Che cos’è un future e come guadagnare con esso?

La conclusione di contratti futures è tutt’altro che nuova, ma ogni anno uno strumento che viene utilizzato sempre più attivamente nel mercato azionario. I trader e gli investitori alle prime armi spesso rivolgono la loro attenzione ai futures, rendendosi conto di quanto sia promettente questo strumento. La riuscita attuazione del commercio richiede la comprensione dei suoi principi e delle sue specificità.

Futures come strumento di scambio

I futures sono un contratto che consiste nell’acquistare o vendere un’attività in una data specificata a un prezzo predeterminato. Le attività sottostanti sono obbligazioni, valute, tassi di interesse e persino il tasso di inflazione sul mercato della borsa di Mosca. L’esempio più semplice di stipula di un contratto futures:

1. Il contadino coltiva e vende fagioli. Quest’anno costa cento rubli condizionali, ma ci sono previsioni che l’estate sarà grata, il che significa che il raccolto sarà abbondante. Ciò significa che in autunno l’offerta inizierà a superare la domanda di fagioli. I prezzi diminuiranno.
2. L’agricoltore non vuole vendere fagioli per meno. Trova in anticipo acquirenti che credono che il raccolto sarà scarso e che i prezzi aumenteranno di conseguenza.
3. Sono d’accordo tra loro che in sei mesi l’agricoltore fornirà all’acquirente fagioli per cento rubli convenzionali per tonnellata.

In questo esempio, l’agricoltore svolge il ruolo di venditore dei futures: fissa il prezzo e una certa data in cui la merce verrà consegnata all’acquirente. Questo è il punto del trading di futures. Il trading viene effettuato sul mercato azionario.

Differenza tra futures e azioni

La differenza fondamentale tra questi due strumenti sta negli oggetti scambiati. È questa differenza che dà origine alla frugalità. Il trader non investe tutti i fondi, ma solo un importo fisso – garanzie. Questo di solito ammonta al 12-13% del valore del bene stesso. La differenza tra futures e azioni è anche facile da capire con un esempio illustrativo:

1. Angelina ha studiato i futures più liquidi (quelli che possono essere rapidamente venduti vicino al prezzo di mercato) sulla Borsa di Mosca e ha deciso di acquistare 100 azioni o 100 futures su azioni Gazprom. L’attuale prezzo delle azioni è di 228 rubli.
2. Per effettuare un acquisto, Angelina dovrà spendere:
   • per 100 azioni – 228 x 100 = 22.800 rubli;
   • per 100 futures – 228 x 100 x 12% = 2736 rubli.
3. L’importo per i futures è molto inferiore. L’acquisto viene effettuato non del bene stesso, ma di una controversia per una variazione del suo prezzo.

Ci sono anche altre differenze. In particolare evidenziato:

1. Validità. È limitato per i futures. Cioè, dopo aver acquistato un contratto future di 4 mesi, gli obblighi specificati nel contratto devono essere adempiuti in 4 mesi. La vendita delle azioni non è vietata in qualsiasi momento.
2. Fornire leva. Quando si acquista un contratto future, viene fornita la leva finanziaria (che è specificata nel contratto). La perdita o il guadagno è calcolato sulla base di ciò che è stato acquisito, sebbene in senso letterale non siano stati acquisiti.

Tipi di contratti

Esistono due tipi di contratti futures: consegna e regolamento. I trader privati ​​utilizzano il secondo tipo di transazioni. Futures, che è un contratto di regolamento:

• è uno strumento per guadagnare sulla differenza di prezzo;
• dopo la scadenza del termine prefissato (data di scadenza) del contratto, il bene non viene fornito nella sua forma naturale, ma viene calcolato il suo margine di variazione.

Il margine di variazione è un valore calcolato dallo scambio che mostra quanti fondi verranno cancellati o accreditati sul conto di trading di un trader. Di conseguenza, i partecipanti al contratto future ricevono un profitto o rimangono in perdita.

Come funziona?

Lo scopo del trading è comprare a un prezzo più basso e vendere a un prezzo più alto. È la differenza nei prezzi di acquisto e vendita che è il profitto desiderato dal trader. Al momento della scadenza del contratto, a seconda di come si è “comportato” il prezzo del prodotto, si verifica una delle seguenti situazioni:

• il prezzo è rimasto invariato – le condizioni finanziarie sia dell’acquirente che del venditore non sono cambiate;
• il prezzo è aumentato: l’acquirente ha guadagnato e il venditore ha perso denaro;
• il prezzo è sceso: l’acquirente era in perdita e il venditore ha ottenuto un profitto (profitto).

