Προμήθειες και προμήθειες για μελλοντικές συναλλαγές

Πριν ξεκινήσετε τη διαπραγμάτευση συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης, πρέπει να εξοικειωθείτε με όλες τις αποχρώσεις αυτού του μαθήματος. Συμπεριλαμβανομένου – να μελετήσει τις προμήθειες που θα πρέπει να καταβληθούν κατά τις συναλλαγές στο ίδιο το χρηματιστήριο και στο HKO NCC (Εθνικό Κέντρο Εκκαθάρισης).

Τι είναι τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης;

Προμήθειες για συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης στο Χρηματιστήριο της Μόσχας

Όλες οι προμήθειες κατά την αγορά καταβάλλονται από τον έμπορο, με εξαίρεση τη συνεισφορά στο Ταμείο Εγγύησης – όλα τα μέρη συνεισφέρουν κεφάλαια σε αυτό.

Για τη χορήγηση άδειας εμπορίας

Υπάρχουν διάφοροι τύποι συνεισφορών, ανάλογα με την κατηγορία του Συμμετέχοντος:

• “O” – 5 εκατομμύρια ρούβλια (πρόσβαση σε όλες τις επιλογές: απόθεμα, χρήματα και εμπόρευμα).
• “F1” ή “F2” – 3 εκατομμύρια ρούβλια (πρόσβαση στην επιλογή αποθεμάτων).
• “T1” ή “T2” – 1 εκατομμύριο ρούβλια (πρόσβαση στην επιλογή εμπορευμάτων).
• “D1” ή “D2” – 1 εκατομμύριο ρούβλια (πρόσβαση στη νομισματική επιλογή).

Στο Εγγυητικό Ταμείο

Αυτό το αμοιβαίο κεφάλαιο αγοράς παραγώγων σχηματίζεται από το Κέντρο Εκκαθάρισης σε βάρος των εισφορών όλων των Συμμετεχόντων που γίνονται δεκτοί στην εκκαθάριση. Τα κεφάλαια εγγυήσεων προορίζονται για την κάλυψη των κινδύνων που προκύπτουν από την πιθανή αδυναμία των συμμετεχόντων να εκπληρώσουν τις υποχρεώσεις τους.

Η μικρότερη συνεισφορά σε αυτό το ταμείο των Εκκαθαριστικών Μελών είναι 10 εκατομμύρια ρούβλια.

Για τη σύναψη συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης

Το ποσό των τελών σε αυτήν την περίπτωση υπολογίζεται ως εξής: FutFee = Round (Round (abs(FutPrice) * Round(W(f)/R(f);5) ;2) * BaseFutFee;2), όπου:

• FutFee — προμήθεια διαπραγμάτευσης συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης (σε ρούβλια), πάντα ≥ 0,01 ρούβλια.
• FutPrice — προθεσμιακή τιμή.
• W(στ) — το κόστος του βήματος ελάχιστης τιμής των συναφθέντων συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης.
• Το R(f) είναι το βήμα ελάχιστης τιμής των συμβάσεων μελλοντικής εκπλήρωσης που έχουν συναφθεί.
• Γύρος – μια συνάρτηση που στρογγυλοποιεί έναν αριθμό με δεδομένη ακρίβεια.
• abs – λειτουργία υπολογισμού μονάδας (αυτόγραφος αριθμός).
• BaseFutFee — το ποσό του βασικού επιτοκίου για τις Ομάδες συμβάσεων που υπάρχουν ως εξής: νόμισμα — 0,000885%. τόκοι – 0,003163%; απόθεμα — 0,003795%; δείκτης – 0,001265%; εμπόρευμα – 0,002530%.

