先物契約の締結は決して新しいものではありませんが、毎年、株式市場でますます積極的に使用されている商品です。初心者のトレーダーや投資家は、この商品がいかに有望であるかを理解し、先物に注意を向けることがよくあります。貿易の実施を成功させるには、その原則と詳細を理解する必要があります。
取引所取引の手段としての先物
先物とは、指定された日に資産を所定の価格で売買する契約です。原資産は、債券、通貨、金利、さらにはモスクワ証券取引所市場のインフレ率です。先物契約を結ぶ最も簡単な例：
- 農家は豆を育てて販売しています。今年は100ルーブルの条件付きルーブルがかかりますが、夏は感謝されると予測されており、収穫が豊富になることを意味します。これは、秋になると、供給が豆の需要を上回り始めることを意味します。価格は下がります。
- 農夫は豆をもっと安く売りたくないのです。彼は、収穫が少なく、それに応じて価格が上がると信じているバイヤーを事前に見つけます。
- 彼らは、6か月以内に、農家が1トンあたり100ルーブルの豆を購入者に提供することに同意しています。
この例では、農民は先物の売り手の役割を果たします-彼は価格と商品が買い手に配達される特定の日付を固定します。これが先物取引のポイントです。取引は株式市場で行われます。
先物と株式の違い
これら2つの商品の根本的な違いは、取引されるオブジェクトにあります。倹約を引き起こすのはこの違いです。トレーダーはすべての資金を投資するのではなく、固定額のみを投資します-保証します。これは通常、資産自体の価値の12〜13％に相当します。先物と株式の違いも、説明的な例で簡単に理解できます。
- アンジェリーナはモスクワ証券取引所で最も流動性の高い（市場価格に近い価格ですぐに売れる）先物を調査し、ガスプロム株で100株または100先物を購入することにしました。現在の株価は228ルーブルです。
- 購入するには、アンジェリーナは以下を費やす必要があります。
- 100株の場合-228x 100 = 22,800ルーブル;
- 100先物の場合-228x 100 x 12％= 2736ルーブル。
- 先物の金額ははるかに少ないです。購入は資産自体ではなく、価格の変更をめぐる論争で行われます。
他にも違いがあります。特に強調表示：
- 有効。先物限定です。つまり、4か月先物契約を購入した場合、契約で指定された義務は4か月で履行される必要があります。株式の売却はいつでも禁止されていません。
- レバレッジを提供します。先物契約を購入すると、レバレッジが提供されます（これは契約で指定されています）。損失または利益は、文字通りの意味では取得されていませんが、取得されたものに基づいて計算されます。
契約の種類
先物契約には、引渡しと決済の2種類があります。民間業者は2番目のタイプの取引を使用します。決済契約である先物：
- 価格の違いでお金を稼ぐためのツールです。
- 契約の固定期間（満了日）の終了後、資産は自然な形で供給されませんが、その変動証拠金は計算されます。
変動証拠金は、取引所によって計算された値であり、トレーダーの取引口座にどのくらいの資金が償却または貸方記入されるかを示します。その結果、先物契約の参加者は利益を受け取るか、損失を被ります。
使い方？
取引のポイントは、より低い価格で購入し、より高い価格で販売することです。トレーダーの希望する利益は、売買価格の差です。契約の満了時に、製品の価格がどのように「動作」したかに応じて、次のいずれかが発生します。
- 価格は変わりませんでした-買い手と売り手の両方の財政状態は変わりませんでした。
- 価格が上昇しました-買い手は稼ぎ、売り手はお金を失いました。
- 価格が下がった-買い手は途方に暮れ、売り手は利益（利益）を得た。
契約の当事者は、満了期間の終了時に損失を被ることに気づき、プロセスを停止できなくなります。取引所は、契約で指定された時間に商品を販売/購入する当事者の義務を管理します。管理は、保険金（保証保証）の契約の参加者による義務的な支払いを通じて実行されます。契約金額は前払いではありませんが、トレーダーの口座への「入金」は凍結されます。デポジットの金額は、取引の種類と目的によって決まります。先物の可能な収益の合計額は、投資された資金の額に直接依存します。つまり、購入する契約が多いほど、推定利益は大きくなります。
