Was ist ein Future und wie kann man damit Geld verdienen?

Der Abschluss von Terminkontrakten ist keineswegs neu, sondern jedes Jahr ein Instrument, das an der Börse immer aktiver eingesetzt wird. Anfänger und Anleger richten ihre Aufmerksamkeit oft auf Futures und erkennen, wie vielversprechend dieses Instrument ist. Die erfolgreiche Umsetzung des Handels erfordert ein Verständnis seiner Prinzipien und Besonderheiten.

Futures als Instrument des Börsenhandels

Futures ist ein Kontrakt, bei dem es sich um eine Vereinbarung zum Kauf oder Verkauf eines Vermögenswertes an einem bestimmten Datum zu einem festgelegten Preis handelt. Basiswerte sind Anleihen, Währungen, Zinssätze und sogar die Inflationsrate am Moskauer Börsenmarkt. Das einfachste Beispiel für den Abschluss eines Futures-Kontrakts:

1. Der Bauer baut Bohnen an und verkauft sie. In diesem Jahr kostet es hundert bedingte Rubel, aber es gibt Prognosen, dass der Sommer dankbar sein wird, was bedeutet, dass die Ernte reichlich sein wird. Dies bedeutet, dass im Herbst das Angebot die Nachfrage nach Bohnen übersteigen wird. Die Preise werden sinken.
2. Der Bauer will Bohnen nicht billiger verkaufen. Er findet im Vorfeld Käufer, die glauben, dass die Ernte schlecht ausfallen und die Preise entsprechend steigen werden.
3. Sie sind sich einig, dass der Bauer dem Käufer in sechs Monaten Bohnen für hundert konventionelle Rubel pro Tonne liefern wird.

In diesem Beispiel spielt der Bauer die Rolle des Verkäufers der Futures – er legt den Preis und ein bestimmtes Datum fest, an dem die Ware an den Käufer geliefert wird. Dies ist der Punkt des Futures-Handels. Der Handel erfolgt an der Börse.

Unterschied zwischen Futures und Aktien

Der grundlegende Unterschied zwischen diesen beiden Instrumenten liegt in den gehandelten Objekten. Es ist dieser Unterschied, der zu Sparsamkeit führt. Der Händler investiert nicht alle Mittel, sondern nur einen festen Betrag – Garantien. Dieser beträgt in der Regel 12-13% des Wertes des Vermögenswerts selbst. Der Unterschied zwischen Futures und Aktien ist auch an einem anschaulichen Beispiel leicht zu verstehen:

1. Angelina untersuchte die liquidesten Futures (die schnell zum Marktpreis verkauft werden können) an der Moskauer Börse und beschloss, entweder 100 Aktien oder 100 Futures auf Gazprom-Aktien zu kaufen. Der aktuelle Aktienkurs beträgt 228 Rubel.
2. Um einen Kauf zu tätigen, muss Angelina Folgendes ausgeben:
   • für 100 Aktien – 228 x 100 = 22.800 Rubel;
   • für 100 Futures – 228 x 100 x 12% = 2736 Rubel.
3. Der Betrag für Futures ist viel geringer. Der Kauf erfolgt nicht am Vermögenswert selbst, sondern im Streit um eine Preisänderung.

Es gibt auch andere Unterschiede. Besonders hervorgehoben:

1. Gültigkeit. Es ist für Futures begrenzt. Das heißt, nach dem Kauf eines 4-Monats-Futures-Kontrakts müssen die im Kontrakt festgelegten Verpflichtungen in 4 Monaten erfüllt werden. Der Verkauf von Anteilen ist zu keiner Zeit untersagt.
2. Bereitstellung von Hebelwirkung. Beim Kauf eines Futures-Kontrakts wird eine Hebelwirkung bereitgestellt (die im Kontrakt angegeben ist). Der Verlust oder der Gewinn wird auf der Grundlage des Erworbenen berechnet, obwohl er im wörtlichen Sinne nicht erworben wurde.

Vertragsarten

Es gibt zwei Arten von Terminkontrakten – Lieferung und Abwicklung. Private Trader verwenden die zweite Art von Transaktionen. Futures, bei denen es sich um einen Abwicklungskontrakt handelt:

• ist ein Werkzeug, um mit Preisunterschieden Geld zu verdienen;
• nach Ablauf der festen Laufzeit (Ablaufdatum) des Vertrages wird der Vermögenswert nicht in seiner natürlichen Form geliefert, sondern seine Variation Margin berechnet.

