Τι είναι ένα συμβόλαιο μελλοντικής εκπλήρωσης και πώς να κερδίσετε χρήματα από αυτό;

Η σύναψη συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης απέχει πολύ από το να είναι νέα, αλλά κάθε χρόνο ένα μέσο που χρησιμοποιείται όλο και πιο ενεργά στο χρηματιστήριο. Οι αρχάριοι έμποροι και επενδυτές συχνά στρέφουν την προσοχή τους στα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης, συνειδητοποιώντας πόσο πολλά υποσχόμενο είναι αυτό το μέσο. Η επιτυχής εφαρμογή του εμπορίου απαιτεί κατανόηση των αρχών και των ιδιαιτεροτήτων του.

Τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης ως εργαλείο διαπραγμάτευσης μετοχών

Ένα συμβόλαιο μελλοντικής εκπλήρωσης είναι μια συμφωνία αγοράς ή πώλησης ενός περιουσιακού στοιχείου σε μια καθορισμένη ημερομηνία σε μια προκαθορισμένη τιμή. Τα υποκείμενα περιουσιακά στοιχεία είναι ομόλογα, νομίσματα, επιτόκια, ακόμη και το ποσοστό πληθωρισμού στην αγορά του Χρηματιστηρίου της Μόσχας. Το απλούστερο παράδειγμα συμβολαίου μελλοντικής εκπλήρωσης:

1. Ο αγρότης καλλιεργεί και πουλά φασόλια. Φέτος κοστίζει εκατό συμβατικά ρούβλια, αλλά υπάρχουν προβλέψεις ότι το καλοκαίρι θα είναι ευγνώμων, πράγμα που σημαίνει ότι η σοδειά θα είναι άφθονη. Αυτό σημαίνει ότι το φθινόπωρο η προσφορά θα αρχίσει να υπερβαίνει τη ζήτηση για φασόλια. Οι τιμές θα πέσουν.
2. Ο αγρότης δεν θέλει να πουλήσει φθηνότερα τα φασόλια. Βρίσκει εκ των προτέρων αγοραστές, οι οποίοι πιστεύουν ότι η σοδειά θα είναι φτωχή, και οι τιμές θα αυξηθούν ανάλογα.
3. Συμφωνούν μεταξύ τους ότι σε έξι μήνες ο αγρότης θα προμηθεύει τον αγοραστή με φασόλια με εκατό συμβατικά ρούβλια ανά τόνο.

Σε αυτό το παράδειγμα, ο αγρότης παίζει το ρόλο του πωλητή συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης – καθορίζει την τιμή και μια συγκεκριμένη ημερομηνία κατά την οποία τα αγαθά θα παραδοθούν στον αγοραστή. Αυτή είναι η ουσία των συναλλαγών μελλοντικής εκπλήρωσης. Η διαπραγμάτευση πραγματοποιείται στο χρηματιστήριο.

Η διαφορά μεταξύ συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης και μετοχών

Η θεμελιώδης διαφορά μεταξύ αυτών των δύο μέσων έγκειται στα αντικείμενα που διαπραγματεύονται. Αυτή η διαφορά είναι που δημιουργεί λιτότητα. Ο έμπορος δεν επενδύει όλα τα κεφάλαια, αλλά μόνο ένα σταθερό ποσό από αυτά – υποχρεώσεις εγγύησης. Αυτό είναι συνήθως 12-13% της αξίας του ίδιου του περιουσιακού στοιχείου. Η διαφορά μεταξύ συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης και μετοχών είναι επίσης εύκολα κατανοητή με ένα ενδεικτικό παράδειγμα:

