Que é un futuro e como gañar cartos con el?

A celebración de contratos de futuros dista moito de ser nova, pero cada ano é un instrumento que se utiliza cada vez máis activamente na bolsa. Os comerciantes e investimentos novatos adoitan centrar a súa atención nos futuros, dándose conta do prometedor que é este instrumento. A implantación exitosa do comercio require unha comprensión dos seus principios e especificidades.

Futuros como instrumento de negociación de cambio

Futuros é un contrato que é un acordo para comprar ou vender un activo nunha data especificada a un prezo predeterminado. Os activos subxacentes son bonos, moedas, tipos de interese e mesmo a taxa de inflación no mercado de cambio de Moscova. O exemplo máis sinxelo de celebrar un contrato de futuros:

1. O labrego cultiva e vende xudías. Este ano custa cen rublos condicionais, pero hai previsións de que o verán será grato, o que significa que a colleita será abundante. Isto significa que no outono, a oferta comezará a superar a demanda de feixóns. Os prezos baixarán.
2. O labrego non quere vender fabas por menos. Busca compradores por adiantado que cren que a colleita será pobre e que os prezos subirán en consecuencia.
3. Acordan entre eles que en seis meses o labrego abastecerá ao comprador de xudías por cen rublos convencionais por tonelada.

Neste exemplo, o agricultor desempeña o papel do vendedor dos futuros: fixa o prezo e unha data determinada na que se entregarán os bens ao comprador. Este é o punto da negociación de futuros. O comercio realízase en bolsa.

Diferenza entre futuros e accións

A diferenza fundamental entre estes dous instrumentos está nos obxectos negociados. É esta diferenza a que dá lugar á frugalidade. O comerciante non inviste todos os fondos, senón só unha cantidade fixa: garantías. Isto xeralmente ascende ao 12-13% do valor do propio activo. A diferenza entre futuros e accións tamén é fácil de entender cun exemplo ilustrativo:

1. Angelina estudou os futuros máis líquidos (os que se poden vender rapidamente a preto do prezo do mercado) na Bolsa de Moscova e decidiu comprar 100 accións ou 100 futuros en accións de Gazprom. O prezo actual das accións é de 228 rublos.
2. Para facer unha compra, Angelina terá que gastar:
   • por 100 accións – 228 x 100 = 22.800 rublos;
   • para 100 futuros – 228 x 100 x 12% = 2736 rublos.
3. O importe para futuros é moito menor. A compra realízase non do propio activo, senón dunha disputa por un cambio no seu prezo.

Tamén hai outras diferenzas. Destacado especialmente:

1. Validez. Está limitado para futuros. É dicir, tendo comprado un contrato de futuros a 4 meses, as obrigas especificadas no contrato deben cumprirse en 4 meses. Non está prohibido vender accións en ningún momento.
2. Proporcionando palanca. Ao comprar un contrato de futuros, ofrécese apalancamento (que se especifica no contrato). A perda ou a ganancia calcúlase en función do adquirido, aínda que no sentido literal non foron adquiridos.

Tipos de contratos

Hai dous tipos de contratos de futuros: entrega e liquidación. Os comerciantes privados usan o segundo tipo de transaccións. Futuros, que é un contrato de liquidación:

• é unha ferramenta para gañar cartos coa diferenza de prezos;
• despois do remate do prazo fixo (data de caducidade) do contrato, o activo non se subministra na súa forma natural, pero calcúlase a súa marxe de variación.

A marxe de variación é un valor calculado polo intercambio que mostra cantos fondos se cancelarán ou se acreditarán na conta de negociación dun comerciante. Como resultado, os participantes no contrato de futuros reciben un beneficio ou permanecen en perdas.

Cómo funciona?

O punto da negociación é comprar a un prezo máis baixo e vender a un prezo máis alto. É a diferenza de prezos de compra e venda que é o beneficio desexado do comerciante. No momento do vencemento do contrato prodúcese algún dos seguintes, dependendo de como “se comportou” o prezo do produto:

• o prezo permaneceu inalterado: a condición financeira tanto do comprador como do vendedor non cambiou;
• o prezo subiu: o comprador gañou e o vendedor perdeu diñeiro;
• o prezo baixou: o comprador estaba en perdas e o vendedor obtivo un beneficio (beneficio).

