Làm thế nào để một nhà đầu tư mới làm quen có thể tổ chức công việc với hợp đồng tương lai?

Как торговать фьючерсамиДругое

Giao dịch hợp đồng tương lai là một cách thú vị và hữu ích hơn để kiếm tiền từ số vốn khả dụng hơn là đầu tư vào cổ phiếu, tiền tệ, bất động sản, v.v. Công cụ này đáng chú ý ở chỗ nó cung cấp một loạt các chiến lược. Là một loại giao dịch đặc biệt, hợp đồng tương lai phổ biến trên thị trường tài chính. Họ tạo ra lợi nhuận đáng kể với một cách tiếp cận khéo léo.

Thị trường kỳ hạn hoạt động như thế nào?

Giao dịch tương lai ngụ ý dự báo động thái thị trường để mua / bán tài sản với tỷ giá có lợi. Một đặc điểm của công cụ tài chính là:

  1. Sự ổn định. Hợp đồng tương lai là một loại hợp đồng được ký kết trên sàn giao dịch, trong đó, cùng với tất cả các điều kiện, giá cả và thời gian giao hàng được chấp thuận trước. Nói một cách dễ hiểu, người mua cam kết mua tài sản tiềm tàng với giá cố định sau một thời gian nhất định. Hơn nữa, nhà đầu tư càng may mắn. Nếu giá của sản phẩm tăng lên trong khoảng thời gian quy định, anh ta sẽ kiếm được lợi nhuận. Nếu nó rơi, nó sẽ thua lỗ. Trong trường hợp tốt nhất, không bên nào trong hợp đồng kiếm được lợi nhuận hoặc bị lỗ (mỗi bên vẫn “của riêng mình”).
  2. Nghĩa vụ thực hiện hợp đồng . Mua bán tài sản sau khi kết thúc hợp đồng là nghĩa vụ, không phải quyền của các bên. Sàn giao dịch là người đảm bảo việc thực hiện các yêu cầu. Trước khi kết thúc giao dịch, một khoản phí bảo hiểm (bảo đảm đảm bảo) được thu từ những người tham gia. Thông thường nó là 5% số tiền hợp đồng. Ngoài ra, có các hình phạt.
  3. Các loại đối tượng. Không có khuôn khổ cụ thể cho việc chọn đối tượng giao dịch. Có thể mua / bán chứng khoán, lãi suất, tiền tệ, chỉ số, v.v. có điều kiện.

Các chuyên gia tài chính phân loại giao dịch hợp đồng tương lai là đầu cơ. Đầu tư thực sự có nghĩa là đầu tư tiền vào việc mua một đối tượng cụ thể. Giao dịch hợp đồng tương lai được so sánh với một cuộc đặt cược, nghĩa là người tham gia đặt cược có điều kiện – giá của một đối tượng sẽ giảm hoặc tăng.

Lợi ích của việc giao dịch hợp đồng tương lai

Công cụ tài chính được sử dụng tích cực bởi những người muốn kiếm thêm tiền một cách dễ dàng và nhanh chóng. Một số nhà đầu tư tin rằng lợi thế của nó chiếm ưu thế hơn so với nhược điểm của nó. Mặt tích cực:

  1. Có rất nhiều tài sản khác nhau có sẵn cho thị trường hàng hóa. Đa dạng hóa danh mục đầu tư dễ dàng hơn.
  2. Việc bán các vị thế bán khống là không giới hạn. Việc bán những tài sản mà người bán không có được gọi là “short” – bán khống. So với cổ phiếu, có thể mua / bán hợp đồng tương lai nhiều lần trong thời gian được phân bổ cho việc bán một sản phẩm.
  3. Mức độ thanh khoản cao. Hợp đồng tương lai là một công cụ của thị trường phái sinh. Việc thực hiện hợp đồng diễn ra trong một khoảng thời gian ngắn. Cơ hội tăng giá tăng, tức là xác suất thu nhập cao hơn so với đầu tư dài hạn.
  4. Mẫu. Thương nhân không cần phải thương lượng các chi tiết cụ thể của hợp đồng. Tất cả các điều kiện đã được cung cấp.
  5. Ngưỡng đầu vào thấp. Thanh toán theo thỏa thuận không phải được thực hiện ngay lập tức. Nó là đủ để thực hiện bảo hiểm. Hạn mức xấp xỉ 15% tổng giá trị giao dịch. Số tiền còn lại chuẩn bị thanh toán khi kết thúc hợp đồng. Ngoài ra, do tính thực tế của đối tượng của thỏa thuận, không cần phải trả tiền cho người môi giới để lưu trữ chứng khoán. Giao dịch hợp đồng tương lai chỉ là sự chỉ định một vị trí trong cơ sở của quỹ.
  6. Khả năng tiếp tục giao dịch ở cuối phần chính. Đối với điều này, có một phần khẩn cấp kéo dài quá trình thêm vài giờ.

