Cad is todhchaí ann agus conas airgead a dhéanamh air?

Is é an tabhairt i gcrích conarthaí todhchaíochtaí i bhfad ó nua, ach gach bliain ionstraim atá níos mó a úsáidtear go gníomhach i margadh an stoc. Is minic a thugann trádálaithe agus infheisteoirí nua-thionscanta a n-aird ar an todhchaí, agus iad ag tuiscint cé chomh geal is atá an ionstraim seo. Teastaíonn tuiscint ar a prionsabail agus ar a saintréithe chun trádáil a chur i bhfeidhm go rathúil.

Futures mar uirlis stoc trádála

Is éard is conradh todhchaíochtaí ann ná comhaontú chun sócmhainn a cheannach nó a dhíol ar dháta sonraithe ar phraghas réamhshocraithe. Is iad na sócmhainní bunúsacha ná bannaí, airgeadraí, rátaí úis agus fiú an ráta boilscithe ar mhargadh Malartú Moscó. An sampla is simplí de chonradh todhchaíochtaí:

1. Fásann agus díolann an feirmeoir pónairí. I mbliana cosnaíonn sé céad rúbal traidisiúnta, ach tá réamhaisnéisí ann go mbeidh an samhradh buíoch, rud a chiallaíonn go mbeidh an fómhar flúirseach. Ciallaíonn sé seo go dtosóidh an soláthar san fhómhar níos mó ná an t-éileamh ar pónairí. Beidh praghsanna ag titim.
2. Níl an feirmeoir ag iarraidh pónairí a dhíol níos saoire. Faigheann sé ceannaitheoirí roimh ré, a chreideann go mbeidh an fómhar bocht, agus ardóidh praghsanna dá réir sin.
3. Aontaíonn siad eatarthu féin go mbeidh an feirmeoir i sé mhí a sholáthar don cheannaitheoir le pónairí ar céad rúbal traidisiúnta in aghaidh an tonna.

Sa sampla seo, imríonn an feirmeoir ról an díoltóra todhchaíochtaí – socraíonn sé an praghas agus dáta áirithe nuair a bheidh na hearraí a sheachadadh chuig an cheannaitheora. Is é seo an croílár na trádála todhchaíochtaí. Déantar trádáil ar an stocmhargadh.

An difríocht idir todhchaíochtaí agus stoic

Is é an bundifríocht idir an dá ionstraim seo ná rudaí a thrádáiltear. Is é an difríocht seo a ghineann frugality. Ní infheistíonn an trádálaí na cistí go léir, ach níl ach méid seasta acu – oibleagáidí ráthaíochta. Is gnách é seo 12-13% de luach na sócmhainne féin. Is furasta freisin an difríocht idir todhchaíochtaí agus stoic a thuiscint le sampla léiritheach:

1. Rinne Angelina staidéar ar na todhchaíochtaí is leachtacha (iad siúd is féidir a dhíol go tapa ag gar do phraghas an mhargaidh) ar Mhalartán Moscó agus chinn sí 100 scaireanna nó 100 todhchaí a cheannach le haghaidh scaireanna Gazprom. Is é an praghas scaireanna reatha ná 228 rúbal.
2. Chun ceannach a dhéanamh, beidh ar Angelina:
   • le haghaidh 100 scaireanna – 228 x 100 = 22,800 rúbal;
   • le haghaidh 100 todhchaí – 228 x 100 x 12% = 2736 rúbal.
3. Tá an méid don todhchaí i bhfad níos lú. Ní hí an tsócmhainn féin atá á ceannach, ach díospóid chun a praghas a athrú.

Tá difríochtaí eile ann freisin. Seasann amach go háirithe:

1. Bailíocht. Tá sé teoranta don todhchaí. Is é sin, tar éis conradh todhchaíochtaí a cheannach ar feadh 4 mhí, ní mór na hoibleagáidí a shonraítear sa chonradh a chomhlíonadh laistigh de 4 mhí. Ní féidir scaireanna a dhíol am ar bith.
2. Giaráil a sholáthar. Nuair a bhíonn conradh todhchaíochtaí á gceannach, cuirtear giaráil ar fáil (a léirítear sa chonradh). Ríomhtar caillteanas nó brabús ag cur san áireamh cad go díreach a fuarthas, cé gur sa chiall litriúil nach bhfuarthas iad.

