Phí và hoa hồng tương lai

Trước khi bắt đầu giao dịch hợp đồng tương lai, bạn cần tự làm quen với tất cả các sắc thái của bài học này. Bao gồm – nghiên cứu các khoản hoa hồng sẽ phải trả khi giao dịch trên chính sàn giao dịch và HKO NCC (Trung tâm thanh toán bù trừ quốc gia).

Hợp đồng tương lai là gì?

Hoa hồng tương lai trên Sàn giao dịch Moscow

Tất cả hoa hồng cho giao dịch mua được trả bởi nhà giao dịch, ngoại trừ khoản đóng góp vào Quỹ Bảo lãnh – tất cả các bên đều đóng góp vào đó.

Để được cấp phép giao dịch

Có một số loại đóng góp, tùy thuộc vào hạng mục của Người tham gia:

• “O” – 5 triệu rúp (quyền truy cập vào tất cả các lựa chọn: cổ phiếu, tiền mặt và hàng hóa);
• “F1” hoặc “F2” – 3 triệu rúp (quyền truy cập vào lựa chọn cổ phiếu);
• “T1” hoặc “T2” – 1 triệu rúp (quyền truy cập vào lựa chọn hàng hóa);
• “D1” hoặc “D2” – 1 triệu rúp (quyền truy cập để chọn tiền).

Đối với Quỹ bảo lãnh

Quỹ Thị trường Phái sinh này được thành lập bởi Trung tâm thanh toán bù trừ với chi phí đóng góp từ tất cả những Người tham gia được nhận vào thanh toán bù trừ. Quỹ bảo lãnh nhằm mục đích trang trải các rủi ro phát sinh do khả năng vỡ nợ của những người tham gia nghĩa vụ của họ.

Khoản đóng góp nhỏ nhất vào quỹ này của các Thành viên bù trừ là 10 triệu rúp.

Đối với việc giao kết hợp đồng tương lai

Mức phí trong trường hợp này được tính như sau: FutFee = Round (Round (abs (FutPrice)) Round (W (f) / R (f); 5); 2) * BaseFutFee; 2), trong đó:

• FutFee – số phí giao dịch kỳ hạn (tính bằng đồng rúp), luôn ≥ 0,01 rúp;
• FutPrice – giá giao sau;
• W (f) – chi phí của bước giá tối thiểu của hợp đồng tương lai đã ký kết;
• R (f) – bước giá tối thiểu của hợp đồng tương lai đã ký kết;
• Round – một hàm làm tròn một số với độ chính xác được chỉ định;
• abs – hàm tính toán môđun (số không dấu).
• BaseFutFee – quy mô của lãi suất cơ bản cho các Nhóm hợp đồng, tồn tại như sau: tiền tệ – 0,000885%; lãi suất – 0,003163%; cổ phiếu – 0,003795%; chỉ số – 0,001265%; hàng hóa – 0,002530%.

Đối với việc ký kết hợp đồng dựa trên ký quỹ

Phí cho hợp đồng tương lai được tính như sau: OptFee = Round (min [(FutFee * K); Round (Premium * Round (W (o) / R (o); 5); 2) * BaseFutFee]; 2) , ở đâu:

• OptFee – quy mô của hoa hồng trao đổi (tính bằng rúp), luôn luôn ≥ 0,01 rúp;
• FutFee và Round – tương tự như các giá trị từ đoạn trước;
• W (o) – quy mô của bước giá tương lai tối thiểu (tính bằng đồng rúp);
• R (o) – bước giá tương lai tối thiểu;
• K – hệ số bằng 2;
• Phí bảo hiểm – quy mô của phí bảo hiểm quyền chọn (tính theo đơn vị đo lường được chỉ định trong đơn đặt hàng cho giá kỳ hạn);
• BaseOptFee – giá trị của tỷ giá hối đoái cơ bản là 0,06325 (tỷ giá hối đoái), tỷ giá bù trừ cơ sở là 0,04675.

Đối với các giao dịch mở rộng

Phí mở rộng tương lai được tính theo công thức sau:

• Phí = (OptFee (1) + OptFee (2)) * K → if OptFee (1) = OptFee (2);
• Phí = 2 * OptFee (1) * K + (OptFee (2) – OptFee (1)) → if OptFee (1) <OptFee (2);
• Phí = 2 * OptFee (2) * K + (OptFee (1) – OptFee (2)) → if OptFee (1)> OptFee (2).

Ở đâu:

• OptFee (1) – tổng số phí cho các giao dịch dẫn đến việc mở hợp đồng tương lai;
• OptFee (2) – tổng số tiền dẫn đến việc đóng hợp đồng tương lai;
• K – hệ số, luôn bằng 0,5.

Thanh toán bù trừ

Được xác định bằng đồng rúp Nga riêng lẻ cho mỗi giao dịch trao đổi trên thị trường phái sinh. Tất cả về phí thanh toán bù trừ có thể được tìm thấy
trong tài liệu do Moscow Exchange cung cấp.