Nhược điểm của hình thức đầu tư này là thiếu đòn bẩy, tức là bạn không thể yêu cầu nhà môi giới cung cấp tiền hoặc chính đối tượng đầu tư. Lý do là không cần phải có toàn bộ số tiền trên tài khoản khi bắt đầu giao dịch. Và sự phù du của đối tượng không cho phép mắc nợ một thứ không tồn tại. Một mặt tiêu cực khác là nhà giao dịch khi đăng ký mua một đối tượng sẽ không biết ai sẽ trở thành người tham gia thứ hai. Điều này làm tăng mức độ rủi ro.

Với tất cả các lợi thế phong phú, công cụ này không được khuyến khích cho người mới bắt đầu. Giao dịch tương lai biến thành sòng bạc nếu không có đủ kiến ​​thức và kinh nghiệm trong thị trường tài chính. Những người mới bắt đầu có ấn tượng rằng rất dễ “đoán” động lực của sự biến động giá cả.

Tận dụng

Việc cung cấp các điều kiện đặc biệt để thanh toán hợp đồng tương lai không cho phép sử dụng dịch vụ cho vay của nhà môi giới. Theo đó, không thể nói về sự hiện diện của đòn bẩy đối với loại hình đầu tư này. Đòn bẩy đã được thay thế bằng tài sản thế chấp. Nhà đầu tư có quyền mua hợp đồng tương lai mà không cần có toàn bộ số tiền. Sàn giao dịch nhân cách hóa người bảo đảm tuân thủ các quy tắc và chỉ yêu cầu thanh toán một phần số tiền (thanh toán trước). Đây là GO (tài sản thế chấp hoặc ký quỹ).
Tận dụng

Cân nhắc trước khi giao dịch

Trước khi bắt đầu làm việc với hợp đồng tương lai, hãy đảm bảo rằng bạn hiểu và hiểu đầy đủ về tất cả các rủi ro liên quan đến giao dịch đó. Tiếp theo, bạn cần thực hiện một số hành động: chọn nhà môi giới, xác định phân khúc thị trường và chọn riêng loại giao dịch tương lai cho mình.

Lựa chọn công ty môi giới

Một nhà môi giới chuyên về loại hình đầu tư này sẽ cung cấp cho nhà giao dịch dịch vụ và lời khuyên ở mức cao nhất. Tuy nhiên, đối với các nhà đầu tư tư nhân, điều này có thể tốn kém. Một lựa chọn tốt hơn sẽ là chọn một bộ dịch vụ giảm giá với một khoản phí nhỏ. Chọn một công ty môi giới dựa trên các số liệu sau:

  • tỷ lệ hoa hồng;
  • yêu cầu ký quỹ (tỷ lệ ban đầu);
  • các loại giao dịch có sẵn;
  • phần mềm nền tảng;
  • sự tiện lợi của giao diện giám sát từ quan điểm của người dùng;
  • tốc độ và chất lượng của nhà môi giới khi phục vụ các khách hàng khác.

Các loại thị trường tương lai

Có nhiều ngành khác nhau có sẵn khi kinh doanh cổ phiếu (từ công nghệ đến tiền gửi ngân hàng ngoại tệ). Với cơ chế giao dịch tương tự cho các danh mục ngành, vẫn có những sắc thái cho các giống riêng lẻ của chúng. Tình hình cũng tương tự với giao dịch kỳ hạn. Mặc dù có sự giống nhau của các giao dịch kỳ hạn, nhưng một loạt các công cụ được giám sát như vậy là cần thiết để theo dõi tất cả các loại danh mục. So sánh chúng với các hợp đồng giao dịch chứng khoán để hiểu rõ hơn về những gì đang xảy ra khi chọn một phổ để làm việc. Hãy nhớ rằng mỗi thị trường (kim loại, tiền tệ, tài nguyên năng lượng, v.v.) đều có những sắc thái đặc trưng: sự khác biệt về mức thanh khoản, khối lượng hợp đồng, yêu cầu ký quỹ.