Cineálacha conarthaí

Tá dhá chineál conarthaí todhchaíochtaí ann – seachadadh agus socraíocht. Téann trádálaithe príobháideacha i muinín úsáid an dara cineál idirbheart. Futures, ar conradh socraíochta é:

• is uirlis é chun airgead a dhéanamh ar an difríocht i bpraghsanna;
• tar éis dheireadh thréimhse sheasta bailíochta (tréimhse éaga) an chonartha, ní sheachadtar an tsócmhainn ina foirm nádúrtha, ach ríomhtar a corrlach éagsúlachta.

Is é atá sa chorrlach éagsúlachta ná luach arna ríomh ag an malartán, ag taispeáint cé mhéad cistí a dhíscríobhfar nó a chuirfear chun sochair chuntas trádála an trádálaí. Mar thoradh air sin, déanann rannpháirtithe i gconradh todhchaíochtaí brabús nó fanann siad ag caillteanas.

Conas a oibríonn sé?

Is é an pointe trádála a cheannach íseal agus a dhíol ard. Is é an difríocht idir na praghsanna ceannaigh agus díola brabús inmhianaithe an trádálaí. Ag deireadh an chonartha, tarlaíonn ceann amháin díobh seo a leanas, ag brath ar an gcaoi ar éirigh le praghas an táirge:

• níor tháinig aon athrú ar an bpraghas – níor athraigh riocht airgeadais an cheannaitheora agus an díoltóra araon;
• tá méadú tagtha ar an bpraghas – tá an ceannaitheoir tuillte, agus tá cistí caillte ag an díoltóir;
• thit an praghas – d’fhan an cheannaitheora ag caillteanas, agus fuair an díoltóir brabús (brabús).

Aon cheann de na páirtithe sa chonradh, a thuiscint go ag deireadh na tréimhse éaga, beidh sé ag fulaingt caillteanais, a thuilleadh in ann stop a chur leis an bpróiseas. Rialaíonn an malartú oibleagáid na bpáirtithe earraí a dhíol / a cheannach ag an am a shonraítear sa chonradh. Déantar an rialú trí bhíthin íocaíocht éigeantach éarlais árachais (comhthaobhacht) ó na páirtithe sa chomhaontú. Ní íoctar méid an chonartha go hiomlán roimh ré, ach tá an “taisce” ar chuntais na trádálaithe reoite. Is é cineál agus cuspóir an idirbhirt a chinnfidh méid an éarlais. Braitheann méid iomlán an tuillimh fhéideartha ar thodhchaíochtaí go díreach ar mhéid na gcistí infheistithe. Is é sin, dá mhéad conarthaí a cheannaítear, is mó an brabús ionchais.

Giaráil

I margaí airgeadais, is minic a thagann cásanna chun cinn ina dtugann bróicéir airgead ar iasacht do thrádálaí ionas gur féidir leis an dara ceann suíomhanna níos mó a oscailt. Tugtar giaráil ar an ngníomh seo agus úsáidtear é i dtrádáil todhchaíochtaí. Níl sé costasach do bhróicéirí seirbhís den sórt sin a sholáthar. Tá a gcaillteanas féideartha teoranta d’iarmhéid chuntas trádála an chliaint. Más ionann an caillteanas agus méid na gcistí i gcuntas an trádálaí, cuirfidh an bróicéir na poist reatha go léir ar fionraí, gan ligean don chliant níos mó a chailleadh ná mar a d’fhág sé. Ní chuireann giaráil leis féin isteach ar an leibhéal riosca. Bíonn tionchar aige ar mhéid an tsuímh a d’oscail an tairgeoir.

Cá háit le bheith ag obair le todhchaíochtaí?

