X’inhu futures u kif tagħmel flus fuqha?

Il-konklużjoni ta ‘kuntratti tal-futures hija ‘l bogħod milli ġdida, iżda kull sena strument dejjem aktar użat b’mod attiv fl-istokk tas-suq. Negozjanti u investituri novizzi ħafna drabi jduru l-attenzjoni tagħhom lejn il-futuri, billi jirrealizzaw kemm dan l-istrument huwa promettenti. L-implimentazzjoni b’suċċess tal-kummerċ teħtieġ fehim tal-prinċipji u l-ispeċifiċitajiet tiegħu.

Futures bħala għodda għall-kummerċ tal-istokk

Kuntratt tal-futures huwa ftehim biex jinxtara jew jinbiegħ assi f’data speċifikata bi prezz predeterminat. L-assi sottostanti huma bonds, muniti, rati ta ‘imgħax u anke r-rata ta’ inflazzjoni fis-suq tal-Kambju ta ‘Moska. L-iktar eżempju sempliċi ta’ kuntratt tal-futures:

1. Il-bidwi jkabbar u jbigħ il-fażola. Din is-sena tiswa mitt rublu konvenzjonali, iżda hemm tbassir li s-sajf se jkun grat, li jfisser li l-ħsad se jkun abbundanti. Dan ifisser li fil-ħarifa l-provvista se tibda taqbeż id-domanda għall-fażola. Il-prezzijiet se jonqsu.
2. Il-bidwi ma jridx ibigħ il-fażola irħas. Isib xerrejja bil-quddiem, li jemmnu li l-ħsad se jkun fqir, u l-prezzijiet jogħlew kif xieraq.
3. Huma jaqblu bejniethom li f’sitt xhur il-bidwi se jforni lix-xerrej bil-fażola b’mitt rublu konvenzjonali kull tunnellata.

F’dan l-eżempju, il-bidwi għandu r-rwol ta ‘bejjiegħ tal-futures – huwa jiffissa l-prezz u ċerta data meta l-oġġetti se jiġu kkunsinnati lix-xerrej. Din hija l-essenza tal-kummerċ tal-futures. Il-kummerċ isir fl-istokk tas-suq.

Id-differenza bejn il-futures u l-istokks

Id-differenza fundamentali bejn dawn iż-żewġ strumenti hija fl-oġġetti nnegozjati. Hija din id-differenza li tiġġenera frugalità. In-negozjant ma jinvestix il-fondi kollha, iżda biss ammont fiss minnhom – obbligi ta ‘garanzija. Dan normalment ikun 12-13% tal-valur tal-assi innifsu. Id-differenza bejn il-futures u l-istokks hija wkoll faċli biex tinftiehem b’eżempju illustrattiv:

1. Angelina studjat l-aktar futuri likwidi (dawk li jistgħu jinbiegħu malajr bi qrib il-prezz tas-suq) fil-Borża ta ‘Moska u ddeċidiet li tixtri jew 100 sehem jew 100 futures għal ishma ta’ Gazprom. Il-prezz attwali tal-ishma huwa 228 rublu.
2. Biex tagħmel xirja, Angelina se jkollha tonfoq:
   • għal 100 sehem – 228 x 100 = 22,800 rublu;
   • għal 100 futures – 228 x 100 x 12% = 2736 rublu.
3. L-ammont għall-futures huwa ħafna inqas. Mhux l-assi innifsu li qed jinxtara, iżda tilwima biex jinbidel il-prezz tiegħu.

Hemm ukoll differenzi oħra. Jispikkaw b’mod partikolari:

1. Validità. Huwa limitat għall-futures. Jiġifieri, wara li xtrajt kuntratt tal-futures għal 4 xhur, l-obbligi speċifikati fil-kuntratt għandhom jiġu ssodisfati f’4 xhur. L-ishma ma jistgħu jinbiegħu fl-ebda ħin.
2. Provvediment ta’ lieva. Meta tixtri kuntratt tal-futures, jiġi pprovdut ingranaġġ (li huwa indikat fil-kuntratt). It-telf jew il-profitt huwa kkalkulat b’kont meħud ta ‘dak li ġie akkwistat eżattament, għalkemm fis-sens letterali ma ġewx akkwistati.