Variation Margin ist ein von der Börse berechneter Wert, der anzeigt, wie viel Geld abgeschrieben oder dem Handelskonto eines Händlers gutgeschrieben wird. Dadurch erhalten die Teilnehmer des Futures-Kontrakts entweder einen Gewinn oder bleiben mit Verlust.

Wie es funktioniert?

Beim Trading geht es darum, zu einem niedrigeren Preis zu kaufen und zu einem höheren Preis zu verkaufen. Es ist die Differenz zwischen Kauf- und Verkaufspreisen, die den gewünschten Gewinn des Händlers darstellt. Zum Zeitpunkt des Vertragsablaufs tritt eines der folgenden ein, je nachdem, wie sich der Preis des Produkts „verhielt“:

• der Preis blieb unverändert – die finanzielle Situation sowohl des Käufers als auch des Verkäufers änderte sich nicht;
• der Preis ist gestiegen – der Käufer hat verdient und der Verkäufer hat Geld verloren;
• der Preis fiel – der Käufer war mit Verlust und der Verkäufer erzielte einen Gewinn (Gewinn).

Jede Vertragspartei, die erkennt, dass sie am Ende der Ablauffrist Verluste erleidet, kann den Prozess nicht mehr stoppen. Die Börse regelt die Verpflichtung der Parteien, Waren zu dem in der Vereinbarung festgelegten Zeitpunkt zu verkaufen / zu kaufen. Die Kontrolle erfolgt durch die obligatorische Zahlung einer Versicherungseinlage (Garantiesicherheit) durch die Teilnehmer des Vertrages. Der Kontraktbetrag wird nicht vollständig im Voraus bezahlt, aber die „Einlagen“ auf den Konten der Händler werden eingefroren. Die Höhe der Kaution richtet sich nach Art und Gegenstand der Transaktion. Die Gesamthöhe der möglichen Erträge aus Futures hängt direkt von der Höhe der investierten Mittel ab. Das heißt, je mehr Kontrakte gekauft werden, desto höher ist der geschätzte Gewinn.

Hebelkraft

Auf den Finanzmärkten kommt es häufig zu Situationen, in denen ein Broker einem Händler Geld leiht, damit dieser größere Positionen eröffnen kann. Diese Aktion wird als Hebelwirkung bezeichnet und wird beim Handel mit Futures verwendet. Für Makler ist die Bereitstellung eines solchen Dienstes nicht kostspielig. Ihre möglichen Verluste werden durch den Saldo des Handelskontos des Kunden begrenzt. Wenn der Verlust dem Geldbetrag auf dem Konto des Händlers entspricht, wird der Broker alle aktuellen Positionen aussetzen, um zu verhindern, dass der Kunde mehr verliert, als er noch übrig hat. Der Hebel an sich hat keinen Einfluss auf das Risikoniveau. Sie wird von der Größe der vom Händler eröffneten Position beeinflusst.

Wo mit Futures arbeiten?

Futures werden an Börsen gehandelt. Für Händler und Broker, Börsenteilnehmer, stehen die größten Kontrakte direkt zur Verfügung. Diejenigen, die am Futures-Handel teilnehmen möchten, müssen ein Handelskonto bei einer Maklerorganisation eröffnen. Es sind die Börsen, die den Kunden Plattformen für den Zugang zum Handel bieten und seinen Prozess regulieren. Die wichtigsten Terminbörsen der Welt:

• Chicago Mercantile Exchange (CME);
• Handelskammer von Chicago (CBOT);
• Euronext – eine internationale europäische Börse;
• Eurex (europäisch);
• Moskauer Währungsumtausch (MICEX).

Darüber hinaus gibt es auf dem Finanzmarkt eine Vielzahl von Börsen mit unterschiedlichen Transaktionsvolumina. Gleichzeitig werden Verträge standardisiert in Bezug auf:

• Anzahl;
• Qualität;
• geschätzter Zeitpunkt.

Diese Standards unterliegen keiner Änderung, sie sind dauerhaft. Unabhängig davon, wer zum Zeitpunkt der jeweiligen Verhandlung Verkäufer und wer Käufer ist. Unabhängig von der Börse, die den Handel organisiert.

Registrierungs- und Handelsbedingungen auf FORTS

Die Moskauer Börse hat FORTS gegründet, eine Plattform für den Handel mit befristeten (befristeten) Kontrakten. Um auf die Plattform zuzugreifen, registrieren Sie sich bei einem Broker mit Zugang zur russischen Börse.

Eine Liste der Maklerunternehmen finden Sie auf der Website der Moskauer Börse – https://www.moex.com/.

