ما هي العقود الآجلة وكيفية كسب المال عليها؟

إن إبرام العقود الآجلة ليس أمرًا جديدًا ، ولكن كل عام أداة تستخدم بنشاط متزايد في سوق الأوراق المالية. غالبًا ما يحول المتداولون والمستثمرون المبتدئون انتباههم إلى العقود الآجلة ، مدركين مدى واعدة هذه الأداة. يتطلب التنفيذ الناجح للتجارة فهم مبادئها وخصوصياتها.

العقود الآجلة كأداة للتداول في البورصة

العقود الآجلة هي اتفاقية لشراء أو بيع أصل في تاريخ محدد بسعر محدد مسبقًا. الأصول الأساسية هي السندات والعملات وأسعار الفائدة وحتى معدل التضخم في سوق بورصة موسكو. أبسط مثال على الدخول في عقد آجل:

1. يقوم المزارع بزراعة الحبوب وبيعها. هذا العام يكلف مائة روبل مشروط ، لكن هناك توقعات بأن الصيف سيكون ممتنًا ، مما يعني أن الحصاد سيكون وفيرًا. هذا يعني أنه في الخريف ، سيبدأ العرض في تجاوز الطلب على الفاصوليا. الأسعار ستنخفض.
2. لا يريد المزارع بيع الفول بسعر أقل. يجد مشترين مسبقًا يعتقدون أن المحصول سيكون سيئًا وأن الأسعار سترتفع وفقًا لذلك.
3. يتفقون فيما بينهم على أنه في غضون ستة أشهر سيزود المزارع المشتري بالفاصوليا مقابل مائة روبل تقليدي للطن.

في هذا المثال ، يلعب المزارع دور بائع العقود الآجلة – فهو يحدد السعر وتاريخًا معينًا يتم فيه تسليم البضائع إلى المشتري. هذه هي نقطة تداول العقود الآجلة. يتم التداول في سوق الأوراق المالية.

الفرق بين العقود الآجلة والأسهم

يكمن الاختلاف الأساسي بين هاتين الأداتين في العناصر المتداولة. هذا الاختلاف هو الذي يؤدي إلى التوفير. لا يستثمر المتداول جميع الأموال ، ولكن فقط مبلغ ثابت – ضمانات. هذا عادة ما يصل إلى 12-13٪ من قيمة الأصل نفسه. من السهل أيضًا فهم الفرق بين العقود الآجلة والأسهم بمثال توضيحي:

1. درست أنجلينا العقود الآجلة الأكثر سيولة (تلك التي يمكن بيعها بسرعة قريبة من سعر السوق) في بورصة موسكو وقررت شراء 100 سهم أو 100 عقد آجل على أسهم غازبروم. سعر السهم الحالي هو 228 روبل.
2. لإجراء عملية شراء ، سيتعين على أنجلينا إنفاق:
   • مقابل 100 سهم – 228 × 100 = 22800 روبل ؛
   • لـ 100 عقد آجل – 228 × 100 × 12٪ = 2736 روبل.
3. كمية العقود الآجلة أقل من ذلك بكثير. لا يتم الشراء من الأصل نفسه ، ولكن بسبب نزاع حول تغيير في سعره.

دعوة لحجز رحلة اليوم! أبرزت بشكل خاص:

1. صلاحية. يقتصر على العقود الآجلة. أي بعد شراء عقد آجل لمدة 4 أشهر ، يجب الوفاء بالالتزامات المحددة في العقد خلال 4 أشهر. لا يحظر بيع الأسهم في أي وقت.
2. توفير النفوذ. عند شراء عقد آجل ، يتم توفير الرافعة المالية (المحددة في العقد). يتم احتساب الخسارة أو المكسب على أساس ما تم الحصول عليه ، على الرغم من أنه بالمعنى الحرفي لم يتم الحصول عليهما.

أنواع العقود

هناك نوعان من العقود الآجلة – التسليم والتسوية. يستخدم التجار من القطاع الخاص النوع الثاني من المعاملات. العقود الآجلة ، وهي عقد تسوية:

• هي أداة لكسب المال من فرق الأسعار ؛
• بعد انتهاء المدة المحددة (تاريخ انتهاء الصلاحية) للعقد ، لا يتم توريد الأصل في شكله الطبيعي ، ولكن يتم حساب هامش التغيير الخاص به.

هامش التباين هو قيمة تحسبها البورصة وتوضح مقدار الأموال التي سيتم شطبها أو إيداعها في حساب تداول المتداول. نتيجة لذلك ، يتلقى المشاركون في العقد الآجل ربحًا أو يظلون في حيرة.