Déantar todhchaíochtaí a thrádáil ar stocmhalartán. Maidir le trádálaithe agus bróicéirí, rannpháirtithe malairte, tá na conarthaí is mó ar fáil go díreach. Ní mór dóibh siúd ar mian leo dul i mbun trádála todhchaíochtaí cuntas trádála a oscailt le heagraíocht bróicéireachta. Is malartuithe é a sholáthraíonn ardáin do chliaint chun rochtain a fháil ar thrádáil, agus a rialaíonn a phróiseas. Mór-mhalartuithe todhchaíochtaí ar domhan:

• Malartú Tráchtála Chicago (CME);
• Bord Trádála Chicago (CBOT);
• Is malartú idirnáisiúnta Eorpach é Euronext;
• Eurex (Eorpach);
• Malartú Airgeadra Moscó (MICEX).

Chomh maith leis an méid thuas, tá líon mór malartuithe ag an margadh airgeadais le méideanna éagsúla idirbheart. Ag an am céanna, déantar conarthaí a chaighdeánú i dtéarmaí:

• cainníochtaí;
• cáilíocht ;
• tréimhsí socraíochta.

Níl na caighdeáin seo faoi réir athraithe, tá siad buan. Is cuma cé hé an díoltóir ag am ceant ar leith, agus cé hé an ceannaitheoir. Beag beann ar an malartú a eagraíonn an ceant.

Coinníollacha clárúcháin agus trádála ar FORTS

Bhunaigh Malartú Moscó ardán le haghaidh todhchaíochtaí trádála (a bhfuil téarma seasta acu) conarthaí – FORTS. Chun rochtain a fháil ar an ardán, cláraigh le bróicéir a bhfuil rochtain aige ar stocmhalartán na Rúise.

Tá liosta na gcuideachtaí bróicéireachta ar fáil ar shuíomh Gréasáin Mhalartú Moscó – https://www.moex.com/.

Coinníollacha maidir le rochtain a dheonú agus oibriú le FORTS:

• chun trádáil a thosú, is leor méid 5,000 rúbal nó níos mó;
• osclaítear cuntas ar bhonn pas agus deimhniú TIN a thíolacadh (d’fhéadfadh doiciméid eile a bheith ag teastáil ón bróicéir);
• gearrann an suíomh táille seirbhíse de thart ar 120 rúbal in aghaidh na míosa;
• mura bhfuil aon idirbhearta déanta don mhí reatha, ní íocann an trádálaí as an tseirbhís;
• coimisiún don idirbheart thart ar 1 rúbal;
• má tá an t-idirbheart i gcrích ar an lá a thabhairt i gcrích, beidh an Coimisiún a bheith 50 kopecks;
• an sceideal trádála todhchaíochtaí comhthráthach le trádáil i scaireanna ar an Malartán Moscó – ó 10:30 go 18:45 am Moscó;
• tá seisiún breise (“tráthnóna”) do thrádálaithe ag díriú ar innéacsanna eachtracha – ó 19:00 go 23:50 am Moscó;
• Tá dul in éag i gcrích ceithre huaire sa bhliain, mar an socrú deiridh le húinéirí conarthaí todhchaíochtaí;
• gearrtar cánacha (13% den ioncam) uair sa bhliain (nuair a tharraingíonn an trádálaí cistí ón gcuntas).

Rochtain a fháil ar an malartán CME

Sna hamanna is fearr do gheilleagar na Rúise, nuair a bhíonn todhchaíochtaí do shócmhainní cuideachtaí na Rúise ag éirí níos saoire, tá trádálaithe ag smaoineamh ar thrádáil ar mhalartuithe eachtracha. Tá rochtain ar ardáin leictreonacha CME oscailte le haghaidh trádála tríd an Idirlíon. Chun tús a chur le trádáil ar an malartán seo:

• is gá bróicéir a roghnú a sholáthraíonn rochtain – déantar rogha bróicéir trí staidéar a dhéanamh ar a rátálacha oifigiúla ar láithreáin ghréasáin d’infheisteoirí (https://brokers.ru/, etc.);
• seiceáil go bhfuil an bróicéir roghnaithe ar fáil ar shuíomh Gréasáin an mhalartaithe CME féin – https://www.cmegroup.com/, tar éis clárú air roimhe seo;
• chun clárú, ní bheidh ach pas agus deimhniú TIN ag teastáil ón gcuid is mó de na bróicéirí (uaireanta iarrann idirghabhálaithe sliocht as an mbanc ina n-osclaítear cuntas an chliaint nó bille fóntais);
• Is éard atá i gceist le clárú le bróicéir ceistneoir a líonadh le ceisteanna faoi thaifead coiriúil, gaolta atá ag obair i ngníomhaireachtaí rialtais, etc.