Các loại giao dịch trên thị trường kỳ hạn

Mua một hợp đồng hoặc bán nó với hy vọng thắng khi giá tăng / giảm là loại giao dịch đơn giản nhất có thể hiểu được. Với loại giao dịch này, bạn nên bắt đầu giao dịch trên thị trường kỳ hạn. Sử dụng các phương pháp khác phức tạp hơn khi bạn tìm hiểu và tham gia. Các loại giao dịch:

  1. Đặt cược vào các vị trí dựa trên giá hợp đồng và chính sản phẩm. Nhà giao dịch tham gia một vị thế mua trên thị trường kỳ hạn và đồng thời bán khống trên thị trường tài chính. Bản chất của đặt cược là sự biến động của giá cả đối với chính hàng hóa đó và giá tương lai của nó. Tổng lợi nhuận từ cả hai vị trí sẽ khác nhau. Nhà giao dịch quan tâm đến việc đóng cả hai vị thế trong khi ở trong vùng tích cực.
  2. Đặt cược vào các vị trí trên hợp đồng. Thực chất của việc đặt cược là sự thay đổi chênh lệch giữa giá của hai hợp đồng. Logic hoạt động tương tự như phần trước.
  3. Sử dụng giao dịch tương lai để chống lại sự suy giảm của thị trường chứng khoán. Mặt khác – bảo hiểm rủi ro. Theo nghĩa bóng, nó trông như thế này: khách hàng có một khối lượng lớn cổ phiếu và không muốn bán chúng. Thị trường tài chính đang chịu áp lực bởi khả năng giá giảm mạnh. Cách thoát ra là bán chúng dưới dạng hợp đồng tương lai. Nghĩa là, hợp đồng tương lai trở thành bảo hiểm chống lại sự sụt giảm giá trên thị trường chứng khoán.

Hợp đồng tương lai hấp dẫn đầu tư nhất

Cho dù chúng ta đang nói về các trang web trong nước hay nước ngoài, nguyên tắc vẫn giống nhau. Mức độ biến động cao nhất (khả năng thay đổi giá cả) và tính thanh khoản (khả năng nhanh chóng chuyển đổi tài sản thành dạng tiền tệ với mức giá tốt) luôn là đặc trưng của các chỉ số thị trường phổ biến. Đặt cược tiền tệ (euro sang đô la, franc Thụy Sĩ sang yên Nhật, v.v.) cũng có tính thanh khoản cao và dễ biến động. Bản chất của chúng có thể so sánh với các chỉ số, nhưng cược dễ hiểu hơn.
Cược ngoại hốiCác giao dịch có một chút rủi ro:

  • mua tương lai cổ phiếu của các tập đoàn lớn và thành công;
  • kinh doanh kim loại quý tương lai.

Phân tích thị trường sơ bộ

Để có sự lựa chọn chính xác cho một hợp đồng tương lai, rõ ràng là cần phải nghiên cứu tình hình hiện tại trên thị trường. Dưới đây là các loại phân tích hiệu quả và phổ biến nhất giữa các nhà giao dịch.

Cơ bản

Nghiên cứu xem xét các chỉ số đa quy mô ảnh hưởng đến giá của các hợp đồng sau đó. Vì giá của hợp đồng tương lai có tương quan với giá của tài sản cơ sở của nó, nên tất cả các yếu tố có thể ảnh hưởng đến tỷ lệ cân bằng cung cầu trên tài sản cơ sở đều được phân tích. Ví dụ:

  1. Hợp đồng tương lai tiền tệ. Ở đây, các chỉ số của các thị trường kiểu FOREX phổ biến, cụ thể là lãi suất, biến động lạm phát ở các quốc gia có đồng tiền quốc gia tương ứng, tin tức kinh tế và các yếu tố tự phát có ảnh hưởng cụ thể.
  2. Hợp đồng tương lai cổ phiếu và trái phiếu. Vai trò chính trong lĩnh vực này được thực hiện bởi dữ liệu từ báo cáo về toàn bộ hoạt động tài chính của công ty phát hành (phát hành chứng khoán). Đặc biệt chú ý đến các tỷ lệ cơ bản (các chỉ số tăng trưởng của công ty, doanh thu thuần ở thời điểm hiện tại và động thái, v.v.).

