¿Qué es un futuro y cómo ganar dinero con él?

La celebración de contratos de futuros está lejos de ser nueva, pero cada año es un instrumento que se utiliza cada vez más activamente en el mercado de valores. Los traders e inversores novatos a menudo prestan atención a los futuros y se dan cuenta de lo prometedor que es este instrumento. La implementación exitosa del comercio requiere una comprensión de sus principios y detalles.

Futuros como instrumento de negociación de cambios

Futuros es un contrato que es un acuerdo para comprar o vender un activo en una fecha específica a un precio predeterminado. Los activos subyacentes son los bonos, las divisas, las tasas de interés e incluso la tasa de inflación en el mercado de divisas de Moscú. El ejemplo más simple de celebrar un contrato de futuros:

1. El agricultor cultiva y vende frijoles. Este año cuesta cien rublos condicionales, pero hay pronósticos de que el verano será agradecido, lo que significa que la cosecha será abundante. Esto significa que en el otoño, la oferta comenzará a superar la demanda de frijoles. Los precios bajarán.
2. El agricultor no quiere vender frijoles por menos. Encuentra compradores de antemano que creen que la cosecha será mala y los precios subirán en consecuencia.
3. Están de acuerdo entre ellos en que en seis meses el agricultor suministrará al comprador frijoles por cien rublos convencionales por tonelada.

En este ejemplo, el agricultor desempeña el papel de vendedor de futuros: fija el precio y una fecha determinada en la que los bienes se entregarán al comprador. Este es el objetivo del comercio de futuros. La negociación se realiza en el mercado de valores.

Diferencia entre futuros y acciones

La diferencia fundamental entre estos dos instrumentos está en los objetos negociados. Es esta diferencia la que da lugar a la frugalidad. El comerciante no invierte todos los fondos, sino solo una cantidad fija: garantías. Por lo general, esto equivale al 12-13% del valor del activo en sí. La diferencia entre futuros y acciones también es fácil de entender con un ejemplo ilustrativo:

1. Angelina estudió los futuros más líquidos (aquellos que se pueden vender rápidamente a un precio cercano al de mercado) en la Bolsa de Moscú y decidió comprar 100 acciones o 100 futuros sobre acciones de Gazprom. El precio actual de las acciones es de 228 rublos.
2. Para realizar una compra, Angelina deberá gastar:
   • por 100 acciones – 228 x 100 = 22,800 rublos;
   • por 100 futuros – 228 x 100 x 12% = 2736 rublos.
3. La cantidad de futuros es mucho menor. La compra no se lleva a cabo del activo en sí, sino de una disputa sobre un cambio en su precio.

Hay otras diferencias también. Particularmente destacado:

1. Validez. Está limitado para futuros. Es decir, habiendo comprado un contrato de futuros a 4 meses, las obligaciones especificadas en el contrato deben cumplirse en 4 meses. No se prohíbe la venta de acciones en ningún momento.
2. Proporcionar apalancamiento. Al comprar un contrato de futuros, se proporciona apalancamiento (que se especifica en el contrato). La pérdida o ganancia se calcula sobre la base de lo adquirido, aunque en el sentido literal no fue adquirido.

Tipos de contratos

Hay dos tipos de contratos de futuros: entrega y liquidación. Los comerciantes privados utilizan el segundo tipo de transacciones. Futuros, que es un contrato de liquidación:

• es una herramienta para ganar dinero con la diferencia de precios;
• una vez finalizado el plazo fijo (fecha de vencimiento) del contrato, el activo no se suministra en su forma natural, pero se calcula su margen de variación.

El margen de variación es un valor calculado por el intercambio que muestra la cantidad de fondos que se cancelarán o acreditarán en la cuenta comercial de un comerciante. Como resultado, los participantes en el contrato de futuros reciben una ganancia o permanecen con pérdidas.

¿Cómo funciona?

El objetivo del comercio es comprar a un precio más bajo y vender a un precio más alto. Es la diferencia en los precios de compra y venta la que es la ganancia deseada por el comerciante. En el momento de la expiración del contrato, ocurre cualquiera de las siguientes situaciones, dependiendo de cómo se «comportó» el precio del producto:

• el precio se mantuvo sin cambios: la situación financiera tanto del comprador como del vendedor no cambió;
• el precio ha subido: el comprador ha ganado y el vendedor ha perdido dinero;
• el precio bajó: el comprador tuvo pérdidas y el vendedor obtuvo una ganancia (ganancia).

