Komisen dan yuran ke atas urus niaga hadapan

Sebelum anda mula berdagang niaga hadapan, anda perlu membiasakan diri dengan semua nuansa pelajaran ini. Termasuk – untuk mengkaji komisen yang perlu dibayar apabila berdagang di bursa itu sendiri dan HKO NCC (National Clearing Center).

Apakah niaga hadapan?

Komisen untuk niaga hadapan di Bursa Moscow

Semua komisen semasa pembelian dibayar oleh peniaga, kecuali sumbangan kepada Dana Jaminan – semua pihak menyumbang dana kepadanya.

Untuk memberi kebenaran untuk berdagang

Terdapat beberapa jenis sumbangan, bergantung kepada kategori Peserta:

• “O” – 5 juta rubel (akses kepada semua pilihan: saham, wang dan komoditi);
• “F1” atau “F2” – 3 juta rubel (akses kepada pemilihan saham);
• “T1” atau “T2” – 1 juta rubel (akses kepada pemilihan komoditi);
• “D1” atau “D2” – 1 juta rubel (akses kepada pemilihan kewangan).

Kepada Kumpulan Wang Jaminan

Dana pasaran derivatif ini dibentuk oleh Pusat Penjelasan dengan mengorbankan sumbangan daripada semua Peserta yang diterima masuk ke penjelasan. Dana jaminan bertujuan untuk menampung risiko yang timbul daripada kemungkinan kegagalan peserta untuk memenuhi kewajipan mereka.

Sumbangan terkecil kepada dana Ahli Penjelasan ini ialah 10 juta rubel.

Untuk kesimpulan kontrak niaga hadapan

Jumlah yuran dalam kes ini dikira seperti berikut: FutFee = Pusingan (Pusingan (abs(FutPrice) * Pusingan(W(f)/R(f);5) ;2) * BaseFutFee;2), di mana:

• FutFee — yuran dagangan niaga hadapan (dalam rubel), sentiasa ≥ 0.01 rubel;
• FutPrice — harga hadapan;
• W(f) — kos langkah harga minimum niaga hadapan yang disimpulkan;
• R(f) ialah langkah harga minimum niaga hadapan yang disimpulkan;
• Bulat – fungsi yang membundarkan nombor dengan ketepatan tertentu;
• abs – fungsi pengiraan modul (nombor tidak bertanda).
• BaseFutFee — jumlah kadar asas untuk Kumpulan kontrak yang wujud seperti berikut: mata wang — 0.000885%; faedah – 0.003163%; stok — 0.003795%; indeks – 0.001265%; komoditi – 0.002530%.

Untuk kesimpulan kontrak berdasarkan margin

Yuran margin niaga hadapan dikira seperti berikut: OptFee = Pusingan (min [(FutFee * K); Pusingan(Premium * Round(W(o)/R(o);5) ;2) * BaseFutFee] ;2), di mana:

• OptFee — komisen pertukaran (dalam rubel), sentiasa ≥ 0.01 rubel;
• FutFee dan Round – serupa dengan nilai perenggan sebelumnya;
• W(o) — saiz langkah harga minimum niaga hadapan (dalam rubel);
• R(o) — langkah harga minimum niaga hadapan;
• K ialah pekali bersamaan dengan 2;
• Premium — saiz premium pilihan (dalam unit ukuran yang dinyatakan dalam pesanan untuk harga hadapan);
• BaseOptFee – nilai kadar asas pertukaran ialah 0.06325 (pertukaran), kadar penjelasan asas ialah 0.04675.

Untuk perdagangan scalping

Komisen untuk dagangan scalping pada niaga hadapan dikira menggunakan formula berikut:

• Yuran = (OptFee(1) + OptFee(2)) * K → if OptFee(1) = OptFee(2);
• Yuran = 2 * OptFee(1) * K + (OptFee(2) – OptFee(1)) → jika OptFee(1)< OptFee(2);
• Yuran = 2 * OptFee(2) * K + (OptFee(1) – OptFee(2)) → jika OptFee(1) > OptFee(2).

di mana:

• OptFee(1) — jumlah yuran untuk urus niaga yang membawa kepada pembukaan niaga hadapan;
• OptFee(2) — jumlah amaun yang mengakibatkan penutupan niaga hadapan;
• K ialah pekali, sentiasa sama dengan 0.5.

pembersihan

Ia ditentukan dalam rubel Rusia secara individu untuk setiap transaksi pertukaran pasaran derivatif. Segala-galanya mengenai penjelasan komisen boleh didapati
dalam dokumen yang disediakan oleh Bursa Moscow.

