Futures nedir ve ondan nasıl para kazanılır?

Vadeli işlem sözleşmelerinin sonuçlandırılması yeni olmaktan uzaktır, ancak her yıl borsada daha aktif olarak kullanılan bir enstrümandır. Acemi tüccarlar ve yatırımcılar, bu enstrümanın ne kadar umut verici olduğunu fark ederek genellikle dikkatlerini vadeli işlemlere çevirirler. Ticaretin başarılı bir şekilde uygulanması, ilkelerinin ve özelliklerinin anlaşılmasını gerektirir.

Bir döviz ticareti aracı olarak vadeli işlemler

Vadeli işlemler, belirli bir tarihte önceden belirlenmiş bir fiyattan bir varlığın satın alınması veya satılması için yapılan bir sözleşmedir. Temel varlıklar tahviller, para birimleri, faiz oranları ve hatta Moskova Borsası piyasasındaki enflasyon oranıdır. Bir vadeli işlem sözleşmesine girmenin en basit örneği:

1. Çiftçi fasulye yetiştirip satıyor. Bu yıl yüz şartlı rubleye mal oluyor, ancak yazın minnettar olacağına dair tahminler var, bu da hasatın bol olacağı anlamına geliyor. Bu, sonbaharda arzın fasulye talebini aşmaya başlayacağı anlamına geliyor. Fiyatlar düşecek.
2. Çiftçi fasulyeyi daha ucuza satmak istemiyor. Hasatın zayıf olacağına ve fiyatların buna göre yükseleceğine inanan alıcıları önceden bulur.
3. Çiftçinin altı ay içinde alıcıya ton başına yüz geleneksel ruble karşılığında fasulye tedarik edeceği konusunda kendi aralarında anlaşıyorlar.

Bu örnekte, çiftçi vadeli işlemlerin satıcısı rolünü oynuyor – fiyatı ve malların alıcıya teslim edileceği belirli bir tarihi belirliyor. Bu, vadeli işlem ticaretinin noktasıdır. Alım satım borsada yapılır.

Vadeli işlemler ve hisse senetleri arasındaki fark

Bu iki enstrüman arasındaki temel fark, işlem gören nesnelerdedir. Tutumluluğu ortaya çıkaran bu farklılıktır. Tüccar tüm fonları yatırmaz, yalnızca sabit bir tutar – garantiler. Bu genellikle varlığın değerinin %12-13’ü kadardır. Vadeli işlemler ve hisse senetleri arasındaki farkı açıklayıcı bir örnekle anlamak da kolaydır:

1. Angelina, Moskova Borsasında en likit (piyasa fiyatına yakın bir fiyata satılabilen) vadeli işlemleri inceledi ve Gazprom hisselerinde 100 hisse veya 100 vadeli işlem almaya karar verdi. Mevcut hisse fiyatı 228 ruble.
2. Bir satın alma yapmak için Angelina’nın harcaması gerekecek:
   • 100 hisse için – 228 x 100 = 22.800 ruble;
   • 100 vadeli işlem için – 228 x 100 x %12 = 2736 ruble.
3. Vadeli işlemler için miktar çok daha azdır. Satın alma, varlığın kendisinden değil, fiyatındaki bir değişiklikle ilgili bir anlaşmazlıktan gerçekleştirilir.

Başka farklılıklar da var. Özellikle vurgulanan:

1. Geçerlilik. Gelecekler için sınırlıdır. Yani 4 aylık vadeli işlem sözleşmesi satın almışsanız, sözleşmede belirtilen yükümlülüklerin 4 ay içerisinde yerine getirilmesi gerekmektedir. Hisse senetlerinin herhangi bir zamanda satılması yasak değildir.
2. Kaldıraç sağlamak. Vadeli işlem sözleşmesi satın alırken (sözleşmede belirtilen) kaldıraç sağlanır. Kayıp veya kazanç, kelimenin tam anlamıyla kazanılmamış olmalarına rağmen, elde edilenler temelinde hesaplanır.

Sözleşme türleri

İki tür vadeli işlem sözleşmesi vardır – teslimat ve uzlaşma. Özel tüccarlar ikinci tür işlemleri kullanır. Bir uzlaşma sözleşmesi olan vadeli işlemler:

• fiyat farkı üzerinden para kazanma aracıdır;
• sözleşmenin sabit süresinin (bitiş tarihi) sona ermesinden sonra, varlık doğal haliyle tedarik edilmez, ancak değişim marjı hesaplanır.

