Apakah niaga hadapan dan bagaimana untuk membuat wang di atasnya?

Kesimpulan kontrak niaga hadapan adalah jauh daripada baru, tetapi setiap tahun instrumen yang semakin aktif digunakan dalam pasaran saham. Pedagang dan pelabur baru sering mengalihkan perhatian mereka kepada niaga hadapan, menyedari betapa menjanjikannya instrumen ini. Kejayaan pelaksanaan perdagangan memerlukan pemahaman tentang prinsip dan spesifikasinya.

Niaga hadapan sebagai alat perdagangan saham

Kontrak niaga hadapan ialah perjanjian untuk membeli atau menjual aset pada tarikh tertentu pada harga yang telah ditetapkan. Aset asas ialah bon, mata wang, kadar faedah dan juga kadar inflasi di pasaran Bursa Moscow. Contoh paling mudah kontrak niaga hadapan:

1. Petani itu menanam dan menjual kacang. Tahun ini kosnya seratus rubel konvensional, tetapi terdapat ramalan bahawa musim panas akan bersyukur, yang bermaksud tuaian akan banyak. Ini bermakna pada musim luruh bekalan akan mula melebihi permintaan untuk kacang. Harga akan turun.
2. Petani tidak mahu menjual kacang dengan lebih murah. Dia mencari pembeli terlebih dahulu, yang percaya bahawa hasil tuaian akan menjadi miskin, dan harga akan meningkat dengan sewajarnya.
3. Mereka bersetuju di antara mereka bahawa dalam enam bulan petani akan membekalkan pembeli dengan kacang pada seratus rubel konvensional setiap tan.

Dalam contoh ini, petani memainkan peranan sebagai penjual niaga hadapan – dia menetapkan harga dan tarikh tertentu apabila barang akan dihantar kepada pembeli. Ini adalah intipati perdagangan niaga hadapan. Dagangan dijalankan di pasaran saham.

Perbezaan antara niaga hadapan dan saham

Perbezaan asas antara kedua-dua instrumen ini adalah dalam objek yang didagangkan. Perbezaan inilah yang menjana jimat cermat. Peniaga tidak melabur semua dana, tetapi hanya jumlah tetap daripadanya – menjamin kewajipan. Ini biasanya 12-13% daripada nilai aset itu sendiri. Perbezaan antara niaga hadapan dan saham juga mudah difahami dengan contoh ilustrasi:

1. Angelina mengkaji niaga hadapan yang paling cair (yang boleh dijual dengan cepat pada harga pasaran) di Bursa Moscow dan memutuskan untuk membeli sama ada 100 saham atau 100 niaga hadapan untuk saham Gazprom. Harga saham semasa ialah 228 rubel.
2. Untuk membuat pembelian, Angelina perlu membelanjakan:
   • untuk 100 saham – 228 x 100 = 22,800 rubel;
   • untuk 100 niaga hadapan – 228 x 100 x 12% = 2736 rubel.
3. Jumlah untuk niaga hadapan adalah lebih sedikit. Bukan aset itu sendiri yang dibeli, tetapi pertikaian untuk menukar harganya.

Terdapat juga perbezaan lain. Terutama menonjol:

1. Kesahan. Ia terhad untuk niaga hadapan. Iaitu, setelah membeli kontrak niaga hadapan selama 4 bulan, obligasi yang dinyatakan dalam kontrak mesti dipenuhi dalam 4 bulan. Saham tidak boleh dijual pada bila-bila masa.
2. Menyediakan leverage. Apabila membeli kontrak niaga hadapan, leverage disediakan (yang ditunjukkan dalam kontrak). Kerugian atau keuntungan dikira dengan mengambil kira apa sebenarnya yang diperoleh, walaupun dalam erti kata literal mereka tidak diperoleh.

Jenis-jenis kontrak

Terdapat dua jenis kontrak niaga hadapan – penghantaran dan penyelesaian. Peniaga persendirian menggunakan urus niaga jenis kedua. Niaga hadapan, yang merupakan kontrak penyelesaian:

• adalah alat untuk membuat wang pada perbezaan harga;
• selepas tamat tempoh sah tetap (tempoh tamat) kontrak, aset tidak dihantar dalam bentuk semula jadi, tetapi margin variasinya dikira.

