O que é um futuro e como ganhar dinheiro com ele?

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A celebração de contratos futuros está longe de ser uma novidade, mas a cada ano um instrumento cada vez mais utilizado no mercado de ações. Os comerciantes e investidores novatos muitas vezes voltam sua atenção para os futuros, percebendo o quão promissor esse instrumento é. A implementação bem-sucedida do comércio requer uma compreensão de seus princípios e especificações.

Futuros como instrumento de negociação de câmbio

Futuros é um contrato que é um acordo para comprar ou vender um ativo em uma data específica a um preço predeterminado. Os ativos subjacentes são títulos, moedas, taxas de juros e até mesmo a taxa de inflação no mercado de câmbio de Moscou. O exemplo mais simples de entrar em um contrato de futuros:

  1. O agricultor cultiva e vende feijão. Este ano custa cem rublos condicionais, mas há previsões de que o verão será grato, o que significa que a colheita será abundante. Isso significa que, no outono, a oferta começará a ultrapassar a demanda por feijão. Os preços vão cair.
  2. O agricultor não quer vender feijão por menos. Ele encontra compradores com antecedência que acreditam que a colheita será ruim e os preços subirão de acordo.
  3. Eles concordam entre si que em seis meses o agricultor fornecerá ao comprador grãos por cem rublos convencionais a tonelada.

Neste exemplo, o agricultor desempenha o papel de vendedor de futuros – ele fixa o preço e uma determinada data em que a mercadoria será entregue ao comprador. Este é o objetivo da negociação de futuros. A negociação é realizada na bolsa de valores.

Diferença entre futuros e ações

A diferença fundamental entre esses dois instrumentos está nos objetos comercializados. É essa diferença que dá origem à frugalidade. O trader não investe todos os fundos, mas apenas um montante fixo – garantias. Isso geralmente equivale a 12-13% do valor do próprio ativo. A diferença entre futuros e ações também é fácil de entender com um exemplo ilustrativo:

  1. Angelina estudou os futuros mais líquidos (aqueles que podem ser rapidamente vendidos a preços próximos do mercado) na Bolsa de Moscou e decidiu comprar 100 ações ou 100 futuros de ações da Gazprom. O preço atual da ação é de 228 rublos.
  2. Para fazer uma compra, Angelina terá que gastar:
    • para 100 ações – 228 x 100 = 22.800 rublos;
    • para 100 futuros – 228 x 100 x 12% = 2736 rublos.
  3. O valor dos futuros é muito menor. A compra é realizada não do ativo em si, mas de uma disputa pela alteração de seu preço.

Existem também outras diferenças. Particularmente destacado:

  1. Validade. É limitado para futuros. Ou seja, tendo comprado um contrato futuro de 4 meses, as obrigações especificadas no contrato devem ser cumpridas em 4 meses. As ações não estão proibidas de serem vendidas a qualquer momento.
  2. Fornecendo alavancagem. Ao comprar um contrato de futuros, a alavancagem é fornecida (que é especificada no contrato). A perda ou ganho é calculado com base no que foi adquirido, embora no sentido literal não tenha sido adquirido.

Tipos de contratos

Existem dois tipos de contratos futuros – entrega e liquidação. Os comerciantes privados usam o segundo tipo de transação. Futuros, que é um contrato de liquidação:

  • é uma ferramenta para ganhar dinheiro com a diferença de preços;
  • após o término do prazo determinado (data de vencimento) do contrato, o bem não é fornecido em sua forma natural, mas sua margem de variação é calculada.

A margem de variação é um valor calculado pela bolsa que mostra quantos fundos serão baixados ou creditados na conta de negociação de um trader. Como resultado, os participantes do contrato futuro recebem um lucro ou permanecem com prejuízo.
Margem de variação

Como funciona?

O objetivo da negociação é comprar por um preço mais baixo e vender por um preço mais alto. É a diferença nos preços de compra e venda que constitui o lucro desejado do comerciante. No momento do vencimento do contrato, ocorre qualquer um dos seguintes, dependendo de como o preço do produto “se comportou”:

  • o preço permaneceu inalterado – a condição financeira do comprador e do vendedor não mudou;
  • o preço subiu – o comprador ganhou e o vendedor perdeu dinheiro;
  • o preço baixou – o comprador estava em prejuízo e o vendedor teve um lucro (lucro).