Varyasyon marjı, borsa tarafından hesaplanan ve bir tüccarın ticaret hesabına ne kadar fonun yazılacağını veya alacaklandırılacağını gösteren bir değerdir. Sonuç olarak, vadeli işlem sözleşmesinin katılımcıları ya kâr elde eder ya da zararda kalır.

Nasıl çalışır?

Ticaretin amacı, daha düşük bir fiyattan satın almak ve daha yüksek bir fiyattan satmaktır. Alım ve satım fiyatları arasındaki fark, tüccarın istediği kârdır. Sözleşmenin sona ermesi sırasında, ürünün fiyatının nasıl “davrandığına” bağlı olarak aşağıdakilerden herhangi biri meydana gelir:

• fiyat değişmedi – hem alıcının hem de satıcının mali durumu değişmedi;
• fiyat yükseldi – alıcı kazandı ve satıcı para kaybetti;
• fiyat düştü – alıcı zarardaydı ve satıcı kar (kar) aldı.

Sözleşmenin taraflarından herhangi biri, sona erme süresinin sonunda zarara uğrayacağını anlayarak, artık süreci durduramaz. Borsa, tarafların sözleşmede belirtilen zamanda mal satma / satın alma yükümlülüğünü kontrol eder. Kontrol, bir sigorta depozitosu (garanti teminatı) sözleşmesinin katılımcıları tarafından zorunlu ödeme yoluyla gerçekleştirilir. Sözleşme tutarının tamamı peşin olarak ödenmez, ancak tüccarların hesaplarındaki “depozito” olanlar dondurulur. Depozito miktarı, işlemin türü ve amacına göre belirlenir. Vadeli işlemlerde toplam olası kazanç miktarı, doğrudan yatırılan fon miktarına bağlıdır. Yani, ne kadar çok sözleşme satın alınırsa, tahmini kâr o kadar büyük olur.

Kaldıraç

Finansal piyasalarda, genellikle bir komisyoncunun bir tüccara daha büyük pozisyonlar açabilmesi için borç para verdiği durumlar ortaya çıkar. Bu eyleme kaldıraç denir ve vadeli işlemlerde kullanılır. Brokerlerin böyle bir hizmeti sağlaması maliyetli değildir. Olası kayıpları, müşterinin ticaret hesabının bakiyesi ile sınırlıdır. Kayıp, tacirin hesabındaki fon miktarına eşitse, komisyoncu mevcut tüm pozisyonları askıya alarak müşterinin bıraktığından daha fazlasını kaybetmesini engeller. Kaldıraç tek başına risk seviyesini hiçbir şekilde etkilemez. Tüccar tarafından açılan pozisyonun büyüklüğünden etkilenir.

Futures ile nerede çalışılır?

Vadeli işlemler borsalarda işlem görmektedir. Tüccarlar ve brokerler, borsa katılımcıları için en büyük sözleşmeler doğrudan mevcuttur. Vadeli işlem ticareti yapmak isteyenlerin bir aracı kurumda bir ticaret hesabı açmaları gerekir. Müşterilere ticarete erişim için platformlar sağlayan, sürecini düzenleyen borsalardır. Dünyadaki başlıca vadeli işlem borsaları:

• Chicago Ticaret Borsası (CME);
• Chicago Ticaret Kurulu (CBOT);
• Euronext – uluslararası bir Avrupa değişimi;
• Eurex (Avrupa);
• Moskova Döviz Borsası (MICEX).

Yukarıdakilere ek olarak, finansal piyasa, farklı işlem hacimlerine sahip çok sayıda borsaya sahiptir. Aynı zamanda, sözleşmeler aşağıdakiler açısından standartlaştırılmıştır:

• miktar;
• kalite;
• tahmini zamanlama.

Bu standartlar değiştirilemez, kalıcıdır. Belirli bir pazarlık sırasında satıcının kim olduğuna ve alıcının kim olduğuna bakılmaksızın. Ticareti organize eden borsadan bağımsız olarak.

FORTS’a kayıt ve ticaret koşulları

Moskova Borsası, sabit vadeli (sabit vadeli) sözleşmelerin ticareti için bir platform olan FORTS’u kurdu. Platforma erişmek için Rus borsasına erişimi olan bir komisyoncuya kaydolun.

Moskova Borsası web sitesinde aracı kurumların bir listesi bulunabilir – https://www.moex.com/.