Buntáistí agus míbhuntáistí

Tá taobhanna dearfacha agus diúltacha ag obair leis an gcineál seo ionstraim infheistíochta. Buntáistí trádála todhchaíochtaí:

• an fhéidearthacht conarthaí a úsáid chun tuairimíocht a dhéanamh ar athruithe ar phraghas na bunsócmhainne;
• faigheann cuideachtaí déantúsaíochta an deis chun praghsanna a n-earraí a fhálú (árachú i gcoinne athruithe nach dteastaíonn);
• chun conradh a thabhairt i gcrích, níl aon ghá a íoc ar an méid iomlán a luach;
• rochtain fhairsing ar shócmhainní éagsúla (ón margadh amhábhar go cryptocurrencies);
• mar riail, leachtacht ard conarthaí (ach tá eisceachtaí ann);
• foirm chaighdeánach conarthaí – tá na coinníollacha go léir scríofa cheana féin, níl le déanamh ach an rogha chuí a roghnú;
• soláthraíonn formhór na n-ardán an cumas trádáil a uathoibriú.

Is iad na míbhuntáistí a bhaineann le trádáil todhchaíochtaí:

• 648/2012 Téacs atá ábhartha maidir leis an LEE sa riosca go gcaillfidh trádálaithe méid atá os cionn na híocaíochta tosaigh mar gheall ar úsáid an ghiarála;
• tá téarma “saolré” an chonartha teoranta, agus d’fhonn é a shíneadh roimh dhul in éag (chun an post a shealbhú), is gá ionstraimí den chineál céanna a cheannach den chéad sraith eile, rud a dhéanfaidh difear diúltach don bhrabús iomlán;
• gan a bheith in ann “iompar” praghsanna a thuar go soiléir agus go cruinn agus anailís a dhéanamh ar an leibhéal riosca i ngach idirbheart, ar líon na gconarthaí agus ar tháscairí eile, ní dhéanann sé aon chiall tús a chur le todhchaí trádála;
• Bíonn go leor ama agus aird ag trádálaí ar thrádáil todhchaíochtaí.

Cad is gá duit a bheith ar an eolas faoi shonraíocht todhchaíochtaí?

Tá paraiméadair uile an chonartha todhchaíochtaí i ndoiciméad speisialta – an tsonraíocht todhchaíochtaí. Tá an tsonraíocht forbartha ag an malartú, ach tá na rialtóirí stáit ábhartha den mhargadh údaraithe chun é a cheadú nó nach ea. Ós rud é go bhfuil na conarthaí todhchaíochtaí féin caighdeánacha, ní áirítear ach a gcuid difríochtaí sa tsonraíocht. Is í an fhaisnéis seo a chaithfidh trádálaí cinneadh a dhéanamh maidir le trádáil todhchaíochtaí. Ceann de na coinníollacha is tábhachtaí maidir le trádáil inniúil is ea an tsonraíocht a thuiscint (cad go díreach na paraiméadair atá léirithe ann agus cad a dhéanann difear dóibh). Struchtúr sonraíochta todhchaíochtaí:

