Apa itu futures dan bagaimana menghasilkan uang?

Kesimpulan dari kontrak berjangka jauh dari baru, tetapi setiap tahun instrumen yang semakin aktif digunakan di pasar saham. Trader dan investor pemula sering kali mengalihkan perhatian mereka ke futures, menyadari betapa menjanjikannya instrumen ini. Keberhasilan pelaksanaan perdagangan membutuhkan pemahaman tentang prinsip-prinsip dan kekhususannya.

Futures sebagai alat perdagangan saham

Kontrak berjangka adalah perjanjian untuk membeli atau menjual aset pada tanggal tertentu dengan harga yang telah ditentukan. Aset yang mendasarinya adalah obligasi, mata uang, suku bunga dan bahkan tingkat inflasi di pasar Moscow Exchange. Contoh paling sederhana dari kontrak berjangka:

1. Petani itu menanam dan menjual kacang. Tahun ini harganya seratus rubel konvensional, tetapi ada perkiraan bahwa musim panas akan berterima kasih, yang berarti panen akan berlimpah. Ini berarti bahwa pada musim gugur pasokan akan mulai melebihi permintaan kacang. Harga akan turun.
2. Petani tidak mau menjual bijinya lebih murah. Dia menemukan pembeli di muka, yang percaya bahwa panen akan buruk, dan harga akan naik sesuai dengan itu.
3. Mereka sepakat di antara mereka sendiri bahwa dalam enam bulan petani akan memasok kacang kepada pembeli dengan harga seratus rubel konvensional per ton.

Dalam contoh ini, petani berperan sebagai penjual berjangka – ia menetapkan harga dan tanggal tertentu saat barang akan dikirimkan ke pembeli. Inilah inti dari perdagangan berjangka. Perdagangan dilakukan di pasar saham.

Perbedaan antara futures dan saham

Perbedaan mendasar antara kedua instrumen ini adalah pada objek yang diperdagangkan. Perbedaan inilah yang melahirkan sikap berhemat. Trader tidak menginvestasikan semua dana, tetapi hanya sejumlah dana yang tetap – kewajiban jaminan. Ini biasanya 12-13% dari nilai aset itu sendiri. Perbedaan antara futures dan saham juga mudah dipahami dengan contoh ilustrasi:

1. Angelina mempelajari futures paling likuid (yang dapat dijual dengan cepat mendekati harga pasar) di Moscow Exchange dan memutuskan untuk membeli 100 saham atau 100 futures untuk saham Gazprom. Harga saham saat ini adalah 228 rubel.
2. Untuk melakukan pembelian, Angelina harus menghabiskan:
   • untuk 100 saham – 228 x 100 = 22.800 rubel;
   • untuk 100 futures – 228 x 100 x 12% = 2736 rubel.
3. Jumlah untuk futures jauh lebih sedikit. Bukan aset itu sendiri yang dibeli, tetapi perselisihan untuk mengubah harganya.

Ada juga perbedaan lain. Terutama menonjol:

1. Keabsahan. Ini terbatas untuk masa depan. Artinya, setelah membeli kontrak berjangka selama 4 bulan, kewajiban yang ditentukan dalam kontrak harus dipenuhi dalam 4 bulan. Saham tidak boleh dijual sewaktu-waktu.
2. Memberikan daya ungkit. Saat membeli kontrak berjangka, leverage disediakan (yang ditunjukkan dalam kontrak). Kerugian atau keuntungan dihitung dengan mempertimbangkan apa yang sebenarnya diperoleh, meskipun dalam arti harfiah mereka tidak diperoleh.

Jenis kontrak

Ada dua jenis kontrak berjangka – pengiriman dan penyelesaian. Pedagang swasta menggunakan jenis transaksi kedua. Futures, yang merupakan kontrak penyelesaian:

• adalah alat untuk menghasilkan uang dari perbedaan harga;
• setelah berakhirnya masa berlaku yang tetap (masa berakhirnya) kontrak, aset tidak diserahkan dalam bentuk aslinya, tetapi margin variasinya dihitung.