FORTS ile erişim ve çalışma koşulları:

• ticarete başlamak için 5.000 ruble veya daha fazla miktar yeterlidir;
• pasaport ve TIN sertifikası ibrazına dayalı olarak bir hesap açılır (komisyoncu başka belgeler isteyebilir);
• site ayda yaklaşık 120 ruble hizmet ücreti alıyor;
• cari ay için herhangi bir anlaşma yapılmadıysa, tüccar hizmet için ödeme yapmaz;
• işlem komisyonu yaklaşık 1 ruble;
• işlem, sonuçlandığı gün tamamlanırsa, komisyon 50 kopek olacaktır;
• vadeli işlem alım satım programı, Moskova Borsası’ndaki hisse alım satımıyla aynı zamana denk geliyor – Moskova saatiyle 10:30 – 18:45;
• yabancı endekslere odaklanan tüccarlar için ek bir (“akşam”) seansı var – Moskova saatiyle 19:00’dan 23:50’ye;
• vade, vadeli işlem sözleşmelerinin sahipleri ile nihai uzlaşma olarak yılda dört kez gerçekleştirilir;
• vergiler (gelirin %13’ü) yılda bir kez alınır (tüccar hesaptan para çektiğinde).

CME borsasına erişim kazanma

Rus ekonomisi için en iyi zamanlarda değil, Rus şirketlerinin varlıklarına ilişkin vadeli işlemler ucuzlarken, tüccarlar döviz ticareti yapmayı düşünüyor. Elektronik platformlara erişim CME, İnternet üzerinden ticarete açıktır. Bu borsada işlem yapmaya başlamak için:

• erişim sağlayan bir komisyoncu seçmek gereklidir – bir komisyoncu seçimi, yatırımcılar için web sitelerinde (https://brokers.ru/, vb.) resmi derecelendirmelerini inceleyerek gerçekleştirilir;
• seçilen komisyoncunun CME borsasının kendi web sitesinde mevcut olup olmadığını kontrol edin – https://www.cmegroup.com/, daha önce kayıt yaptırmış;
• çoğu komisyoncuya kaydolmak için yalnızca bir pasaporta ve bir TIN sertifikasına ihtiyacınız vardır (bazen aracılar müşterinin hesabının açıldığı bankadan bir ekstre veya kamu hizmetlerinin ödenmesi için bir makbuz talep eder);
• bir komisyoncuya kayıt olmak, sabıka kaydının varlığı, devlet kurumlarında çalışan akrabalar vb. hakkında sorular içeren bir anket doldurmayı içerir.

Avantajlar ve dezavantajlar

Bu tür bir yatırım aracıyla çalışmanın olumlu ve olumsuz yanları vardır. Vadeli İşlem Ticaretinin Faydaları:

• dayanak varlığın fiyatındaki değişikliklere ilişkin spekülasyon için sözleşmeleri kullanma olasılığı;
• imalat şirketleri, mallarının fiyatlarını koruma (istenmeyen değişikliklere karşı sigortalama) fırsatı elde eder;
• bir sözleşme yapmak için değerinin tamamını ödemeye gerek yoktur;
• çeşitli varlıklara kapsamlı erişim (emtia piyasasından kripto para birimlerine);
• kural olarak, sözleşmelerin yüksek likiditesi (ancak istisnalar vardır);
• standart sözleşme şekli – tüm koşullar zaten yazılmıştır, geriye kalan tek şey uygun seçeneği seçmektir;
• çoğu platform, ticareti otomatikleştirme yeteneği sağlar.

Vadeli işlem ticaretinin dezavantajları şunlardır:

• kaldıraç kullanımı nedeniyle ilk ödemeyi aşan bir tutarın tüccarlar tarafından kaybedilmesi riskinde;
• sözleşmenin “ömrü” sınırlıdır ve sona ermeden önce (pozisyonu elinde tutmak için) uzatmak için, toplam kâr üzerinde olumsuz bir etkisi olacak bir sonraki serinin benzer araçlarını satın almak gerekir. ;
• fiyatların “davranışını” net ve doğru bir şekilde tahmin edememek ve her işlemdeki risk seviyesini, sözleşmelerin hacmini ve diğer göstergeleri analiz edememek, vadeli işlemlere başlamanın bir anlamı yoktur;
• vadeli işlem ticareti, bir tüccarın çok zamanını ve dikkatini çeker.

Vadeli işlem spesifikasyonu hakkında bilmeniz gerekenler?