Kỹ thuật

Phân tích dựa trên dữ liệu của biểu đồ giá. Nguyên tắc của phương pháp này là cài đặt giá thay đổi bất kỳ lúc nào. Ngay cả khi biểu đồ không hiển thị thay đổi, khi mở rộng quy mô để mở rộng hoặc thu hẹp biên giới, sự ổn định đó là một khoảng dừng trước khi giá tăng hoặc giảm. Một vai trò hữu hình trong phân tích được thực hiện bởi:

  • các mẫu (các mẫu thay đổi giá trong các giai đoạn trước);
  • các mức hỗ trợ và kháng cự (các rào cản không thể vượt qua đối với giá trong một thời gian dài).

Sự kết hợp của các chỉ số này và các chỉ số khác tạo cơ sở để kết luận về khả năng tư vấn của một giao dịch. Tất cả dữ liệu được vẽ trên cơ sở biểu đồ biến động giá.

Mở tài khoản giao dịch

Không có ngoại lệ, tất cả các sàn giao dịch chứng khoán đều cung cấp khả năng giao dịch hợp đồng tương lai. Công việc bắt đầu bằng việc mở tài khoản môi giới:

  1. Việc lựa chọn một công ty trung gian trong thương mại dựa trên việc nghiên cứu các điều khoản của hợp đồng. Kiểm tra giấy phép của nhà môi giới trên trang web của Sở giao dịch tiền tệ liên ngân hàng Moscow MICEX (https://www.moex.com/).
  2. Các giấy tờ cần thiết để mở tài khoản có chút khác biệt tùy thuộc vào tổ chức cụ thể, nhưng danh sách chính như sau:
    • đơn theo mẫu do tổ chức lập;
    • hộ chiếu / giấy tờ tùy thân khác;
    • Chứng chỉ TIN;
    • TUYẾT.

Quyết định số tiền sẽ được chuyển vào tài khoản của bạn. Ngưỡng đầu vào tối thiểu cho các nhà môi giới khác nhau có sự khác biệt đáng kể. Tiếp theo, hãy làm như sau:

  1. Chọn tài khoản để mở – tài khoản thông thường (thuế 13%) hoặc tài khoản cá nhân (IIS) (ở đây bạn có thể chọn loại khấu trừ thuế – trên khoản đóng góp hoặc trên thu nhập).
  2. Chọn một kế hoạch định giá xem xét tất cả các hoạt động tài chính tiềm năng của bạn.
  3. Xác định cách thức thuận tiện để mở – đến trực tiếp văn phòng của công ty hoặc đăng ký trực tuyến. Trong trường hợp đầu tiên, chỉ cần mang theo một gói tài liệu là đủ. Phần còn lại sẽ do bác sĩ chuyên khoa thực hiện. Trong bước thứ hai, bạn sẽ phải tự mình điền vào tất cả các cột cần thiết. Xác nhận đăng ký thông qua nhận dạng thông qua “Dịch vụ Nhà nước” hoặc xác nhận qua SMS.
  4. Tài liệu được xử lý trong vòng 2-3 ngày. Sau khi hết thời hạn, một tin nhắn SMS sẽ được gửi đến số điện thoại được chỉ định kèm theo thông báo về việc mở tài khoản.
  5. Tài khoản không hoạt động cho đến khi gửi tiền đầu tiên. Nạp tiền từ thẻ ngân hàng, chuyển khoản từ tài khoản tiết kiệm, tiền mặt.

Một tài khoản giao dịch đang hoạt động cho phép bạn bắt đầu mua và bán hợp đồng tương lai.

Mở tài khoản giao dịch

Phân loại hợp đồng

Công nghệ tương tác với nó cũng phụ thuộc vào loại hợp đồng đã chọn. Trước khi bắt đầu giao dịch, hãy nghiên cứu kỹ đặc điểm của cả hai loại hình.