Qualsiasi delle parti del contratto, rendendosi conto che alla fine del periodo di scadenza, subirà perdite, non sarà più in grado di interrompere il processo. Lo scambio controlla l’obbligo delle parti di vendere / acquistare beni nel momento specificato nell’accordo. Il controllo viene effettuato mediante il versamento obbligatorio da parte dei partecipanti al contratto di un deposito assicurativo (garanzia cauzionale). L’importo del contratto non viene pagato per intero in anticipo, ma vengono congelati quelli di “deposito” sui conti dei trader. L’importo del deposito è determinato dal tipo e dall’oggetto della transazione. L’importo totale dei possibili guadagni sui future dipende direttamente dalla quantità di fondi investiti. Cioè, più contratti vengono acquistati, maggiore sarà il profitto stimato.

Leva

Nei mercati finanziari si verificano spesso situazioni in cui un broker presta denaro a un trader in modo che quest’ultimo possa aprire posizioni più grandi. Questa azione è chiamata leva e viene utilizzata quando si negoziano futures. Non è costoso per i broker fornire un tale servizio. Le loro possibili perdite sono limitate dal saldo del conto di trading del cliente. Se la perdita è pari all’importo dei fondi sul conto del trader, il broker sospenderà tutte le posizioni correnti, impedendo al cliente di perdere più di quanto gli sia rimasto. La leva di per sé non influisce in alcun modo sul livello di rischio. È influenzato dalla dimensione della posizione aperta dal trader.

Dove lavorare con i futuri?

I futures sono negoziati in borsa. Per trader e broker, partecipanti allo scambio, i contratti più grandi sono disponibili direttamente. Coloro che desiderano impegnarsi nel trading di futures devono aprire un conto di trading con un’organizzazione di intermediazione. Sono le borse che forniscono ai clienti piattaforme per accedere al commercio, regolandone il processo. Principali borse future nel mondo:

• Chicago Mercantile Exchange (CME);
• Chicago Board of Trade (CBOT);
• Euronext – uno scambio europeo internazionale;
• Eurex (europeo);
• Cambio valuta di Mosca (MICEX).

Oltre a quanto sopra, il mercato finanziario ha un numero enorme di scambi con diversi volumi di transazioni. Allo stesso tempo, i contratti sono standardizzati in termini di:

• quantità;
• qualità;
• tempistica stimata.

Questi standard non sono soggetti a modifiche, sono permanenti. Indipendentemente da chi è il venditore al momento della particolare contrattazione e da chi è l’acquirente. Indipendentemente dallo scambio che organizza il trading.

Registrazione e condizioni di trading su FORTS

La Borsa di Mosca ha creato FORTS, una piattaforma per il trading di contratti a tempo determinato (a termine). Per accedere alla piattaforma, registrati con un broker con accesso alla borsa russa.

Un elenco di società di brokeraggio è disponibile sul sito Web di Moscow Exchange – https://www.moex.com/.

Condizioni di accesso e lavoro con FORTS:

• per iniziare a fare trading, è sufficiente un importo di 5.000 rubli o più;
• viene aperto un conto sulla base della presentazione di un passaporto e certificato TIN (il broker può richiedere altri documenti);
• il sito addebita una commissione di servizio di circa 120 rubli al mese;
• se non è stato concluso alcun contratto per il mese in corso, il commerciante non paga il servizio;
• la commissione per la transazione è di circa 1 rublo;
• se la transazione viene completata il giorno della sua conclusione, la commissione sarà di 50 copechi;
• il programma del trading di futures coincide con il trading di azioni alla Borsa di Mosca – dalle 10:30 alle 18:45 ora di Mosca;
• c’è una sessione aggiuntiva (“sera”) per i trader incentrati su indici esteri – dalle 19:00 alle 23:50 ora di Mosca;
• scadenza viene effettuata quattro volte l’anno, come il regolamento finale con i titolari di contratti futures;
• le tasse (13% del reddito) vengono riscosse una volta all’anno (quando il trader preleva fondi dal conto).

Ottenere l’accesso allo scambio ECM

Nei periodi non migliori per l’economia russa, quando i futures sugli asset delle società russe stanno diventando più economici, i trader pensano al trading sui cambi. Accesso alle piattaforme elettroniche CME è aperto al trading via Internet. Per iniziare a fare trading su questo scambio:

• è necessario scegliere un broker che fornisca l’accesso: la scelta di un broker viene effettuata studiando le loro valutazioni ufficiali sui siti Web per gli investitori (https://brokers.ru/, ecc.);
• verificare che il broker prescelto sia disponibile sul sito web dello scambio CME stesso – https://www.cmegroup.com/, previa registrazione su di esso;
• per la registrazione con la maggior parte dei broker, è necessario solo un passaporto e un certificato TIN (a volte gli intermediari richiedono un estratto dalla banca in cui è aperto il conto del cliente o una ricevuta per il pagamento delle utenze);
• la registrazione con un broker comporta la compilazione di un questionario con domande sulla presenza di precedenti penali, parenti che lavorano in agenzie governative, ecc.