1. Η Angelina μελέτησε τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης με τη μεγαλύτερη ρευστότητα (αυτά που μπορούν να πουληθούν γρήγορα κοντά στην τιμή της αγοράς) στο Χρηματιστήριο της Μόσχας και αποφάσισε να αγοράσει είτε 100 μετοχές είτε 100 συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης για τις μετοχές της Gazprom. Η τρέχουσα τιμή της μετοχής είναι 228 ρούβλια.
2. Για να κάνει μια αγορά, η Angelina θα πρέπει να ξοδέψει:
   • για 100 μετοχές – 228 x 100 = 22.800 ρούβλια.
   • για 100 συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης – 228 x 100 x 12% = 2736 ρούβλια.
3. Το ποσό για τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης είναι πολύ μικρότερο. Δεν είναι το ίδιο το περιουσιακό στοιχείο που αγοράζεται, αλλά μια διαφωνία για την αλλαγή της τιμής του.

Υπάρχουν και άλλες διαφορές. Ξεχωρίζουν ιδιαίτερα:

1. Εγκυρότητα. Περιορίζεται για συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης. Δηλαδή, έχοντας αγοράσει ένα συμβόλαιο μελλοντικής εκπλήρωσης για 4 μήνες, οι υποχρεώσεις που καθορίζονται στη σύμβαση πρέπει να εκπληρωθούν σε 4 μήνες. Οι μετοχές δεν μπορούν να πωληθούν ανά πάσα στιγμή.
2. Παροχή μόχλευσης. Κατά την αγορά ενός συμβολαίου μελλοντικής εκπλήρωσης, παρέχεται μόχλευση (η οποία αναφέρεται στο συμβόλαιο). Η ζημία ή το κέρδος υπολογίζεται λαμβάνοντας υπόψη τι ακριβώς αποκτήθηκε, αν και με την κυριολεκτική έννοια δεν αποκτήθηκαν.

Είδη συμβάσεων

Υπάρχουν δύο τύποι προθεσμιακών συμβολαίων – παράδοση και διακανονισμός. Οι ιδιώτες έμποροι καταφεύγουν στη χρήση του δεύτερου τύπου συναλλαγών. Futures, που είναι συμβόλαιο διακανονισμού:

• είναι ένα εργαλείο για να κερδίσετε χρήματα από τη διαφορά στις τιμές.
• μετά τη λήξη της καθορισμένης περιόδου ισχύος (περίοδος λήξης) της σύμβασης, το περιουσιακό στοιχείο δεν παραδίδεται στη φυσική του μορφή, αλλά υπολογίζεται το περιθώριο διακύμανσής του.

Το περιθώριο διακύμανσης είναι μια τιμή που υπολογίζεται από το χρηματιστήριο, που δείχνει πόσα κεφάλαια θα διαγραφούν ή θα πιστωθούν στον λογαριασμό συναλλαγών του εμπόρου. Ως αποτέλεσμα, οι συμμετέχοντες σε ένα συμβόλαιο μελλοντικής εκπλήρωσης είτε πραγματοποιούν κέρδη είτε παραμένουν σε ζημία.

Πως δουλεύει?

Το σημείο συναλλαγών είναι να αγοράζεις χαμηλά και να πουλάς ψηλά. Είναι η διαφορά μεταξύ των τιμών αγοράς και πώλησης που είναι το επιθυμητό κέρδος του εμπόρου. Στο τέλος της σύμβασης, προκύπτει ένα από τα ακόλουθα, ανάλογα με τον τρόπο συμπεριφοράς της τιμής του προϊόντος:

• η τιμή παρέμεινε αμετάβλητη – η οικονομική κατάσταση τόσο του αγοραστή όσο και του πωλητή δεν άλλαξε.
• η τιμή έχει αυξηθεί – ο αγοραστής έχει κερδίσει και ο πωλητής έχει χάσει χρήματα.
• η τιμή έπεσε – ο αγοραστής παρέμεινε σε ζημία και ο πωλητής έλαβε ένα κέρδος (κέρδος).