Tipi ta’ kuntratti

Hemm żewġ tipi ta’ kuntratti tal-futures – konsenja u settlement. Kummerċjanti privati ​​jirrikorru għall-użu tat-tieni tip ta ‘tranżazzjonijiet. Futures, li huwa kuntratt ta’ saldu:

• hija għodda biex tagħmel flus fuq id-differenza fil-prezzijiet;
• wara t-tmiem tal-perjodu fiss ta ‘validità (perjodu ta’ skadenza) tal-kuntratt, l-assi ma jiġix ikkunsinnat fil-forma naturali tiegħu, iżda l-marġni ta ‘varjazzjoni tiegħu jiġi kkalkulat.

Il-marġni tal-varjazzjoni huwa valur ikkalkulat mill-iskambju, li juri kemm il-fondi se jitħassru jew jiġu kkreditati fil-kont tan-negozju tan-negozjant. Bħala riżultat, il-parteċipanti f’kuntratt tal-futures jew jagħmlu profitt jew jibqgħu b’telf.

Kif taħdem?

Il-punt tal-kummerċ huwa li tixtri baxx u tbiegħ għoli. Hija d-differenza bejn il-prezzijiet tax-xiri u tal-bejgħ li hija l-profitt mixtieq min-negozjant. Fi tmiem il-kuntratt, isseħħ waħda minn dawn li ġejjin, skont kif ġab ruħu l-prezz tal-prodott:

• il-prezz baqa’ ma nbidilx – il-kundizzjoni finanzjarja kemm tax-xerrej kif ukoll tal-bejjiegħ ma nbidlitx;
• il-prezz żdied – ix-xerrej qala, u l-bejjiegħ tilef il-flus;
• il-prezz waqa ‘ – ix-xerrej baqa’ b’telf, u l-bejjiegħ irċieva profitt (profitt).

Kwalunkwe waħda mill-partijiet tal-kuntratt, li tirrealizza li fl-aħħar tal-perjodu ta ‘skadenza, huwa se jsofri telf, ma tkunx tista’ tibqa ‘twaqqaf il-proċess. L-iskambju jikkontrolla l-obbligu tal-partijiet li jbigħu / jixtru oġġetti fil-ħin speċifikat fil-kuntratt. Il-kontroll jitwettaq permezz ta’ ħlas obbligatorju ta’ depożitu ta’ assigurazzjoni (kollateral) mill-partijiet tal-ftehim. L-ammont tal-kuntratt ma jitħallasx kollu bil-quddiem, iżda d-“depożitu” fuq il-kontijiet tan-negozjanti huma ffriżati. Id-daqs tad-depożitu huwa determinat mit-tip u l-oġġett tat-tranżazzjoni. L-ammont totali ta ‘qligħ possibbli fuq futures jiddependi direttament fuq l-ammont ta’ fondi investiti. Jiġifieri, aktar ma jinxtraw kuntratti, akbar ikun il-profitt mistenni.

Ingranaġġ

Fis-swieq finanzjarji, ħafna drabi jinqalgħu sitwazzjonijiet li fihom sensar isellef flus lil negozjant sabiex dan tal-aħħar ikun jista’ jiftaħ pożizzjonijiet akbar. Din l-azzjoni tissejjaħ ingranaġġ u tintuża fil-kummerċ tal-futures. Mhuwiex għali għas-sensara li jipprovdu servizz bħal dan. It-telf possibbli tagħhom huwa limitat għall-bilanċ tal-kont tal-kummerċ tal-klijent. Jekk it-telf ikun ugwali għall-ammont ta ‘fondi fil-kont tan-negozjant, is-sensar jissospendi l-pożizzjonijiet kurrenti kollha, u ma jħallix lill-klijent jitlef aktar milli jkun fadal. L-ingranaġġ waħdu ma jaffettwax il-livell tar-riskju. Huwa affettwat mid-daqs tal-pożizzjoni miftuħa mill-offerent.

Fejn taħdem mal-futures?