てこの作用
金融市場では、ブローカーがトレーダーにお金を貸して、トレーダーがより大きなポジションを開くことができるという状況がしばしば発生します。このアクションはレバレッジと呼ばれ、先物を取引するときに使用されます。ブローカーがそのようなサービスを提供することは費用がかかりません。それらの可能な損失は、クライアントの取引口座の残高によって制限されます。損失がトレーダーの口座の資金額と等しい場合、ブローカーは現在のすべてのポジションを一時停止し、クライアントが残した以上の損失を防ぐようにします。レバレッジ自体は、リスクのレベルにまったく影響を与えません。これは、トレーダーが開いたポジションのサイズに影響されます。
先物とどこで働くか？
先物は証券取引所で取引されています。トレーダーやブローカー、取引所の参加者にとって、最大の契約は直接利用できます。先物取引をご希望の方は、証券会社に取引口座を開設していただく必要があります。取引にアクセスし、そのプロセスを規制するためのプラットフォームをクライアントに提供するのは取引所です。世界の主要な先物取引所：
- シカゴマーカンタイル取引所（CME）;
- シカゴ商品取引所（CBOT）;
- ユーロネクスト-国際的なヨーロッパの取引所。
- Eurex（ヨーロッパ）;
- モスクワ外貨両替（MICEX）。
上記に加えて、金融市場には、取引量の異なる膨大な数の取引所があります。同時に、契約は次の点で標準化されています。
- 量;
- 品質;
- 推定タイミング。
これらの基準は変更されることはなく、永続的です。特定の交渉の時点で誰が売り手であり、誰が買い手であるかに関係なく。取引を組織する取引所に関係なく。
FORTSの登録と取引条件
モスクワ証券取引所は、有期（有期）契約を取引するためのプラットフォームであるFORTSを設立しました。プラットフォームにアクセスするには、ロシアの証券取引所にアクセスできるブローカーに登録してください。
証券会社のリストは、モスクワ証券取引所のWebサイト（https://www.moex.com/）にあります。
- 取引を開始するには、5,000ルーブル以上の量で十分です。
- パスポートとTIN証明書の提示に基づいて口座が開設されます（ブローカーは他の書類を要求する場合があります）。
- サイトは月額約120ルーブルのサービス料金を請求します。
- 今月の取引がない場合、トレーダーはサービスの料金を支払いません。
- 取引の手数料は約1ルーブルです。
- 取引が完了した日に完了した場合、コミッションは50コペイカになります。
- 先物取引のスケジュールは、モスクワ証券取引所での株式取引と一致します-10：30から18:45モスクワ時間。
- モスクワ時間の19:00から23:50まで、外国の指数に焦点を当てたトレーダーのための追加の（「夕方」）セッションがあります。
- 先物契約の所有者との最終決済として、満期は年に4回行われます。
- 税金（収入の13％）は年に1回（トレーダーが口座から資金を引き出すときに）徴収されます。
CME取引所へのアクセスの取得
ロシア経済にとって最良の時期ではなく、ロシア企業の資産の先物が安くなっているとき、トレーダーは外国為替での取引を考えます。電子プラットフォームへのアクセスCMEは、インターネットを介した取引に開放されています。この取引所で取引を開始するには：
- アクセスを提供するブローカーを選択する必要があります-ブローカーの選択は、投資家向けのWebサイト（https://brokers.ru/など）で公式の評価を調べることによって実行されます。
- 選択したブローカーがCME取引所自体のウェブサイトで利用可能であることを確認してください-https：//www.cmegroup.com/、以前に登録済み。