Margin variasi ialah nilai yang dikira oleh bursa, menunjukkan jumlah dana yang akan dihapus kira atau dikreditkan ke akaun dagangan pedagang. Akibatnya, peserta dalam kontrak niaga hadapan sama ada mendapat keuntungan atau kekal dalam kerugian.

Bagaimana ia berfungsi?

Titik perdagangan adalah untuk membeli rendah dan menjual tinggi. Perbezaan antara harga belian dan jualan itulah yang menjadi keuntungan yang diingini peniaga. Pada penghujung kontrak, salah satu daripada yang berikut berlaku, bergantung pada cara harga produk telah berkelakuan:

• harga kekal tidak berubah – keadaan kewangan kedua-dua pembeli dan penjual tidak berubah;
• harga telah meningkat – pembeli telah memperoleh, dan penjual telah kehilangan dana;
• harga jatuh – pembeli kekal rugi, dan penjual menerima keuntungan (keuntungan).

Mana-mana pihak dalam kontrak, menyedari bahawa pada akhir tempoh tamat, dia akan mengalami kerugian, tidak akan dapat menghentikan proses itu lagi. Pertukaran mengawal kewajipan pihak untuk menjual/membeli barang pada masa yang ditetapkan dalam kontrak. Kawalan dilakukan dengan cara pembayaran wajib deposit insurans (cagaran) oleh pihak-pihak dalam perjanjian. Jumlah kontrak tidak dibayar sepenuhnya terlebih dahulu, tetapi “deposit” pada akaun peniaga dibekukan. Saiz deposit ditentukan oleh jenis dan objek transaksi. Jumlah kemungkinan pendapatan pada niaga hadapan secara langsung bergantung pada jumlah dana yang dilaburkan. Iaitu, lebih banyak kontrak dibeli, lebih besar keuntungan yang dijangkakan.

Leverage

Dalam pasaran kewangan, situasi sering timbul di mana broker meminjamkan wang kepada pedagang supaya broker boleh membuka kedudukan yang lebih besar. Tindakan ini dipanggil leverage dan digunakan dalam perdagangan niaga hadapan. Tidak mahal untuk broker menyediakan perkhidmatan sedemikian. Kemungkinan kerugian mereka terhad kepada baki akaun dagangan pelanggan. Jika kerugian menyamai jumlah dana dalam akaun pedagang, broker akan menggantung semua kedudukan semasa, tidak membenarkan pelanggan kehilangan lebih daripada yang dia tinggalkan. Leverage dengan sendirinya tidak menjejaskan tahap risiko. Ia dipengaruhi oleh saiz jawatan yang dibuka oleh pembida.

Di mana untuk bekerja dengan niaga hadapan?

Niaga hadapan didagangkan di bursa saham. Bagi peniaga dan broker, peserta pertukaran, kontrak terbesar boleh didapati secara langsung. Mereka yang ingin terlibat dalam perdagangan niaga hadapan perlu membuka akaun dagangan dengan organisasi pembrokeran. Ia adalah pertukaran yang menyediakan pelanggan dengan platform untuk akses kepada perdagangan, dan mengawal prosesnya. Bursa niaga hadapan utama di dunia:

• Chicago Mercantile Exchange (CME);
• Lembaga Perdagangan Chicago (CBOT);
• Euronext ialah pertukaran antarabangsa Eropah;
• Eurox (Eropah);
• Pertukaran Mata Wang Moscow (MICEX).

Sebagai tambahan kepada perkara di atas, pasaran kewangan mempunyai sejumlah besar pertukaran dengan jumlah urus niaga yang berbeza. Pada masa yang sama, kontrak diseragamkan dari segi:

• kuantiti;
• kualiti;
• tempoh penyelesaian.

Piawaian ini tidak tertakluk kepada perubahan, ia kekal. Tidak kira siapa penjual pada masa lelongan tertentu, dan siapa pembeli. Tidak kira pertukaran yang menganjurkan lelongan.

Syarat pendaftaran dan perdagangan di FORTS

Bursa Moscow menubuhkan platform untuk kontrak niaga hadapan (mempunyai tempoh tetap) – FORTS. Untuk mengakses platform, daftar dengan broker yang mempunyai akses ke bursa saham Rusia.

Senarai syarikat broker boleh didapati di laman web Moscow Exchange – https://www.moex.com/.