Cualquiera de las partes del contrato, al darse cuenta de que al final del período de vencimiento, sufrirá pérdidas, ya no podrá detener el proceso. El intercambio controla la obligación de las partes de vender / comprar bienes en el momento especificado en el acuerdo. El control se realiza mediante el pago obligatorio por parte de los partícipes del contrato de un depósito de seguro (fianza de garantía). El monto del contrato no se paga en su totalidad por adelantado, pero los de «depósito» en las cuentas de los comerciantes están congelados. El monto del depósito está determinado por el tipo y objeto de la transacción. La cantidad total de posibles ganancias en futuros depende directamente de la cantidad de fondos invertidos. Es decir, cuantos más contratos se compren, mayor será la ganancia estimada.

Aprovechar

En los mercados financieros, a menudo surgen situaciones en las que un corredor presta dinero a un comerciante para que este último pueda abrir posiciones más grandes. Esta acción se llama apalancamiento y se utiliza cuando se negocian futuros. No es costoso para los corredores proporcionar este servicio. Sus posibles pérdidas están limitadas por el saldo de la cuenta comercial del cliente. Si la pérdida es igual a la cantidad de fondos en la cuenta del comerciante, el corredor suspenderá todas las posiciones actuales, evitando que el cliente pierda más de lo que le queda. El apalancamiento por sí solo no afecta el nivel de riesgo de ninguna manera. Está influenciado por el tamaño de la posición abierta por el operador.

¿Dónde trabajar con futuros?

Los futuros se negocian en bolsas de valores. Para los comerciantes y corredores, participantes del intercambio, los contratos más grandes están disponibles directamente. Aquellos que deseen participar en el comercio de futuros deben abrir una cuenta comercial con una organización de corretaje. Son los intercambios los que brindan a los clientes plataformas para acceder al comercio, regulando su proceso. Principales bolsas de futuros del mundo:

• Bolsa Mercantil de Chicago (CME);
• La Junta de Comercio de Chicago (CBOT);
• Euronext: un intercambio europeo internacional;
• Eurex (europeo);
• Cambio de moneda de Moscú (MICEX).

Además de lo anterior, el mercado financiero tiene una gran cantidad de intercambios con diferentes volúmenes de transacciones. Al mismo tiempo, los contratos están estandarizados en términos de:

• cantidad;
• calidad;
• tiempo estimado.

Estos estándares no están sujetos a cambios, son permanentes. Independientemente de quién es el vendedor en el momento de la negociación en particular y quién es el comprador. Independientemente del intercambio que organice el comercio.

Condiciones de registro y negociación en FORTS

La Bolsa de Moscú ha establecido FORTS, una plataforma para negociar contratos de plazo fijo (plazo fijo). Para acceder a la plataforma, regístrese con un corredor con acceso a la bolsa de valores rusa.

Puede encontrar una lista de empresas de corretaje en el sitio web de la Bolsa de Moscú: https://www.moex.com/.

Condiciones de acceso y trabajo con FORTS:

• para comenzar a comerciar, una cantidad de 5,000 rublos o más es suficiente;
• se abre una cuenta sobre la base de la presentación de un pasaporte y un certificado TIN (el corredor puede requerir otros documentos);
• el sitio cobra una tarifa de servicio de aproximadamente 120 rublos por mes;
• si no se ha hecho ningún trato para el mes actual, el comerciante no paga por el servicio;
• la comisión por la transacción es de aproximadamente 1 rublo;
• si la transacción se completa el día de su conclusión, la comisión será de 50 kopeks;
• el horario de negociación de futuros coincide con la negociación de acciones en la Bolsa de Moscú, de 10:30 a 18:45 hora de Moscú;
• hay una sesión adicional («vespertina») para los comerciantes que se centra en los índices extranjeros, de 19:00 a 23:50, hora de Moscú;
• el vencimiento se realiza cuatro veces al año, como liquidación final con los propietarios de los contratos de futuros;
• los impuestos (13% de los ingresos) se cobran una vez al año (cuando el comerciante retira fondos de la cuenta).

Obtener acceso al intercambio de CME

No es el mejor momento para la economía rusa, cuando los futuros sobre los activos de las empresas rusas se están volviendo más baratos, los comerciantes piensan en negociar en divisas. El acceso a las plataformas electrónicas CME está abierto al comercio a través de Internet. Para comenzar a operar en este intercambio:

• es necesario elegir un corredor que brinde acceso: la elección de un corredor se lleva a cabo mediante el estudio de sus calificaciones oficiales en los sitios web para inversores (https://brokers.ru/, etc.);
• comprobar que el corredor seleccionado está disponible en el sitio web del propio intercambio CME – https://www.cmegroup.com/, habiéndose registrado previamente en él;
• para registrarse con la mayoría de los corredores, solo necesita un pasaporte y un certificado TIN (a veces los intermediarios solicitan un extracto del banco donde se abre la cuenta del cliente o un recibo de pago de servicios públicos);
• El registro con un corredor implica completar un cuestionario con preguntas sobre la presencia de antecedentes penales, familiares que trabajan en agencias gubernamentales, etc.