كيف تعمل؟

الهدف من التداول هو الشراء بسعر أقل والبيع بسعر أعلى. الفرق في أسعار البيع والشراء هو الربح الذي يريده المتداول. في وقت انتهاء العقد ، يحدث أي مما يلي ، اعتمادًا على كيفية “سلوك” سعر المنتج:

• ظل السعر دون تغيير – لم يتغير الوضع المالي لكل من المشتري والبائع ؛
• ارتفع السعر – كسب المشتري وخسر البائع المال ؛
• انخفض السعر – كان المشتري في حيرة ، وحصل البائع على ربح (ربح).

أي من أطراف العقد ، إدراكًا منه أنه في نهاية فترة انتهاء الصلاحية ، سيتكبد خسائر ، لن يكون قادرًا على إيقاف العملية. تتحكم البورصة في التزام الأطراف ببيع / شراء البضائع في الوقت المحدد في الاتفاقية. تتم المراقبة من خلال الدفع الإجباري من قبل المشتركين في عقد وديعة التأمين (ضمان الضمان). لا يتم دفع مبلغ العقد بالكامل مقدمًا ، ولكن يتم تجميد مبلغ “الإيداع” في حسابات المتداولين. يتم تحديد مبلغ الإيداع حسب نوع الصفقة وموضوعها. يعتمد المبلغ الإجمالي للأرباح المحتملة على العقود الآجلة بشكل مباشر على مبلغ الأموال المستثمرة. أي أنه كلما تم شراء المزيد من العقود ، زاد الربح المقدر.

تأثير ايجابي

في الأسواق المالية ، غالبًا ما تنشأ مواقف يقوم فيها الوسيط بإقراض الأموال إلى المتداول حتى يتمكن الأخير من فتح صفقات أكبر. يسمى هذا الإجراء الرافعة المالية ويستخدم عند تداول العقود الآجلة. ليس من المكلف للوسطاء تقديم مثل هذه الخدمة. خسائرهم المحتملة محدودة برصيد حساب تداول العميل. إذا كانت الخسارة تعادل مبلغ الأموال في حساب المتداول ، فسيقوم الوسيط بتعليق جميع المراكز الحالية ، مما يمنع العميل من خسارة أكثر مما تبقى. الرافعة المالية في حد ذاتها لا تؤثر على مستوى المخاطرة بأي شكل من الأشكال. يتأثر بحجم المركز المفتوح من قبل المتداول.

أين تعمل مع العقود الآجلة؟

يتم تداول العقود الآجلة في البورصات. للمتداولين والوسطاء والمشاركين في البورصة ، تتوفر أكبر العقود مباشرة. أولئك الذين يرغبون في الانخراط في تداول العقود الآجلة يحتاجون إلى فتح حساب تداول مع مؤسسة وساطة. إنها البورصات التي توفر للعملاء منصات للوصول إلى التجارة وتنظيم عمليتها. بورصات العقود الآجلة الرئيسية في العالم:

• بورصة شيكاغو التجارية (CME) ؛
• مجلس شيكاغو للتجارة (CBOT) ؛
• يورونكست – بورصة أوروبية دولية ؛
• يوريكس (أوروبية) ؛
• بورصة موسكو للعملات (MICEX).

بالإضافة إلى ما سبق ، فإن السوق المالية لديها عدد كبير من التبادلات ذات أحجام مختلفة من المعاملات. في الوقت نفسه ، يتم توحيد العقود من حيث:

• كمية؛
• جودة؛
• التوقيت المقدر.

هذه المعايير لا تخضع للتغيير ، فهي دائمة. بغض النظر عمن هو البائع وقت الصفقة المعينة ومن هو المشتري. بغض النظر عن البورصة التي تنظم التداول.

شروط التسجيل والتداول في FORTS

أنشأت بورصة موسكو FORTS ، وهي منصة لتداول العقود محددة المدة (محددة المدة). للوصول إلى المنصة ، قم بالتسجيل لدى وسيط لديه حق الوصول إلى البورصة الروسية.

يمكن العثور على قائمة بشركات الوساطة المالية على موقع بورصة موسكو – https://www.moex.com/.