Syarat untuk memberikan akses dan bekerja dengan FORTS:

• untuk memulakan dagangan, jumlah 5,000 rubel atau lebih sudah cukup;
• akaun dibuka atas dasar mengemukakan pasport dan sijil TIN (broker mungkin memerlukan dokumen lain);
• laman web ini mengenakan bayaran perkhidmatan kira-kira 120 rubel sebulan;
• jika tiada transaksi telah dibuat untuk bulan semasa, peniaga tidak membayar untuk perkhidmatan tersebut;
• komisen untuk urus niaga adalah kira-kira 1 rubel;
• jika urus niaga selesai pada hari kesimpulannya, komisen akan menjadi 50 kopecks;
• jadual perdagangan niaga hadapan bertepatan dengan perdagangan saham di Bursa Moscow – dari 10:30 hingga 18:45 waktu Moscow;
• terdapat sesi tambahan (“petang”) untuk pedagang yang memfokuskan pada indeks asing – dari 19:00 hingga 23:50 waktu Moscow;
• tamat tempoh dijalankan empat kali setahun, sebagai penyelesaian akhir dengan pemilik kontrak niaga hadapan;
• cukai (13% daripada pendapatan) dikenakan sekali setahun (apabila peniaga mengeluarkan dana daripada akaun).

Mendapat akses kepada pertukaran CME

Bukan masa terbaik untuk ekonomi Rusia, apabila niaga hadapan untuk aset syarikat Rusia semakin murah, peniaga memikirkan tentang berdagang di pertukaran asing. Akses kepada platform elektronik CME dibuka untuk berdagang melalui Internet. Untuk memulakan dagangan di bursa ini:

• adalah perlu untuk memilih broker yang menyediakan akses – pilihan broker dijalankan dengan mengkaji penarafan rasmi mereka di laman web untuk pelabur (https://brokers.ru/, dll.);
• semak broker yang dipilih tersedia di laman web bursa CME itu sendiri – https://www.cmegroup.com/, setelah mendaftar di atasnya sebelum ini;
• untuk mendaftar, kebanyakan broker hanya memerlukan pasport dan sijil TIN (kadangkala pengantara meminta cabutan daripada bank tempat akaun pelanggan dibuka atau bil utiliti);
• pendaftaran dengan broker melibatkan mengisi soal selidik dengan soalan tentang rekod jenayah, saudara-mara yang bekerja di agensi kerajaan, dsb.

Kelebihan dan kekurangan

Bekerja dengan instrumen pelaburan jenis ini mempunyai sisi positif dan negatif. Kelebihan dagangan niaga hadapan:

• kemungkinan menggunakan kontrak untuk spekulasi mengenai perubahan dalam harga aset asas;
• syarikat perkilangan mendapat peluang untuk melindung nilai (menginsuranskan terhadap perubahan yang tidak diingini) harga barangan mereka;
• untuk membuat kontrak, tidak perlu membayar keseluruhan jumlah nilainya;
• akses meluas kepada pelbagai aset (daripada pasaran bahan mentah kepada mata wang kripto);
• sebagai peraturan, kecairan kontrak yang tinggi (tetapi terdapat pengecualian);
• bentuk kontrak standard – semua syarat telah ditulis, ia kekal hanya untuk memilih pilihan yang sesuai;
• kebanyakan platform menyediakan keupayaan untuk mengautomasikan dagangan.

Kelemahan dagangan hadapan ialah:

• dalam risiko kerugian oleh peniaga amaun yang melebihi bayaran awal akibat penggunaan leverage;
• tempoh “hidup” kontrak adalah terhad, dan untuk memanjangkannya sebelum tamat tempoh (untuk memegang jawatan), adalah perlu untuk membeli instrumen serupa dari siri seterusnya, yang akan menjejaskan keuntungan keseluruhan secara negatif;
• tidak dapat dengan jelas dan tepat meramalkan “tingkah laku” harga dan menganalisis tahap risiko dalam setiap transaksi, jumlah kontrak dan penunjuk lain, tidak masuk akal untuk memulakan dagangan niaga hadapan;
• perdagangan niaga hadapan memerlukan banyak masa dan perhatian pedagang.

Apa yang anda perlu tahu tentang spesifikasi niaga hadapan?