Margin variasi adalah nilai yang dihitung oleh bursa, menunjukkan berapa banyak dana yang akan dihapuskan atau dikreditkan ke akun perdagangan pedagang. Akibatnya, peserta dalam kontrak berjangka mendapat untung atau tetap rugi.

Bagaimana itu bekerja?

Inti dari perdagangan adalah untuk membeli rendah dan menjual tinggi. Selisih antara harga beli dan harga jual itulah keuntungan yang diinginkan pedagang. Di akhir kontrak, salah satu hal berikut terjadi, tergantung pada bagaimana harga produk berperilaku:

• harga tetap tidak berubah – kondisi keuangan pembeli dan penjual tidak berubah;
• harga telah naik – pembeli telah mendapatkan, dan penjual telah kehilangan dana;
• harga turun – pembeli tetap merugi, dan penjual menerima untung (untung).

Salah satu pihak dalam kontrak, menyadari bahwa pada akhir periode berakhirnya, ia akan menderita kerugian, tidak akan lagi dapat menghentikan proses. Pertukaran mengendalikan kewajiban para pihak untuk menjual/membeli barang pada waktu yang ditentukan dalam kontrak. Pengawasan tersebut dilakukan dengan cara pembayaran wajib titipan penjaminan (jaminan) oleh para pihak yang mengadakan perjanjian. Jumlah kontrak tidak dibayar penuh di muka, tetapi “deposit” di akun pedagang dibekukan. Besarnya setoran ditentukan oleh jenis dan objek transaksi. Jumlah total kemungkinan pendapatan di masa depan secara langsung tergantung pada jumlah dana yang diinvestasikan. Artinya, semakin banyak kontrak yang dibeli, semakin besar keuntungan yang diharapkan.

Manfaat

Di pasar keuangan, situasi sering muncul di mana seorang pialang meminjamkan uang kepada seorang pedagang sehingga pedagang tersebut dapat membuka posisi yang lebih besar. Tindakan ini disebut leverage dan digunakan dalam perdagangan berjangka. Tidak mahal bagi broker untuk menyediakan layanan seperti itu. Kemungkinan kerugian mereka terbatas pada saldo akun perdagangan klien. Jika kerugian sama dengan jumlah dana di akun trader, broker akan menangguhkan semua posisi saat ini, tidak membiarkan klien kehilangan lebih dari yang tersisa. Leverage dengan sendirinya tidak mempengaruhi tingkat risiko. Hal ini dipengaruhi oleh ukuran posisi yang dibuka oleh penawar.

Di mana bekerja dengan masa depan?

Futures diperdagangkan di bursa saham. Untuk pedagang dan pialang, peserta pertukaran, kontrak terbesar tersedia secara langsung. Mereka yang ingin terlibat dalam perdagangan berjangka harus membuka akun perdagangan dengan organisasi pialang. Pertukaran inilah yang menyediakan platform bagi klien untuk mengakses perdagangan, dan mengatur prosesnya. Bursa berjangka utama di dunia:

• Chicago Mercantile Exchange (CME);
• Dewan Perdagangan Chicago (CBOT);
• Euronext adalah pertukaran Eropa internasional;
• Eurex (Eropa);
• Bursa Mata Uang Moskow (MICEX).

Selain hal di atas, pasar keuangan memiliki sejumlah besar bursa dengan volume transaksi yang berbeda. Pada saat yang sama, kontrak distandarisasi dalam hal:

• jumlah;
• kualitas;
• periode penyelesaian.

Standar-standar ini tidak dapat diubah, mereka bersifat permanen. Terlepas dari siapa penjual pada saat pelelangan tertentu, dan siapa pembelinya. Terlepas dari pertukaran yang menyelenggarakan lelang.

Registrasi dan kondisi perdagangan di FORTS

Bursa Moskow mendirikan platform untuk kontrak perdagangan berjangka (memiliki jangka waktu tetap) – FORTS. Untuk mengakses platform, daftar dengan broker yang memiliki akses ke bursa saham Rusia.

Daftar perusahaan pialang tersedia di situs web Moscow Exchange – https://www.moex.com/.