شروط الوصول والعمل مع FORTS:

• لبدء التداول ، يكفي مبلغ 5000 روبل أو أكثر ؛
• يتم فتح حساب على أساس تقديم جواز السفر وشهادة رقم التعريف الضريبي (قد يطلب الوسيط مستندات أخرى) ؛
• يتقاضى الموقع رسوم خدمة تبلغ حوالي 120 روبل شهريًا ؛
• إذا لم يتم عقد صفقة للشهر الحالي ، لا يدفع التاجر مقابل الخدمة ؛
• تبلغ عمولة الصفقة حوالي 1 روبل ؛
• إذا اكتملت الصفقة في يوم إبرامها ، ستكون العمولة 50 كوبيل ؛
• يتزامن جدول تداول العقود الآجلة مع تداول الأسهم في بورصة موسكو – من 10:30 إلى 18:45 بتوقيت موسكو ؛
• هناك جلسة (“مسائية”) إضافية للمتداولين الذين يركزون على المؤشرات الأجنبية – من 19:00 إلى 23:50 بتوقيت موسكو ؛
• يتم انتهاء الصلاحية أربع مرات في السنة ، كتسوية نهائية مع مالكي العقود الآجلة ؛
• يتم فرض ضرائب (13٪ من الدخل) مرة واحدة في السنة (عندما يسحب التاجر الأموال من الحساب).

الوصول إلى بورصة CME

ليس في أفضل الأوقات بالنسبة للاقتصاد الروسي ، عندما تصبح العقود الآجلة لأصول الشركات الروسية أرخص ، يفكر التجار في التداول في البورصات الأجنبية. الوصول إلى المنصات الإلكترونية CME مفتوح للتداول عبر الإنترنت. لبدء التداول في هذه البورصة:

• من الضروري اختيار وسيط يوفر الوصول – يتم اختيار الوسيط من خلال دراسة تقييماته الرسمية على مواقع الويب للمستثمرين (https://brokers.ru/ ، إلخ) ؛
• تحقق من أن الوسيط المحدد متاح على الموقع الإلكتروني لبورصة CME نفسها – https://www.cmegroup.com/ ، بعد أن سجلت مسبقًا فيه ؛
• للتسجيل مع معظم الوسطاء ، فأنت تحتاج فقط إلى جواز سفر وشهادة رقم التعريف الضريبي (أحيانًا يطلب الوسطاء مستخرجًا من البنك حيث يتم فتح حساب العميل أو إيصالًا لدفع رسوم المرافق) ؛
• يتضمن التسجيل لدى وسيط ملء استبيان بأسئلة حول وجود سجل جنائي ، والأقارب الذين يعملون في الوكالات الحكومية ، وما إلى ذلك.

المميزات والعيوب

العمل مع هذا النوع من أدوات الاستثمار له جوانب إيجابية وسلبية. فوائد تداول العقود الآجلة:

• إمكانية استخدام العقود للمضاربة على التغيرات في سعر الأصل الأساسي ؛
• الحصول على فرصة لشركات التصنيع للتحوط (التأمين ضد التغييرات غير المرغوب فيها) أسعار سلعها ؛
• لإبرام عقد ، ليست هناك حاجة لدفع المبلغ الكامل لقيمته ؛
• وصول واسع النطاق إلى الأصول المختلفة (من سوق السلع الأساسية إلى العملات المشفرة) ؛
• كقاعدة عامة ، سيولة عالية للعقود (ولكن هناك استثناءات) ؛
• النموذج القياسي للعقود – تمت كتابة جميع الشروط بالفعل ، كل ما تبقى هو اختيار الخيار المناسب ؛
• توفر معظم المنصات القدرة على أتمتة التداول.

مساوئ تداول العقود الآجلة هي:

• في خطر الخسارة من قبل المتداولين بمبلغ يتجاوز الدفعة الأولية بسبب استخدام الرافعة المالية ؛
• مدة “الحياة” للعقد محدودة ، ومن أجل تمديدها قبل انتهاء الصلاحية (للاحتفاظ بالمركز) ، من الضروري شراء أدوات مماثلة من السلسلة التالية ، والتي سيكون لها تأثير سلبي على إجمالي الربح ؛
• عدم القدرة على التنبؤ بشكل واضح ودقيق “بسلوك” الأسعار وتحليل مستوى المخاطرة في كل معاملة ، وحجم العقود والمؤشرات الأخرى ، فليس من المنطقي بدء التداول في العقود الآجلة ؛
• يستغرق تداول العقود الآجلة الكثير من الوقت واهتمام المتداول.

