Mikä on futuuri ja kuinka ansaita sillä rahaa?

Futuurisopimusten tekeminen ei ole kaikkea muuta kuin uusi, vaan joka vuosi osakemarkkinoilla yhä aktiivisemmin käytössä oleva instrumentti. Aloittelevat kauppiaat ja sijoittajat kiinnittävät usein huomionsa futuureihin ymmärtäen, kuinka lupaava tämä instrumentti on. Kaupan onnistunut toteuttaminen edellyttää sen periaatteiden ja erityispiirteiden ymmärtämistä.

Futuurit pörssikaupan välineenä

Futuurit ovat sopimus, joka on sopimus omaisuuden ostamisesta tai myymisestä tiettynä päivänä ennalta määrättyyn hintaan. Kohde-etuutena ovat joukkovelkakirjat, valuutat, korot ja jopa inflaatio Moskovan pörssimarkkinoilla. Yksinkertaisin esimerkki futuurisopimuksen tekemisestä:

1. Viljelijä kasvattaa ja myy papuja. Tänä vuonna se maksaa sata ehdollista ruplaa, mutta kesän ennustetaan olevan kiitollinen, mikä tarkoittaa, että satoa tulee runsasta. Tämä tarkoittaa, että syksyllä tarjonta alkaa ylittää papujen kysynnän. Hinnat laskevat.
2. Viljelijä ei halua myydä papuja halvemmalla. Hän löytää etukäteen ostajia, jotka uskovat, että sato jää huonoksi ja hinnat nousevat sen mukaan.
3. He sopivat keskenään, että maanviljelijä toimittaa puolen vuoden kuluttua ostajalle papuja sadalla tavanomaisella ruplalla tonnilta.

Tässä esimerkissä viljelijä toimii futuurien myyjänä – hän vahvistaa hinnan ja tietyn päivämäärän, jolloin tavarat toimitetaan ostajalle. Tämä on futuurikaupan pointti. Kaupankäynti tapahtuu osakemarkkinoilla.

Ero futuurien ja osakkeiden välillä

Perimmäinen ero näiden kahden instrumentin välillä on kaupankäynnin kohteena olevissa kohteissa. Juuri tämä ero saa aikaan säästäväisyyttä. Elinkeinonharjoittaja ei sijoita kaikkia varoja, vaan vain kiinteää määrää – takauksia. Tämä on yleensä 12-13 % itse omaisuuden arvosta. Ero futuurien ja osakkeiden välillä on myös helppo ymmärtää havainnollistavalla esimerkillä:

1. Angelina tutki Moskovan pörssin likvideimpiä (nopeasti myytäviä lähellä markkinahintaa) futuureja ja päätti ostaa joko 100 osaketta tai 100 futuuria Gazpromin osakkeista. Tämänhetkinen osakkeen hinta on 228 ruplaa.
2. Ostoksen tekemiseksi Angelinan on käytettävä:
   • 100 osakkeelle – 228 x 100 = 22 800 ruplaa;
   • 100 futuurille – 228 x 100 x 12% = 2736 ruplaa.
3. Futuurien määrä on paljon pienempi. Osto ei tapahdu itse omaisuuserästä, vaan kiistasta sen hinnan muutoksesta.

Muitakin eroja on. Erityisesti korostettu:

1. Voimassaolo. Se on rajoitettu futuureille. Eli ostettuaan 4 kuukauden futuurisopimuksen, tulee sopimuksessa määrätyt velvoitteet täyttyä 4 kuukaudessa. Osakkeiden myyntiä ei ole kielletty milloin tahansa.
2. Vipuvaikutuksen tarjoaminen. Futuurisopimusta ostettaessa tarjotaan vipuvaikutusta (joka on määritelty sopimuksessa). Tappio tai voitto lasketaan hankitun perusteella, vaikka niitä ei kirjaimellisesti hankittukaan.

Sopimustyypit

Futuurisopimuksia on kahdenlaisia ​​- toimitus ja selvitys. Yksityiset kauppiaat käyttävät toisen tyyppisiä liiketoimia. Futuurit, joka on selvityssopimus:

• on työkalu ansaita rahaa hintaeroilla;
• sopimuskauden määräajan (päättymispäivän) päätyttyä omaisuutta ei luovuteta sen luonnollisessa muodossa, vaan sen vaihtelumarginaali lasketaan.