Οποιοσδήποτε από τους συμβαλλόμενους, συνειδητοποιώντας ότι στο τέλος της περιόδου λήξης, θα υποστεί ζημιές, δεν θα μπορεί πλέον να σταματήσει τη διαδικασία. Το χρηματιστήριο ελέγχει την υποχρέωση των μερών να πουλήσουν / αγοράσουν αγαθά τη στιγμή που καθορίζεται στη σύμβαση. Ο έλεγχος διενεργείται μέσω υποχρεωτικής καταβολής ασφαλιστικής κατάθεσης (collateral) από τα μέρη της συμφωνίας. Το ποσό της σύμβασης δεν προκαταβάλλεται εξ ολοκλήρου, αλλά η «κατάθεση» στους λογαριασμούς των εμπόρων παγώνει. Το μέγεθος της κατάθεσης καθορίζεται από το είδος και το αντικείμενο της συναλλαγής. Το συνολικό ποσό των πιθανών κερδών σε συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης εξαρτάται άμεσα από το ποσό των επενδυμένων κεφαλαίων. Δηλαδή, όσο περισσότερα συμβόλαια αγοράζονται, τόσο μεγαλύτερο είναι το αναμενόμενο κέρδος.

Μόχλευση

Στις χρηματοπιστωτικές αγορές, συχνά προκύπτουν καταστάσεις κατά τις οποίες ένας μεσίτης δανείζει χρήματα σε έναν έμπορο, ώστε ο τελευταίος να μπορεί να ανοίξει μεγαλύτερες θέσεις. Αυτή η ενέργεια ονομάζεται μόχλευση και χρησιμοποιείται στις συναλλαγές μελλοντικής εκπλήρωσης. Δεν είναι ακριβό για τους μεσίτες να παρέχουν μια τέτοια υπηρεσία. Οι πιθανές απώλειές τους περιορίζονται στο υπόλοιπο του λογαριασμού συναλλαγών του πελάτη. Εάν η απώλεια ισούται με το ποσό των κεφαλαίων στον λογαριασμό του εμπόρου, ο μεσίτης θα αναστείλει όλες τις τρέχουσες θέσεις, μην επιτρέποντας στον πελάτη να χάσει περισσότερα από όσα του έχουν απομείνει. Η μόχλευση από μόνη της δεν επηρεάζει το επίπεδο κινδύνου. Επηρεάζεται από το μέγεθος της θέσης που ανοίγει ο πλειοδότης.

Πού να συνεργαστείτε με συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης;

Τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης διαπραγματεύονται σε χρηματιστήρια. Για εμπόρους και μεσίτες, συμμετέχοντες στο χρηματιστήριο, οι μεγαλύτερες συμβάσεις είναι διαθέσιμες απευθείας. Όσοι επιθυμούν να συμμετάσχουν σε διαπραγματεύσεις μελλοντικής εκπλήρωσης πρέπει να ανοίξουν έναν λογαριασμό διαπραγμάτευσης σε έναν χρηματιστηριακό οργανισμό. Είναι ανταλλακτήρια που παρέχουν στους πελάτες πλατφόρμες πρόσβασης στις συναλλαγές και ρυθμίζουν τη διαδικασία τους. Σημαντικά συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης στον κόσμο:

• Chicago Mercantile Exchange (CME);
• Chicago Board of Trade (CBOT);
• Το Euronext είναι ένα διεθνές ευρωπαϊκό χρηματιστήριο.
• Eurex (Ευρωπαϊκό);
• Συναλλάγματος Μόσχας (MICEX).

Εκτός από τα παραπάνω, η χρηματοπιστωτική αγορά έχει τεράστιο αριθμό συναλλαγών με διαφορετικούς όγκους συναλλαγών. Ταυτόχρονα, οι συμβάσεις τυποποιούνται ως προς:

• ποσότητες?
• ποιότητα;
• περιόδους διακανονισμού.

Αυτά τα πρότυπα δεν υπόκεινται σε αλλαγές, είναι μόνιμα. Ανεξάρτητα από το ποιος είναι ο πωλητής τη στιγμή μιας συγκεκριμένης δημοπρασίας και ποιος είναι ο αγοραστής. Ανεξάρτητα από το ανταλλακτήριο που διοργανώνει τη δημοπρασία.