Qualquer uma das partes do contrato, sabendo que ao final do prazo de vencimento sofrerá prejuízos, não poderá mais interromper o processo. A troca controla a obrigação das partes de vender / comprar bens no momento especificado no acordo. O controlo é efectuado através do pagamento obrigatório pelos participantes do contrato de uma caução (caução). O valor do contrato não é pago antecipadamente, mas os “depósitos” nas contas dos traders são congelados. O valor do depósito é determinado pelo tipo e objeto da transação. O valor total dos ganhos possíveis em futuros depende diretamente do valor dos fundos investidos. Ou seja, quanto mais contratos forem adquiridos, maior será o lucro estimado.

Aproveitar

Nos mercados financeiros, muitas vezes surgem situações em que um corretor empresta dinheiro a um corretor para que este possa abrir posições maiores. Essa ação é chamada de alavancagem e é usada ao negociar futuros. Não é caro para os corretores fornecerem esse serviço. Suas possíveis perdas são limitadas pelo saldo da conta de negociação do cliente. Se a perda for igual à quantidade de fundos na conta do trader, a corretora suspenderá todas as posições atuais, evitando que o cliente perca mais do que lhe resta. A alavancagem por si só não afeta o nível de risco de forma alguma. É influenciado pelo tamanho da posição aberta pelo trader.

Onde trabalhar com futuros?

Os futuros são negociados em bolsas de valores. Para comerciantes e corretores, participantes da bolsa, os maiores contratos estão disponíveis diretamente. Aqueles que desejam se envolver na negociação de futuros precisam abrir uma conta de negociação com uma organização de corretagem. São as bolsas que proporcionam aos clientes plataformas de acesso ao comércio, regulando o seu processo. Principais bolsas de futuros do mundo:

  • Chicago Mercantile Exchange (CME);
  • Chicago Board of Trade (CBOT);
  • Euronext – uma bolsa internacional europeia;
  • Eurex (europeu);
  • Câmbio de moeda de Moscou (MICEX).

Além disso, o mercado financeiro possui um grande número de bolsas com diferentes volumes de transações. Ao mesmo tempo, os contratos são padronizados em termos de:

  • quantidade;
  • qualidade;
  • tempo estimado.

Esses padrões não estão sujeitos a alterações, são permanentes. Independentemente de quem é o vendedor no momento da negociação e de quem é o comprador. Independentemente da bolsa que organiza a negociação.

Registro e condições de negociação em FORTS

A Bolsa de Valores de Moscou estabeleceu a FORTS, uma plataforma para negociar contratos de prazo fixo (prazo fixo). Para acessar a plataforma, cadastre-se em uma corretora com acesso à bolsa de valores russa.

Uma lista de corretoras pode ser encontrada no site da Moscow Exchange – https://www.moex.com/.

Negociando em FORTSCondições de acesso e trabalho com FORTS:

  • para começar a negociar, uma quantia de 5.000 rublos ou mais é suficiente;
  • uma conta é aberta com base na apresentação de um passaporte e certificado TIN (o corretor pode exigir outros documentos);
  • o site cobra uma taxa de serviço de cerca de 120 rublos por mês;
  • se nenhum negócio foi feito para o mês atual, o comerciante não paga pelo serviço;
  • a comissão pela transação é de aproximadamente 1 rublo;
  • se a transação for concluída no dia de sua conclusão, a comissão será de 50 copeques;
  • a programação da negociação de futuros coincide com a negociação de ações na Bolsa de Valores de Moscou – das 10h30 às 18h45, horário de Moscou;
  • há uma sessão adicional (“noite”) para traders com foco em índices estrangeiros – das 19h às 23h50, horário de Moscou;
  • o vencimento é feito quatro vezes ao ano, como acerto definitivo com os titulares dos contratos futuros;
  • impostos (13% da renda) são cobrados uma vez por ano (quando o comerciante retira fundos da conta).

Obter acesso à troca CME

Em tempos que não são os melhores para a economia russa, quando os futuros sobre os ativos das empresas russas estão ficando mais baratos, os comerciantes pensam em negociar em bolsas estrangeiras. O acesso às plataformas eletrônicas do CME está aberto à negociação pela Internet. Para começar a negociar nesta bolsa:

  • é necessário escolher uma corretora que forneça acesso – a escolha da corretora é feita pelo estudo de suas classificações oficiais nos sites de investidores (https://brokers.ru/, etc.);
  • verificar se a corretora selecionada está disponível no site da própria bolsa CME – https://www.cmegroup.com/, previamente cadastrada nela;
  • para registro na maioria dos corretores, você só precisa de um passaporte e um certificado TIN (às vezes os intermediários solicitam um extrato do banco onde a conta do cliente é aberta ou um recibo de pagamento de utilidades);
  • o registro em um corretor envolve o preenchimento de um questionário com perguntas sobre a presença de antecedentes criminais, parentes que trabalham em agências governamentais, etc.