Vaihtelumarginaali on pörssin laskema arvo, joka osoittaa, kuinka paljon varoja poistetaan tai hyvitetään kauppiaan kaupankäyntitilille. Tämän seurauksena futuurisopimuksen osapuolet joko saavat voittoa tai jäävät tappiolliseksi.

Kuinka se toimii?

Kaupan tarkoitus on ostaa halvemmalla ja myydä korkeammalla hinnalla. Juuri osto- ja myyntihintojen ero on elinkeinonharjoittajan toivoma voitto. Sopimuksen päättyessä tapahtuu mikä tahansa seuraavista sen mukaan, kuinka tuotteen hinta ”käyttäytyi”:

• hinta pysyi ennallaan – sekä ostajan että myyjän taloudellinen tilanne ei muuttunut;
• hinta on noussut – ostaja on ansainnut ja myyjä on menettänyt rahaa;
• hinta laski – ostaja oli tappiolla, ja myyjä sai voittoa (voittoa).

Kuka tahansa sopimuksen osapuolista tajuaa, että hänen vanhenemisajan päättyessä hän kärsii tappioita, ei voi enää pysäyttää prosessia. Pörssi valvoo osapuolten velvollisuutta myydä/ostaa tavaroita sopimuksessa määriteltynä ajankohtana. Valvonta suoritetaan sopimuksen osapuolilta maksamalla pakollinen vakuutustalletus (takuuvakuus). Sopimuksen summaa ei makseta kokonaisuudessaan etukäteen, vaan kauppiaiden tileillä olevat ”talletukset” jäädytetään. Talletuksen määrä määräytyy tapahtuman tyypin ja kohteen mukaan. Futuurien mahdollisten tuottojen kokonaismäärä riippuu suoraan sijoitettujen varojen määrästä. Eli mitä enemmän sopimuksia ostetaan, sitä suurempi on arvioitu voitto.

Vipuvaikutus

Rahoitusmarkkinoilla syntyy usein tilanteita, joissa välittäjä lainaa rahaa kauppiaalle, jotta tämä voi avata suurempia positioita. Tätä toimintoa kutsutaan vipuvaikutukseksi ja sitä käytetään futuurien kaupankäynnissä. Sellaisen palvelun tarjoaminen ei ole välittäjille kallista. Heidän mahdollisia tappioita rajoittaa asiakkaan kaupankäyntitilin saldo. Jos tappio on yhtä suuri kuin elinkeinonharjoittajan tilillä olevien varojen määrä, välittäjä keskeyttää kaikki nykyiset positiot, mikä estää asiakasta menettämästä enemmän kuin mitä hänellä on jäljellä. Vipuvaikutus sinänsä ei vaikuta riskitasoon millään tavalla. Siihen vaikuttaa kauppiaan avaaman positiokoko.

Missä työskennellä futuurien kanssa?

Futuurit käydään kauppaa pörssissä. Kauppiaille ja välittäjille, pörssiin osallistuville, suurimmat sopimukset ovat suoraan saatavilla. Niiden, jotka haluavat harjoittaa futuurikauppaa, on avattava kaupankäyntitili välitysorganisaatiossa. Pörssit tarjoavat asiakkaille alustoja kaupankäyntiin ja sen prosessin säätelyyn. Tärkeimmät futuuripörssit maailmassa:

• Chicago Mercantile Exchange (CME);
• Chicago Board of Trade (CBOT);
• Euronext – kansainvälinen eurooppalainen pörssi;
• Eurex (eurooppalainen);
• Moskovan valuutanvaihto (MICEX).

Edellä mainittujen lisäksi rahoitusmarkkinoilla on valtava määrä pörssejä, joissa on erilaisia ​​transaktiovolyymeja. Samalla sopimukset standardoidaan seuraavilla tavoilla:

• määrä;
• laatu;
• arvioitu ajoitus.

Näitä standardeja ei voida muuttaa, ne ovat pysyviä. Riippumatta siitä, kuka on myyjä tietyn neuvotteluhetkellä ja kuka on ostaja. Riippumatta pörssistä, joka järjestää kaupankäynnin.

Rekisteröinti- ja kaupankäyntiehdot FORTSissa

Moskovan pörssi on perustanut FORTS-alustan, jolla käydään kauppaa määräaikaisilla (määräaikaisilla) sopimuksilla. Päästäksesi alustalle, rekisteröidy välittäjälle, jolla on pääsy Venäjän pörssiin.

Luettelo välitysyrityksistä löytyy Moskovan pörssin verkkosivuilta – https://www.moex.com/.