Zugangs- und Arbeitsbedingungen mit FORTS:

• um mit dem Handel zu beginnen, reicht ein Betrag von 5.000 Rubel oder mehr aus;
• ein Konto wird aufgrund der Vorlage eines Reisepasses und einer TIN-Bescheinigung eröffnet (der Makler kann andere Dokumente verlangen);
• die Website erhebt eine Servicegebühr von etwa 120 Rubel pro Monat;
• wenn für den laufenden Monat kein Geschäft abgeschlossen wurde, zahlt der Händler nicht für die Dienstleistung;
• die Provision für die Transaktion beträgt ungefähr 1 Rubel;
• wenn die Transaktion am Tag ihres Abschlusses abgeschlossen wird, beträgt die Provision 50 Kopeken;
• der Zeitplan für den Terminhandel stimmt mit dem Aktienhandel an der Moskauer Börse überein – von 10:30 bis 18:45 Uhr Moskauer Zeit;
• es gibt eine zusätzliche („abendliche“) Sitzung für Händler, die sich auf ausländische Indizes konzentrieren – von 19:00 bis 23:50 Uhr Moskauer Zeit;
• Verfall wird viermal im Jahr als Schlussabrechnung mit den Inhabern von Terminkontrakten durchgeführt;
• Steuern (13% des Einkommens) werden einmal im Jahr erhoben (wenn der Händler Geld vom Konto abhebt).

Zugang zur CME-Börse erhalten

In nicht guten Zeiten für die russische Wirtschaft, wenn Futures auf Vermögenswerte russischer Unternehmen billiger werden, denken Händler über den Handel an Devisen nach. Der Zugang zu den elektronischen Plattformen CME ist für den Handel über das Internet geöffnet. Um mit dem Handel an dieser Börse zu beginnen:

• es ist notwendig, einen Broker auszuwählen, der Zugang bietet – die Auswahl eines Brokers erfolgt durch das Studium seiner offiziellen Bewertungen auf den Websites für Anleger (https://brokers.ru/ usw.);
• Überprüfen Sie, ob der ausgewählte Broker auf der Website der CME-Börse selbst verfügbar ist – https://www.cmegroup.com/, nachdem Sie sich zuvor darauf registriert haben;
• für die Registrierung bei den meisten Brokern benötigen Sie nur einen Reisepass und eine TIN-Bescheinigung (manchmal verlangen Vermittler einen Auszug von der Bank, bei der das Konto des Kunden eröffnet wird, oder eine Quittung für die Zahlung der Nebenkosten);
• Die Registrierung bei einem Makler beinhaltet das Ausfüllen eines Fragebogens mit Fragen zum Vorliegen eines Vorstrafenregisters, zu Verwandten, die in Regierungsbehörden arbeiten usw.

Vorteile und Nachteile

Die Arbeit mit dieser Art von Anlageinstrument hat positive und negative Seiten. Vorteile des Futures-Handels:

• die Möglichkeit, Kontrakte zur Spekulation auf Preisänderungen des Basiswerts zu verwenden;
• produzierende Unternehmen erhalten die Möglichkeit, die Preise ihrer Waren abzusichern (gegen ungewollte Veränderungen zu versichern);
• um einen Vertrag abzuschließen, muss nicht der gesamte Betrag seines Wertes bezahlt werden;
• umfassender Zugang zu verschiedenen Vermögenswerten (vom Rohstoffmarkt bis zu Kryptowährungen);
• in der Regel hohe Liquidität der Kontrakte (aber es gibt Ausnahmen);
• Standardvertragsform – alle Bedingungen wurden bereits geschrieben, es bleibt nur noch die entsprechende Option zu wählen;
• Die meisten Plattformen bieten die Möglichkeit, den Handel zu automatisieren.

Nachteile des Futures-Handels sind:

• im Risiko des Verlustes von Händlern in Höhe eines die anfängliche Zahlung übersteigenden Betrags aufgrund des Einsatzes von Hebelwirkung;
• die Laufzeit des Kontrakts ist begrenzt, und um ihn vor Ablauf zu verlängern (um die Position zu halten), müssen ähnliche Instrumente der nächsten Serie gekauft werden, was sich negativ auf den Gesamtgewinn auswirkt ;
• da es nicht in der Lage ist, das „Verhalten“ der Preise klar und genau vorherzusagen und das Risikoniveau bei jeder Transaktion, das Kontraktvolumen und andere Indikatoren zu analysieren, macht es keinen Sinn, mit dem Handel mit Futures zu beginnen;
• Der Handel mit Futures erfordert viel Zeit und Aufmerksamkeit eines Händlers.