Όροι εγγραφής και συναλλαγών στο FORTS

Το Χρηματιστήριο της Μόσχας δημιούργησε μια πλατφόρμα για διαπραγμάτευση συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης (με καθορισμένο χρόνο) – FORTS. Για πρόσβαση στην πλατφόρμα, εγγραφείτε σε έναν χρηματιστή που έχει πρόσβαση στο ρωσικό χρηματιστήριο.

Ο κατάλογος των χρηματιστηριακών εταιρειών είναι διαθέσιμος στον ιστότοπο του Moscow Exchange – https://www.moex.com/.

Προϋποθέσεις για την παραχώρηση πρόσβασης και την εργασία με FORTS:

• για να ξεκινήσετε τις συναλλαγές, αρκεί ένα ποσό 5.000 ρούβλια ή περισσότερο.
• ανοίγει λογαριασμός με βάση την προσκόμιση διαβατηρίου και πιστοποιητικού ΑΦΜ (ο μεσίτης μπορεί να ζητήσει άλλα έγγραφα).
• ο ιστότοπος χρεώνει ένα τέλος εξυπηρέτησης περίπου 120 ρούβλια το μήνα.
• εάν δεν έχουν πραγματοποιηθεί συναλλαγές για τον τρέχοντα μήνα, ο έμπορος δεν πληρώνει για την υπηρεσία.
• η προμήθεια για τη συναλλαγή είναι περίπου 1 ρούβλι.
• εάν η συναλλαγή ολοκληρωθεί την ημέρα της σύναψής της, η προμήθεια θα είναι 50 καπίκια.
• το χρονοδιάγραμμα των συναλλαγών συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης συμπίπτει με τη διαπραγμάτευση μετοχών στο Χρηματιστήριο της Μόσχας – από τις 10:30 έως τις 18:45 ώρα Μόσχας.
• υπάρχει μια πρόσθετη (“βραδινή”) συνεδρίαση για τους εμπόρους που επικεντρώνονται σε ξένους δείκτες – από τις 19:00 έως τις 23:50 ώρα Μόσχας.
• η λήξη πραγματοποιείται τέσσερις φορές το χρόνο, ως τελικός διακανονισμός με τους ιδιοκτήτες των συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης.
• φόροι (13% του εισοδήματος) χρεώνονται μία φορά το χρόνο (όταν ο έμπορος αποσύρει χρήματα από τον λογαριασμό).

Απόκτηση πρόσβασης στο ανταλλακτήριο CME

Σε όχι τις καλύτερες εποχές για τη ρωσική οικονομία, όταν τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης για τα περιουσιακά στοιχεία των ρωσικών εταιρειών γίνονται φθηνότερα, οι έμποροι σκέφτονται να κάνουν συναλλαγές σε συνάλλαγμα. Η πρόσβαση στις ηλεκτρονικές πλατφόρμες CME είναι ανοιχτή για διαπραγμάτευση μέσω Διαδικτύου. Για να ξεκινήσετε τις συναλλαγές σε αυτό το χρηματιστήριο:

• είναι απαραίτητο να επιλέξετε έναν μεσίτη που παρέχει πρόσβαση – η επιλογή ενός μεσίτη πραγματοποιείται μελετώντας τις επίσημες αξιολογήσεις τους σε ιστότοπους για επενδυτές (https://brokers.ru/, κ.λπ.).
• ελέγξτε ότι ο επιλεγμένος μεσίτης είναι διαθέσιμος στον ιστότοπο του ίδιου του ανταλλακτηρίου CME – https://www.cmegroup.com/, έχοντας προηγουμένως εγγραφεί σε αυτό.
• για να εγγραφούν, οι περισσότεροι μεσίτες χρειάζονται μόνο διαβατήριο και πιστοποιητικό ΑΦΜ (μερικές φορές οι μεσάζοντες ζητούν απόσπασμα από την τράπεζα όπου ανοίγει ο λογαριασμός του πελάτη ή λογαριασμό κοινής ωφελείας).
• Η εγγραφή σε μεσίτη περιλαμβάνει τη συμπλήρωση ενός ερωτηματολογίου με ερωτήσεις σχετικά με ποινικό μητρώο, συγγενείς που εργάζονται σε κρατικές υπηρεσίες κ.λπ.