1. Ainm. Mar shampla, conradh todhchaíochtaí le haghaidh óir.
2. An méid. Méid na sócmhainne (sa choibhéis chomhfhreagrach) a bhfuil conradh amháin tugtha i gcrích ina leith. (5 tonna copair, 200 scaireanna de chuid cuideachta áirithe, 3,000 euro, etc.).
3. tréith cáilíochta. Cuirtear in iúl an táirge áirithe a bhfuil an praghas socraithe ina leith a shocrú, cad iad na cineálacha den tsócmhainn is féidir a cheadú. De ghnáth, forordaítear mír shonrach den sórt sin le haghaidh sócmhainní amh (ábhar).
4. Bailíocht. Déantar é a chinneadh bunaithe ar an tréimhse a shonraítear sa chonradh, nuair a dhéantar an ríomh nó an seachadadh.
5. Athfhriotail. Sainmhíníonn sé an modh socraithe praghsanna sócmhainne agus braitheann sé ar a chineál:
   • le haghaidh earraí, scaireanna, airgeadraí, socraítear an praghas de réir an méid airgid (80 Rúbal le haghaidh 1 euro, etc.);
   • más bannaí agus taiscí é an táirge, ríomhtar an praghas bunaithe ar an toradh;
   • 648/2012 Téacs atá ábhartha maidir leis an LEE i gcás sócmhainní i bhfoirm punanna de chineálacha éagsúla earraí, is é an praghas luach innéacs praghsanna na punainne féin;
   • i gcás sócmhainní neamhchaighdeánacha, déantar an praghas a ríomh ina n-aonar, bunaithe ar na gnéithe.
6. Teac. Is é an t-athrú íosta ar phraghas sócmhainne a cheadaítear leis an gconradh, mar shampla, 1 cent. Céim – an teorainn d’athrú praghais aonair, ar féidir a bheith ina iolraí den chéim seo amháin nó tic.
7. Praghas measta. An praghas sócmhainne sin, atá mar bhunús leis na socraíochtaí reatha agus deiridh araon faoin gconradh.

Straitéisí Trádála Todhchaí

Níl an oiread sin straitéisí trádála todhchaíochtaí ann. Ina measc, is iad na cinn is éifeachtaí:

1. Fálú. Ceannach todhchaíochtaí ar shócmhainní idirspleácha. Mar shampla: ceannaíonn aerlíne conarthaí todhchaíochtaí le haghaidh ola chun í féin a chosaint ar an mbaol caillteanais a thabhú de bharr ardú ar phraghsanna ola.
2. Sócmhainn a fháil. Táirge a cheannach ar phraghas níos ísle ná mar a bheidh sa todhchaí.
3. tuairimíocht. Ag glacadh leis go dtiocfaidh méadú ar phraghas sócmhainne, ceannaíonn trádálaí í chun í a dhíol nuair a ardaíonn an praghas.
4. scalladh. De ghnáth, tuairimíocht uathoibrithe ar athruithe praghais gearrthéarmacha (suas le milleasoicindí).
5. Eadrána. Oscailt idirbhearta atá os coinne a chéile. Mar shampla: stoc a cheannach agus todhchaí a dhíol air chun leas a bhaint as dul in éag na todhchaíochtaí.

Cad é an baol do newbies?

Is féidir le trádálaithe bunrang a gcuid airgid go léir a chailleadh trí thumadóireacht a dhéanamh sa “linn trádála”. Gan dóthain taithí, smaoinigh ar na contúirtí:

• bróicéirí calaoiseacha a bheith ann (tá líon nach féidir a chuntas ar an Idirlíon);
• fógraíocht a gheallann brabúis fabulous mar thoradh ar cliceáil amháin ar an luch;
• hacking cuntas agus cuntas mar gheall ar phasfhocal ró-éasca arna shocrú ag trádálaí nó pasfhocail a choinneáil san fhearann ​​poiblí;
• muinín an trádálaí maidir le ríomh na cánach ag an malartú – coinnigh i gcónaí dréacht-leagan den ríomh neamhspleách;
• mothúcháin féin chun tosaigh ar an intinn agus cinntí á ndéanamh.

Ceisteanna Coitianta

Ag leathnú spéire a gcuid eolais féin, bíonn gach duine ag teacht trasna dosheachanta ar réimse an aineolais. Dá réir sin, tagann ceisteanna nua chun cinn. Anseo thíos tá na cinn is coitianta i measc infheisteoirí novice agus trádálaithe.

Conas gan botún a dhéanamh nuair a roghnaíonn tú bróicéir?

Tá sé deacair é a dhéanamh amach ar dtús. Smaoinigh ar na critéir:

• cuireann láithreacht athbhreithnithe dearfacha agus easpa cinn diúltacha amhras faoi – d’fhéadfadh go mbeadh na hathbhreithnithe falsa;
• tréimhse leordhóthanach d’obair na cuideachta (móide an t-am oibre le todhchaíochtaí);
• seiceáil an bhfuil ceadúnas ag gnólacht bróicéireachta (tá cláir speisialta ar láithreáin ghréasáin Mhalartú Moscó agus Banc na Rúise);
• an nuances na hoibre na cuideachta ag brath ar a riachtanais: scaipeadh (coimisiún), ghiaráil, ionstraimí trádála is gá agus paraiméadair eile a bhfuil suim ag an trádálaí, agus ní an chuideachta bróicéir.

