Futures-commissies en -vergoedingen

Voordat u begint met handelen in futures, moet u vertrouwd raken met alle nuances van deze les. Inclusief – om de commissies te bestuderen die moeten worden betaald bij het handelen op de beurs zelf en HKO NCC (National Clearing Center).

Wat zijn toekomsten?

Futures-commissies op de beurs van Moskou

Alle commissies voor de aankoop worden betaald door de handelaar, met uitzondering van de bijdrage aan het Waarborgfonds – alle partijen dragen hieraan bij.

Voor het verlenen van toelating tot de handel

Er zijn verschillende soorten bijdragen, afhankelijk van de categorie van de deelnemer:

• “O” – 5 miljoen roebel (toegang tot alle selecties: aandelen, contanten en grondstoffen);
• “F1” of “F2” – 3 miljoen roebel (toegang tot aandelenselectie);
• “T1” of “T2” – 1 miljoen roebel (toegang tot grondstoffenselectie);
• “D1” of “D2” – 1 miljoen roebel (toegang tot geldselectie).

Naar het Garantiefonds

Dit Derivatenmarktfonds wordt gevormd door het Clearingcentrum ten koste van bijdragen van alle tot clearing toegelaten Participanten. Garantiefondsen zijn bedoeld om risico’s af te dekken die voortvloeien uit het mogelijk niet nakomen door deelnemers van hun verplichtingen.

De kleinste bijdrage aan dit fonds van de Clearing Members is 10 miljoen roebel.

Voor het afsluiten van termijncontracten

Het bedrag van de vergoedingen wordt in dit geval als volgt berekend: FutFee = Round (Round (abs (FutPrice) * Round (W (f) / R (f); 5); 2) * BaseFutFee; 2), waarbij:

• FutFee – het bedrag van de vergoeding voor de handel in futures (in roebel), altijd ≥ 0,01 roebel;
• FutPrice – futuresprijs;
• W (f) – de kostprijs van de minimumprijsstap van de afgesloten futures;
• R (f) – de minimumprijsstap van de afgesloten futures;
• Round – een functie die een getal rondt met een gespecificeerde precisie;
• abs – functie voor het berekenen van de module (nummer zonder teken).
• BaseFutFee – de grootte van de basisrente voor de groepen contracten, die als volgt bestaan: valuta – 0,000885%; rente – 0,003163%; voorraad – 0,003795%; index – 0,001265%; goederen – 0,002530%.

Voor het sluiten van contracten op basis van marge

De kosten voor futures-achtige contracten worden als volgt berekend: OptFee = Round (min [(FutFee * K); Round (Premium * Round (W (o) / R (o); 5); 2) * BaseFutFee]; 2) , waar:

• OptFee – de grootte van de wisselcommissie (in roebel), altijd ≥ 0,01 roebel;
• FutFee en Round – vergelijkbaar met de waarden uit de vorige paragraaf;
• W (o) – de grootte van de minimale prijsstap voor futures (in roebels);
• R (o) – minimale prijsstap voor futures;
• K – coëfficiënt gelijk aan 2;
• Premie – de hoogte van de optiepremie (in maateenheden gespecificeerd in de order voor de futuresprijs);
• BaseOptFee – de waarde van de basiswisselkoers is 0,06325 (wisselkoers), de basisafrekeningskoers is 0,04675.

Voor scalping deals

Scalpkosten voor futures worden berekend met behulp van de volgende formules:

• Fee = (OptFee (1) + OptFee (2)) * K → als OptFee (1) = OptFee (2);
• Fee = 2 * OptFee (1) * K + (OptFee (2) – OptFee (1)) → als OptFee (1) <OptFee (2);
• Fee = 2 * OptFee (2) * K + (OptFee (1) – OptFee (2)) → als OptFee (1)> OptFee (2).

Waar:

• OptFee (1) – het totale bedrag aan vergoedingen voor transacties die leiden tot het openen van futures;
• OptFee (2) – het totale bedrag dat leidt tot het sluiten van futures;
• K – coëfficiënt, altijd gelijk aan 0,5.

opruimen

Bepaald in Russische roebels afzonderlijk voor elke wisseltransactie op de derivatenmarkt. Alles over clearing fees is te vinden
in het document van de Moscow Exchange.