Vantaggi e svantaggi

Lavorare con questo tipo di strumento di investimento ha lati positivi e negativi. Vantaggi del trading di futures:

• la possibilità di utilizzare contratti per la speculazione sulle variazioni di prezzo del sottostante;
• le aziende manifatturiere hanno l’opportunità di coprire (assicurarsi contro variazioni indesiderate) i prezzi dei loro beni;
• per concludere un contratto, non è necessario pagare l’intero importo del suo valore;
• ampio accesso a vari asset (dal mercato delle materie prime alle criptovalute);
• di norma, elevata liquidità dei contratti (ma ci sono eccezioni);
• forma standard di contratti: tutte le condizioni sono già state scritte, non resta che scegliere l’opzione appropriata;
• la maggior parte delle piattaforme offre la possibilità di automatizzare il trading.

Gli svantaggi del trading di futures sono:

• nel rischio di perdita da parte dei trader di un importo superiore al pagamento iniziale dovuto all’utilizzo della leva finanziaria;
• il termine della “vita” del contratto è limitato, e per estenderlo prima della scadenza (per mantenere la posizione), è necessario acquistare strumenti simili della serie successiva, che avranno un impatto negativo sul profitto totale ;
• non essendo in grado di prevedere in modo chiaro e accurato il “comportamento” dei prezzi e analizzare il livello di rischio in ciascuna transazione, il volume dei contratti e altri indicatori, non ha senso iniziare a negoziare in futures;
• Il trading di futures richiede molto tempo e l’attenzione di un trader.

Cosa c’è da sapere sulle specifiche dei futures?

Tutti i parametri di un contratto futures sono contenuti in un documento speciale – specifiche futures. La specifica è sviluppata dallo scambio, ma i regolatori di mercato competenti sono autorizzati ad approvarla o meno. Poiché gli stessi contratti futures sono standard, solo le loro differenze sono incluse nella specifica. Sono queste informazioni di cui un trader ha bisogno per prendere una decisione relativa al trading di futures. Comprendere la specifica (quali sono esattamente i parametri in essa indicati e cosa influenzano) è una delle condizioni più importanti per un trading competente. Struttura delle specifiche dei futures:

1. Nome. Ad esempio, un contratto future sull’oro.
2. La dimensione. L’importo di un bene (nel corrispondente equivalente) per il quale viene concluso un contratto. (5 tonnellate di rame, 200 azioni di una certa società, 3000 euro, ecc.).
3. Caratteristica qualitativa. È indicato per stabilire per quale prodotto specifico viene determinato il prezzo, quali tipi di asset possono essere consentiti. Di norma, un articolo così specifico è prescritto per le materie prime (materiali).
4. Validità. Determinato sulla base del periodo specificato dal contratto al momento della liquidazione o della consegna.
5. Quotazione. Determina il metodo per impostare il prezzo di un bene e dipende dal suo tipo:
   • per merci, azioni, valute, il prezzo è fissato dalla quantità di denaro (80 rubli per 1 euro, ecc.);
   • se i beni sono obbligazioni e depositi, il prezzo è calcolato in base al rendimento;
   • per le attività sotto forma di portafogli di più tipologie di beni, il prezzo è il valore dell’indice dei prezzi per il portafoglio stesso;
   • per le attività non standard, il prezzo viene calcolato individualmente, in base alle specifiche.
6. Teak. La variazione minima del prezzo di un bene consentita dal contratto, ad esempio 1 cent. Step – il limite di una variazione di prezzo una tantum, che può essere solo un multiplo di questo step o tick.
7. Prezzo stimato. Quel prezzo dell’attività, che è la base per il regolamento sia attuale che finale del contratto.

Strategie di trading sui futures

Non ci sono molte strategie di trading di futures. Tra questi, si notano i più efficaci:

1. Copertura. Acquisto di futures su attività correlate. Ad esempio: una compagnia aerea acquista contratti futures sul petrolio per proteggersi dal rischio di subire perdite da un aumento dei prezzi del petrolio.
2. Acquisizione di un bene. Acquisto di beni a un prezzo inferiore a quello che sarà in futuro.
3. Speculazione. Supponendo che il prezzo di un bene aumenterà, il trader lo acquista per venderlo quando il prezzo aumenta.
4. scalping. Di norma, la speculazione automatizzata sulle variazioni di prezzo a breve termine (fino a millisecondi).
5. Arbitrato. Apertura di affari opposti l’uno all’altro. Ad esempio: acquistare un titolo e vendere un future su di esso per ottenere un profitto dopo la scadenza dei future.