Il-futures huma nnegozjati fil-boroż. Għal kummerċjanti u sensara, parteċipanti fl-iskambju, l-akbar kuntratti huma disponibbli direttament. Dawk li jixtiequ jidħlu fil-kummerċ tal-futures jeħtieġ li jiftħu kont ta ‘kummerċ ma’ organizzazzjoni ta ‘senserija. Huma l-iskambji li jipprovdu lill-klijenti bi pjattaformi għall-aċċess għall-kummerċ, u jirregolaw il-proċess tiegħu. Skambji tal-futures ewlenin fid-dinja:

• Chicago Mercantile Exchange (CME);
• Il-Bord tal-Kummerċ ta’ Chicago (CBOT);
• Euronext huwa skambju Ewropew internazzjonali;
• Eurex (Ewropew);
• Skambju ta’ Munita ta’ Moska (MICEX).

Minbarra dan ta ‘hawn fuq, is-suq finanzjarju għandu numru kbir ta’ skambji b’volumi differenti ta ‘tranżazzjonijiet. Fl-istess ħin, il-kuntratti huma standardizzati f’termini ta’:

• kwantitajiet;
• kwalità;
• perjodi tas-saldu.

Dawn l-istandards mhumiex suġġetti għal tibdil, huma permanenti. Irrispettivament minn min huwa l-bejjiegħ fil-ħin ta ‘irkant partikolari, u min huwa x-xerrej. Irrispettivament mill-iskambju li jorganizza l-irkant.

Reġistrazzjoni u kundizzjonijiet ta’ kummerċ fuq FORTS

L-Iskambju ta ‘Moska stabbilixxa pjattaforma għall-kummerċ tal-futures (li għandhom terminu fiss) kuntratti – FORTS. Biex taċċessa l-pjattaforma, irreġistra ma ‘sensar li għandu aċċess għall-borża Russa.

Il-lista ta ‘kumpaniji ta’ senserija hija disponibbli fuq il-websajt tal-Iskambju ta ‘Moska – https://www.moex.com/.

Kundizzjonijiet għall-għoti ta’ aċċess u ħidma ma’ FORTS:

• biex tibda tinnegozja, ammont ta ‘5,000 rublu jew aktar huwa biżżejjed;
• jinfetaħ kont fuq il-bażi tal-preżentazzjoni ta’ passaport u ċertifikat TIN (is-sensar jista’ jeħtieġ dokumenti oħra);
• is-sit jitlob ħlas ta ‘servizz ta’ madwar 120 rublu kull xahar;
• jekk ma tkun saret l-ebda transazzjoni għax-xahar kurrenti, in-negozjant ma jħallasx għas-servizz;
• kummissjoni għat-tranżazzjoni hija madwar 1 rublu;
• jekk it-tranżazzjoni titlesta fil-jum tal-konklużjoni tagħha, il-kummissjoni tkun 50 kopeck;
• l-iskeda tal-kummerċ tal-futures tikkoinċidi mal-kummerċ fl-ishma fuq il-Borża ta ‘Moska – minn 10:30 sa 18:45 ħin ta’ Moska;
• hemm sessjoni addizzjonali (“filgħaxija”) għan-negozjanti li jiffokaw fuq indiċijiet barranin – minn 19:00 sa 23:50 ħin ta ‘Moska;
• l-iskadenza titwettaq erba ‘darbiet fis-sena, bħala s-saldu finali mas-sidien ta’ kuntratti futuri;
• it-taxxi (13% tad-dħul) jiġu ċċarġjati darba fis-sena (meta l-kummerċjant jirtira l-fondi mill-kont).

Ikseb aċċess għall-iskambju CME

F’mhux l-aħjar żminijiet għall-ekonomija Russa, meta l-futures għall-assi tal-kumpaniji Russi qed isiru orħos, in-negozjanti qed jaħsbu dwar il-kummerċ fuq skambji barranin. L-aċċess għall-pjattaformi elettroniċi CME huwa miftuħ għall-kummerċ permezz tal-Internet. Biex tibda tinnegozja fuq din l-iskambju:

• huwa meħtieġ li tagħżel sensar li jipprovdi aċċess – l-għażla ta ‘sensar titwettaq billi jiġu studjati l-klassifikazzjonijiet uffiċjali tagħhom fuq websajts għall-investituri (https://brokers.ru/, eċċ.);
• iċċekkja li s-sensar magħżul huwa disponibbli fuq il-websajt tal-iskambju CME innifsu – https://www.cmegroup.com/, wara li rreġistra qabel fuqha;
• biex jirreġistraw, il-biċċa l-kbira tas-sensara se jkollhom bżonn biss passaport u ċertifikat TIN (xi kultant l-intermedjarji jitolbu estratt mill-bank fejn jinfetaħ il-kont tal-klijent jew kont tal-utilità);
• reġistrazzjoni ma’ sensar tinvolvi l-mili ta’ kwestjonarju b’mistoqsijiet dwar rekord kriminali, qraba li jaħdmu f’aġenziji tal-gvern, eċċ.