Ventajas y desventajas

Trabajar con este tipo de instrumentos de inversión tiene aspectos positivos y negativos. Beneficios del comercio de futuros:

• la posibilidad de utilizar contratos para la especulación sobre cambios en el precio del activo subyacente;
• las empresas manufactureras tienen la oportunidad de cubrir (asegurarse contra cambios no deseados) los precios de sus productos;
• para concluir un contrato, no es necesario pagar el monto total de su valor;
• amplio acceso a diversos activos (desde el mercado de productos básicos hasta las criptomonedas);
• como regla, alta liquidez de los contratos (pero hay excepciones);
• forma estándar de contratos: todas las condiciones ya se han escrito, todo lo que queda es elegir la opción adecuada;
• la mayoría de las plataformas ofrecen la posibilidad de automatizar el comercio.

Las desventajas del comercio de futuros son:

• en el riesgo de pérdida por parte de los comerciantes de una cantidad que exceda el pago inicial debido al uso de apalancamiento;
• el plazo de la «vida» del contrato es limitado, y para extenderlo antes del vencimiento (para mantener el puesto), es necesario comprar instrumentos similares de la próxima serie, lo que tendrá un impacto negativo en la ganancia total ;
• al no poder predecir con claridad y precisión el «comportamiento» de los precios y analizar el nivel de riesgo en cada transacción, el volumen de contratos y otros indicadores, no tiene sentido comenzar a negociar futuros;
• el comercio de futuros requiere mucho tiempo y atención por parte de un comerciante.

¿Qué necesita saber sobre la especificación de futuros?

Todos los parámetros de un contrato de futuros están contenidos en un documento especial: especificaciones de futuros. La especificación es desarrollada por el intercambio, pero los reguladores del mercado relevantes están autorizados a aprobarla o no. Dado que los contratos de futuros en sí son estándar, solo sus diferencias se incluyen en la especificación. Es esta información la que un comerciante necesita para tomar una decisión relacionada con el comercio de futuros. Comprender la especificación (cuáles son exactamente los parámetros indicados en ella y qué afectan) es una de las condiciones más importantes para un comercio competente. Estructura de especificación de futuros:

1. Nombre. Por ejemplo, un contrato de futuros de oro.
2. El tamaño. El monto de un activo (en el equivalente correspondiente) por el cual se concluye un contrato. (5 toneladas de cobre, 200 acciones de una determinada empresa, 3000 euros, etc.).
3. Característica cualitativa. Está indicado para fijar para qué producto específico se determina el precio, qué tipos de activo se pueden permitir. Como regla general, se prescribe un elemento tan específico para los activos de materias primas (tangibles).
4. Validez. Determinado en base al período especificado por el contrato cuando se realiza la liquidación o entrega.
5. Cotización. Determina el método para fijar el precio de un activo y depende de su tipo:
   • para bienes, acciones, monedas, el precio se establece por la cantidad de dinero (80 rublos por 1 euro, etc.);
   • si los bienes son bonos y depósitos, el precio se calcula en función del rendimiento;
   • para los activos en forma de carteras de varios tipos de bienes, el precio es el valor del índice de precios de la cartera en sí;
   • para los activos no estándar, el precio se calcula individualmente, según los detalles.
6. Teca. El cambio mínimo en el precio de un activo permitido por el contrato, por ejemplo, 1 centavo. Paso: el límite de un cambio de precio único, que solo puede ser un múltiplo de este paso o marca.
7. Precio estimado. Ese precio del activo, que es la base para la liquidación actual y final del contrato.

Estrategias de negociación de futuros

No hay muchas estrategias de negociación de futuros. Entre ellos, se destacan los más efectivos:

1. Cobertura. Compra de futuros de activos relacionados. Por ejemplo: una aerolínea compra contratos de futuros de petróleo para protegerse contra el riesgo de incurrir en pérdidas por un aumento en los precios del petróleo.
2. Adquisición de un activo. Compra de bienes a un precio más bajo de lo que será en el futuro.
3. Especulación. Suponiendo que el precio de un activo subirá, el comerciante lo compra para venderlo cuando sube el precio.
4. Scalping. Como regla general, especulación automatizada sobre cambios de precios a corto plazo (hasta milisegundos).
5. Arbitraje. Abriendo tratos opuestos entre sí. Por ejemplo: comprar una acción y vender futuros sobre ella para obtener ganancias después del vencimiento de los futuros.