Ketentuan untuk memberikan akses dan bekerja dengan FORTS:

• untuk memulai perdagangan, jumlah 5.000 rubel atau lebih sudah cukup;
• akun dibuka dengan menunjukkan paspor dan sertifikat NPWP (broker mungkin memerlukan dokumen lain);
• situs mengenakan biaya layanan sekitar 120 rubel per bulan;
• jika tidak ada transaksi yang dilakukan untuk bulan berjalan, pedagang tidak membayar untuk layanan tersebut;
• komisi untuk transaksi adalah sekitar 1 rubel;
• jika transaksi selesai pada hari penutupan, komisi akan menjadi 50 kopecks;
• jadwal perdagangan berjangka bertepatan dengan perdagangan saham di Bursa Moskow – dari 10:30 hingga 18:45 waktu Moskow;
• ada sesi tambahan (“malam”) untuk pedagang yang berfokus pada indeks asing – mulai pukul 19:00 hingga 23:50 waktu Moskow;
• kadaluarsa dilakukan empat kali dalam setahun, sebagai penyelesaian akhir dengan pemilik kontrak berjangka;
• pajak (13% dari pendapatan) dibebankan setahun sekali (ketika pedagang menarik dana dari akun).

Mendapatkan akses ke pertukaran CME

Bukan saat terbaik bagi ekonomi Rusia, ketika masa depan untuk aset perusahaan Rusia semakin murah, para pedagang berpikir untuk berdagang di valuta asing. Akses ke platform elektronik CME terbuka untuk perdagangan melalui Internet. Untuk memulai perdagangan di bursa ini:

• perlu untuk memilih broker yang menyediakan akses – pilihan broker dilakukan dengan mempelajari peringkat resmi mereka di situs web untuk investor (https://brokers.ru/, dll.);
• periksa broker yang dipilih tersedia di situs web pertukaran CME itu sendiri – https://www.cmegroup.com/, setelah sebelumnya terdaftar di sana;
• untuk mendaftar, kebanyakan broker hanya memerlukan paspor dan sertifikat NPWP (kadang-kadang perantara meminta ekstrak dari bank tempat akun klien dibuka atau tagihan utilitas);
• pendaftaran dengan broker melibatkan pengisian kuesioner dengan pertanyaan tentang catatan kriminal, kerabat yang bekerja di instansi pemerintah, dll.

Keuntungan dan kerugian

Bekerja dengan instrumen investasi jenis ini memiliki sisi positif dan negatif. Keuntungan dari perdagangan berjangka:

• kemungkinan menggunakan kontrak untuk spekulasi perubahan harga aset dasar;
• perusahaan manufaktur mendapatkan kesempatan untuk melakukan lindung nilai (mengasuransikan terhadap perubahan yang tidak diinginkan) harga barang mereka;
• untuk menyimpulkan kontrak, tidak perlu membayar seluruh jumlah nilainya;
• akses luas ke berbagai aset (dari pasar bahan mentah hingga mata uang kripto);
• sebagai aturan, likuiditas kontrak yang tinggi (tetapi ada pengecualian);
• bentuk kontrak standar – semua kondisi sudah ditulis, tinggal memilih opsi yang sesuai;
• sebagian besar platform menyediakan kemampuan untuk mengotomatisasi perdagangan.

Kerugian dari perdagangan berjangka adalah:

• dalam risiko kerugian oleh pedagang dengan jumlah yang melebihi pembayaran awal karena penggunaan leverage;
• jangka waktu “masa hidup” kontrak terbatas, dan untuk memperpanjangnya sebelum berakhirnya (untuk mempertahankan posisi), perlu untuk membeli instrumen serupa dari seri berikutnya, yang akan berdampak negatif pada keuntungan keseluruhan;
• tidak dapat secara jelas dan akurat memprediksi “perilaku” harga dan menganalisis tingkat risiko dalam setiap transaksi, volume kontrak dan indikator lainnya, tidak masuk akal untuk memulai perdagangan berjangka;
• perdagangan berjangka membutuhkan banyak waktu dan perhatian pedagang.

Apa yang perlu Anda ketahui tentang spesifikasi berjangka?