Cá bhfaighidh mé stair athfhriotail?

Chun straitéis trádála a fhorbairt agus go ginearálta le haghaidh oiliúna níos iomláine i mbun trádála, is cinnte go mbeidh stair Sleachta ag teastáil ó thosaitheoirí sa réimse todhchaíochtaí le blianta beaga anuas. Is féidir sonraí den sórt sin a fháil ar láithreáin ghréasáin oifigiúla bróicéirí, chomh maith le láithreáin ghréasáin speisialaithe faisnéise airgeadais, mar shampla, https://www.finam.ru/.

Cá bhfaighidh mé liosta iomlán de na todhchaíochtaí?

Foilsítear liostaí iomlána de thráchtearraí todhchaíochtaí ar shuíomhanna Gréasáin malartaithe agus ar fhóraim airgeadais speisialaithe. Déantar faisnéis a nuashonrú go tráthúil, is féidir liostaí a thógáil ag baint úsáide as scagairí paraiméadar.

Cad a tharlaíonn ar an lá deiridh trádála?

Leis an lá deiridh trádála (éag) baintear na todhchaíochtaí ón trádáil. Chomh maith leis sin, is é an dul in éag an lá a gcomhlíontar na hoibleagáidí a comhaontaíodh sa chonradh ar thaobh an cheannaitheora agus an díoltóra. Ar an lá dul in éag ar na todhchaíochtaí socraíochta, suimíonn an malartú na torthaí, de réir na dtorthaí, creidmheasanna agus cistí dochair ó chuntais an díoltóra agus an cheannaitheora. Faoi chonradh todhchaíochtaí inseachadta, faigheann an díoltóir cistí le haghaidh na n-earraí, agus faigheann an ceannaitheoir an ceart chun iad a bheith ina n-úinéirí.

An bhfuil todhchaíochtaí ag teastáil ó infheisteoirí?

Cinneann gach infheisteoir dó féin cibé an n-úsáidfidh sé ionstraim airgeadais den sórt sin mar thrádáil todhchaíochtaí. Nuair a chinneann infheisteoir an ionstraim seo a roghnú, caithfidh sé a chur san áireamh:

• todhchaíochtaí – idirbhearta gearrthéarmacha a dteastaíonn díriú agus aird orthu;
• ní fhaigheann sealbhóirí conarthaí todhchaíochtaí ioncam éighníomhach i bhfoirm díbhinní;
• i gcás caillteanas fadtéarmach, ní bheifear in ann “fanacht amach” air (go dtí go n-athraíonn an praghas i dtreo atá fabhrach don infheisteoir) (bíonn teorainn ama leis an todhchaí).

Cad iad na gnéithe a bhaineann le todhchaíochtaí a roghnú de réir dáta?

Stopann roinnt trádálaithe, nuair a roghnaíonn siad conradh todhchaíochtaí mar pharaiméadar tosaíochta chun margadh a dhéanamh, ag na todhchaíochtaí sin, a bhfuil an dáta éaga sceidealta go luath amach anseo. Is ar an lá seo a breathnaítear an leachtacht is airde. Tá tréimhse trí mhí ag formhór na gconarthaí. Tarlaíonn forghníomhú an chuid is mó de na conarthaí ar an 15ú. Trí todhchaíochtaí a théann in éag níos luaithe ná cinn eile a roghnú, tá seans níos mó ann brabús a dhéanamh (níos lú ama fágtha le haghaidh luaineachtaí praghsanna). Níl sé seo uilíoch, ach rogha measartha coitianta. Dúirt Arastatail freisin “go gcuireann eagla ar dhaoine smaoineamh.” Trí na rioscaí a bhaineann le trádáil todhchaíochtaí a thuiscint, spreagtar tosaitheoirí chun iad féin a oiliúint i gcónaí i ndomhan iomaíoch na n-urrús. Ba chóir gach céim nua a dhéanamh go comhfhiosach agus go cúramach, ag déanamh anailíse ar na hiarmhairtí.