Πλεονεκτήματα και μειονεκτήματα

Η εργασία με αυτό το είδος επενδυτικού μέσου έχει θετικές και αρνητικές πλευρές. Πλεονεκτήματα των συμβάσεων μελλοντικής εκπλήρωσης:

• τη δυνατότητα χρήσης συμβάσεων για κερδοσκοπία σχετικά με αλλαγές στην τιμή του υποκείμενου περιουσιακού στοιχείου·
• οι κατασκευαστικές εταιρείες έχουν την ευκαιρία να αντισταθμίσουν (ασφαλίσουν έναντι ανεπιθύμητων αλλαγών) τις τιμές των αγαθών τους.
• για να συνάψετε μια σύμβαση, δεν χρειάζεται να πληρώσετε ολόκληρο το ποσό της αξίας της.
• εκτεταμένη πρόσβαση σε διάφορα περιουσιακά στοιχεία (από την αγορά πρώτων υλών έως τα κρυπτονομίσματα).
• κατά κανόνα, υψηλή ρευστότητα συμβάσεων (αλλά υπάρχουν και εξαιρέσεις).
• τυπική μορφή συμβάσεων – όλοι οι όροι είναι ήδη γραμμένοι, μένει μόνο να επιλέξετε την κατάλληλη επιλογή.
• Οι περισσότερες πλατφόρμες παρέχουν τη δυνατότητα αυτοματοποίησης των συναλλαγών.

Τα μειονεκτήματα των συμβάσεων μελλοντικής εκπλήρωσης είναι:

• στον κίνδυνο απώλειας από τους εμπόρους ποσού που υπερβαίνει την αρχική πληρωμή λόγω της χρήσης μόχλευσης·
• η διάρκεια της “ζωής” της σύμβασης είναι περιορισμένη και για να παραταθεί πριν από τη λήξη (για να κρατηθεί η θέση), είναι απαραίτητο να αγοράσετε παρόμοια μέσα της επόμενης σειράς, τα οποία θα επηρεάσουν αρνητικά το συνολικό κέρδος.
• αν δεν είναι σε θέση να προβλέψει με σαφήνεια και ακρίβεια τη “συμπεριφορά” των τιμών και να αναλύσει το επίπεδο κινδύνου σε κάθε συναλλαγή, τον όγκο των συμβολαίων και άλλους δείκτες, δεν έχει νόημα να ξεκινήσει η διαπραγμάτευση συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης.
• Η διαπραγμάτευση συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης απαιτεί πολύ χρόνο και προσοχή από έναν έμπορο.

Τι πρέπει να γνωρίζετε για τις προδιαγραφές μελλοντικής εκπλήρωσης;

Όλες οι παράμετροι ενός συμβολαίου μελλοντικής εκπλήρωσης περιέχονται σε ένα ειδικό έγγραφο – την προδιαγραφή συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης. Η προδιαγραφή αναπτύσσεται από το χρηματιστήριο, αλλά οι αρμόδιες κρατικές ρυθμιστικές αρχές της αγοράς είναι εξουσιοδοτημένες να την εγκρίνουν ή όχι. Δεδομένου ότι τα ίδια τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης είναι τυπικά, μόνο οι διαφορές τους περιλαμβάνονται στην προδιαγραφή. Είναι αυτές οι πληροφορίες που χρειάζεται ένας έμπορος για να λάβει μια απόφαση σχετικά με τις συναλλαγές μελλοντικής εκπλήρωσης. Η κατανόηση της προδιαγραφής (ποιες ακριβώς οι παράμετροι υποδεικνύονται σε αυτήν και τι επηρεάζουν) είναι μία από τις πιο σημαντικές προϋποθέσεις για την ικανή συναλλαγή. Δομή προδιαγραφών μελλοντικής εκπλήρωσης:

1. Ονομα. Για παράδειγμα, ένα συμβόλαιο μελλοντικής εκπλήρωσης για χρυσό.
2. Το μέγεθος. Το ποσό του περιουσιακού στοιχείου (στο αντίστοιχο ισοδύναμο) για το οποίο έχει συναφθεί μία σύμβαση. (5 τόνοι χαλκού, 200 μετοχές συγκεκριμένης εταιρείας, 3.000 ευρώ κ.λπ.).
3. ποιοτικό χαρακτηριστικό. Υποδεικνύεται για τον καθορισμό του συγκεκριμένου προϊόντος για το οποίο καθορίζεται η τιμή, ποιες ποικιλίες του περιουσιακού στοιχείου μπορούν να επιτραπούν. Κατά κανόνα, ένα τέτοιο συγκεκριμένο στοιχείο προδιαγράφεται για ακατέργαστα (υλικά) περιουσιακά στοιχεία.
4. Εγκυρότητα. Καθορίζεται με βάση την περίοδο που ορίζεται από τη σύμβαση, όταν γίνεται ο υπολογισμός ή η παράδοση.
5. Προσφορά. Καθορίζει τη μέθοδο καθορισμού της τιμής του ενεργητικού και εξαρτάται από τον τύπο του:
   • για αγαθά, μετοχές, νομίσματα, η τιμή καθορίζεται από το χρηματικό ποσό (80 ρούβλια για 1 ευρώ κ.λπ.)
   • αν το προϊόν είναι ομόλογα και καταθέσεις, η τιμή υπολογίζεται με βάση την απόδοση.
   • για περιουσιακά στοιχεία με τη μορφή χαρτοφυλακίων πολλών τύπων αγαθών, η τιμή είναι η αξία του δείκτη τιμών για το ίδιο το χαρτοφυλάκιο·
   • για μη τυποποιημένα περιουσιακά στοιχεία, η τιμή υπολογίζεται μεμονωμένα, με βάση τα χαρακτηριστικά.
6. Τεκτονία. Η ελάχιστη αλλαγή στην τιμή ενός περιουσιακού στοιχείου που επιτρέπεται από τη σύμβαση, για παράδειγμα, 1 σεντ. Βήμα — το όριο μιας μεμονωμένης αλλαγής τιμής, το οποίο μπορεί να είναι πολλαπλάσιο μόνο αυτού του βήματος ή τικ.
7. Εκτιμώμενη τιμή. Αυτή η τιμή ενεργητικού, η οποία αποτελεί τη βάση τόσο των τρεχουσών όσο και των τελικών διακανονισμών βάσει της σύμβασης.

Στρατηγικές συναλλαγών μελλοντικής εκπλήρωσης

Δεν υπάρχουν τόσες πολλές στρατηγικές διαπραγμάτευσης συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης. Μεταξύ αυτών, τα πιο αποτελεσματικά είναι:

1. Αντιστάθμιση. Αγορά συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης σε αλληλεξαρτώμενα περιουσιακά στοιχεία. Για παράδειγμα: μια αεροπορική εταιρεία αγοράζει συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης για πετρέλαιο για να προστατευθεί από τον κίνδυνο να υποστεί ζημίες από την αύξηση των τιμών του πετρελαίου.
2. Απόκτηση περιουσιακού στοιχείου. Αγοράζοντας ένα προϊόν σε τιμή χαμηλότερη από αυτή που θα είναι στο μέλλον.
3. Κερδοσκοπία. Υποθέτοντας αύξηση της τιμής ενός περιουσιακού στοιχείου, ένας έμπορος το αγοράζει για να το πουλήσει όταν η τιμή αυξάνεται.
4. τριχωτό της κεφαλής. Κατά κανόνα, η αυτοματοποιημένη κερδοσκοπία για βραχυπρόθεσμες (έως χιλιοστά του δευτερολέπτου) αλλαγές τιμών.
5. Διαιτησία. Άνοιγμα συναλλαγών που είναι αντίθετες μεταξύ τους. Για παράδειγμα: αγορά μιας μετοχής και πώληση συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης για να επωφεληθείτε από τη λήξη των συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης.

