Kio estas estonteco kaj kiel gajni monon per ĝi?

La konkludo de estontaj kontraktoj estas malproksima de nova, sed ĉiujare ĉiam pli aktive uzata instrumento en la borso. Novuloj kaj investantoj ofte turnas sian atenton al estontecoj, rimarkante kiom promesplena estas ĉi tiu instrumento. La sukcesa efektivigo de komerco postulas komprenon de ĝiaj principoj kaj specifaĵoj.

Estontecoj kiel akcia komerca ilo

Estonteckontrakto estas interkonsento por aĉeti aŭ vendi valoraĵon en difinita dato ĉe antaŭfiksita prezo. La subaj aktivoj estas obligacioj, valutoj, interezoprocentoj kaj eĉ la inflacia indico sur la Moskva Interŝanĝa merkato. La plej simpla ekzemplo de futura kontrakto:

1. La farmisto kreskas kaj vendas fabojn. Ĉi-jare ĝi kostas cent konvenciajn rublojn, sed estas prognozoj, ke la somero estos dankema, kio signifas, ke la rikolto estos abunda. Ĉi tio signifas, ke aŭtune la provizo komencos superi la postulon pri faboj. Prezoj malaltiĝos.
2. La kamparano ne volas vendi fabojn pli malmultekoste. Li trovas aĉetantojn anticipe, kiuj kredas ke la rikolto estos malbona, kaj prezoj altiĝos laŭe.
3. Ili konsentas inter si, ke en ses monatoj la kamparano liveros al la aĉetanto fabojn po cent konvenciaj rubloj po tuno.

En ĉi tiu ekzemplo, la farmisto ludas la rolon de estonta vendisto – li fiksas la prezon kaj certan daton, kiam la varoj estos liveritaj al la aĉetanto. Ĉi tio estas la esenco de estonteco-komerco. Komerco estas farata sur la borso.

La diferenco inter estontecoj kaj akcioj

La fundamenta diferenco inter ĉi tiuj du instrumentoj estas en komercitaj objektoj. Estas ĉi tiu diferenco kiu generas ŝparecon. La komercisto ne investas ĉiujn financojn, sed nur fiksan kvanton da ili – garantiaj obligacioj. Ĉi tio kutime estas 12-13% de la valoro de la valoraĵo mem. La diferenco inter estontecoj kaj akcioj ankaŭ estas facile komprenebla kun ilustra ekzemplo:

1. Angelina studis la plej likvajn (tiujn, kiuj povas esti rapide venditaj proksime al la merkata prezo) futuraĵojn en la Moskva Interŝanĝo kaj decidis aĉeti aŭ 100 akciojn aŭ 100 futuraĵojn por akcioj de Gazprom. La nuna akcia prezo estas 228 rubloj.
2. Por fari aĉeton, Angelina devos elspezi:
   • por 100 akcioj – 228 x 100 = 22 800 rubloj;
   • por 100 estontecoj – 228 x 100 x 12% = 2736 rubloj.
3. La kvanto por estontecoj estas multe malpli. Ne la valoraĵo mem estas aĉetata, sed disputo por ŝanĝi ĝian prezon.

Estas ankaŭ aliaj diferencoj. Precipe elstaras:

1. Valideco. Ĝi estas limigita por estontecoj. Tio estas, aĉetinte estontecan kontrakton dum 4 monatoj, la devoj specifitaj en la kontrakto devas esti plenumitaj en 4 monatoj. Akcioj eble ne estas venditaj iam ajn.
2. Provizante levilforton. Aĉetante futurkontrakton, levilforto estas provizita (kiu estas indikita en la kontrakto). Perdo aŭ profito estas kalkulita konsiderante kio ĝuste estis akirita, kvankam en la laŭvorta signifo ili ne estis akiritaj.

Tipoj de kontraktoj

Estas du specoj de estontaj kontraktoj – livero kaj kompromiso. Privataj komercistoj recurre al la uzo de la dua speco de transakcioj. Estontecoj, kiu estas kompromiskontrakto:

• estas ilo por gajni monon sur la diferenco de prezoj;
• post la fino de la fiksa periodo de valideco (eksvalidiĝo) de la kontrakto, la valoraĵo ne estas liverita en sia natura formo, sed ĝia varia rando estas kalkulita.