Per transactie

De kosten zijn onderverdeeld in 3 soorten, per transactie:

• Niet effectief. Ze worden gebruikt als er veel transacties zijn, maar er weinig transacties worden gedaan. Formule voor berekening: TranFee = 0,1 max (K – (f * l); 0), waarbij:
  • k – de score voor de transactie (overgenomen uit onderstaande tabel);
  • f – de vergoeding die is betaald voor het sluiten van de transactie;
  • l – score voor de deal (uit de onderstaande tabel).
• Verkeerde overstromingsbeheer. Ze worden gebruikt als veel van dergelijke transacties worden uitgevoerd met de foutcode 9999. Commissies van minder dan 1.000 roebel per handelssessie worden niet in rekening gebracht. De maximale vergoeding voor één sessie is 45 duizend roebel. De basisformule voor de berekening: Sbor (l) = min (max (x, x2 / 50), 250) * 3.
• Per ongeluk uitgevoerd, maar anders dan Flood Control. Het wordt gebruikt als u veel van dergelijke transacties uitvoert met foutcodes 31, 332, 333, 4103, 3, 14, 50 en 0. De formule voor het berekenen: TranFee2 = min (Cap (max); max (2 * Σx (i ); Σx (i) 2)). De vergoeding wordt in rekening gebracht als TranFee2> Cap (min). Decodering van waarden:
  • TranFee2 – de hoogte van de commissie voor foutieve transacties (in roebels, inclusief btw);
  • Cap (max) gelijk aan 30.000 – beperking van de maximale commissie voor foutieve transacties (in roebel);
  • Cap (min) gelijk aan 1.000 – beperking van de minimale commissie voor foutieve transacties (in roebel);
  • х (i) – een waarde die altijd afzonderlijk wordt berekend uit de som van alle punten voor de i-de seconde en de inloglimiet.

Scoretabel voor transacties en futures-transacties:

Informatie over het bedrag van de vergoeding kan worden bekeken in de clearingrapporten

Alle formules zijn bedoeld ter kennismaking en een beter begrip van de aard van provisies en vergoedingen, het is beter om zelf niets te berekenen.

Voor agenda-spreads

De vergoeding voor transacties op basis van ongeadresseerde orders wordt berekend met behulp van de formule: Fee (CS) = FutFee (CS) * (1 – К), waarbij:

• FutFee (CS) – commissie voor futures-transacties die in roebels in rekening worden gebracht op basis van ongeadresseerde orders;
• Fee (CS) – het bedrag van de vergoeding die in roebels in rekening wordt gebracht op basis van ongeadresseerde orders voor één handelsdag;
• K – de coëfficiënt van de weddenschap, die gelijk is aan 0,2.

De vergoeding voor transacties op basis van gerichte bestellingen wordt berekend met behulp van de formule: Fee (CS) = ΣFutFee (CS), waarbij de definities van de waarden vergelijkbaar zijn met de vorige.

Wat is de vervaldatum voor futures?

Als u een positie voor een lange tijd wilt aanhouden, na de definitieve liquidatie van juni-futures (of na het sluiten van de positie kort voor de expiratiedatum), moet u de volgende, al september, futures kopen (deze operatie wordt rolling genoemd). ). Wanneer u opnieuw koopt (na de vervaldatum), moet u de commissie opnieuw aan de beurs en makelaar betalen.

De reden voor het aanhouden van de positie kan bijvoorbeeld het vertrouwen in de groei van de Amerikaanse dollarkoers zijn.

Het gevaar van de derivatenmarkt

Voor beginnende handelaren en investeerders zit deze markt vol sinistere gevaren. In deze markt kan er snel en onverwacht veel gebeuren. De dagelijkse daling van de portefeuille kan tientallen procenten bedragen. Naast het liquideren van uw portefeuille, kunt u ook schulden krijgen van een makelaar. In een kritieke situatie kan de val van een of ander instrument binnen enkele uren oplopen tot 20-60%. Dit is vergelijkbaar met handelen met een hefboomwerking van 1k20 of hoger.

Het is noodzakelijk om de potentiële risico’s te begrijpen en niet alle beschikbare fondsen naar de derivatenmarkt te leiden.

Alle commissies en vergoedingen die betaald moeten worden aan de Moscow Exchange en HKO NCC (National Clearing Center) hebben hun eigen regels en berekeningsformules. Sommige termen zijn constanten, andere zijn individueel.