Vantaġġi u żvantaġġi

Il-ħidma ma ‘dan it-tip ta’ strument ta ‘investiment għandha naħat pożittivi u negattivi. Vantaġġi tal-kummerċ tal-futures:

• il-possibbiltà li jintużaw kuntratti għall-ispekulazzjoni dwar bidliet fil-prezz tal-assi sottostanti;
• kumpaniji tal-manifattura jiksbu l-opportunità li jsalvaw (jassiguraw kontra bidliet mhux mixtieqa) il-prezzijiet tal-prodotti tagħhom;
• biex tikkonkludi kuntratt, m’hemmx għalfejn tħallas l-ammont kollu tal-valur tiegħu;
• aċċess estensiv għal diversi assi (mis-suq tal-materja prima għall-kripto-muniti);
• bħala regola, likwidità għolja ta ‘kuntratti (iżda hemm eċċezzjonijiet);
• forma standard ta ‘kuntratti – il-kundizzjonijiet kollha huma diġà miktuba, jibqa’ biss li tagħżel l-għażla xierqa;
• il-biċċa l-kbira tal-pjattaformi jipprovdu l-abbiltà li awtomat il-kummerċ.

L-iżvantaġġi tal-kummerċ tal-futures huma:

• fir-riskju ta’ telf min-negozjanti ta’ ammont li jaqbeż il-ħlas inizjali minħabba l-użu tal-ingranaġġ;
• it-terminu tal-“ħajja” tal-kuntratt huwa limitat, u sabiex jiġi estiż qabel l-iskadenza (biex iżomm il-pożizzjoni), huwa meħtieġ li jinxtraw strumenti simili tas-serje li jmiss, li jaffettwaw b’mod negattiv il-profitt ġenerali;
• ma tkunx tista ‘tbassar b’mod ċar u preċiż l-“imġieba” tal-prezzijiet u tanalizza l-livell ta’ riskju f’kull tranżazzjoni, il-volum ta ‘kuntratti u indikaturi oħra, ma jagħmilx sens li tibda tinnegozja futuri;
• il-kummerċ tal-futures jieħu ħafna ħin u attenzjoni tan-negozjant.

Dak li għandek bżonn tkun taf dwar l-ispeċifikazzjoni tal-futures?

Il-parametri kollha ta ‘kuntratt tal-futures jinsabu f’dokument speċjali – l-ispeċifikazzjoni tal-futures. L-ispeċifikazzjoni hija żviluppata mill-iskambju, iżda r-regolaturi statali rilevanti tas-suq huma awtorizzati japprovawha jew le. Peress li l-kuntratti tal-futures infushom huma standard, id-differenzi tagħhom biss huma inklużi fl-ispeċifikazzjoni. Hija din l-informazzjoni li negozjant jeħtieġ li jieħu deċiżjoni relatata mal-kummerċ tal-futures. Il-fehim tal-ispeċifikazzjoni (x’inhuma eżattament il-parametri indikati fiha u x’jaffettwaw) hija waħda mill-aktar kundizzjonijiet importanti għal kummerċ kompetenti. Struttura tal-ispeċifikazzjoni tal-futur:

1. Isem. Per eżempju, kuntratt tal-futures għad-deheb.
2. Id-daqs. L-ammont tal-assi (fl-ekwivalenti korrispondenti) li għalih jiġi konkluż kuntratt wieħed. (5 tunnellati ta ‘ram, 200 sehem ta’ ċerta kumpanija, 3,000 ewro, eċċ.).
3. karatteristika ta’ kwalità. Huwa indikat li jiġi ffissat il-prodott partikolari li għalih huwa ddeterminat il-prezz, liema varjetajiet tal-assi jistgħu jiġu permessi. Bħala regola, oġġett speċifiku bħal dan huwa preskritt għal assi (materja prima).
4. Validità. Huwa determinat abbażi tal-perjodu speċifikat mill-kuntratt, meta jsir il-kalkolu jew il-kunsinna.
5. Kwotazzjoni. Jiddefinixxi l-metodu tal-iffissar tal-prezz tal-assi u jiddependi fuq it-tip tiegħu:
   • għal oġġetti, ishma, muniti, il-prezz huwa stabbilit mill-ammont ta ‘flus (80 rublu għal euro 1, eċċ.);
   • jekk il-prodott huwa bonds u depożiti, il-prezz huwa kkalkulat abbażi tar-rendiment;
   • għal assi fil-forma ta’ portafolli ta’ diversi tipi ta’ oġġetti, il-prezz huwa l-valur tal-indiċi tal-prezzijiet għall-portafoll innifsu;
   • għal assi mhux standard, il-prezz huwa kkalkulat individwalment, ibbażat fuq il-karatteristiċi.
6. Teak. Il-bidla minima fil-prezz ta ‘assi permess mill-kuntratt, per eżempju, 1 ċenteżmu. Pass — il-limitu ta’ bidla waħda fil-prezz, li jista’ jkun multiplu ta’ dan il-pass jew immarka biss.
7. Prezz stmat. Dak il-prezz tal-assi, li huwa l-bażi kemm tas-saldu attwali kif ukoll finali taħt il-kuntratt.

Strateġiji ta’ Trading Futures

M’hemmx daqstant strateġiji ta ‘kummerċ tal-futures. Fosthom, l-aktar effettivi huma:

1. Hedging. Xiri ta’ futures fuq assi interdipendenti. Pereżempju: linja tal-ajru tixtri kuntratti futuri għaż-żejt biex tipproteġi lilha nnifisha mir-riskju li ġġarrab telf minn żieda fil-prezzijiet taż-żejt.
2. Akkwist ta’ assi. Ix-xiri ta’ prodott bi prezz aktar baxx milli jkun fil-futur.
3. Spekulazzjoni. Jekk wieħed jassumi żieda fil-prezz ta ‘assi, kummerċjant jixtrih sabiex ibigħuh meta l-prezz jogħla.
4. scalping. Bħala regola, l-ispekulazzjoni awtomatizzata dwar bidliet fil-prezz għal żmien qasir (sa millisekondi).
5. Arbitraġġ. Ftuħ transazzjonijiet li huma opposti għal xulxin. Per eżempju: ix-xiri ta ‘stokk u l-bejgħ ta’ futures fuqha sabiex tibbenefika mill-iskadenza tal-futures.

X’inhu l-periklu għall-ġodda?

Negozjanti Bidu jistgħu jitilfu l-flus kollha tagħhom billi jgħoddsu rashom fil-“pool tan-negozju”. Mingħajr biżżejjed esperjenza, ikkunsidra l-perikli:

• l-eżistenza ta ‘sensara frawdolenti (hemm numru bla għadd minnhom fuq l-Internet);
• reklamar li jwiegħed profitti fabulous bħala riżultat ta ‘klikk waħda tal-maws;
• hacking ta’ kontijiet u kontijiet minħabba password faċli wisq stabbilita minn negozjant jew iż-żamma ta’ passwords fid-dominju pubbliku;
• il-fiduċja tan-negozjant fir-rigward tal-kalkolu tat-taxxa mill-iskambju – dejjem żomm verżjoni abbozz tal-kalkolu indipendenti;
• emozzjonijiet stess quddiem il-moħħ meta tieħu deċiżjonijiet.

Mistoqsijiet Frekwenti

Jespandu l-orizzont ta ‘l-għarfien tagħhom stess, kull persuna inevitabbilment tiltaqa’ mal-qasam ta ‘injoranza. Għaldaqstant, iqumu mistoqsijiet ġodda. Hawn taħt huma l-aktar komuni fost l-investituri u n-negozjanti novizzi.

Kif ma tagħmilx żball meta tagħżel sensar?