ماذا تريد أن تعرف عن مواصفات العقود الآجلة؟

يتم تضمين جميع معلمات العقد الآجل في مستند خاص – مواصفات العقود الآجلة. تم تطوير المواصفات من قبل البورصة ، لكن منظمي السوق المعنيين مخولون بالموافقة عليها أم لا. نظرًا لأن العقود الآجلة هي المعيار نفسه ، يتم تضمين اختلافاتهم فقط في المواصفات. هذه هي المعلومات التي يحتاجها المتداول لاتخاذ قرار يتعلق بتداول العقود الآجلة. يعد فهم المواصفات (ما هي بالضبط المعلمات المشار إليها فيها وماذا تؤثر) أحد أهم شروط التداول الكفء. هيكل مواصفات العقود الآجلة:

1. اسم. على سبيل المثال ، عقد الذهب الآجل.
2. الحجم. مبلغ الأصل (بما يعادله) الذي تم إبرام عقد واحد من أجله. (5 أطنان نحاس ، 200 سهم لشركة معينة ، 3000 يورو … إلخ).
3. الخاصية النوعية. يشار إلى تحديد المنتج المحدد الذي يتم تحديد السعر له ، وأنواع الأصول التي يمكن السماح بها. كقاعدة عامة ، يتم تحديد مثل هذا العنصر المحدد لأصول المواد الخام (الملموسة).
4. صلاحية. يتم تحديدها على أساس الفترة المحددة في العقد عند إجراء التسوية أو التسليم.
5. اقتباس. تحدد طريقة تحديد سعر الأصل وتعتمد على نوعه:
   • بالنسبة للسلع والأسهم والعملات ، يتم تحديد السعر حسب مبلغ المال (80 روبل لكل 1 يورو ، وما إلى ذلك) ؛
   • إذا كانت البضائع عبارة عن سندات وودائع ، يتم احتساب السعر بناءً على العائد ؛
   • بالنسبة للأصول في شكل محافظ لعدة أنواع من السلع ، يكون السعر هو قيمة مؤشر الأسعار للمحفظة نفسها ؛
   • بالنسبة للأصول غير القياسية ، يتم احتساب السعر بشكل فردي بناءً على التفاصيل.
6. خشب الساج. الحد الأدنى للتغيير في سعر الأصل الذي يسمح به العقد ، على سبيل المثال ، سنت واحد. الخطوة – حد تغيير السعر لمرة واحدة ، والذي يمكن أن يكون فقط من مضاعفات هذه الخطوة أو العلامة.
7. السعر المقدر. سعر الأصل هذا ، وهو الأساس لكل من التسوية الحالية والنهائية للعقد.

استراتيجيات تداول العقود الآجلة

لا توجد العديد من استراتيجيات تداول العقود الآجلة. من بينها ، الأكثر فعالية هي:

1. التحوط. شراء العقود الآجلة للأصول ذات الصلة. على سبيل المثال: تشتري شركة طيران عقود النفط الآجلة للتحوط من مخاطر تكبد خسائر من ارتفاع أسعار النفط.
2. اقتناء الأصول. شراء البضائع بسعر أقل مما سيكون عليه في المستقبل.
3. المضاربة. بافتراض أن سعر الأصل سيرتفع ، يشتريه المتداول من أجل بيعه عندما يرتفع السعر.
4. سلخ فروة الرأس. كقاعدة عامة ، فإن المضاربة الآلية على المدى القصير (حتى ميلي ثانية) تتغير الأسعار.
5. تحكم. فتح صفقات معاكسة لبعضها البعض. على سبيل المثال: شراء الأسهم وبيع العقود الآجلة عليها من أجل جني الأرباح بعد انتهاء صلاحية العقود الآجلة.

ما هو الخطر بالنسبة للمبتدئين؟

يمكن للمتداولين الجدد أن يخسروا كل أموالهم عن طريق الانغماس في “مجمع التداول”. بدون خبرة كافية ، ضع في اعتبارك المخاطر:

• وجود وسطاء محتالين (يوجد عدد لا يحصى منهم على الإنترنت) ؛
• الإعلان عن أرباح رائعة بنقرة واحدة على الماوس ؛
• اختراق الحسابات والحسابات بسبب كلمة مرور خفيفة للغاية يحددها التاجر أو تخزينه لكلمات المرور في المجال العام ؛
• ثقة التاجر نفسه فيما يتعلق بحساب الضريبة بواسطة البورصة – إجراء نسخة تقريبية من الحساب الذاتي دائمًا ؛
• المشاعر الخاصة قبل العقل عند اتخاذ القرارات.