  1. Chuyển. Chính cái tên của loại hợp đồng đã nói lên bản chất của nó – người ta cho rằng việc giao hàng thực tế dựa trên kết quả của giao dịch. Việc tuân thủ thỏa thuận được giám sát bởi sàn giao dịch, trừng phạt người tham gia bằng tiền phạt nếu các điều kiện bị vi phạm. Theo quy luật, loài này được sử dụng bởi các doanh nghiệp nông nghiệp và công nghiệp. Tiền lãi được giải thích là do nhu cầu mua nguyên liệu thô hoặc các hàng hoá khác cần thiết trong sản xuất có lãi.
  2. Ước lượng. Các điều khoản và điều kiện của loại thỏa thuận này không quy định về việc chuyển giao đối tượng của thỏa thuận. Giao dịch được thực hiện trên cơ sở đổi tiền. Về cơ bản, các thỏa thuận thanh toán được thực hành bởi các nhà giao dịch để tạo ra thu nhập thông qua các giao dịch đầu cơ.

Thuật toán giao dịch

Các giao dịch trên sàn chứng khoán không được thực hiện một cách vội vàng. Giao dịch hàng hóa tương lai yêu cầu một kế hoạch hành động rõ ràng thay đổi theo từng tình huống, nhưng có xương sống chính – một thuật toán giao dịch:

  1. Xác định giá trị của hợp đồng tại thời điểm hiện tại.
  2. Đánh giá quy mô phí bảo hiểm (GO).
  3. Tính toán số lượng hợp đồng có sẵn bằng cách chia số tiền ký quỹ cho số tài sản thế chấp.

Ví dụ: Bạn muốn biết số lượng hợp đồng tương lai vàng có sẵn để mua với số tiền gửi là 1, 5 và 10 nghìn đô la. Các tính toán là gần đúng do sự biến động của các thông số giao dịch. Dữ liệu sau có sẵn:

  • giá hiện tại của một ounce troy là $ 1,268 nghìn;
  • ĐI 0,109 nghìn đô la.

Để tính số lượng hợp đồng có quy mô tiền gửi khác nhau, số tiền ký quỹ được chia cho số tiền GO:

Tiền gửi hàng nghìn đô la15mười
Thanh toán1.000 / 0,1095.000 / 0,10910.000 / 0,109
Số lượng hợp đồngchín4591

Nó là cần thiết để nhớ về rủi ro. Một cách tiếp cận hợp lý là hạn chế rủi ro 3% số tiền ký quỹ.

Tỷ suất lợi nhuận và kết quả tài chính

Một vị thế mở là một hợp đồng tương lai được mua. Vào cuối ngày, ký quỹ được tính trên vị thế của nó (chênh lệch giữa giá mua và chi phí khi kết thúc giao dịch).

Vào thời điểm hợp đồng được kết thúc, chỉ báo này chứa thông tin về các khoản phí hàng ngày, là một chỉ báo về kết quả tài chính của giao dịch.

Các nhà giao dịch có kinh nghiệm tính toán sơ bộ lợi nhuận của một giao dịch (biên độ dao động). Điều này cho phép bạn không bỏ lỡ thời điểm tốt nhất để đóng vị trí. Khả năng sinh lời được tính theo công thức: BM = (Pn – Pn-1) × N, trong đó:

  • Pn – giá trị của hợp đồng tại thời điểm hiện tại;
  • Pn-1 – giá trị tài sản vào cuối ngày giao dịch trước đó;
  • N là số lượng hợp đồng.

Kết quả tài chính

Các câu hỏi phổ biến cho người mới bắt đầu

Một nhân vật tài chính mới vào nghề càng lao vào một chủ đề mà anh ta quan tâm, thì càng có nhiều câu hỏi liên quan đến anh ta. Điều này mở rộng chân trời kiến ​​thức. Sau đây là một số câu hỏi phổ biến nhất cho người mới:

  1. Tôi có thể xem danh sách tất cả các hợp đồng tương lai hiện tại ở đâu? Các sàn giao dịch được cấp phép liệt kê các hợp đồng tương lai có sẵn trong thời gian thực. Bất kỳ sàn giao dịch nào mà nhà giao dịch hoạt động đều quan tâm đến việc cập nhật danh sách kịp thời.
  2. Tôi có thể tải xuống lịch sử báo giá ở đâu? Bất kỳ sàn giao dịch nào cũng có dịch vụ với kho lưu trữ các báo giá. Để làm điều này, bạn có thể sử dụng tìm kiếm trang web bằng cách nhập “Kho lưu trữ báo giá” trong dòng tìm kiếm. Đôi khi bạn có thể tải xuống báo giá trực tiếp thông qua dịch vụ biểu đồ bằng cách đặt thông số “Thanh tối đa” trên cơ sở 1 ngày bằng 1440 phút. Trước khi tải xuống, người dùng được nhắc chọn đầu và cuối khoảng thời gian quan tâm.
  3. Làm thế nào để chọn đúng ngày giao dịch tương lai? Việc lựa chọn ngày hết hạn (ngày hợp đồng hết hạn) phụ thuộc vào tài sản cơ bản. Xảy ra vào những ngày nhất định do sàn giao dịch ấn định. Sự lựa chọn của một nhà giao dịch nằm ở chỗ khi quyết định kết thúc một giao dịch, cần phải phân tích dựa trên loại tài sản. Đó là, việc lựa chọn ngày giao dịch tương lai là một phần của phân tích sơ bộ chung về thị trường, được mô tả ở trên.
  4. Điều gì xảy ra vào ngày giao dịch cuối cùng? Vào ngày này, sàn giao dịch thực hiện tính toán lại cho tất cả các vị thế mở trên thị trường tương lai, tức là đây là ngày nghĩa vụ được hoàn thành theo hợp đồng. Hầu như không thể dự đoán được hành vi của thị trường vào ngày này. Các nhà giao dịch cần đặc biệt cẩn thận về ngày đóng cửa để sự biến động bất ngờ không dẫn đến thua lỗ. Ngoài ra, vào ngày giao dịch cuối cùng, bạn có thể “trúng số độc đắc”.
  5. Có tương lai vĩnh viễn không? Có, hợp đồng tương lai không có ngày hết hạn tồn tại. Theo các hợp đồng như vậy, việc tính toán lại được thực hiện hàng giờ. Những người nắm giữ vị thế mua (long) trả cho những người giữ vị trí ngắn (quần short) theo tỷ giá do sàn giao dịch xác định. Hiện tượng này xuất phát từ nhu cầu duy trì giá trị của hợp đồng tương lai vĩnh viễn mà không cần đóng một vị thế. Giá trị này phải ở mức giá cơ sở của các chỉ số.
  6. Sự khác biệt giữa ngắn và dài trong một hợp đồng là gì? Ngắn gọn – kết quả của việc bán hợp đồng. Chủ sở hữu vị thế bán có nghĩa vụ bán tài sản cơ bản theo giá đã thỏa thuận trong hợp đồng. Dài – kết quả của việc mua một hợp đồng. Chủ sở hữu của nó có nghĩa vụ mua tài sản cơ bản vào ngày hết hạn của hợp đồng với mức giá được ấn định cho nó.
  7. Nhà đầu tư có cần hợp đồng tương lai không? Mỗi nhà đầu tư tự quyết định xem mình có cần giao dịch trên thị trường kỳ hạn hay không. Việc lựa chọn các công cụ tài chính phụ thuộc vào sở thích cá nhân, kiến ​​thức và ví tiền của nhà đầu tư. Một số người không sử dụng giao dịch hợp đồng tương lai làm công cụ tài chính duy nhất của họ. Đúng hơn, hợp đồng tương lai được họ coi là một trong những lựa chọn để đa dạng hóa nguồn vốn. Nó là một công cụ giảm thiểu rủi ro. Nó bao gồm đầu tư vào nhiều loại tài sản.

Bạn có thể tìm hiểu cách giao dịch hợp đồng tương lai và tạo thu nhập trong video sau: https://www.youtube.com/watch?v=csSZvzVJ4I0&ab_channel=RamyZaycman Hợp đồng tương lai, với tư cách là một công cụ trao đổi, không phải lúc nào cũng đóng vai trò đầu cơ. Thông qua giao dịch kỳ hạn, các nhà cung cấp (trang trại, nhà máy, v.v.) đã tự bảo vệ mình khỏi sự thay đổi giá cả. Giờ đây, giao dịch hợp đồng tương lai đã trở nên phổ biến và quy mô đáng kinh ngạc. Tốt hơn là nên bắt đầu loại hoạt động tài chính này với kinh nghiệm giao dịch trên thị trường chứng khoán.

opexflow
Rate author
Add a comment