Was müssen Sie über Futures-Spezifikationen wissen?

Alle Parameter eines Futures-Kontrakts sind in einem speziellen Dokument – ​​den Futures-Spezifikationen – enthalten. Die Spezifikation wird von der Börse entwickelt, aber die zuständigen Marktaufsichtsbehörden sind befugt, sie zu genehmigen oder nicht. Da die Futures-Kontrakte selbst Standard sind, werden nur deren Differenzen in die Spezifikation aufgenommen. Es sind diese Informationen, die ein Händler benötigt, um eine Entscheidung im Zusammenhang mit dem Futures-Handel zu treffen. Das Verständnis der Spezifikation (was genau sind die darin angegebenen Parameter und was sie beeinflussen) ist eine der wichtigsten Voraussetzungen für einen kompetenten Handel. Struktur der Futures-Spezifikation:

1. Name. Zum Beispiel ein Gold-Futures-Kontrakt.
2. Die Größe. Der Betrag eines Vermögenswerts (im entsprechenden Gegenwert), für den ein Vertrag abgeschlossen wird. (5 Tonnen Kupfer, 200 Aktien eines bestimmten Unternehmens, 3000 Euro usw.).
3. Qualitatives Merkmal. Es wird angezeigt, um festzulegen, für welches bestimmte Produkt der Preis bestimmt wird und welche Arten von Vermögenswerten zulässig sind. In der Regel ist ein solcher spezifischer Posten für Rohstoffe (Sachwerte) vorgeschrieben.
4. Gültigkeit. Ermittelt auf der Grundlage des vertraglich festgelegten Zeitraums bei der Abrechnung oder Lieferung.
5. Zitat. Bestimmt die Methode zum Festlegen des Preises eines Vermögenswerts und hängt von seinem Typ ab:
   • für Waren, Aktien, Währungen wird der Preis durch den Geldbetrag festgelegt (80 Rubel pro 1 Euro usw.);
   • wenn es sich bei den Waren um Obligationen und Einlagen handelt, wird der Preis auf der Grundlage der Rendite berechnet;
   • bei Vermögenswerten in Form von Portfolios mehrerer Warenarten ist der Preis der Wert des Preisindex für das Portfolio selbst;
   • für nicht standardmäßige Vermögenswerte wird der Preis individuell auf der Grundlage der Besonderheiten berechnet.
6. Teak. Die im Vertrag zulässige Mindestpreisänderung eines Vermögenswerts, zum Beispiel 1 Cent. Step – das Limit einer einmaligen Preisänderung, das nur ein Vielfaches dieses Steps oder Ticks sein kann.
7. Ungefährer Preis. Dieser Vermögenspreis, der die Grundlage sowohl für die laufende als auch für die endgültige Vertragsabwicklung ist.

Futures-Handelsstrategien

Es gibt nicht viele Futures-Handelsstrategien. Unter ihnen werden die effektivsten festgestellt:

1. Absicherung. Kauf verwandter Asset-Futures. Beispiel: Eine Fluggesellschaft kauft Ölterminkontrakte, um sich gegen das Risiko von Verlusten durch steigende Ölpreise abzusichern.
2. Erwerb eines Vermögenswerts. Kauf von Waren zu einem niedrigeren Preis als in der Zukunft.
3. Spekulation. Unter der Annahme, dass der Preis eines Vermögenswerts steigen wird, kauft der Händler ihn, um ihn zu verkaufen, wenn der Preis steigt.
4. Skalierung. In der Regel automatisierte Spekulation auf kurzfristige (bis zu Millisekunden) Preisänderungen.
5. Schiedsverfahren. Eröffnung von Geschäften, die einander entgegengesetzt sind. Zum Beispiel: Kauf einer Aktie und Verkauf eines Futures darauf, um nach Ablauf der Futures Gewinne zu erzielen.

Was ist die Gefahr für Anfänger?

Neueinsteiger können ihr ganzes Geld verlieren, indem sie sich kopfüber in den „Pool of Trading“ stürzen. Bedenken Sie ohne ausreichende Erfahrung die Gefahren:

• die Existenz betrügerischer Broker (im Internet gibt es unzählige davon);
• Werbung, die mit einem einzigen Mausklick fabelhafte Gewinne verspricht;
• Hacken von Konten und Konten aufgrund eines zu schwachen Passworts eines Händlers oder seiner Speicherung von Passwörtern im öffentlichen Bereich;
• Vertrauen des Händlers selbst in die Berechnung der Steuer durch die Börse – immer eine grobe Version der Selbstberechnung durchführen;
• eigene Emotionen der Vernunft voraus, wenn sie Entscheidungen treffen.