Untuk transaksi

Yuran dibahagikan kepada 3 jenis, untuk transaksi:

• Tidak cekap. Ia digunakan jika banyak transaksi dijalankan, tetapi sedikit transaksi dibuat. Formula pengiraan: TranFee = 0.1 maks (K – (f * l) ;0), di mana:
  • k – skor untuk transaksi (diambil dari jadual di bawah);
  • f – yuran yang dibayar untuk fakta transaksi;
  • l — skor untuk perjanjian (diambil daripada jadual di bawah).
• Kawalan Banjir yang Salah. Ia digunakan jika terdapat banyak transaksi sedemikian dengan kod ralat 9999. Komisen kurang daripada 1 ribu rubel setiap sesi dagangan tidak dikenakan. Bayaran maksimum untuk satu sesi ialah 45 ribu rubel. Formula asas untuk mengira: Sbor (l) = min (maks (x, x2 / 50), 250) * 3.
• Tersilap dilaksanakan tetapi berbeza daripada Kawalan Banjir. Ia digunakan jika terdapat banyak transaksi sedemikian dengan kod ralat 31, 332, 333, 4103, 3, 14, 50 dan 0. Formula pengiraan: TranFee2 = min (Cap(maks);maks (2 * Σх(i);Σх (i)2)). Yuran diambil jika TranFee2 > Cap(min). Penjelasan nilai:
  • TranFee2 — jumlah komisen untuk transaksi yang salah (dalam rubel termasuk VAT);
  • Cap(maks), bersamaan dengan 30,000 — had komisen maksimum untuk transaksi yang salah (dalam rubel);
  • Had(min) bersamaan dengan 1,000 — had komisen minimum untuk transaksi yang salah (dalam rubel);
  • х(i) ialah nilai yang sentiasa dikira secara individu daripada jumlah semua mata untuk detik ke-i dan had log masuk.

Jadual pemarkahan untuk urus niaga dan urus niaga hadapan:

Maklumat mengenai jumlah yuran boleh didapati dalam laporan penjelasan

Semua formula diberikan untuk tujuan suai kenal dan pemahaman yang lebih mendalam tentang sifat komisen dan yuran, adalah lebih baik untuk tidak mengira apa-apa sendiri.

Untuk Spread Kalendar

Yuran untuk perdagangan berdasarkan pesanan bukan alamat dikira dengan formula: Yuran(CS) = FutFee(CS) * (1 – K), di mana:

• FutFee(CS) — komisen untuk operasi niaga hadapan, dicaj dalam rubel berdasarkan pesanan yang tidak ditangani;
• Yuran(CS) — amaun yuran yang dikenakan dalam rubel berdasarkan pesanan yang tidak ditangani setiap satu hari dagangan;
• K ialah pekali pertaruhan, yang bersamaan dengan 0.2.

Yuran untuk perdagangan berdasarkan pesanan yang disasarkan dikira dengan formula: Yuran(CS) = ΣFutFee(CS), di mana takrifan nilai adalah serupa dengan yang sebelumnya.

Apakah tarikh luput untuk niaga hadapan?

Jika anda ingin memegang jawatan untuk masa yang lama, selepas pembubaran akhir niaga hadapan Jun (atau selepas menutup kedudukan sejurus sebelum tarikh tamat tempoh), anda perlu membeli niaga hadapan yang akan datang, sudah September, (operasi ini dipanggil bergolek). Apabila anda membeli semula (selepas tarikh tamat tempoh), anda perlu membayar komisen sekali lagi kepada bursa dan broker.

Sebab untuk memegang jawatan, sebagai contoh, mungkin keyakinan terhadap pertumbuhan dolar AS.

Bahaya pasaran derivatif

Bagi peniaga dan pelabur baru, pasaran ini penuh dengan bahaya yang tidak menyenangkan. Dalam pasaran ini, banyak yang boleh berlaku dengan cepat dan tidak dijangka. Penurunan harian dalam portfolio boleh berjumlah puluhan peratus. Selain mencairkan portfolio anda, anda juga boleh mendapatkan hutang daripada broker. Dalam keadaan kritikal, kejatuhan satu atau instrumen lain boleh mencapai 20-60% dalam masa beberapa jam. Ini sama seperti berdagang dengan leverage 1×20 atau lebih tinggi.

Adalah perlu untuk memahami potensi risiko dan bukan untuk mengarahkan semua dana yang ada ke pasaran derivatif.

Semua komisen dan yuran yang mesti dibayar kepada Moscow Exchange dan HKO NCC (National Clearing Center) mempunyai peraturan dan formula pengiraan mereka sendiri. Sesetengah istilah adalah tetap, manakala yang lain adalah individu.