Vantagens e desvantagens

Trabalhar com esse tipo de instrumento de investimento tem lados positivos e negativos. Benefícios da negociação de futuros:

  • a possibilidade de utilização de contratos para especulação sobre a variação do preço do ativo-objeto;
  • as empresas de manufatura têm a oportunidade de fazer hedge (seguro contra mudanças indesejadas) dos preços de seus produtos;
  • para a celebração do contrato, não há necessidade de pagar a totalidade do seu valor;
  • amplo acesso a vários ativos (desde o mercado de commodities até criptomoedas);
  • via de regra, alta liquidez dos contratos (mas há exceções);
  • forma padrão de contratos – todas as condições já foram escritas, tudo o que resta é escolher a opção adequada;
  • a maioria das plataformas oferece a capacidade de automatizar a negociação.

As desvantagens da negociação de futuros são:

  • no risco de perda pelos negociantes de valor superior ao pagamento inicial devido ao uso de alavancagem;
  • o prazo de “vida” do contrato é limitado, e para estendê-lo antes do vencimento (para manter a posição), é necessário adquirir instrumentos semelhantes da próxima série, o que terá um impacto negativo no lucro total ;
  • não sendo capaz de prever com clareza e precisão o “comportamento” dos preços e analisar o nível de risco em cada transação, o volume de contratos e outros indicadores, não faz sentido iniciar a negociação de futuros;
  • A negociação de futuros exige muito tempo e atenção de um trader.

O que você precisa saber sobre a especificação de futuros?

Todos os parâmetros de um contrato de futuros estão contidos em um documento especial – especificações de futuros. A especificação é desenvolvida pela bolsa, mas os órgãos reguladores do mercado estão autorizados a aprová-la ou não. Uma vez que os próprios contratos de futuros são padrão, apenas suas diferenças são incluídas na especificação. São essas informações que um trader precisa para tomar uma decisão relacionada à negociação de futuros. Entender a especificação (quais são exatamente os parâmetros indicados nela e o que eles afetam) é uma das condições mais importantes para uma negociação competente. Estrutura de especificação de futuros:

  1. Nome. Por exemplo, um contrato futuro de ouro.
  2. O tamanho. O valor de um ativo (no equivalente correspondente) para o qual um contrato é celebrado. (5 toneladas de cobre, 200 ações de uma determinada empresa, 3.000 euros, etc.).
  3. Característica qualitativa. É indicado para fixar para qual produto específico o preço é determinado, quais tipos de ativos podem ser permitidos. Como regra, esse item específico é prescrito para ativos de matérias-primas (tangíveis).
  4. Validade. Determinado com base no período especificado pelo contrato no momento da liquidação ou entrega.
  5. Cotação. Determina o método para definir o preço de um ativo e depende de seu tipo:
    • para bens, ações, moedas, o preço é definido pela quantidade de dinheiro (80 rublos por 1 euro, etc.);
    • se os bens forem títulos e depósitos, o preço é calculado com base no rendimento;
    • para os ativos sob a forma de carteiras de diversos tipos de bens, o preço é o valor do índice de preços da própria carteira;
    • para os ativos atípicos, o preço é calculado individualmente, com base nas especificações.
  6. Teca. A variação mínima no preço de um ativo permitida pelo contrato, por exemplo, 1 cent. Etapa – o limite de uma alteração de preço única, que só pode ser um múltiplo desta etapa ou escala.
  7. Preço estimado. Esse preço do ativo, que é a base para a liquidação atual e final do contrato.

Preço estimado

Estratégias de negociação de futuros

Não existem muitas estratégias de negociação de futuros. Entre eles, destacam-se os mais eficazes:

  1. Hedging. Compra de futuros de ativos relacionados. Por exemplo: uma companhia aérea compra contratos futuros de petróleo para se proteger contra o risco de incorrer em perdas decorrentes de um aumento nos preços do petróleo.
  2. Aquisição de um ativo. Compra de bens a um preço inferior ao que será no futuro.
  3. Especulação. Supondo que o preço de um ativo suba, o negociante o compra para vendê-lo quando o preço subir.
  4. Escalpelamento. Via de regra, especulação automatizada sobre mudanças de preços de curto prazo (até milissegundos).
  5. Arbitragem. Abertura de negócios opostos. Por exemplo: comprar uma ação e vender um futuro sobre ela para obter lucro após o vencimento dos futuros.