Bir vadeli işlem sözleşmesinin tüm parametreleri özel bir belgede bulunur – vadeli işlem özellikleri. Şartname borsa tarafından geliştirilmiştir, ancak ilgili piyasa düzenleyicileri bunu onaylayıp onaylamamaya yetkilidir. Vadeli işlem sözleşmelerinin kendileri standart olduğundan, şartnameye sadece farklılıkları dahil edilmiştir. Bir tüccarın vadeli işlemlerle ilgili bir karar vermesi gereken bu bilgidir. Spesifikasyonu anlamak (belirtilen parametreler tam olarak nedir ve neleri etkiler), yetkili ticaret için en önemli koşullardan biridir. Vadeli işlem spesifikasyon yapısı:

1. İsim. Örneğin, bir altın vadeli işlem sözleşmesi.
2. Boyut. Bir sözleşmenin akdedildiği bir varlığın tutarı (karşılık gelen eşdeğerde). (5 ton bakır, belirli bir şirketin 200 hissesi, 3000 euro vb.).
3. Niteliksel özellik. Fiyatın hangi belirli ürün için belirlendiğini, ne tür varlıklara izin verileceğini belirlemek için belirtilir. Kural olarak, hammadde (maddi) varlıklar için böyle özel bir kalem öngörülmüştür.
4. Geçerlilik. Ödeme veya teslimat yapıldığında sözleşmede belirtilen süre esas alınarak belirlenir.
5. Alıntı yapmak. Bir varlığın fiyatını belirleme yöntemini belirler ve türüne bağlıdır:
   • mallar, hisse senetleri, para birimleri için fiyat, para miktarına göre belirlenir (1 euro başına 80 ruble, vb.);
   • mallar bono ve mevduat ise, getiriye göre fiyat hesaplanır;
   • çeşitli mal türlerinden oluşan portföyler şeklindeki varlıklar için fiyat, portföyün kendisi için fiyat endeksinin değeridir;
   • standart olmayan varlıklar için fiyat, özelliklere göre ayrı ayrı hesaplanır.
6. Tik. Sözleşmenin izin verdiği bir varlığın fiyatındaki minimum değişiklik, örneğin 1 kuruş. Adım – bir kerelik fiyat değişikliğinin sınırı, bu adımın veya işaretin yalnızca katı olabilir.
7. Tahmin edilen fiyat. Sözleşmenin hem cari hem de nihai yerleşiminin temeli olan bu varlık fiyatı.

Vadeli İşlem Stratejileri

Pek çok vadeli işlem stratejisi yoktur. Bunlar arasında en etkili olanı not edilir:

1. Riskten korunma. İlgili varlık vadeli işlemlerini satın almak. Örneğin: bir havayolu, petrol fiyatlarındaki artıştan zarar görme riskine karşı korunmak için petrol vadeli işlem sözleşmeleri satın alır.
2. Bir varlığın satın alınması. Gelecekte olacağından daha düşük bir fiyata mal satın almak.
3. Spekülasyon. Bir varlığın fiyatının artacağını varsayarak, tüccar fiyatı yükseldiğinde satmak için onu satın alır.
4. Saç derisi alma. Kural olarak, kısa vadeli (milisaniyeye kadar) fiyat değişikliklerinde otomatik spekülasyon.
5. Tahkim. Birbirine zıt olan anlaşmalar açmak. Örneğin: vadeli işlemlerin sona ermesinden sonra kar elde etmek için bir hisse senedi satın almak ve üzerinde vadeli işlem satmak.

Yeni başlayanlar için tehlike nedir?

Acemi tüccarlar, “ticaret havuzuna” dalarak tüm paralarını kaybedebilirler. Yeterli deneyim olmadan, tehlikeleri göz önünde bulundurun:

• sahte brokerlerin varlığı (İnternette sayılamayan sayıda vardır);
• farenin tek bir tıklamasıyla muhteşem kârlar vaat eden reklamlar;
• bir tüccar tarafından belirlenen çok hafif bir şifre veya kamuya açık alanda şifre saklaması nedeniyle hesapların ve hesapların hacklenmesi;
• borsa tarafından verginin hesaplanması konusunda tüccarın kendisine güveni – her zaman kendi kendine hesaplamanın kaba bir versiyonunu gerçekleştirin;
• karar verirken aklın ötesinde kendi duygularını

SSS

Kendi bilgilerinin ufkunu genişleten her insan kaçınılmaz olarak bir cehalet alanıyla karşılaşır. Buna göre yeni sorular ortaya çıkıyor. Acemi yatırımcılar ve tüccarlar arasında en yaygın olanları aşağıdadır.