Semua parameter kontrak berjangka terkandung dalam dokumen khusus – spesifikasi berjangka. Spesifikasi dikembangkan oleh bursa, tetapi regulator pasar negara bagian yang relevan berwenang untuk menyetujuinya atau tidak. Karena kontrak berjangka itu sendiri adalah standar, hanya perbedaannya yang termasuk dalam spesifikasi. Informasi inilah yang dibutuhkan seorang trader untuk mengambil keputusan terkait perdagangan berjangka. Memahami spesifikasi (apa tepatnya parameter yang ditunjukkan di dalamnya dan apa pengaruhnya) adalah salah satu kondisi terpenting untuk perdagangan yang kompeten. Struktur spesifikasi berjangka:

1. Nama. Misalnya, kontrak berjangka untuk emas.
2. Ukuran. Jumlah aset (dalam ekuivalen yang sesuai) untuk mana satu kontrak diselesaikan. (5 ton tembaga, 200 saham perusahaan tertentu, 3.000 euro, dll.).
3. karakteristik kualitas. Diindikasikan untuk memperbaiki produk tertentu yang harganya ditentukan, jenis aset apa yang diizinkan. Sebagai aturan, item spesifik semacam itu ditentukan untuk aset mentah (bahan).
4. Keabsahan. Hal ini ditentukan berdasarkan jangka waktu yang ditentukan oleh kontrak, ketika perhitungan atau penyerahan dilakukan.
5. Kutipan. Menentukan metode penetapan harga aset dan bergantung pada jenisnya:
   • untuk barang, saham, mata uang, harga ditentukan oleh jumlah uang (80 rubel untuk 1 euro, dll.);
   • jika produknya obligasi dan deposito, harga dihitung berdasarkan imbal hasil;
   • untuk aset berupa portofolio beberapa jenis barang, harganya adalah nilai indeks harga untuk portofolio itu sendiri;
   • untuk aset non-standar, harga dihitung secara individual, berdasarkan fitur.
6. Kayu jati. Perubahan minimum dalam harga aset yang diizinkan oleh kontrak, misalnya, 1 sen. Langkah — batas dari satu perubahan harga, yang dapat berupa kelipatan hanya dari langkah atau centang ini.
7. Perkiraan harga. Harga aset itu, yang merupakan dasar dari penyelesaian saat ini dan akhir berdasarkan kontrak.

Strategi Perdagangan Berjangka

Tidak banyak strategi perdagangan berjangka. Di antara mereka, yang paling efektif adalah:

1. Lindung nilai. Pembelian berjangka atas aset yang saling bergantung. Sebagai contoh: sebuah maskapai penerbangan membeli kontrak berjangka untuk minyak untuk melindungi dirinya dari risiko kerugian akibat kenaikan harga minyak.
2. Akuisisi aset. Membeli produk dengan harga yang lebih rendah dari harga yang akan datang.
3. Spekulasi. Dengan asumsi kenaikan harga suatu aset, pedagang membelinya untuk menjualnya saat harga naik.
4. kulit kepala. Sebagai aturan, spekulasi otomatis pada perubahan harga jangka pendek (hingga milidetik).
5. Arbitrasi. Membuka transaksi yang berlawanan satu sama lain. Misalnya: membeli saham dan menjual kontrak berjangka untuk mendapatkan keuntungan dari berakhirnya masa depan.

Apa bahayanya bagi pemula?

Pedagang pemula bisa kehilangan semua uang mereka dengan terjun langsung ke “kolam perdagangan”. Tanpa pengalaman yang cukup, pertimbangkan bahayanya:

• keberadaan broker penipuan (ada jumlah yang tak terhitung jumlahnya di Internet);
• iklan yang menjanjikan keuntungan luar biasa sebagai hasil dari satu klik mouse;
• peretasan akun dan akun karena kata sandi yang terlalu mudah ditetapkan oleh pedagang atau menyimpan kata sandi di domain publik;
• kepercayaan pedagang mengenai perhitungan pajak oleh bursa – selalu simpan versi konsep perhitungan independen;
• emosi sendiri di depan pikiran ketika membuat keputusan.