La varia marĝeno estas valoro kalkulita de la interŝanĝo, montrante kiom da financo estos forigita aŭ kreditita al la komerca konto de la komercisto. Kiel rezulto, partoprenantoj en estonteco-kontrakto aŭ faras profiton aŭ restas ĉe perdo.

Kiel ĝi funkcias?

La punkto de komerco estas aĉeti malalte kaj vendi alte. Estas la diferenco inter la aĉetaj kaj vendaj prezoj, kiu estas la dezirata profito de la komercisto. Ĉe la fino de la kontrakto, unu el la sekvaj okazas, depende de kiel la prezo de la produkto kondutis:

• the price remained unchanged – la financa stato de kaj la aĉetanto kaj la vendisto ne ŝanĝiĝis;
• the price has risen – la aĉetanto gajnis, kaj la vendisto perdis monon;
• la prezo falis – la aĉetanto restis kun perdo, kaj la vendisto ricevis profiton (profiton).

Ĉiu el la partioj al la kontrakto, konsciante, ke ĉe la fino de la eksvalidiĝo, li suferos perdojn, ne plu povos ĉesigi la procezon. La interŝanĝo kontrolas la devon de la partioj vendi / aĉeti varojn en la tempo specifita en la kontrakto. La kontrolo estas farita per deviga pago de asekura deponejo (garantio) de la partioj al la interkonsento. La kvanto de la kontrakto ne estas plene pagita anticipe, sed la “deponejo” sur la kontoj de komercistoj estas frostigita. La grandeco de la deponejo estas determinita de la tipo kaj objekto de la transakcio. La totala kvanto de eblaj enspezoj pri estontecoj rekte dependas de la kvanto de investitaj financoj. Tio estas, ju pli da kontraktoj aĉetitaj, des pli granda estas la atendata profito.

Levilforto

En financaj merkatoj ofte aperas situacioj, en kiuj makleristo pruntedonas monon al komercisto, por ke ĉi-lasta povu malfermi pli grandajn poziciojn. Ĉi tiu ago nomiĝas levilforto kaj estas uzata en estonteco-komerco. Ne estas multekoste por makleristoj provizi tian servon. Iliaj eblaj perdoj estas limigitaj al la saldo de la komerca konto de la kliento. Se la perdo egalas al la kvanto de financoj en la konto de la komercisto, la makleristo suspendos ĉiujn aktualajn poziciojn, ne permesante al la kliento perdi pli ol li forlasis. Levilforto per si mem ne influas la nivelon de risko. Ĝi estas tuŝita de la grandeco de la pozicio malfermita de la proponanto.

Kie labori kun estontecoj?

Futuraĵoj estas komercitaj sur borsoj. Por komercistoj kaj makleristoj, interŝanĝaj partoprenantoj, la plej grandaj kontraktoj disponeblas rekte. Tiuj, kiuj volas okupiĝi pri estonteco-komerco, devas malfermi komercan konton kun kurtaĝa organizo. Estas interŝanĝoj, kiuj provizas klientojn per platformoj por aliro al komerco, kaj reguligas ĝian procezon. Gravaj estontaj interŝanĝoj en la mondo:

• Chicago Mercantile Exchange (CME);
• Ĉikaga Estraro de Komerco (CBOT);
• Euronext estas internacia eŭropa interŝanĝo;
• Eurex (eŭropa);
• Moskva Valuto-Interŝanĝo (MICEX).

Krom la supre, la financa merkato havas grandegan nombron da interŝanĝoj kun malsamaj volumoj de transakcioj. En la sama tempo, kontraktoj estas normigitaj laŭ:

• kvantoj;
• kvalito;
• setlperiodoj.

Ĉi tiuj normoj ne ŝanĝiĝas, ili estas konstantaj. Sendepende de kiu estas la vendisto en la momento de aparta aŭkcio, kaj kiu estas la aĉetanto. Sendepende de la interŝanĝo kiu organizas la aŭkcion.

Registriĝo kaj komercaj kondiĉoj ĉe FORTS

La Moskva Interŝanĝo establis platformon por komercado de estontecoj (havantaj fiksan terminon) kontraktoj – FORTS. Por aliri la platformon, registriĝu ĉe makleristo, kiu havas aliron al la rusa borso.

La listo de kurtaj kompanioj estas disponebla en la retejo de Moskva Exchange – https://www.moex.com/.

