğu (internetdə onların saysız-hesabsız sayı var);
• siçanın bir klikləməsi nəticəsində inanılmaz qazanc vəd edən reklam;
• treyder tərəfindən təyin edilmiş çox asan parol səbəbindən hesabların və hesabların sındırılması və ya parolların ictimai sahədə saxlanması;
• birja tərəfindən verginin hesablanması ilə bağlı treyderin etibarı – həmişə müstəqil hesablamanın qaralama variantını saxlamaq;
• qərarlar qəbul edərkən öz emosiyalarını ağlından qabaqlayır.

Tez-tez soruşulan suallar

Öz bilik üfüqünü genişləndirən hər bir insan istər-istəməz cəhalət sahəsi ilə qarşılaşır. Buna görə də yeni suallar yaranır. Aşağıda təcrübəsiz investorlar və treyderlər arasında ən çox yayılmışdır.

Broker seçərkən necə səhv etməmək olar?

Əvvəlcə bunu başa düşmək çətindir. Meyarları nəzərdən keçirin:

• müsbət rəylərin olması və mənfi olanların olmaması şübhə doğurur – rəylər saxta ola bilər;
• şirkətin kifayət qədər iş müddəti (üstəlik fyuçerslərlə iş vaxtı);
• broker firmasının lisenziyasının olub-olmadığını yoxlamaq (Moskva Birjasının və Rusiya Bankının internet saytlarında xüsusi registrlər var);
• ehtiyaclarından asılı olaraq şirkətin işinin nüansları: yayılma (komissiya), leveraj, zəruri ticarət alətləri və broker şirkəti deyil, treyder üçün maraqlı olan digər parametrlər.

Sitat tarixçəsini haradan tapa bilərəm?

Ticarət strategiyasını hazırlamaq və ümumiyyətlə ticarətdə daha dolğun təlim üçün bu sahədə yeni başlayanlar mütləq son illər ərzində fyuçerslər üçün kotirovkalar tarixinə ehtiyac duyacaqlar. Bu cür məlumatları brokerlərin rəsmi saytlarında, eləcə də ixtisaslaşmış maliyyə məlumat saytlarında, məsələn, https://www.finam.ru/ tapmaq olar.

Fyuçerslərin tam siyahısını haradan tapa bilərəm?

Fyuçers mallarının tam siyahıları birja saytlarında və ixtisaslaşmış maliyyə forumlarında dərc olunur. Məlumatlar vaxtında yenilənir, parametr filtrlərindən istifadə edərək siyahılar yaratmaq mümkündür.

Ticarətin son günündə nə baş verir?

Ticarətin son günü (keçmə) özü ilə fyuçerslərin ticarətdən çıxarılmasını gətirir. Həmçinin, müddətin başa çatması alıcı və satıcı tərəfindən müqavilədə razılaşdırılmış öhdəliklərin yerinə yetirildiyi gündür. Hesablaşma fyuçersləri üzrə müddətin bitdiyi gün birja nəticələri yekunlaşdırır, nəticələrə uyğun olaraq satıcı və alıcının hesablarından vəsaitləri kredit və debet edir. Çatdırılan fyuçers müqaviləsinə əsasən, satıcı mallar üçün vəsait alır və alıcı onlara sahib olmaq hüququnu alır.

İnvestorlara fyuçers lazımdırmı?

Hər bir investor fyuçers ticarəti kimi maliyyə alətindən istifadə edib-etməmək barədə özü qərar verir. İnvestor bu aləti seçmək qərarına gəldikdə, o, nəzərə almalıdır:

• fyuçers – konsentrasiya və diqqət tələb edən qısamüddətli əməliyyatlar;
• fyuçers müqavilələrinin sahibləri dividend şəklində passiv gəlir əldə etmirlər;
• uzunmüddətli itki halında onu “gözləmək” mümkün olmayacaq (qiymət investor üçün əlverişli istiqamətə dəyişməyincə) (fyuçers vaxt baxımından məhduddur).

Tarixə görə fyuçerslərin seçilməsinin xüsusiyyətləri hansılardır?

Bəzi treyderlər sövdələşmənin aparılması üçün prioritet parametr kimi fyuçers müqaviləsini seçərkən, bitmə tarixi yaxın gələcək üçün nəzərdə tutulan fyuçerslərdə dayanırlar. Məhz bu gün ən yüksək likvidlik müşahidə olunur. Müqavilələrin əksəriyyətinin müddəti üç aydır. Əksər müqavilələrin icrası ayın 15-də baş verir. Digərlərinə nisbətən daha tez başa çatan fyuçersləri seçməklə, qazanc əldə etmək şansı daha çox olur (qiymət dəyişkənliyinə daha az vaxt qalır). Bu universal deyil, kifayət qədər ümumi seçimdir. Aristotel də deyirdi ki, “qorxu insanları düşündürür”. Fyuçers ticarətinin risklərini başa düşmək yeni başlayanları qiymətli kağızların rəqabətli dünyasında daima təhsil almağa təşviq edir. Hər bir yeni addım nəticələrini təhlil edərək, şüurlu və diqqətlə aparılmalıdır.