Για τη σύναψη συμβάσεων βάσει περιθωρίου

Οι προμήθειες με περιθώριο μελλοντικής εκπλήρωσης υπολογίζονται ως εξής: OptFee = Round (min [(FutFee * K);

• OptFee — προμήθεια ανταλλαγής (σε ρούβλια), πάντα ≥ 0,01 ρούβλια.
• FutFee και Round – παρόμοια με τις τιμές της προηγούμενης παραγράφου.
• W(o) — το μέγεθος του βήματος ελάχιστης τιμής των συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης (σε ρούβλια).
• R(o) — το βήμα ελάχιστης τιμής των συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης.
• Το K είναι ένας συντελεστής ίσος με 2.
• Premium — το μέγεθος του premium του δικαιώματος προαίρεσης (σε μονάδες μέτρησης που καθορίζονται στην παραγγελία για την τιμή μελλοντικής εκπλήρωσης).
• BaseOptFee – η τιμή της βασικής ισοτιμίας της ανταλλαγής είναι 0,06325 (ανταλλαγή), η βασική ισοτιμία εκκαθάρισης είναι 0,04675.

Για συναλλαγές scalping

Η προμήθεια για scalping συναλλαγές σε συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης υπολογίζεται χρησιμοποιώντας τους ακόλουθους τύπους:

• Χρέωση = (OptFee(1) + OptFee(2)) * K → εάν OptFee(1) = OptFee(2);
• Fee = 2 * OptFee(1) * K + (OptFee(2) – OptFee(1)) → if OptFee(1)< OptFee(2);
• Χρέωση = 2 * OptFee(2) * K + (OptFee(1) – OptFee(2)) → εάν OptFee(1) > OptFee(2).

Οπου:

• OptFee(1) — το συνολικό ποσό των προμηθειών για συναλλαγές που οδηγούν στο άνοιγμα συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης.
• OptFee(2) — συνολικό ποσό που οδηγεί στο κλείσιμο συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης.
• Το Κ είναι ένας συντελεστής, πάντα ίσος με 0,5.

ξέφωτο

Καθορίζεται σε ρωσικά ρούβλια μεμονωμένα για κάθε συναλλαγή ανταλλαγής της αγοράς παραγώγων. Τα πάντα σχετικά με τις προμήθειες εκκαθάρισης βρίσκονται
στο έγγραφο που παρέχεται από το Χρηματιστήριο της Μόσχας.

Για συναλλαγές

Οι προμήθειες χωρίζονται σε 3 τύπους, για συναλλαγές:

• Ανεπαρκής. Χρησιμοποιούνται εάν πραγματοποιούνται πολλές συναλλαγές, αλλά πραγματοποιούνται λίγες συναλλαγές. Τύπος υπολογισμού: TranFee = 0,1 max (K – (f * l) ;0), όπου:
  • k – βαθμολογία για τη συναλλαγή (από τον παρακάτω πίνακα).
  • στ – το τέλος που καταβάλλεται για το γεγονός της συναλλαγής.
  • l — βαθμολογία για τη συμφωνία (από τον παρακάτω πίνακα).
• Εσφαλμένος έλεγχος πλημμυρών. Χρησιμοποιούνται εάν υπάρχουν πολλές τέτοιες συναλλαγές με κωδικό σφάλματος 9999. Προμήθεια μικρότερη από 1.000 ρούβλια ανά συνεδρίαση δεν χρεώνεται. Η μέγιστη χρέωση για μία συνεδρία είναι 45 χιλιάδες ρούβλια. Ο βασικός τύπος για τον υπολογισμό: Sbor (l) = min (max (x, x2 / 50), 250) * 3.
• Εκτελέστηκε κατά λάθος αλλά διαφορετικό από το Flood Control. Χρησιμοποιείται εάν υπάρχουν πολλές τέτοιες συναλλαγές με κωδικούς σφάλματος 31, 332, 333, 4103, 3, 14, 50 και 0. Τύπος υπολογισμού: TranFee2 = min (Cap(max);max (2 * Σх(i);Σх (i)2)). Η χρέωση λαμβάνεται εάν TranFee2 > Cap(min). Επεξήγηση των τιμών:
  • TranFee2 — ποσό προμήθειας για εσφαλμένες συναλλαγές (σε ρούβλια συμπεριλαμβανομένου του ΦΠΑ).
  • Ανώτατο όριο (max), ίσο με 30.000 — μέγιστο όριο προμήθειας για εσφαλμένες συναλλαγές (σε ρούβλια).
  • Ανώτατο όριο (min) ίσο με 1.000 — περιορισμός της ελάχιστης προμήθειας για εσφαλμένες συναλλαγές (σε ρούβλια).
  • х(i) είναι μια τιμή που υπολογίζεται πάντα μεμονωμένα από το άθροισμα όλων των σημείων για το i-ο δευτερόλεπτο και το όριο σύνδεσης.