Qual é o perigo para os iniciantes?

Os traders novatos podem perder todo o seu dinheiro mergulhando de cabeça no “pool de negociação”. Sem experiência suficiente, considere os perigos:

  • a existência de corretores fraudulentos (há um número incontável deles na Internet);
  • publicidade prometendo lucros fabulosos com um único clique do mouse;
  • hacking de contas e contas devido a uma senha muito leve definida por um comerciante ou seu armazenamento de senhas em domínio público;
  • confiança do próprio comerciante quanto ao cálculo do imposto pela bolsa – realizar sempre uma versão aproximada do autocálculo;
  • próprias emoções à frente da razão ao tomar decisões.

Perguntas frequentes

Expandindo o horizonte de seu próprio conhecimento, cada pessoa inevitavelmente encontra uma área de ignorância. Assim, novas questões surgem. Abaixo estão os mais comuns entre investidores e traders novatos.

Como não se enganar ao escolher uma corretora?

É difícil descobrir no começo. Considere os critérios:

  • a presença de críticas positivas e a ausência de críticas negativas levantam suspeitas – as críticas podem ser falsas;
  • um período suficiente de trabalho da empresa (mais o tempo de trabalho com futuros);
  • verificar a licença da corretora (existem registros especiais nos sites da Bolsa de Valores de Moscou e do Banco da Rússia);
  • as nuances do trabalho da empresa, dependendo de suas necessidades: spread (comissão), alavancagem, instrumentos de negociação necessários e outros parâmetros de interesse do trader, e não da corretora.

Onde posso encontrar o histórico de citações?

Para desenvolver uma estratégia de negociação e, em geral, para um treinamento mais completo em negociação, os iniciantes na área certamente precisarão de um histórico de cotações de futuros nos últimos anos. Esses dados podem ser encontrados nos sites oficiais das corretoras, bem como em sites de informações financeiras especializadas, por exemplo, https://www.finam.ru/.

Onde posso encontrar uma lista completa de futuros?

Listas completas de commodities futuras são publicadas em sites de câmbio e fóruns financeiros especializados. As informações são atualizadas em tempo hábil, é possível construir listas usando filtros de parâmetros.

O que acontece no último dia de negociação?

O último dia de negociação (vencimento) acarreta a retirada dos futuros da negociação. Além disso, o vencimento é o dia do cumprimento das obrigações estipuladas no contrato pelo comprador e pelo vendedor. No dia do vencimento de um futuro de liquidação, a bolsa soma os resultados, créditos e débitos dos fundos das contas do vendedor e do comprador com base nos resultados. Nos termos de um contrato de entrega futura, o vendedor é creditado com os fundos do item e o comprador tem o direito de possuí-lo.

Os investidores precisam de futuros?

Cada investidor decide por si mesmo se usará esse instrumento financeiro como negociação de futuros. Quando um investidor decide escolher este instrumento, ele deve levar em consideração:

  • futuros – transações de curto prazo que requerem concentração e atenção;
  • os detentores de contratos futuros não recebem receita passiva na forma de acréscimo de dividendos;
  • no caso de perda de longo prazo, não será possível “esperar” (até que o preço mude em uma direção favorável ao investidor) (os futuros são limitados no tempo).

Quais são as características de escolha de futuros por data?

Alguns traders, ao escolherem um contrato futuro como parâmetro prioritário para a decisão de concluir um negócio, param exatamente nos futuros cuja data de vencimento está programada para um futuro próximo. É neste dia que se verifica a maior liquidez. A maioria dos contratos é válida por três meses. A maior parte dos contratos é assinada no dia 15. Ao escolher futuros que expiram antes dos outros, você tem mais chances de lucrar (menos tempo sobra para flutuações de preços). Esta não é uma forma universal, mas bastante comum de escolha. Aristóteles também disse que “o medo faz as pessoas pensarem”. Compreender os riscos da negociação de futuros incentiva os novatos a se educarem constantemente no mundo altamente competitivo dos títulos. Cada nova etapa deve ser realizada de forma consciente e cuidadosa, analisando as consequências.

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