FAQ

Den Horizont des eigenen Wissens erweiternd, stößt jeder Mensch unweigerlich auf einen Bereich der Unwissenheit. Dementsprechend stellen sich neue Fragen. Im Folgenden sind die häufigsten unter Anfängern und Händlern aufgeführt.

Wie kann man sich bei der Auswahl eines Brokers nicht irren?

Es ist zunächst schwierig, es herauszufinden. Betrachten Sie die Kriterien:

• das Vorhandensein positiver Bewertungen und das Fehlen negativer Bewertungen erwecken den Verdacht – Bewertungen können gefälscht sein;
• eine ausreichende Arbeitszeit des Unternehmens (zuzüglich der Zeit der Arbeit mit Futures);
• Überprüfen Sie die Lizenz des Maklerunternehmens (es gibt spezielle Register auf den Websites der Moskauer Börse und der Bank von Russland);
• die Nuancen der Arbeit des Unternehmens, je nach seinen Bedürfnissen: Spread (Provision), Hebelwirkung, notwendige Handelsinstrumente und andere Parameter, die für den Händler und nicht für das Brokerunternehmen von Interesse sind.

Wo finde ich den Verlauf der Zitate?

Um eine Handelsstrategie zu entwickeln und im Allgemeinen für eine umfassendere Ausbildung im Handel, benötigen Anfänger auf diesem Gebiet auf jeden Fall eine Historie der Kursnotierungen für Futures der letzten Jahre. Solche Daten finden Sie auf den offiziellen Websites von Brokern sowie auf spezialisierten Finanzwebsites, beispielsweise https://www.finam.ru/.

Wo finde ich eine vollständige Liste der Futures?

Vollständige Listen von Futures-Rohstoffen werden auf Börsen-Websites und spezialisierten Finanzforen veröffentlicht. Informationen werden zeitnah aktualisiert, Listen können mit Parameterfiltern erstellt werden.

Was passiert am letzten Handelstag?

Der letzte Handelstag (Verfall) bringt den Rückzug der Futures aus dem Handel mit sich. Als Ablauf gilt auch der Tag der Erfüllung der vertraglichen Verpflichtungen durch den Käufer und den Verkäufer. Am Verfallstag eines Settlement-Futures summiert die Börse die Ergebnisse, schreibt Gelder von den Konten des Verkäufers und des Käufers auf der Grundlage der Ergebnisse gut. Bei einem Lieferterminkontrakt werden dem Verkäufer Gelder für den Artikel gutgeschrieben und der Käufer erhält das Eigentumsrecht daran.

Brauchen Anleger Futures?

Jeder Anleger entscheidet selbst, ob er ein solches Finanzinstrument als Terminhandel nutzt. Wenn sich ein Anleger für dieses Instrument entscheidet, muss er Folgendes berücksichtigen:

• Futures – kurzfristige Transaktionen, die Konzentration und Aufmerksamkeit erfordern;
• Inhaber von Terminkontrakten erhalten kein passives Einkommen in Form von Dividendenabgrenzungen;
• im Falle eines langfristigen Verlustes kann dieser nicht „abgewartet“ werden (bis sich der Preis in eine für den Anleger günstige Richtung ändert) (Futures sind zeitlich begrenzt).

Welche Funktionen bietet die Auswahl von Futures nach Datum?

Einige Händler halten bei der Wahl eines Futures-Kontrakts als vorrangigen Parameter für die Entscheidung über einen Geschäftsabschluss genau bei den Futures an, deren Verfallsdatum in naher Zukunft geplant ist. An diesem Tag wird die höchste Liquidität beobachtet. Die meisten Verträge haben eine Laufzeit von drei Monaten. Die meisten Verträge werden am 15. Wenn Sie Futures wählen, die früher als andere auslaufen, erzielen Sie mit größerer Wahrscheinlichkeit einen Gewinn (es bleibt weniger Zeit für Preisschwankungen). Dies ist keine universelle, aber durchaus übliche Art der Auswahl. Aristoteles sagte auch, dass „Angst die Leute zum Nachdenken bringt“. Das Verständnis der Risiken des Futures-Handels ermutigt Neulinge, sich in der hart umkämpften Welt der Wertpapiere ständig weiterzubilden. Jeder neue Schritt sollte bewusst und sorgfältig durchgeführt und die Konsequenzen analysiert werden.