Huwa diffiċli biex insemmuha għall-ewwel. Ikkunsidra l-kriterji:

• il-preżenza ta ‘reviżjonijiet pożittivi u n-nuqqas ta’ dawk negattivi jqajmu suspetti – ir-reviżjonijiet jistgħu jkunu foloz;
• perjodu suffiċjenti tax-xogħol tal-kumpanija (flimkien mal-ħin tax-xogħol bil-futures);
• iċċekkja jekk ditta ta ‘senserija għandhiex liċenzja (hemm reġistri speċjali fuq il-websajts tal-Iskambju ta’ Moska u l-Bank tar-Russja);
• l-sfumaturi tax-xogħol tal-kumpanija skont il-ħtiġijiet tagħha: tixrid (kummissjoni), ingranaġġ, strumenti kummerċjali meħtieġa u parametri oħra li huma ta ‘interess għan-negozjant, u mhux il-kumpanija tas-sensar.

Fejn nista’ nsib l-istorja tal-kwotazzjonijiet?

Biex tiżviluppa strateġija ta ‘kummerċ u b’mod ġenerali għal taħriġ aktar komplut fil-kummerċ, dawk li jibdew fil-qasam definittivament se jkollhom bżonn storja ta’ kwotazzjonijiet għal futuri matul is-snin li għaddew. Tali data tista ‘tinstab fuq il-websajts uffiċjali tas-sensara, kif ukoll fuq websajts speċjalizzati ta’ informazzjoni finanzjarja, pereżempju, https://www.finam.ru/.

Fejn nista’ nsib lista kompluta ta’ futuri?

Listi kompluti ta ‘komoditajiet futuri huma ppubblikati fuq websajts tal-kambju u fora finanzjarji speċjalizzati. L-informazzjoni hija aġġornata f’waqtha, huwa possibbli li jinbnew listi bl-użu ta ‘filtri tal-parametri.

X’jiġri fl-aħħar jum tal-kummerċ?

L-aħħar jum tal-kummerċ (iskadenza) iġib miegħu t-tneħħija tal-futures mill-kummerċ. Ukoll, l-iskadenza hija l-ġurnata tat-twettiq tal-obbligi miftiehma fil-kuntratt min-naħa tax-xerrej u l-bejjiegħ. Fil-jum tal-iskadenza fuq il-futures tas-saldu, l-iskambju jiġbor ir-riżultati, skont ir-riżultati, il-krediti u l-fondi tad-debiti mill-kontijiet tal-bejjiegħ u x-xerrej. Taħt kuntratt tal-futures li jistgħu jitwasslu, il-bejjiegħ jirċievi fondi għall-oġġetti, u x-xerrej jirċievi d-dritt li jippossjedihom.

L-investituri għandhom bżonn futuri?

Kull investitur jiddeċiedi għalih innifsu jekk jużax tali strument finanzjarju bħala kummerċ tal-futures. Meta investitur jiddeċiedi li jagħżel dan l-istrument, huwa għandu jqis:

• futuri – transazzjonijiet għal żmien qasir li jeħtieġu konċentrazzjoni u attenzjoni;
• detenturi ta’ kuntratti futuri ma jirċievux dħul passiv fil-forma ta’ dividendi;
• f’każ ta’ telf fit-tul, mhux se jkun possibbli li “tistenna” (sakemm il-prezz jinbidel f’direzzjoni favorevoli għall-investitur) (futuri huma limitati fiż-żmien).

X’inhuma l-karatteristiċi tal-għażla tal-futures skond id-data?

Xi negozjanti, meta jagħżlu kuntratt tal-futures bħala parametru ta ‘prijorità biex jagħmlu ftehim, jieqfu f’dawk il-futures, li d-data ta’ skadenza tagħhom hija skedata għall-futur qarib. Huwa f’dan il-jum li tiġi osservata l-ogħla likwidità. Ħafna mill-kuntratti għandhom perjodu ta’ tliet xhur. L-eżekuzzjoni tal-biċċa l-kbira tal-kuntratti ssir fil-15. Billi tagħżel futures li jiskadu aktar kmieni minn oħrajn, hemm aktar ċans li tagħmel profitt (fadal inqas ħin għall-varjazzjonijiet fil-prezz). Din mhix universali, iżda għażla pjuttost komuni. Aristotle qal ukoll li “l-biża’ jġiegħel lin-nies jaħsbu”. Il-fehim tar-riskji tal-kummerċ tal-futures iħeġġeġ lill-jibdew jedukaw lilhom infushom kontinwament fid-dinja kompetittiva tat-titoli. Kull pass ġdid għandu jsir b’mod konxju u bir-reqqa, billi jiġu analizzati l-konsegwenzi.