Mỗi giao dịch

Phí được chia thành 3 loại, cho mỗi giao dịch:

• Không hiệu quả. Chúng được sử dụng nếu có nhiều giao dịch, nhưng ít giao dịch được thực hiện. Công thức tính: TranFee = 0,1 max (K – (f * l); 0), trong đó:
  • k – điểm của giao dịch (lấy từ bảng dưới đây);
  • f – phí trả cho việc thực hiện giao dịch;
  • l – điểm cho thỏa thuận (lấy từ bảng dưới đây).
• Kiểm soát lũ lụt sai. Chúng được sử dụng nếu nhiều giao dịch như vậy được thực hiện với mã lỗi 9999. Hoa hồng dưới 1.000 rúp cho mỗi phiên giao dịch sẽ không bị tính phí. Phí tối đa cho một phiên là 45 nghìn rúp. Công thức cơ bản cho phép tính: Sbor (l) = min (max (x, x2 / 50), 250) * 3.
• Được thực thi do nhầm lẫn, nhưng khác với Kiểm soát lũ lụt. Nó được sử dụng nếu bạn thực hiện nhiều giao dịch như vậy với mã lỗi 31, 332, 333, 4103, 3, 14, 50 và 0. Công thức tính: TranFee2 = min (Cap (max); max (2 * Σx (i ); Σx (i) 2)). Phí được thực hiện nếu TranFee2> Cap (min). Giải mã các giá trị:
  • TranFee2 – quy mô hoa hồng cho các giao dịch sai sót (tính bằng đồng rúp, đã bao gồm VAT);
  • Giới hạn (tối đa) bằng 30.000 – giới hạn hoa hồng tối đa cho các giao dịch sai sót (tính bằng đồng rúp);
  • Giới hạn (tối thiểu) bằng 1.000 – giới hạn hoa hồng tối thiểu cho các giao dịch sai sót (tính bằng đồng rúp);
  • х (i) – một giá trị luôn được tính riêng từ tổng tất cả các điểm cho giây thứ i và giới hạn đăng nhập.

Bảng chấm điểm cho các giao dịch và giao dịch kỳ hạn:

Thông tin về số tiền phí có thể được xem trong các báo cáo thanh toán bù trừ

Tất cả các công thức được đưa ra nhằm mục đích làm quen và hiểu sâu hơn về bản chất của hoa hồng và phí, tốt hơn hết là bạn không nên tự tính toán gì cả.

Đối với chênh lệch lịch

Phí cho các giao dịch dựa trên các lệnh chưa được giải đáp được tính theo công thức: Fee (CS) = FutFee (CS) * (1 – К), trong đó:

• FutFee (CS) – hoa hồng cho các giao dịch tương lai được tính bằng đồng rúp dựa trên các đơn đặt hàng chưa được giải quyết;
• Phí (CS) – số phí được tính bằng đồng rúp dựa trên các lệnh chưa được giải đáp trong một ngày giao dịch;
• K – hệ số đặt cược, bằng 0,2.

Phí cho các giao dịch dựa trên các đơn đặt hàng được nhắm mục tiêu được tính theo công thức: Fee (CS) = ΣFutFee (CS), trong đó định nghĩa của các giá trị tương tự như các giá trị trước đó.

Ngày hết hạn cho hợp đồng tương lai là gì?

Nếu bạn muốn giữ một vị thế trong một thời gian dài, sau đợt thanh lý cuối cùng của hợp đồng tương lai tháng 6 (hoặc sau khi đóng vị thế ngay trước ngày hết hạn), bạn sẽ cần mua hợp đồng tương lai tiếp theo, đã là tháng 9 (hoạt động này được gọi là cuộn ). Khi bạn mua lại (sau ngày hết hạn), bạn sẽ phải thanh toán lại hoa hồng cho sàn giao dịch và nhà môi giới.

Ví dụ, lý do để giữ vị trí này có thể là niềm tin vào sự tăng trưởng của tỷ giá hối đoái đô la Mỹ.

Mối nguy của thị trường phái sinh

Đối với các nhà giao dịch và nhà đầu tư mới vào nghề, thị trường này đầy rẫy những nguy hiểm nham hiểm. Trong thị trường này, rất nhiều điều có thể xảy ra một cách nhanh chóng và bất ngờ. Sự sụt giảm danh mục đầu tư hàng ngày có thể lên tới hàng chục phần trăm. Ngoài việc thanh lý danh mục đầu tư của mình, bạn cũng có thể nhận được khoản nợ từ một nhà môi giới. Trong tình huống nguy cấp, độ rơi của một hoặc một nhạc cụ khác trong vòng vài giờ có thể lên tới 20-60%. Điều này tương tự như giao dịch với đòn bẩy 1k20 hoặc cao hơn.

Cần phải hiểu những rủi ro tiềm ẩn chứ không phải hướng tất cả các nguồn vốn hiện có vào thị trường phái sinh.

Tất cả hoa hồng và phí phải trả cho Sở giao dịch Moscow và HKO NCC (Trung tâm thanh toán bù trừ quốc gia) đều có quy tắc và công thức tính toán riêng. Một số thuật ngữ là hằng số, trong khi những thuật ngữ khác là riêng lẻ.