Ποιος είναι ο κίνδυνος για τους αρχάριους;

Οι αρχάριοι έμποροι μπορούν να χάσουν όλα τα χρήματά τους βουτώντας με τα μούτρα στην «πισίνα συναλλαγών». Χωρίς αρκετή εμπειρία, σκεφτείτε τους κινδύνους:

• την ύπαρξη δόλιων μεσιτών (υπάρχει αμέτρητος αριθμός από αυτούς στο Διαδίκτυο).
• διαφήμιση που υπόσχεται υπέροχα κέρδη ως αποτέλεσμα ενός κλικ του ποντικιού.
• παραβίαση λογαριασμών και λογαριασμών λόγω ενός πολύ εύκολου κωδικού πρόσβασης που ορίστηκε από έναν έμπορο ή διατήρησης κωδικών πρόσβασης σε δημόσιο τομέα·
• την εμπιστοσύνη του εμπόρου σχετικά με τον υπολογισμό του φόρου από το χρηματιστήριο – να διατηρείτε πάντα μια πρόχειρη έκδοση του ανεξάρτητου υπολογισμού.
• τα δικά σας συναισθήματα μπροστά από το μυαλό όταν παίρνετε αποφάσεις.

Συχνές Ερωτήσεις

Διευρύνοντας τον ορίζοντα της δικής του γνώσης, κάθε άτομο αναπόφευκτα συναντά την περιοχή της άγνοιας. Αντίστοιχα, προκύπτουν νέα ερωτήματα. Παρακάτω είναι τα πιο κοινά μεταξύ αρχάριων επενδυτών και εμπόρων.

Πώς να μην κάνετε λάθος όταν επιλέγετε έναν μεσίτη;

Είναι δύσκολο να το καταλάβεις στην αρχή. Εξετάστε τα κριτήρια:

• η παρουσία θετικών κριτικών και η απουσία αρνητικών προκαλεί υποψίες – οι κριτικές μπορεί να είναι ψεύτικες.
• επαρκής περίοδος εργασίας της εταιρείας (συν το χρόνο εργασίας με συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης).
• ελέγξτε εάν μια χρηματιστηριακή εταιρεία έχει άδεια (υπάρχουν ειδικά μητρώα στους ιστότοπους του Χρηματιστηρίου της Μόσχας και της Τράπεζας της Ρωσίας).
• οι αποχρώσεις της εργασίας της εταιρείας ανάλογα με τις ανάγκες της: spread (προμήθεια), μόχλευση, απαραίτητα μέσα συναλλαγών και άλλες παράμετροι που ενδιαφέρουν τον έμπορο και όχι την εταιρεία μεσίτης.

Πού μπορώ να βρω το ιστορικό προσφορών;

Για να αναπτύξετε μια στρατηγική συναλλαγών και γενικά για μια πιο ολοκληρωμένη εκπαίδευση στις συναλλαγές, οι αρχάριοι στον τομέα θα χρειαστούν οπωσδήποτε ένα ιστορικό προσφορών για συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης τα τελευταία χρόνια. Τέτοια δεδομένα μπορούν να βρεθούν στους επίσημους ιστότοπους των μεσιτών, καθώς και σε εξειδικευμένους ιστότοπους οικονομικών πληροφοριών, για παράδειγμα, https://www.finam.ru/.