Kondiĉoj por doni aliron kaj labori kun FORTS:

• por komenci komercon, sufiĉas kvanto de 5 000 rubloj aŭ pli;
• konto estas malfermita surbaze de prezento de pasporto kaj TIN-atestilo (la makleristo povas postuli aliajn dokumentojn);
• la retejo pagas servokotizon de ĉirkaŭ 120 rubloj monate;
• se neniuj transakcioj estis faritaj por la kuranta monato, la komercisto ne pagas por la servo;
• komisiono por la transakcio estas proksimume 1 rublo;
• se la transakcio estas finita en la tago de ĝia konkludo, la komisiono estos 50 kopekoj;
• la horaro de estonteco-komerco koincidas kun komercado de akcioj en la Moskva Interŝanĝo – de 10:30 ĝis 18:45 Moskva tempo;
• estas plia (“vespera”) sesio por komercistoj fokusantaj al eksterlandaj indeksoj – de 19:00 ĝis 23:50 Moskva tempo;
• eksvalidiĝo estas efektivigita kvar fojojn jare, kiel la fina kompromiso kun la posedantoj de estontaj kontraktoj;
• impostoj (13% de enspezo) estas ŝargitaj unufoje jare (kiam la komercisto retiras financon de la konto).

Akiri aliron al la CME-interŝanĝo

En ne la plej bonaj tempoj por la rusa ekonomio, kiam estontecoj por la aktivoj de rusaj kompanioj malkaras, komercistoj pensas pri komercado de eksterlandaj interŝanĝoj. Aliro al elektronikaj platformoj CME estas malfermita por komercado per la Interreto. Por komenci komerci sur ĉi tiu interŝanĝo:

• necesas elekti makleriston provizantan aliron – la elekto de makleristo estas farita studante iliajn oficialajn taksojn en retejoj por investantoj (https://brokers.ru/, ktp.);
• kontrolu, ke la elektita makleristo estas havebla sur la retejo de la CME-interŝanĝo mem – https://www.cmegroup.com/, antaŭe registrinte sur ĝi;
• por registri, plej multaj makleristoj nur bezonos pasporton kaj TIN-atestilon (kelkfoje perantoj petas ekstrakton de la banko, kie la konto de la kliento estas malfermita aŭ utilfakturon);
• registriĝo kun makleristo implikas plenigi demandaron kun demandoj pri krima rekordo, parencoj laborantaj en registaraj agentejoj, ktp.

Avantaĝoj kaj malavantaĝoj

Labori kun ĉi tiu tipo de investa instrumento havas pozitivajn kaj negativajn flankojn. Avantaĝoj de estonteco-komerco:

• la ebleco uzi kontraktojn por spekulado pri ŝanĝoj en la prezo de la suba valoraĵo;
• produktaj kompanioj ricevas la ŝancon kovri (asekurigi kontraŭ nedezirataj ŝanĝoj) la prezojn de siaj varoj;
• por fini kontrakton, ne necesas pagi la tutan kvanton de ĝia valoro;
• ampleksa aliro al diversaj aktivoj (de la merkato de krudmaterialoj ĝis kriptaj moneroj);
• kiel regulo, alta likvideco de kontraktoj (sed estas esceptoj);
• norma formo de kontraktoj – ĉiuj kondiĉoj jam estas skribitaj, restas nur elekti la taŭgan opcion;
• plej multaj platformoj disponigas la kapablon aŭtomatigi komercon.

La malavantaĝoj de estonteco-komerco estas:

• en la risko de perdo de komercistoj de kvanto superanta la komencan pagon pro la uzo de levilforto;
• la limtempo de la “vivo” de la kontrakto estas limigita, kaj por etendi ĝin antaŭ eksvalidiĝo (por teni la pozicion), necesas aĉeti similajn instrumentojn de la sekva serio, kiu influos negative la ĝeneralan profiton;
• ne povante klare kaj precize antaŭdiri la “konduton” de prezoj kaj analizi la nivelon de risko en ĉiu transakcio, la volumon de kontraktoj kaj aliaj indikiloj, ne havas sencon komenci komerci estontecojn;
• estonteco-komerco prenas multan tempon kaj atenton de komercisto.

Kion vi bezonas scii pri estontaj specifoj?