Käyttöehdot ja työskentely FORTSin kanssa:

• kaupankäynnin aloittamiseen riittää vähintään 5 000 ruplaa;
• tili avataan passin ja TIN-todistuksen esittämisen perusteella (välittäjä voi vaatia muita asiakirjoja);
• sivusto veloittaa palvelumaksun noin 120 ruplaa kuukaudessa;
• jos kuluvan kuukauden kauppaa ei ole tehty, elinkeinonharjoittaja ei maksa palvelusta;
• liiketoimen palkkio on noin 1 rupla;
• jos kauppa saatetaan päätökseen sen tekopäivänä, palkkio on 50 kopekkaa;
• futuurikaupan aikataulu on sama kuin Moskovan pörssin osakkeiden kaupankäynti – klo 10.30-18.45 Moskovan aikaa;
• on ylimääräinen (”ilta”) istunto kauppiaille, jotka keskittyvät ulkomaisiin indekseihin – klo 19.00-23.50 Moskovan aikaa;
• päättyminen suoritetaan neljä kertaa vuodessa lopullisena selvityksenä futuurisopimusten omistajien kanssa;
• verot (13 % tuloista) peritään kerran vuodessa (kun elinkeinonharjoittaja nostaa varoja tililtä).

Pääsy CME-pörssiin

Venäjän talouden epäsuotuisina aikoina, kun venäläisten yritysten omaisuuserien futuurit ovat halpenemassa, kauppiaat harkitsevat kaupankäyntiä valuuttapörsseissä. Pääsy sähköisille alustoille CME on avoinna kaupankäynnille Internetin kautta. Kaupankäynnin aloittaminen tässä pörssissä:

• on tarpeen valita välittäjä, joka tarjoaa pääsyn – välittäjän valinta suoritetaan tutkimalla heidän virallisia luokituksiaan sijoittajien verkkosivustoilla (https://brokers.ru/ jne.);
• tarkista, että valittu välittäjä on saatavilla itse CME-pörssin verkkosivustolla – https://www.cmegroup.com/, kun olet rekisteröitynyt siihen aiemmin;
• rekisteröityäksesi useimpiin välittäjiin tarvitset vain passin ja TIN-todistuksen (joskus välittäjät pyytävät otteen pankista, jossa asiakkaan tili on avattu, tai kuitin apurahojen maksamisesta);
• Rekisteröityminen välittäjälle sisältää kyselylomakkeen täyttämisen, jossa on kysymyksiä rikosrekisterin olemassaolosta, valtion virastoissa työskentelevistä sukulaisista jne.

Hyödyt ja haitat

Tämäntyyppisten sijoitusvälineiden kanssa työskentelyllä on myönteisiä ja negatiivisia puolia. Futuurikaupan edut:

• mahdollisuus käyttää sopimuksia kohde-etuuden hinnan muutoksilla spekulointiin;
• valmistusyritykset saavat mahdollisuuden suojata (vakuuta ei-toivottuja muutoksia vastaan) tuotteidensa hintoja;
• sopimuksen tekemiseksi ei tarvitse maksaa koko sen arvoa;
• laaja pääsy erilaisiin omaisuuseriin (hyödykemarkkinoilta kryptovaluuttoihin);
• pääsääntöisesti sopimusten korkea likviditeetti (mutta on poikkeuksia);
• vakiomuotoiset sopimukset – kaikki ehdot on jo kirjoitettu, jäljellä on vain valita sopiva vaihtoehto;
• useimmat alustat tarjoavat mahdollisuuden automatisoida kaupankäynti.

Futuurikaupan haitat ovat:

• jos elinkeinonharjoittaja menettää alkuperäisen maksun ylittävän summan vipuvaikutuksen käytön vuoksi;
• sopimuksen ”kesto” on rajoitettu ja sen pidentämiseksi ennen voimassaolon päättymistä (aseman pitämiseksi), on tarpeen ostaa seuraavan sarjan vastaavia instrumentteja, millä on negatiivinen vaikutus kokonaistulokseen ;
• Koska ei voida selkeästi ja tarkasti ennustaa hintojen ”käyttäytymistä” ja analysoida kunkin transaktion riskitasoa, sopimusten määrää ja muita indikaattoreita, ei ole järkevää aloittaa kauppaa futuureilla;
• futuurikaupankäynti vie kauppiaalta paljon aikaa ja huomiota.