Calquera das partes do contrato, ao entender que ao remate do prazo de caducidade, sufrirá perdas, xa non poderá deter o proceso. O intercambio controla a obriga das partes de vender / mercar bens no momento especificado no acordo. O control realízase mediante o pago obrigatorio por parte dos participantes do contrato dun depósito de seguro (garantía de garantía). O importe do contrato non se abona na súa totalidade por adiantado, pero os de “depósito” nas contas dos comerciantes están conxelados. O importe do depósito está determinado polo tipo e obxecto da transacción. A cantidade total de posibles ganancias en futuros depende directamente da cantidade de fondos investidos. É dicir, cantos máis contratos se compren, maior será o beneficio estimado.

Apalancamento

Nos mercados financeiros, moitas veces xorden situacións nas que un corredor presta diñeiro a un comerciante para que este poida abrir posicións maiores. Esta acción chámase alavancagem e úsase ao negociar futuros. Non é custoso para os corredores proporcionar tal servizo. As súas posibles perdas están limitadas polo saldo da conta comercial do cliente. Se a perda é igual á cantidade de fondos na conta do comerciante, o corredor suspenderá todas as posicións actuais, evitando que o cliente perda máis do que lle queda. O apalancamento por si só non afecta o nivel de risco de ningún xeito. Está influenciado polo tamaño da posición aberta polo comerciante.

Onde traballar con futuros?

Os futuros cotízanse en bolsas de valores. Para os comerciantes e corretores, participantes no intercambio, os contratos máis grandes están dispoñibles directamente. Aqueles que desexen participar na negociación de futuros deben abrir unha conta de negociación cunha organización de corretaxe. Son as bolsas as que proporcionan aos clientes plataformas de acceso ao comercio, regulando o seu proceso. Principais intercambios de futuros no mundo:

• Bolsa Mercantil de Chicago (CME);
• Chicago Board of Trade (CBOT);
• Euronext – un intercambio europeo internacional;
• Eurex (europeo);
• Cambio de moeda de Moscova (MICEX).

Ademais do anterior, o mercado financeiro ten un gran número de intercambios con diferentes volumes de transaccións. Ao mesmo tempo, os contratos están estandarizados en termos de:

• cantidade;
• calidade;
• tempo estimado.

Estes estándares non están suxeitos a cambios, son permanentes. Independentemente de quen é o vendedor no momento da negociación particular e quen é o comprador. Independentemente do intercambio que organice o comercio.

Condicións de rexistro e negociación en FORTS

A Bolsa de Moscova estableceu FORTS, unha plataforma para negociar contratos a prazo fixo (a prazo fixo). Para acceder á plataforma, rexístrese cun corredor con acceso á bolsa rusa.

Pódese atopar unha lista de empresas de corretaxe no sitio web de Moscow Exchange – https://www.moex.com/.

Condicións de acceso e traballo con FORTS:

• para comezar a negociar, unha cantidade de 5.000 rublos ou máis é suficiente;
• ábrese unha conta sobre a base da presentación dun pasaporte e un certificado TIN (o corredor pode requirir outros documentos);
• o sitio cobra unha taxa de servizo duns 120 rublos ao mes;
• se non se fixo ningún acordo para o mes en curso, o comerciante non paga polo servizo;
• a comisión da transacción é de aproximadamente 1 rublo;
• se a transacción se completa o día da súa conclusión, a comisión será de 50 copeques;
• o horario de negociación de futuros coincide coa negociación de accións na Bolsa de Moscova – de 10:30 a 18:45 hora de Moscova;
• hai unha sesión adicional (“noite”) para comerciantes centrada nos índices estranxeiros – de 19:00 a 23:50 hora de Moscova;
• caducidade realízase catro veces ao ano, como a liquidación final cos propietarios de contratos de futuros;
• os impostos (o 13% dos ingresos) son gravados unha vez ao ano (cando o comerciante retira fondos da conta).

Acceso ao intercambio CME

Non nos mellores tempos para a economía rusa, cando os futuros dos activos das empresas rusas están a ser máis baratos, os comerciantes pensan en negociar con divisas. O acceso ás plataformas electrónicas CME está aberto para o comercio a través de Internet. Para comezar a negociar nesta bolsa:

• é necesario elixir un corredor que proporcione acceso: a elección dun corredor realízase estudando as súas clasificacións oficiais nos sitios web para investimentos (https://brokers.ru/, etc.);
• comprobe que o corredor seleccionado está dispoñible no sitio web da propia bolsa CME – https://www.cmegroup.com/, tendo rexistrado previamente nel;
• para rexistrarse na maioría dos corretores, só precisa un pasaporte e un certificado TIN (ás veces os intermediarios solicitan un extracto do banco onde está aberta a conta do cliente ou un recibo para o pago dos servizos públicos);
• o rexistro cun corredor implica cubrir un cuestionario con preguntas sobre a presenza de antecedentes penais, os familiares que traballan en axencias gobernamentais, etc.