Ĉiuj parametroj de estonta kontrakto estas enhavitaj en speciala dokumento – la estontaj specifoj. La specifo estas disvolvita de la interŝanĝo, sed la koncernaj ŝtataj reguligistoj de la merkato estas rajtigitaj aprobi ĝin aŭ ne. Ĉar la estontaj kontraktoj mem estas normaj, nur iliaj diferencoj estas inkluditaj en la specifo. Estas ĉi tiu informo, kiun komercisto bezonas por fari decidon rilate al estonteco-komerco. Kompreni la specifon (kion precize la parametroj estas indikitaj en ĝi kaj kion ili influas) estas unu el la plej gravaj kondiĉoj por kompetenta komerco. Estonta specifstrukturo:

1. Nomo. Ekzemple, estontecokontrakto por oro.
2. La grandeco. La kvanto de la valoraĵo (en la ekvivalenta ekvivalento) por kiu unu kontrakto estas finita. (5 tunoj da kupro, 200 akcioj de certa firmao, 3.000 eŭroj, ktp.).
3. kvalito karakterizaĵo. Estas indikite ripari la apartan produkton, por kiu la prezo estas determinita, kiaj varioj de la valoraĵo povas esti permesitaj. Kiel regulo, tia specifa objekto estas preskribita por krudaj (materialaj) aktivoj.
4. Valideco. Ĝi estas determinita surbaze de la periodo specifita de la kontrakto, kiam la kalkulo aŭ livero estas farita.
5. Citaĵo. Difinas la metodon de fiksa prezo de valoraĵoj kaj dependas de ĝia tipo:
   • por varoj, akcioj, valutoj, la prezo estas fiksita de la monsumo (80 rubloj por 1 eŭro, ktp.);
   • se la produkto estas obligacioj kaj deponejoj, la prezo estas kalkulita surbaze de la rendimento;
   • por aktivoj en formo de biletujoj de pluraj specoj de varoj, la prezo estas la valoro de la prezo-indico por la biletujo mem;
   • por ne-normaj aktivoj, la prezo estas kalkulita individue, surbaze de la trajtoj.
6. Teko. La minimuma ŝanĝo en la prezo de valoraĵo permesita de la kontrakto, ekzemple, 1 cendo. Paŝo – la limo de ununura prezŝanĝo, kiu povas esti oblo de nur ĉi tiu paŝo aŭ tick.
7. Laŭtaksa prezo. Tiu valorprezo, kiu estas la bazo de kaj nunaj kaj finaj kompromisoj sub la kontrakto.

Futuraj Komercaj Strategioj

Ne estas tiom da estonteco-komercaj strategioj. Inter ili, la plej efikaj estas:

1. Seĝo. Aĉeto de estontecoj sur interdependaj aktivoj. Ekzemple: aviadkompanio aĉetas futurkontraktojn por petrolo por protekti sin kontraŭ la risko de altiĝo de naftoprezoj.
2. Akiro de valoraĵo. Aĉeti produkton je prezo pli malalta ol ĝi estos estonte.
3. Spekulado. Supozante pliiĝon de la prezo de valoraĵo, komercisto aĉetas ĝin por vendi ĝin kiam la prezo altiĝas.
4. skalpo. Kiel regulo, aŭtomata spekulado pri baldaŭaj (ĝis milisekundoj) prezoŝanĝoj.
5. Arbitracio. Malfermante transakciojn kiuj estas kontraŭaj unu al la alia. Ekzemple: aĉetante akciojn kaj vendante futuraĵojn sur ĝi por profiti el la eksvalidiĝo de la estontecoj.

Kio estas la danĝero por novuloj?

Komencantaj komercistoj povas perdi sian tutan monon plonĝante kapantaŭen en la “komercan naĝejon”. Sen sufiĉe da sperto, konsideru la danĝerojn:

• la ekzisto de fraŭdaj makleristoj (estas nekalkulebla nombro da ili en la Interreto);
• reklamado kiu promesas fabelajn profitojn kiel rezulto de unu klako de la muso;
• hakado de kontoj kaj kontoj pro tro facila pasvorto starigita de komercisto aŭ konservado de pasvortoj en la publika havaĵo;
• la fido de la komercisto pri la kalkulo de la imposto per la interŝanĝo – ĉiam konservu malneton de la sendependa kalkulo;
• propraj emocioj antaŭ la menso dum decidoj.