التعليمات

بتوسيع أفق معرفتهم الخاصة ، يواجه كل شخص حتمًا منطقة جهل. تبعا لذلك ، تنشأ أسئلة جديدة. فيما يلي الأكثر شيوعًا بين المستثمرين والتجار المبتدئين.

كيف لا يخطئ عند اختيار وسيط؟

من الصعب معرفة ذلك في البداية. ضع في اعتبارك المعايير:

• يثير وجود المراجعات الإيجابية وغياب التعليقات السلبية الشك – يمكن أن تكون المراجعات مزيفة ؛
• فترة عمل كافية للشركة (بالإضافة إلى وقت العمل مع العقود الآجلة) ؛
• تحقق من ترخيص شركة الوساطة (توجد سجلات خاصة على مواقع الويب لبورصة موسكو وبنك روسيا) ؛
• الفروق الدقيقة في عمل الشركة ، حسب احتياجاتها: السبريد (العمولة) ، الرافعة المالية ، أدوات التداول الضرورية وغيرها من المعايير التي تهم المتداول ، وليس الشركة الوسيطة.

أين يمكنني أن أجد تاريخ الاقتباسات؟

لتطوير إستراتيجية تداول ، وبشكل عام ، للحصول على تدريب أكثر اكتمالاً في التداول ، سيحتاج المبتدئين في هذا المجال بالتأكيد إلى تاريخ من عروض الأسعار للعقود الآجلة على مدار السنوات الماضية. يمكن العثور على هذه البيانات على المواقع الرسمية للوسطاء ، وكذلك على مواقع المعلومات المالية المتخصصة ، على سبيل المثال ، https://www.finam.ru/.

أين يمكنني العثور على قائمة كاملة بالعقود الآجلة؟

يتم نشر قوائم كاملة للسلع الآجلة على مواقع التبادل والمنتديات المالية المتخصصة. يتم تحديث المعلومات في الوقت المناسب ، ومن الممكن إنشاء قوائم باستخدام عوامل تصفية المعلمات.

ماذا يحدث في اليوم الأخير من التداول؟

اليوم الأخير من التداول (انتهاء الصلاحية) يحمل معه انسحاب العقود الآجلة من التداول. كما أن انتهاء الصلاحية هو يوم الوفاء بالالتزامات المنصوص عليها في العقد من قبل المشتري والبائع. في يوم انتهاء صلاحية العقود الآجلة للتسوية ، تلخص البورصة النتائج والائتمانات وأموال الخصم من حسابات البائع والمشتري بناءً على النتائج. بموجب العقد المستقبلي القابل للتسليم ، يتم إضافة أموال إلى البائع مقابل السلعة ، ويتم منح المشتري الحق في امتلاكها.

هل يحتاج المستثمرون إلى العقود الآجلة؟

يقرر كل مستثمر بنفسه ما إذا كان سيستخدم مثل هذه الأداة المالية كتداول العقود الآجلة. عندما يقرر المستثمر اختيار هذه الأداة ، يجب عليه مراعاة ما يلي:

• العقود الآجلة – المعاملات قصيرة الأجل التي تتطلب التركيز والاهتمام ؛
• لا يحصل أصحاب العقود الآجلة على دخل سلبي على شكل توزيعات أرباح مستحقة ؛
• في حالة الخسارة طويلة الأجل ، لن يكون من الممكن “الانتظار” (حتى يتغير السعر في اتجاه ملائم للمستثمر) (العقود الآجلة محدودة في الوقت المناسب).

ما هي ميزات اختيار العقود الآجلة بالتاريخ؟

بعض المتداولين ، عند اختيار العقود الآجلة كمعامل أولوية لاتخاذ قرار إبرام صفقة ، توقفوا عند تلك العقود الآجلة التي تم تحديد تاريخ انتهاء صلاحيتها في المستقبل القريب. في هذا اليوم لوحظت أعلى سيولة. معظم العقود صالحة لمدة ثلاثة أشهر. يتم تنفيذ معظم العقود في الخامس عشر. باختيار العقود الآجلة التي تنتهي صلاحيتها في وقت أبكر من غيرها ، من المرجح أن تحقق ربحًا (يتبقى وقت أقل لتقلبات الأسعار). هذه ليست طريقة اختيار عالمية ، ولكنها شائعة جدًا. قال أرسطو أيضًا أن “الخوف يجعل الناس يفكرون”. إن فهم مخاطر تداول العقود الآجلة يشجع المبتدئين على تثقيف أنفسهم باستمرار في عالم الأوراق المالية شديد التنافسية. يجب القيام بكل خطوة جديدة بوعي وعناية ، وتحليل العواقب.