Mitä sinun tulee tietää futuurien määrittelystä?

Kaikki futuurisopimuksen parametrit sisältyvät erityiseen asiakirjaan – futuurieritelmiin. Pörssi on kehittänyt spesifikaation, mutta asianomaisilla markkinoiden sääntelijöillä on valtuudet hyväksyä se tai ei. Koska itse futuurisopimukset ovat vakiomuotoisia, vain niiden erot sisällytetään eritelmään. Juuri näitä tietoja elinkeinonharjoittaja tarvitsee tehdäkseen futuurikauppaan liittyvän päätöksen. Erittelyn ymmärtäminen (mitä siinä ilmoitetut parametrit tarkalleen ovat ja mihin ne vaikuttavat) on yksi tärkeimmistä pätevän kaupankäynnin edellytyksistä. Futures-erittelyrakenne:

1. Nimi. Esimerkiksi kultafutuurisopimus.
2. Koko. Omaisuuden määrä (vastaava ekvivalentti), josta on tehty yksi sopimus. (5 tonnia kuparia, 200 tietyn yhtiön osaketta, 3000 euroa jne.).
3. Laadullinen ominaisuus. Tarkoituksena on määrittää, mille tietylle tuotteelle hinta määräytyy, minkä tyyppinen omaisuus voidaan sallia. Pääsääntöisesti tällainen erityinen erä määrätään raaka-aineille (aineellisille hyödykkeille).
4. Voimassaolo. Määräytyy sopimuksessa määrätyn ajanjakson perusteella, jolloin selvitys tai toimitus suoritetaan.
5. Lainaus. Määrittää menetelmän omaisuuden hinnan määrittämiseksi ja riippuu sen tyypistä:
   • tavaroiden, varastojen, valuuttojen hinta määräytyy rahamäärän mukaan (80 ruplaa per 1 euro jne.);
   • jos tavarat ovat joukkovelkakirjoja ja talletuksia, hinta lasketaan tuoton perusteella;
   • useiden erityyppisten tavaroiden salkkujen muodossa olevien omaisuuserien hinta on itse salkun hintaindeksin arvo;
   • ei-standardeille omaisuuserille hinta lasketaan yksilöllisesti erityispiirteiden perusteella.
6. Teak. Sopimuksen sallima omaisuuden hinnan vähimmäismuutos, esimerkiksi 1 sentti. Askel – kertaluonteisen hinnanmuutoksen raja, joka voi olla vain tämän askeleen tai rastin kerrannainen.
7. Arvioitu hinta. Tämä omaisuushinta, joka on perusta sekä nykyiselle että lopulliselle sopimuksen selvitykselle.

Futuurikaupan strategiat

Futuurikaupan strategioita ei ole monia. Niistä tehokkaimmat mainitaan:

1. Suojaus. Liittyvien omaisuusfutuurien ostaminen. Esimerkiksi: lentoyhtiö ostaa öljyfutuurisopimuksia suojautuakseen öljyn hinnan noususta aiheutuvilta tappioilta.
2. Omaisuuden hankinta. Osta tavaroita halvemmalla kuin se on tulevaisuudessa.
3. Spekulaatiota. Olettaen, että omaisuuserän hinta nousee, elinkeinonharjoittaja ostaa sen myydäkseen sen hinnan noustessa.
4. Scalping. Yleensä automaattinen spekulointi lyhytaikaisilla (jopa millisekunteilla) hintamuutoksilla.
5. välimiesmenettely. Avaavat tarjoukset, jotka ovat vastakkaisia ​​toisiaan. Esimerkiksi: osakkeen ostaminen ja sen futuurien myynti saadakseen voittoa futuurien päättymisen jälkeen.

Mikä on vaara aloittelijoille?

Aloittelijat voivat menettää kaikki rahansa syöksymällä ”kaupankäyntipooliin”. Ilman tarpeeksi kokemusta, harkitse vaaroja:

• vilpillisten välittäjien olemassaolo (niitä on Internetissä lukematon määrä);
• mainonta, joka lupaa upeita voittoja yhdellä hiiren napsautuksella;
• tilien ja tilien hakkerointi elinkeinonharjoittajan asettaman liian kevyen salasanan tai salasanojen julkisen tallentamisen vuoksi;
• elinkeinonharjoittajan itse luottamus pörssin suorittaman veron laskemiseen – suorita aina karkea versio itselaskennasta;
• omat tunteet järjen edellä päätöksiä tehdessään.