Πίνακας βαθμολογίας για συναλλαγές και μελλοντικές συναλλαγές:

Πληροφορίες για το ύψος του τέλους μπορείτε να βρείτε στις εκθέσεις εκκαθάρισης

Όλοι οι τύποι δίνονται για λόγους εξοικείωσης και βαθύτερης κατανόησης της φύσης των προμηθειών και των τελών, είναι καλύτερα να μην υπολογίζετε τίποτα μόνοι σας.

Για διαδόσεις ημερολογίου

Η προμήθεια για συναλλαγές που βασίζονται σε παραγγελίες χωρίς διεύθυνση υπολογίζεται με τον τύπο: Fee(CS) = FutFee(CS) * (1 – K), όπου:

• FutFee(CS) — προμήθεια για συμβάσεις μελλοντικής εκπλήρωσης, που χρεώνεται σε ρούβλια με βάση μη διευθετημένες εντολές.
• Προμήθεια (CS) — ποσό της προμήθειας που χρεώνεται σε ρούβλια με βάση μη διευθετημένες εντολές ανά ημέρα συναλλαγής.
• K είναι ο συντελεστής πονταρίσματος, ο οποίος είναι ίσος με 0,2.

Η χρέωση για συναλλαγές με βάση στοχευμένες παραγγελίες υπολογίζεται με τον τύπο: Fee(CS) = ΣFutFee(CS), όπου οι ορισμοί των τιμών είναι παρόμοιοι με τους προηγούμενους.

Ποια είναι η ημερομηνία λήξης για τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης;

Εάν θέλετε να διατηρήσετε μια θέση για μεγάλο χρονικό διάστημα, μετά την τελική ρευστοποίηση των συμβάσεων μελλοντικής εκπλήρωσης Ιουνίου (ή αφού κλείσετε τη θέση λίγο πριν την ημερομηνία λήξης), θα χρειαστεί να αγοράσετε τα επόμενα, ήδη Σεπτεμβρίου, συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης (αυτή η πράξη ονομάζεται κυλιομένος). Όταν κάνετε επαναγορά (μετά την ημερομηνία λήξης), θα χρειαστεί να πληρώσετε ξανά την προμήθεια στο χρηματιστήριο και στον μεσίτη.

Ο λόγος για τη διατήρηση μιας θέσης, για παράδειγμα, μπορεί να είναι η εμπιστοσύνη στην ανάπτυξη του δολαρίου ΗΠΑ.

Ο κίνδυνος της αγοράς παραγώγων

Για αρχάριους εμπόρους και επενδυτές, αυτή η αγορά είναι γεμάτη δυσοίωνους κινδύνους. Σε αυτή την αγορά, πολλά μπορούν να συμβούν γρήγορα και απροσδόκητα. Η ημερήσια πτώση του χαρτοφυλακίου μπορεί να ανέλθει σε δεκάδες τοις εκατό. Εκτός από τη ρευστοποίηση του χαρτοφυλακίου σας, μπορείτε επίσης να χρεωθείτε από έναν μεσίτη. Σε μια κρίσιμη κατάσταση, η πτώση του ενός ή του άλλου οργάνου μπορεί να φτάσει το 20-60% μέσα σε λίγες ώρες. Αυτό είναι παρόμοιο με τις συναλλαγές με μόχλευση 1×20 ή υψηλότερη.

Είναι απαραίτητο να κατανοήσουμε τους πιθανούς κινδύνους και να μην κατευθύνουμε όλα τα διαθέσιμα κεφάλαια στην αγορά παραγώγων.

Όλες οι προμήθειες και τα τέλη που πρέπει να καταβληθούν στο Χρηματιστήριο της Μόσχας και στο HKO NCC (Εθνικό Κέντρο Εκκαθάρισης) έχουν τους δικούς τους κανόνες και τύπους υπολογισμού. Ορισμένοι όροι είναι σταθεροί, ενώ άλλοι είναι ατομικοί.