Qual è il pericolo per i principianti?

I trader principianti possono perdere tutti i loro soldi buttandosi a capofitto nel “pool di trading”. Senza abbastanza esperienza, considera i pericoli:

• l’esistenza di intermediari fraudolenti (ce ne sono un numero incalcolabile su Internet);
• pubblicità che promette guadagni favolosi con un solo clic del mouse;
• hacking di account e account a causa di una password troppo leggera impostata da un commerciante o della sua memorizzazione di password di dominio pubblico;
• fiducia del commerciante stesso per quanto riguarda il calcolo dell’imposta da parte dello scambio – eseguire sempre una versione approssimativa dell’autocalcolo;
• le proprie emozioni prima della ragione quando si prendono decisioni.

FAQ

Espandendo l’orizzonte della propria conoscenza, ogni persona incontra inevitabilmente un’area di ignoranza. Di conseguenza, sorgono nuove domande. Di seguito sono riportati i più comuni tra gli investitori e i trader principianti.

Come non sbagliare nella scelta di un broker?

All’inizio è difficile capirlo. Considera i criteri:

• la presenza di recensioni positive e l’assenza di recensioni negative sollevano sospetti: le recensioni possono essere false;
• un periodo di lavoro sufficiente dell’azienda (più il tempo di lavoro con i futures);
• controlla la licenza della società di brokeraggio (ci sono registri speciali sui siti web della Borsa di Mosca e della Banca di Russia);
• le sfumature del lavoro dell’azienda, a seconda delle sue esigenze: spread (commissione), leva finanziaria, strumenti di trading necessari e altri parametri di interesse per il trader e non per la società di brokeraggio.

Dove posso trovare la cronologia delle citazioni?

Per sviluppare una strategia di trading e, in generale, per una formazione più completa nel trading, i principianti del settore avranno sicuramente bisogno di uno storico delle quotazioni per i futures negli anni passati. Tali dati possono essere trovati sui siti Web ufficiali dei broker, nonché su siti Web di informazioni finanziarie specializzate, ad esempio https://www.finam.ru/.

Dove posso trovare un elenco completo dei futures?

Gli elenchi completi delle materie prime future sono pubblicati sui siti Web di scambio e sui forum finanziari specializzati. Le informazioni vengono aggiornate in modo tempestivo, è possibile creare elenchi utilizzando i filtri dei parametri.

Cosa succede l’ultimo giorno di negoziazione?

L’ultimo giorno di negoziazione (scadenza) comporta il ritiro dei futures dal trading. Inoltre, la scadenza è il giorno dell’adempimento degli obblighi previsti nel contratto da parte dell’acquirente e del venditore. Il giorno di scadenza di un regolamento futures, lo scambio somma i risultati, accredita e addebita i fondi dai conti del venditore e dell’acquirente in base ai risultati. In un contratto future consegnabile, al venditore vengono accreditati i fondi per l’oggetto e all’acquirente viene dato il diritto di possederlo.

Gli investitori hanno bisogno di futures?

Ogni investitore decide da solo se utilizzare uno strumento finanziario come il trading di futures. Quando un investitore decide di scegliere questo strumento, deve tenere in considerazione:

• futures – operazioni a breve termine che richiedono concentrazione e attenzione;
• i titolari di contratti futures non ricevono reddito passivo sotto forma di dividendi maturati;
• in caso di perdita a lungo termine, non sarà possibile “aspettarla” (fino a quando il prezzo non cambierà in una direzione favorevole per l’investitore) (i future sono limitati nel tempo).

Quali sono le caratteristiche della scelta dei future per data?

Alcuni trader, quando scelgono un contratto futures come parametro prioritario per decidere di concludere un affare, si fermano proprio a quei futures la cui data di scadenza è prevista per il prossimo futuro. È in questo giorno che si osserva la massima liquidità. La maggior parte dei contratti è valida per tre mesi. La maggior parte dei contratti viene eseguita il 15. Scegliendo future che scadono prima di altri, hai maggiori probabilità di realizzare un profitto (rimane meno tempo per le fluttuazioni dei prezzi). Questo non è un modo universale, ma abbastanza comune di scegliere. Aristotele diceva anche che “la paura fa pensare”. Comprendere i rischi del trading di futures incoraggia i neofiti a istruirsi costantemente nel mondo altamente competitivo dei titoli. Ogni nuovo passo va fatto consapevolmente e con attenzione, analizzandone le conseguenze.