Pertanyaan yang Sering Diajukan

Memperluas cakrawala pengetahuan mereka sendiri, setiap orang pasti menemukan area kebodohan. Dengan demikian, pertanyaan baru muncul. Di bawah ini adalah yang paling umum di antara investor dan pedagang pemula.

Bagaimana agar tidak salah dalam memilih broker?

Sulit untuk mengetahuinya pada awalnya. Pertimbangkan kriterianya:

• kehadiran ulasan positif dan tidak adanya ulasan negatif menimbulkan kecurigaan – ulasan tersebut mungkin palsu;
• masa kerja perusahaan yang cukup (ditambah waktu kerja dengan masa depan);
• periksa apakah perusahaan pialang memiliki lisensi (ada register khusus di situs web Bursa Moskow dan Bank Rusia);
• nuansa pekerjaan perusahaan tergantung pada kebutuhannya: spread (komisi), leverage, instrumen perdagangan yang diperlukan dan parameter lain yang menarik bagi pedagang, dan bukan perusahaan pialang.

Di mana saya dapat menemukan riwayat kutipan?

Untuk mengembangkan strategi perdagangan dan secara umum untuk pelatihan perdagangan yang lebih lengkap, pemula di lapangan pasti akan membutuhkan riwayat kutipan untuk masa depan selama beberapa tahun terakhir. Data tersebut dapat ditemukan di situs web resmi pialang, serta di situs web informasi keuangan khusus, misalnya, https://www.finam.ru/.

Di mana saya dapat menemukan daftar lengkap futures?

Daftar lengkap komoditas berjangka dipublikasikan di situs pertukaran dan forum keuangan khusus. Informasi diperbarui secara tepat waktu, dimungkinkan untuk membuat daftar menggunakan filter parameter.

Apa yang terjadi pada hari terakhir perdagangan?

Hari terakhir perdagangan (kedaluwarsa) membawa serta penghapusan kontrak berjangka dari perdagangan. Juga, kedaluwarsa adalah hari pemenuhan kewajiban yang disepakati dalam kontrak di pihak pembeli dan penjual. Pada hari kedaluwarsa pada penyelesaian berjangka, pertukaran menjumlahkan hasil, sesuai dengan hasil, mengkredit dan mendebit dana dari rekening penjual dan pembeli. Di bawah kontrak berjangka yang dapat dikirim, penjual menerima dana untuk barang, dan pembeli menerima hak untuk memilikinya.

Apakah investor membutuhkan masa depan?

Setiap investor memutuskan sendiri apakah akan menggunakan instrumen keuangan seperti perdagangan berjangka. Ketika seorang investor memutuskan untuk memilih instrumen ini, ia harus mempertimbangkan:

• futures – transaksi jangka pendek yang membutuhkan konsentrasi dan perhatian;
• pemegang kontrak berjangka tidak menerima pendapatan pasif berupa dividen;
• dalam kasus kerugian jangka panjang, tidak mungkin untuk “menunggu” (sampai harga berubah ke arah yang menguntungkan bagi investor) (masa depan terbatas dalam waktu).

Apa saja fitur memilih futures berdasarkan tanggal?

Beberapa pedagang, ketika memilih kontrak berjangka sebagai parameter prioritas untuk membuat kesepakatan, berhenti di kontrak berjangka tersebut, yang tanggal kedaluwarsanya dijadwalkan dalam waktu dekat. Pada hari inilah likuiditas tertinggi diamati. Sebagian besar kontrak memiliki jangka waktu tiga bulan. Eksekusi sebagian besar kontrak terjadi pada tanggal 15. Dengan memilih futures yang kedaluwarsa lebih awal dari yang lain, ada lebih banyak peluang untuk menghasilkan keuntungan (lebih sedikit waktu yang tersisa untuk fluktuasi harga). Ini tidak universal, tetapi pilihan yang cukup umum. Aristoteles juga mengatakan bahwa “rasa takut membuat orang berpikir.” Memahami risiko perdagangan berjangka mendorong pemula untuk terus mendidik diri mereka sendiri dalam dunia sekuritas yang kompetitif. Setiap langkah baru harus dilakukan secara sadar dan hati-hati, menganalisis konsekuensinya.