Oftaj Demandoj

Pligrandigante la horizonton de sia propra scio, ĉiu persono neeviteble renkontas la areon de nescio. Sekve, novaj demandoj ekestas. Malsupre estas la plej oftaj inter novulaj investantoj kaj komercistoj.

Kiel ne erari elektante makleriston?

Estas malfacile eltrovi ĝin komence. Konsideru la kriteriojn:

• la ĉeesto de pozitivaj recenzoj kaj la foresto de negativaj vekas suspekton – la recenzoj povas esti falsaj;
• sufiĉa periodo de la laboro de la firmao (krom la tempo de laboro kun estontecoj);
• kontrolu ĉu kurtaĝa firmao havas licencon (estas specialaj registroj en la retejoj de la Moskva Interŝanĝo kaj la Banko de Rusio);
• la nuancoj de la laboro de la kompanio depende de ĝiaj bezonoj: disvastiĝo (komisiono), levilforto, necesaj komercaj instrumentoj kaj aliaj parametroj, kiuj interesas la komerciston, kaj ne la broker-kompanio.

Kie mi povas trovi citaĵojn?

Por disvolvi komercan strategion kaj ĝenerale por pli kompleta trejnado pri komerco, komencantoj en la kampo certe bezonos historion de citaĵoj por estontecoj dum la pasintaj jaroj. Tiaj datumoj troveblas en la oficialaj retejoj de makleristoj, same kiel en specialigitaj financaj informoj retejoj, ekzemple, https://www.finam.ru/.

Kie mi povas trovi kompletan liston de estontecoj?

Kompletaj listoj de estontaj varoj estas publikigitaj en interŝanĝaj retejoj kaj specialigitaj financaj forumoj. Informoj estas ĝisdatigitaj ĝustatempe, eblas konstrui listojn per parametraj filtriloj.

Kio okazas en la lasta tago de komerco?

La lasta tago de komerco (eksvalidiĝo) kunportas la forigon de la estontecoj de komerco. Ankaŭ, eksvalidiĝo estas la tago de plenumo de la devoj interkonsentitaj en la kontrakto fare de la aĉetanto kaj vendisto. En la tago de eksvalidiĝo sur la kompromisaj estontecoj, la interŝanĝo sumigas la rezultojn, laŭ la rezultoj, kreditoj kaj debetoj de la kontoj de la vendisto kaj la aĉetanto. Sub liverebla futurkontrakto, la vendisto ricevas financon por la varoj, kaj la aĉetanto ricevas la rajton posedi ilin.

Ĉu investantoj bezonas estontecojn?

Ĉiu investanto decidas mem ĉu uzi tian financan instrumenton kiel estonteco-komerco. Kiam investanto decidas elekti ĉi tiun instrumenton, li devas konsideri:

• estontecoj – mallongatempaj transakcioj, kiuj postulas koncentriĝon kaj atenton;
• posedantoj de estontaj kontraktoj ne ricevas pasivan enspezon en formo de dividendoj;
• en kazo de longdaŭra perdo, ne eblos “atendi” ĝin (ĝis la prezo ŝanĝiĝos en direkto favora por la investanto) (estontecoj estas limigitaj en tempo).

Kio estas la trajtoj elekti estontecojn laŭ dato?

Iuj komercistoj, elektante estonteckontrakton kiel prioritatan parametron por fari interkonsenton, ĉesas ĉe tiuj estontecoj, kies limdato estas planita por la proksima estonteco. Estas en ĉi tiu tago, ke la plej alta likvideco estas observata. La plej multaj el la kontraktoj havas periodon de tri monatoj. La plenumo de la plej multaj kontraktoj okazas la 15-an. Elektante estontecojn, kiuj eksvalidiĝas pli frue ol aliaj, estas pli da ŝanco fari profiton (malpli tempo restas por prezo-fluktuoj). Ĉi tio ne estas universala, sed sufiĉe ofta elekto. Aristotelo ankaŭ diris ke “timo pensigas homojn.” Kompreni la riskojn de estonteco-komerco instigas komencantojn konstante eduki sin en la konkurenciva mondo de valorpaperoj. Ĉiu nova paŝo estu farita konscie kaj zorge, analizante la sekvojn.