¿Cuál es el peligro para los principiantes?

Los traders novatos pueden perder todo su dinero si se sumergen de lleno en el «grupo de negociación». Sin suficiente experiencia, considere los peligros:

• la existencia de corredores fraudulentos (hay un número incontable de ellos en Internet);
• publicidad que promete fabulosas ganancias con un solo clic del mouse;
• piratería de cuentas y cuentas debido a una contraseña demasiado ligera establecida por un comerciante o su almacenamiento de contraseñas en el dominio público;
• confianza del propio comerciante con respecto al cálculo del impuesto por el intercambio: siempre realice una versión aproximada del autocálculo;
• propias emociones antes que la razón al tomar decisiones.

Preguntas más frecuentes

Ampliando el horizonte de su propio conocimiento, cada persona inevitablemente se encuentra con un área de ignorancia. En consecuencia, surgen nuevas preguntas. A continuación se muestran los más comunes entre inversores y comerciantes novatos.

¿Cómo no equivocarse al elegir un corredor?

Es difícil entenderlo al principio. Considere los criterios:

• la presencia de reseñas positivas y la ausencia de reseñas negativas despiertan sospechas: las reseñas pueden ser falsas;
• un período suficiente de trabajo de la empresa (más el tiempo de trabajo con futuros);
• verifique la licencia de la empresa de corretaje (hay registros especiales en los sitios web de la Bolsa de Moscú y el Banco de Rusia);
• los matices del trabajo de la empresa, en función de sus necesidades: spread (comisión), apalancamiento, instrumentos de negociación necesarios y otros parámetros de interés para el trader, y no para la empresa de corretaje.

¿Dónde puedo encontrar el historial de citas?

Para desarrollar una estrategia comercial y, en general, para una formación más completa en el comercio, los principiantes en el campo definitivamente necesitarán un historial de cotizaciones de futuros durante los últimos años. Dichos datos se pueden encontrar en los sitios web oficiales de los corredores, así como en los sitios web financieros de información especializada, por ejemplo, https://www.finam.ru/.

¿Dónde puedo encontrar una lista completa de futuros?

Las listas completas de futuros de materias primas se publican en sitios web de intercambio y foros financieros especializados. La información se actualiza de manera oportuna, es posible construir listas usando filtros de parámetros.

¿Qué sucede el último día de negociación?

El último día de negociación (vencimiento) conlleva la retirada de los futuros de la negociación. Asimismo, el vencimiento es el día de cumplimiento de las obligaciones estipuladas en el contrato por parte del comprador y el vendedor. En el día de vencimiento de una liquidación de futuros, el intercambio suma los resultados, acredita y carga los fondos de las cuentas del vendedor y del comprador en función de los resultados. Bajo un contrato de futuros entregables, al vendedor se le acreditan los fondos por el artículo y al comprador se le otorga el derecho a poseerlo.

¿Los inversores necesitan futuros?

Cada inversor decide por sí mismo si utiliza un instrumento financiero como el comercio de futuros. Cuando un inversor decide optar por este instrumento, debe tener en cuenta:

• futuros: transacciones a corto plazo que requieren concentración y atención;
• los tenedores de contratos de futuros no reciben ingresos pasivos en forma de acumulación de dividendos;
• en caso de una pérdida a largo plazo, no será posible «esperar» (hasta que el precio cambie en una dirección favorable para el inversor) (los futuros son limitados en el tiempo).

¿Cuáles son las características de elegir futuros por fecha?

Algunos traders, al elegir un contrato de futuros como parámetro prioritario para decidir cerrar un trato, se detienen precisamente en aquellos futuros cuya fecha de vencimiento está programada para un futuro próximo. Es en este día que se observa la mayor liquidez. La mayoría de los contratos tienen una validez de tres meses. La mayoría de los contratos se ejecutan el día 15. Al elegir futuros que vencen antes que otros, es más probable que obtenga ganancias (queda menos tiempo para las fluctuaciones de precios). Esta no es una forma de elección universal, pero sí bastante común. Aristóteles también dijo que «el miedo hace pensar a la gente». Comprender los riesgos de la negociación de futuros alienta a los novatos a educarse constantemente en el mundo altamente competitivo de los valores. Cada nuevo paso debe realizarse de manera consciente y cuidadosa, analizando las consecuencias.