- ほとんどのブローカーへの登録には、パスポートとTIN証明書のみが必要です（仲介業者が、クライアントの口座が開設されている銀行からの抜粋または公共料金の支払いの領収書を要求する場合があります）。
- ブローカーへの登録には、犯罪歴の存在、政府機関で働く親戚などに関する質問を質問票に記入することが含まれます。
長所と短所
このタイプの投資商品を扱うことには、プラス面とマイナス面があります。先物取引のメリット：
- 原資産の価格の変化に関する投機のために契約を使用する可能性。
- 製造会社は、商品の価格をヘッジする（不要な変更に対して保険をかける）機会を得ます。
- 契約を締結するために、その価値の全額を支払う必要はありません。
- さまざまな資産への広範なアクセス（商品市場から暗号通貨まで）;
- 原則として、契約の高い流動性（ただし例外があります）。
- 標準形式の契約-すべての条件はすでに作成されており、残っているのは適切なオプションを選択することだけです。
- ほとんどのプラットフォームは、取引を自動化する機能を提供します。
先物取引のデメリットは次のとおりです。
- レバレッジの使用により、トレーダーが最初の支払いを超える金額を失うリスク。
- 契約の「存続期間」は限られており、満了前に延長する（ポジションを保持する）ためには、次のシリーズの同様の商品を購入する必要があり、総利益に悪影響を及ぼします。 ;
- 価格の「振る舞い」を明確かつ正確に予測し、各取引のリスクのレベル、契約の量、およびその他の指標を分析することができないため、先物取引を開始することは意味がありません。
- 先物取引は、トレーダーの多くの時間と注意を要します。
先物仕様について知っておくべきことは何ですか？
先物契約のすべてのパラメータは、特別なドキュメント（先物仕様）に含まれています。仕様は取引所によって作成されますが、関連する市場規制当局はそれを承認するかどうかを承認されています。先物契約自体は標準であるため、仕様にはそれらの違いのみが含まれています。トレーダーが先物取引に関連する決定を下す必要があるのはこの情報です。仕様（そこに示されているパラメーターとその影響）を理解することは、有能な取引にとって最も重要な条件の1つです。先物の仕様構造：
- 名前。たとえば、金先物契約。
- サイズ。1つの契約が締結された資産の金額（対応する同等のもの）。（銅5トン、ある会社の株式200株、3000ユーロなど）。
- 定性的特性。価格が決定される特定の製品、許可される資産のタイプを修正することが示されています。原則として、そのような特定の項目は、原材料（有形）資産に規定されています。
- 有効。決済または引渡しが行われる契約で指定された期間に基づいて決定されます。
- 引用。資産の価格を設定する方法を決定し、そのタイプによって異なります。
- 商品、株式、通貨の場合、価格は金額によって設定されます（1ユーロあたり80ルーブルなど）。
- 商品が債券と預金の場合、価格は利回りに基づいて計算されます。
- いくつかの種類の商品のポートフォリオの形の資産の場合、価格はポートフォリオ自体の価格指数の値です。
- 非標準資産の場合、価格は詳細に基づいて個別に計算されます。
- チーク。契約で許可されている資産の価格の最小変更。たとえば、1セント。ステップ-1回限りの価格変更の制限。このステップまたはティックの倍数のみにすることができます。
- 推定価格。契約の現在および最終決済の両方の基礎となるその資産価格。
先物取引戦略
先物取引戦略はあまりありません。それらの中で、最も効果的なものが注目されています：
- ヘッジ。関連する資産先物の購入。例：航空会社は、石油価格の上昇による損失を被るリスクをヘッジするために石油先物契約を購入します。
- 資産の取得。将来よりも安い価格で商品を購入する。
- 投機。資産の価格が上がると仮定すると、トレーダーは価格が上がったときにそれを売るためにそれを購入します。
- スキャルピング。原則として、短期（最大ミリ秒）の価格変動に関する自動投機。
- 仲裁。互いに反対の取引を開始します。例：先物の満了後に利益を得るために、株式を購入し、その上で先物を販売します。