Vantaxes e inconvenientes

Traballar con este tipo de instrumentos de investimento ten lados positivos e negativos. Beneficios do comercio de futuros:

• a posibilidade de utilizar contratos para especular sobre cambios no prezo do activo subxacente;
• as empresas de fabricación teñen a oportunidade de cubrir (asegurarse contra cambios non desexados) os prezos dos seus produtos;
• para celebrar un contrato, non hai que pagar a totalidade do seu valor;
• acceso amplo a varios activos (desde o mercado de mercadorías ata criptomoedas);
• como regra xeral, alta liquidez dos contratos (pero hai excepcións);
• formulario estándar de contratos: xa se escribiron todas as condicións, só queda escoller a opción adecuada;
• a maioría das plataformas ofrecen a capacidade de automatizar o comercio.

As desvantaxes da negociación de futuros son:

• no risco de perda por parte dos comerciantes dun importe superior ao pagamento inicial debido ao uso de alavancagem;
• o prazo da “vida” do contrato é limitado e, para prolongalo antes do vencemento (para ocupar o posto), é necesario comprar instrumentos similares da próxima serie, o que terá un impacto negativo no beneficio total. ;
• ao non poder predicir con claridade e precisión o “comportamento” dos prezos e analizar o nivel de risco en cada transacción, o volume de contratos e outros indicadores, non ten sentido comezar a negociar con futuros;
• a negociación de futuros leva moito tempo e atención dun comerciante.

Que necesitas saber sobre as especificacións de futuros?

Todos os parámetros dun contrato de futuros están contidos nun documento especial: especificacións de futuros. A especificación é desenvolvida pola bolsa, pero os reguladores do mercado relevantes están autorizados para aprobala ou non. Dado que os propios contratos de futuros son estándar, só se inclúen as súas diferenzas na especificación. É esta información a que necesita un comerciante para tomar unha decisión relacionada coa negociación de futuros. Comprender a especificación (cal son exactamente os parámetros indicados nela e a que afectan) é unha das condicións máis importantes para o comercio competente. Estrutura de especificacións de futuros:

1. Nome. Por exemplo, un contrato de futuros de ouro.
2. O tamaño. O importe dun activo (no equivalente correspondente) polo que se celebra un contrato. (5 toneladas de cobre, 200 accións dunha determinada empresa, 3000 euros, etc.).
3. Característica cualitativa. Indícase fixar para que produto concreto se determina o prezo, que tipos de activos se poden permitir. Como regra xeral, este elemento específico prescríbese para materias primas (tanxibles).
4. Validez. Determinado en función do prazo especificado polo contrato cando se efectúe a liquidación ou entrega.
5. Cita. Determina o método para fixar o prezo dun activo e depende do seu tipo:
   • para bens, accións, moedas, o prezo establécese pola cantidade de diñeiro (80 rublos por 1 euro, etc.);
   • se os bens son títulos e depósitos, o prezo calcúlase en función do rendemento;
   • para os activos en forma de carteiras de varios tipos de bens, o prezo é o valor do índice de prezos para a propia carteira;
   • para os activos non estándar, o prezo calcúlase individualmente, en función das especificacións.
6. Teca. O cambio mínimo no prezo dun activo permitido polo contrato, por exemplo, 1 centavo. Paso: o límite dun cambio de prezo único, que só pode ser un múltiplo deste paso ou tick.
7. Prezo estimado. Ese prezo do activo, que é a base tanto para a liquidación actual como definitiva do contrato.

Estratexias de negociación de futuros

Non hai moitas estratexias de negociación de futuros. Entre eles, destacan os máis eficaces:

1. Cobertura. Compra de futuros de activos relacionados. Por exemplo: unha compañía aérea compra contratos de futuros de petróleo para cubrir o risco de sufrir perdas por un aumento dos prezos do petróleo.
2. Adquisición dun activo. Compra de bens a un prezo inferior ao que será no futuro.
3. Especulación. Asumindo que o prezo dun activo aumentará, o comerciante cómprao para vendelo cando o prezo suba.
4. Escalado. Como regra xeral, a especulación automatizada sobre os cambios de prezo a curto prazo (ata milisegundos).
5. Arbitraxe. Apertura de acordos opostos entre si. Por exemplo: mercar unha acción e vender un futuro sobre ela para obter beneficios despois do vencemento dos futuros.