FAQ

Laajentaessaan oman tietonsa horisonttia jokainen kohtaa väistämättä tietämättömyyden alueen. Näin ollen uusia kysymyksiä herää. Alla on yleisimmät aloittelevien sijoittajien ja kauppiaiden keskuudessa.

Kuinka olla erehtymättä välittäjää valittaessa?

Sitä on aluksi vaikea hahmottaa. Harkitse kriteerejä:

• positiivisten arvostelujen esiintyminen ja negatiivisten arvostelujen puuttuminen herättävät epäilyksiä – arvostelut voivat olla väärennettyjä;
• riittävä työaika yrityksessä (plus futuurien työskentelyaika);
• tarkista välitysyrityksen toimilupa (Moskovan pörssin ja Venäjän keskuspankin verkkosivustoilla on erityisiä rekistereitä);
• yrityksen työn vivahteet sen tarpeiden mukaan: leviäminen (palkkio), vipuvaikutus, tarvittavat kaupankäyntivälineet ja muut elinkeinonharjoittajaa kiinnostavat parametrit, ei välittäjäyritystä.

Mistä löydän lainaushistorian?

Kaupankäyntistrategian kehittämiseksi ja yleensä täydellisemmän kaupankäynnin koulutuksen saamiseksi alan aloittelijat tarvitsevat ehdottomasti futuuritarjousten historian viime vuosilta. Tällaiset tiedot löytyvät välittäjien virallisilla verkkosivuilla sekä erikoistuneilta rahoitustietosivustoilta, esimerkiksi https://www.finam.ru/.

Mistä löydän täydellisen listan futuureista?

Täydelliset listat futuurihyödykkeistä julkaistaan ​​pörssin verkkosivustoilla ja erikoistuneilla rahoitusfoorumeilla. Tiedot päivitetään oikea-aikaisesti, luetteloita on mahdollista rakentaa parametrisuodattimilla.

Mitä tapahtuu viimeisenä kaupankäyntipäivänä?

Viimeinen kaupankäyntipäivä (vanheneminen) tuo mukanaan futuurien poistumisen kaupankäynnistä. Vanheneminen on myös päivä, jolloin ostaja ja myyjä ovat täyttäneet sopimuksessa määrätyt velvoitteet. Selvitysfutuurien erääntymispäivänä pörssi laskee tulokset yhteen, hyvittää ja veloittaa varoja myyjän ja ostajan tileiltä tulosten perusteella. Toimitettavassa futuurisopimuksessa myyjälle hyvitetään varat tavarasta ja ostajalle annetaan oikeus omistaa se.

Tarvitsevatko sijoittajat futuureja?

Jokainen sijoittaja päättää itse, käyttääkö tällaista rahoitusvälinettä futuurikaupana. Kun sijoittaja päättää valita tämän instrumentin, hänen on otettava huomioon:

• futuurit – lyhytaikaiset liiketoimet, jotka vaativat keskittymistä ja huomiota;
• futuurisopimusten haltijat eivät saa passiivista tuloa osingon muodossa;
• Pitkän aikavälin tappion sattuessa sitä ei ole mahdollista ”odottaa” (kunnes hinta muuttuu sijoittajalle suotuisaan suuntaan) (futuurit ovat ajallisesti rajoitettuja).

Mitä ominaisuuksia futuurien valinnassa päivämäärän mukaan on?

Jotkut kauppiaat, kun he valitsevat futuurisopimuksen ensisijaiseksi parametriksi kaupantekoa päättäessään, pysähtyvät juuri niihin futuureihin, joiden vanhenemispäivä on lähitulevaisuudessa. Tänä päivänä havaitaan korkein likviditeetti. Suurin osa sopimuksista on voimassa kolme kuukautta. Suurin osa sopimuksista toteutetaan 15. päivänä. Valitsemalla futuurit, jotka vanhenevat aikaisemmin kuin muut, ansaitset todennäköisemmin voittoa (hinnanvaihteluille jää vähemmän aikaa). Tämä ei ole yleinen, mutta melko yleinen tapa valita. Aristoteles sanoi myös, että ”pelko saa ihmiset ajattelemaan”. Futuurikaupan riskien ymmärtäminen rohkaisee aloittelijoita jatkuvasti kouluttautumaan arvopaperien kovassa kilpailussa. Jokainen uusi askel tulee tehdä tietoisesti ja huolellisesti sekä seuraukset analysoida.