初心者にとっての危険は何ですか？
初心者のトレーダーは、「取引のプール」に真っ向から突入することによって、すべてのお金を失う可能性があります。十分な経験がない場合は、危険を考慮してください。
- 詐欺的なブローカーの存在（インターネット上には数え切れないほどの数のブローカーがいます）;
- マウスを1回クリックするだけで、有望な素晴らしい利益を宣伝できます。
- トレーダーが設定したパスワードが軽すぎるため、またはパブリックドメインにパスワードが保存されているために、アカウントやアカウントがハッキングされた場合。
- 取引所による税の計算に関するトレーダー自身の信頼-常に自己計算の大まかなバージョンを実行します。
- 決定を下すとき、理性よりも先に自分の感情。
よくある質問
自分の知識の範囲を広げると、各人は必然的に無知の領域に遭遇します。したがって、新たな疑問が生じます。以下は、初心者の投資家とトレーダーの間で最も一般的です。
ブローカーを選ぶときに間違えないようにするには？
最初はそれを理解するのは難しいです。基準を考慮してください：
- 肯定的なレビューの存在と否定的なレビューの欠如は疑惑を引き起こします-レビューは偽物である可能性があります。
- 会社の十分な作業期間（および先物との作業時間）。
- 証券会社の免許を確認してください（モスクワ証券取引所とロシア中央銀行のウェブサイトには特別な登録簿があります）。
- ニーズに応じた会社の仕事のニュアンス：スプレッド（手数料）、レバレッジ、必要な取引手段、およびブローカー会社ではなくトレーダーが関心を持つその他のパラメーター。
見積もりの履歴はどこにありますか？
トレーディング戦略を開発するために、そして一般的に、トレーディングのより完全なトレーニングのために、この分野の初心者は間違いなく過去数年間の先物の相場の履歴を必要とします。このようなデータは、ブローカーの公式Webサイト、およびhttps://www.finam.ru/などの専門的な情報金融Webサイトで見つけることができます。
先物の完全なリストはどこにありますか？
先物商品の完全なリストは、取引所のWebサイトおよび専門の金融フォーラムで公開されています。情報はタイムリーに更新され、パラメーターフィルターを使用してリストを作成することができます。
取引の最終日はどうなりますか？
取引の最終日（満期）には、先物の取引からの撤退が伴います。また、満了日は、買い手と売り手が契約に定めた義務を履行する日です。決済先物の満了日に、取引所は結果、結果に基づいて売り手と買い手の口座からの資金の貸方と借方を合計します。成果物先物契約では、売り手は商品の資金を入金され、買い手はそれを所有する権利が与えられます。
投資家は先物を必要としていますか？
各投資家は、先物取引などの金融商品を使用するかどうかを自分で決定します。投資家がこの商品を選択することを決定するとき、彼は考慮しなければなりません：
- 先物-集中力と注意を必要とする短期取引。
- 先物契約の保有者は、配当の発生という形で受動的な収入を受け取りません。
- 長期的な損失の場合、（投資家にとって有利な方向に価格が変化するまで）それを「待つ」ことはできません（将来は時間に制限があります）。
日付で先物を選択する機能は何ですか？
一部のトレーダーは、取引の締結を決定するための優先パラメーターとして先物契約を選択する場合、有効期限が近い将来に予定されている先物に正確に停止します。最高の流動性が観察されるのはこの日です。ほとんどの契約は3ヶ月間有効です。ほとんどの契約は15日に実行されます。他の先物よりも早く期限が切れる先物を選択することで、利益を上げる可能性が高くなります（価格変動のための残り時間が少なくなります）。これは普遍的ではありませんが、非常に一般的な選択方法です。アリストテレスはまた、「恐れは人々に考えさせる」と述べました。先物取引のリスクを理解することは、初心者が競争の激しい証券の世界で絶えず自分自身を教育することを奨励します。新しい各ステップは、結果を分析しながら、意識的かつ注意深く実行する必要があります。