Πού μπορώ να βρω μια πλήρη λίστα συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης;

Πλήρεις λίστες με εμπορεύματα μελλοντικής εκπλήρωσης δημοσιεύονται σε ιστότοπους ανταλλαγής και εξειδικευμένα χρηματοοικονομικά φόρουμ. Οι πληροφορίες ενημερώνονται έγκαιρα, είναι δυνατή η δημιουργία λιστών χρησιμοποιώντας φίλτρα παραμέτρων.

Τι συμβαίνει την τελευταία ημέρα των συναλλαγών;

Η τελευταία ημέρα διαπραγμάτευσης (λήξη) φέρνει μαζί της την αφαίρεση των συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης από τη διαπραγμάτευση. Επίσης, λήξη είναι η ημέρα εκπλήρωσης των υποχρεώσεων που συμφωνήθηκαν στη σύμβαση από την πλευρά του αγοραστή και του πωλητή. Την ημέρα λήξης των συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης, το χρηματιστήριο συνοψίζει τα αποτελέσματα, σύμφωνα με τα αποτελέσματα, πιστώνει και χρεώνει κεφάλαια από τους λογαριασμούς του πωλητή και του αγοραστή. Σύμφωνα με ένα συμβόλαιο μελλοντικής εκπλήρωσης με παραδοτέο, ο πωλητής λαμβάνει κεφάλαια για τα αγαθά και ο αγοραστής λαμβάνει το δικαίωμα να τα κατέχει.

Χρειάζονται οι επενδυτές συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης;

Κάθε επενδυτής αποφασίζει μόνος του εάν θα χρησιμοποιήσει ένα τέτοιο χρηματοοικονομικό μέσο ως διαπραγμάτευση συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης. Όταν ένας επενδυτής αποφασίζει να επιλέξει αυτό το μέσο, ​​πρέπει να λάβει υπόψη:

• συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης – βραχυπρόθεσμες συναλλαγές που απαιτούν συγκέντρωση και προσοχή.
• οι κάτοχοι συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης δεν λαμβάνουν παθητικό εισόδημα με τη μορφή μερισμάτων·
• σε περίπτωση μακροπρόθεσμης ζημίας, δεν θα είναι δυνατό να την «περιμένετε» (μέχρι να αλλάξει η τιμή προς ευνοϊκή για τον επενδυτή κατεύθυνση) (τα μελλοντικά συμβόλαια είναι χρονικά περιορισμένα).

Ποια είναι τα χαρακτηριστικά της επιλογής συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης κατά ημερομηνία;

Ορισμένοι έμποροι, όταν επιλέγουν ένα συμβόλαιο μελλοντικής εκπλήρωσης ως παράμετρο προτεραιότητας για την πραγματοποίηση μιας συμφωνίας, σταματούν σε αυτά τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης, η ημερομηνία λήξης των οποίων έχει προγραμματιστεί για το εγγύς μέλλον. Την ημέρα αυτή παρατηρείται η υψηλότερη ρευστότητα. Τα περισσότερα συμβόλαια έχουν διάρκεια τριών μηνών. Η εκτέλεση των περισσότερων συμβάσεων γίνεται στις 15. Επιλέγοντας συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης που λήγουν νωρίτερα από άλλα, υπάρχουν περισσότερες πιθανότητες να αποκομίσετε κέρδος (λιγότερος χρόνος απομένει για τις διακυμάνσεις των τιμών). Αυτή δεν είναι καθολική, αλλά μια αρκετά κοινή επιλογή. Ο Αριστοτέλης είπε επίσης ότι «ο φόβος κάνει τους ανθρώπους να σκέφτονται». Η κατανόηση των κινδύνων των συναλλαγών μελλοντικής εκπλήρωσης ενθαρρύνει τους αρχάριους να εκπαιδεύονται συνεχώς στον ανταγωνιστικό κόσμο των τίτλων. Κάθε νέο βήμα πρέπει να γίνεται συνειδητά και προσεκτικά, αναλύοντας τις συνέπειες.