Cal é o perigo para os principiantes?

Os comerciantes novatos poden perder todo o seu diñeiro ao mergullarse de cabeza no “grupo de negociación”. Sen experiencia suficiente, considera os perigos:

• a existencia de corretores fraudulentos (hai un número incontable deles en Internet);
• publicidade que promete fabulosos beneficios cun só clic do rato;
• pirateo de contas e contas debido a un contrasinal demasiado leve establecido por un comerciante ou o seu almacenamento de contrasinais no dominio público;
• confianza do propio comerciante en canto ao cálculo do imposto pola bolsa – sempre realiza unha versión aproximada do autocálculo;
• emocións propias por diante da razón á hora de tomar decisións.

FAQ

Ampliando o horizonte do seu propio coñecemento, cada persoa atópase inevitablemente cunha área de ignorancia. En consecuencia, xorden novas preguntas. A continuación móstranse os máis comúns entre os investimentos e comerciantes novatos.

Como non equivocarse ao elixir un corredor?

É difícil descifralo ao principio. Considere os criterios:

• a presenza de críticas positivas e a ausencia de negativas levantan sospeitas: as críticas poden ser falsas;
• un período de traballo suficiente da empresa (máis o tempo de traballo con futuros);
• comprobar a licenza da empresa de corretaxe (hai rexistros especiais nos sitios web da Bolsa de Moscova e do Banco de Rusia);
• os matices do traballo da empresa, dependendo das súas necesidades: spread (comisión), apalancamento, instrumentos de negociación necesarios e outros parámetros de interese para o comerciante, e non para a empresa corredora.

Onde podo atopar o historial de citas?

Para desenvolver unha estratexia de negociación e, en xeral, para unha formación máis completa no comercio, os principiantes no campo definitivamente necesitarán un historial de cotizacións para futuros nos últimos anos. Estes datos pódense atopar nos sitios web oficiais dos corredores, así como nos sitios web financeiros de información especializada, por exemplo, https://www.finam.ru/.

Onde podo atopar unha lista completa de futuros?

As listas completas de mercadorías de futuros publícanse en sitios web de intercambio e foros financeiros especializados. A información actualízase de forma oportuna, é posible construír listas utilizando filtros de parámetros.

Que ocorre o último día de negociación?

O último día de negociación (caducidade) leva consigo a retirada dos futuros da negociación. Así mesmo, a caducidade é o día do cumprimento das obrigas estipuladas no contrato por parte do comprador e do vendedor. O día de vencemento dos futuros de liquidación, o intercambio suma os resultados, abona e carga os fondos das contas do vendedor e do comprador en función dos resultados. Segundo un contrato de futuros entregables, o vendedor recibe fondos para o artigo e o comprador ten o dereito de posuír o mesmo.

Os investimentos necesitan futuros?

Cada investidor decide por si mesmo se utiliza un instrumento financeiro como a negociación de futuros. Cando un investidor decide escoller este instrumento, debe ter en conta:

• futuros – transaccións a curto prazo que requiren concentración e atención;
• os titulares de contratos de futuros non reciben ingresos pasivos en forma de devengo de dividendos;
• en caso de perda a longo prazo, non será posible “esperar” (ata que o prezo cambie nunha dirección favorable para o investidor) (os futuros están limitados no tempo).

Cales son as características de escoller futuros por data?

Algúns comerciantes, ao elixir un contrato de futuros como parámetro prioritario para decidir concluír un acordo, detéñense precisamente naqueles futuros cuxa data de caducidade está prevista para un futuro próximo. É neste día cando se observa a maior liquidez. A maioría dos contratos teñen unha vixencia de tres meses. A maioría dos contratos execútanse o día 15. Ao escoller futuros que caducan antes que outros, é máis probable que obteña beneficios (queda menos tempo para as flutuacións de prezos). Esta non é unha forma universal, pero bastante común de escoller. Aristóteles tamén dixo que “o medo fai pensar”. Comprender os riscos da negociación de futuros anima aos novatos a educarse constantemente no mundo altamente competitivo dos valores. Cada novo paso debe facerse de forma consciente e coidadosa, analizando as consecuencias.