Bir komisyoncu seçerken yanılmamak nasıl?

İlk başta bunu anlamak zordur. Kriterleri göz önünde bulundurun:

• olumlu incelemelerin varlığı ve olumsuz olanların yokluğu şüphe uyandırır – incelemeler sahte olabilir;
• şirketin yeterli bir çalışma süresi (artı vadeli işlemlerle çalışma süresi);
• aracı kurumun lisansını kontrol edin (Moskova Borsası ve Rusya Bankası’nın web sitelerinde özel kayıtlar vardır);
• ihtiyaçlarına bağlı olarak şirketin çalışmasının nüansları: spread (komisyon), kaldıraç, gerekli ticaret araçları ve komisyoncu şirketi değil, tüccarı ilgilendiren diğer parametreler.

Alıntıların geçmişini nerede bulabilirim?

Bir ticaret stratejisi geliştirmek ve genel olarak, ticarette daha eksiksiz bir eğitim için, bu alana yeni başlayanların kesinlikle geçmiş yıllardaki vadeli işlemler için bir fiyat teklifi geçmişine ihtiyacı olacaktır. Bu tür veriler, komisyoncuların resmi web sitelerinde ve ayrıca https://www.finam.ru/ gibi özel bilgi finans web sitelerinde bulunabilir.

Geleceklerin tam listesini nerede bulabilirim?

Vadeli işlem ürünlerinin tam listeleri, borsa web sitelerinde ve özel finans forumlarında yayınlanır. Bilgiler zamanında güncellenir, parametre filtrelerini kullanarak listeler oluşturmak mümkündür.

İşlemin son gününde ne olur?

İşlemin son günü (son kullanma), vadeli işlemlerin işlemden çekilmesini de beraberinde getirir. Ayrıca sona erme, alıcı ve satıcı tarafından sözleşmede öngörülen yükümlülüklerin yerine getirildiği gündür. Uzlaşma vadeli işlemlerinin sona erdiği gün, borsa sonuçları toplar, sonuçlara göre satıcı ve alıcının hesaplarından fonları alacak ve borçlandırır. Teslim edilebilir bir vadeli işlem sözleşmesi kapsamında, satıcıya öğe için para yatırılır ve alıcıya öğeye sahip olma hakkı verilir.

Yatırımcıların vadeli işlemlere ihtiyacı var mı?

Her yatırımcı, vadeli işlem ticareti gibi bir finansal enstrümanı kullanıp kullanmayacağına kendisi karar verir. Bir yatırımcı bu enstrümanı seçmeye karar verdiğinde şunları dikkate almalıdır:

• vadeli işlemler – konsantrasyon ve dikkat gerektiren kısa vadeli işlemler;
• vadeli işlem sözleşmesi sahipleri, temettü tahakkuku şeklinde pasif gelir almazlar;
• uzun vadeli bir kayıp durumunda, onu “beklemek” mümkün olmayacaktır (fiyat yatırımcı için olumlu yönde değişene kadar) (vadeli işlemler zamanla sınırlıdır).

Tarihe göre vadeli seçmenin özellikleri nelerdir?

Bazı tüccarlar, bir anlaşmayı sonuçlandırmaya karar vermek için öncelikli bir parametre olarak bir vadeli işlem sözleşmesi seçerken, tam olarak sona erme tarihi yakın gelecekte planlanan vadeli işlemlerde durur. Bu gün en yüksek likidite gözlemlenir. Çoğu sözleşme üç ay geçerlidir. Sözleşmelerin çoğu 15’inde yürütülüyor. Diğerlerinden daha erken sona eren vadeli işlemleri seçerek, kâr etme olasılığınız daha yüksektir (fiyat dalgalanmaları için daha az zaman kalır). Bu evrensel değil, oldukça yaygın bir seçim yöntemidir. Aristoteles ayrıca “korku insanları düşündürür” demiştir. Vadeli işlem ticaretinin risklerini anlamak, yeni başlayanları son derece rekabetçi menkul kıymetler dünyasında kendilerini sürekli olarak eğitmeye teşvik eder. Her yeni adım, sonuçları analiz ederek bilinçli ve dikkatli bir şekilde yapılmalıdır.