Semua parameter kontrak niaga hadapan terkandung dalam dokumen khas – spesifikasi niaga hadapan. Spesifikasi ini dibangunkan oleh bursa, tetapi pengawal selia negeri yang berkaitan bagi pasaran diberi kuasa untuk meluluskannya atau tidak. Oleh kerana kontrak niaga hadapan itu sendiri adalah standard, hanya perbezaannya dimasukkan dalam spesifikasi. Maklumat inilah yang diperlukan oleh seorang peniaga untuk membuat keputusan yang berkaitan dengan perdagangan niaga hadapan. Memahami spesifikasi (apa sebenarnya parameter yang ditunjukkan di dalamnya dan apa yang mempengaruhinya) adalah salah satu syarat terpenting untuk perdagangan yang cekap. Struktur spesifikasi niaga hadapan:

1. Nama. Sebagai contoh, kontrak niaga hadapan untuk emas.
2. Saiz. Amaun aset (dalam nilai bersamaan) yang mana satu kontrak dimuktamadkan. (5 tan tembaga, 200 saham syarikat tertentu, 3,000 euro, dll.).
3. ciri kualiti. Ia ditunjukkan untuk menetapkan produk tertentu yang harganya ditentukan, jenis aset yang boleh dibenarkan. Sebagai peraturan, item khusus sedemikian ditetapkan untuk aset mentah (bahan).
4. Kesahan. Ia ditentukan berdasarkan tempoh yang ditentukan oleh kontrak, apabila pengiraan atau penghantaran dibuat.
5. Sebutharga. Mentakrifkan kaedah penetapan harga aset dan bergantung pada jenisnya:
   • untuk barangan, saham, mata wang, harga ditetapkan oleh jumlah wang (80 rubel untuk 1 euro, dll.);
   • jika produk adalah bon dan deposit, harga dikira berdasarkan hasil;
   • untuk aset dalam bentuk portfolio beberapa jenis barang, harga adalah nilai indeks harga untuk portfolio itu sendiri;
   • untuk aset bukan standard, harga dikira secara individu, berdasarkan ciri.
6. kayu jati. Perubahan minimum dalam harga aset yang dibenarkan oleh kontrak, sebagai contoh, 1 sen. Langkah — had perubahan harga tunggal, yang boleh menjadi gandaan daripada langkah atau tanda ini sahaja.
7. Anggaran harga. Harga aset itu, yang merupakan asas kedua-dua penyelesaian semasa dan akhir di bawah kontrak.

Strategi Dagangan Niaga Hadapan

Tidak begitu banyak strategi perdagangan niaga hadapan. Antaranya, yang paling berkesan ialah:

1. Lindung nilai. Pembelian niaga hadapan atas aset saling bergantung. Sebagai contoh: syarikat penerbangan membeli kontrak niaga hadapan untuk minyak untuk melindungi dirinya daripada risiko menanggung kerugian daripada kenaikan harga minyak.
2. Pemerolehan aset. Membeli produk pada harga yang lebih rendah daripada harga pada masa hadapan.
3. Spekulasi. Dengan mengandaikan kenaikan harga aset, peniaga membelinya untuk menjualnya apabila harga meningkat.
4. scalping. Sebagai peraturan, spekulasi automatik mengenai perubahan harga jangka pendek (sehingga milisaat).
5. Timbangtara. Membuka transaksi yang bertentangan antara satu sama lain. Contohnya: membeli saham dan menjual niaga hadapan di atasnya untuk mendapat manfaat daripada tamat tempoh niaga hadapan.

Apakah bahaya untuk pemula?

Pedagang pemula boleh kehilangan semua wang mereka dengan menyelam terus ke dalam “kolam perdagangan”. Tanpa pengalaman yang mencukupi, pertimbangkan bahaya:

• kewujudan broker penipuan (terdapat bilangan yang tidak dapat dikira di Internet);
• pengiklanan yang menjanjikan keuntungan yang luar biasa hasil daripada satu klik tetikus;
• penggodaman akaun dan akaun kerana kata laluan yang terlalu mudah ditetapkan oleh peniaga atau menyimpan kata laluan dalam domain awam;
• kepercayaan peniaga mengenai pengiraan cukai oleh bursa – sentiasa menyimpan versi draf pengiraan bebas;
• emosi sendiri mendahului fikiran semasa membuat keputusan.

Soalan Lazim

Memperluaskan ufuk pengetahuan mereka sendiri, setiap orang pasti akan menemui kawasan kejahilan. Sehubungan itu, persoalan baru timbul. Di bawah adalah yang paling biasa di kalangan pelabur dan pedagang baru.

Bagaimana untuk tidak membuat kesilapan semasa memilih broker?

Sukar untuk memikirkannya pada mulanya. Pertimbangkan kriteria:

• kehadiran ulasan positif dan ketiadaan yang negatif menimbulkan syak wasangka – ulasan mungkin palsu;
• tempoh kerja syarikat yang mencukupi (ditambah masa bekerja dengan niaga hadapan);
• semak sama ada firma pembrokeran mempunyai lesen (terdapat daftar khas di laman web Bursa Moscow dan Bank Rusia);
• nuansa kerja syarikat bergantung pada keperluannya: spread (komisen), leverage, instrumen dagangan yang diperlukan dan parameter lain yang menarik minat pedagang, dan bukan syarikat broker.

Di manakah saya boleh mencari sejarah petikan?

Untuk membangunkan strategi perdagangan dan secara amnya untuk latihan yang lebih lengkap dalam perdagangan, pemula dalam bidang ini pasti memerlukan sejarah sebut harga untuk niaga hadapan sejak beberapa tahun lalu. Data sedemikian boleh didapati di laman web rasmi broker, serta di laman web maklumat kewangan khusus, contohnya, https://www.finam.ru/.

Di manakah saya boleh mencari senarai lengkap niaga hadapan?

Senarai lengkap komoditi niaga hadapan diterbitkan di laman web bursa dan forum kewangan khusus. Maklumat dikemas kini tepat pada masanya, adalah mungkin untuk membina senarai menggunakan penapis parameter.

Apa yang berlaku pada hari terakhir dagangan?

Hari terakhir dagangan (tamat tempoh) membawa bersamanya penyingkiran niaga hadapan daripada dagangan. Juga, tamat tempoh adalah hari pemenuhan kewajipan yang dipersetujui dalam kontrak di pihak pembeli dan penjual. Pada hari tamat tempoh masa hadapan penyelesaian, bursa merumuskan keputusan, mengikut keputusan, kredit dan debit dana daripada akaun penjual dan pembeli. Di bawah kontrak niaga hadapan boleh serah, penjual menerima dana untuk barangan, dan pembeli menerima hak untuk memilikinya.

Adakah pelabur memerlukan niaga hadapan?

Setiap pelabur memutuskan sendiri sama ada untuk menggunakan instrumen kewangan sedemikian sebagai perdagangan niaga hadapan. Apabila pelabur memutuskan untuk memilih instrumen ini, dia mesti mengambil kira:

• niaga hadapan – urus niaga jangka pendek yang memerlukan tumpuan dan perhatian;
• pemegang kontrak niaga hadapan tidak menerima pendapatan pasif dalam bentuk dividen;
• dalam kes kerugian jangka panjang, ia tidak akan mungkin untuk “menunggu” (sehingga harga berubah ke arah yang menguntungkan pelabur) (masa hadapan terhad pada masanya).

Apakah ciri memilih niaga hadapan mengikut tarikh?

Sesetengah peniaga, apabila memilih kontrak niaga hadapan sebagai parameter keutamaan untuk membuat perjanjian, berhenti pada niaga hadapan tersebut, yang tarikh tamat tempohnya dijadualkan untuk masa terdekat. Pada hari inilah kecairan tertinggi diperhatikan. Kebanyakan kontrak mempunyai tempoh tiga bulan. Pelaksanaan kebanyakan kontrak berlaku pada 15hb. Dengan memilih niaga hadapan yang luput lebih awal daripada yang lain, terdapat lebih banyak peluang untuk membuat keuntungan (kurang masa yang tinggal untuk turun naik harga). Ini tidak universal, tetapi pilihan yang agak biasa. Aristotle juga mengatakan bahawa “ketakutan membuat orang berfikir.” Memahami risiko perdagangan niaga hadapan menggalakkan pemula untuk sentiasa mendidik diri mereka dalam dunia sekuriti yang kompetitif. Setiap langkah baru harus dilakukan secara sedar dan berhati-hati, menganalisis akibatnya.