Kummerċ tal-algo: l-essenza tiegħu, l-istrateġiji tal-kummerċ u r-riskji

Bħalissa, il-biċċa l-kbira tal-operazzjonijiet fuq l-iskambji jitwettqu bl-użu ta ‘robots speċjali, li fihom huma inkorporati diversi algoritmi. Din it-tattika tissejjaħ kummerċ algoritmiku. Din hija xejra ta ‘deċennji reċenti li biddlet is-suq f’ħafna modi.

X’inhu l-kummerċ algoritmiku?

Il-forma ewlenija ta ‘kummerċ algoritmiku hija l-kummerċ HFT. Il-punt huwa li titlesta t-tranżazzjoni istantanjament. Fi kliem ieħor, dan it-tip juża l-vantaġġ ewlieni tiegħu – il-veloċità. Il-kunċett ta ‘kummerċ algoritmiku għandu żewġ definizzjonijiet ewlenin:

• Algo kummerċ. Awtosistema li tista ‘tinnegozja mingħajr negozjant fl-algoritmu mogħti lilha. Is-sistema hija meħtieġa biex tirċievi profitt dirett minħabba l-analiżi awtomatika tas-suq u l-pożizzjonijiet tal-ftuħ. Dan l-algoritmu jissejjaħ ukoll “robot tal-kummerċ” jew “konsulent”.
• Kummerċ algoritmiku. Eżekuzzjoni ta ‘ordnijiet kbar fis-suq, meta huma awtomatikament maqsuma f’partijiet u jinfetħu gradwalment skond ir-regoli speċifikati. Is-sistema tintuża biex tiffaċilita x-xogħol manwali tan-negozjanti meta jwettqu tranżazzjonijiet. Pereżempju, jekk ikun hemm kompitu li tixtri 100 elf sehem, u għandek bżonn tiftaħ pożizzjonijiet fuq ishma 1-3 fl-istess ħin, mingħajr ma tiġbed l-attenzjoni fl-għalf tal-ordni.

Fi kliem sempliċi, il-kummerċ algoritmiku huwa l-awtomazzjoni ta ‘operazzjonijiet ta’ kuljum imwettqa min-negozjanti, li jnaqqas iż-żmien meħtieġ biex tanalizza l-informazzjoni dwar l-istokks, tikkalkula mudelli matematiċi u twettaq tranżazzjonijiet. Is-sistema tneħħi wkoll ir-rwol tal-fattur uman fil-funzjonament tas-suq (emozzjonijiet, spekulazzjoni, “intuwizzjoni tan-negozjant”), li kultant jiċħad anke l-profittabbiltà tal-istrateġija l-aktar promettenti.

L-istorja tal-emerġenza tal-kummerċ algoritmiku

1971 huwa meqjus bħala l-punt tat-tluq tal-kummerċ algoritmiku (deher simultanjament mal-ewwel sistema ta ‘kummerċ awtomatiku NASDAQ). Fl-1998, il-Kummissjoni tat-Titoli tal-Istati Uniti (SEC) awtorizzat uffiċjalment l-użu ta ‘pjattaformi ta’ kummerċ elettroniku. Imbagħad bdiet il-kompetizzjoni reali ta ‘teknoloġiji għolja. Il-mumenti sinifikanti li ġejjin fl-iżvilupp tal-kummerċ algoritmiku, li ta ‘min isemmi:

• Kmieni tas-snin 2000. Tranżazzjonijiet awtomatizzati tlestew fi ftit sekondi biss. Is-sehem tas-suq tar-robots kien inqas minn 10%.
• sena 2009. Il-veloċità tal-eżekuzzjoni tal-ordnijiet tnaqqset diversi drabi, u laħqet diversi millisekondi. Is-sehem tal-assistenti tal-kummerċ żdied b’daqqa għal 60%.
• 2012 u lil hinn. L-imprevedibbiltà tal-avvenimenti fuq l-iskambji wasslet għal numru kbir ta ‘żbalji fl-algoritmi riġidi tal-biċċa l-kbira tas-softwer. Dan wassal għal tnaqqis fil-volum tal-kummerċ awtomatizzat għal 50% tat-total. It-teknoloġija tal-intelliġenza artifiċjali qed tiġi żviluppata u qed tiġi introdotta.

Illum, il-kummerċ ta ‘frekwenza għolja għadu rilevanti. Ħafna operazzjonijiet ta ‘rutina (pereżempju, skalar tas-suq) jitwettqu awtomatikament, li jnaqqas b’mod sinifikanti l-piż fuq in-negozjanti. Madankollu, il-magna għadha ma setgħetx tissostitwixxi kompletament l-intellett ħaj u l-intuwizzjoni żviluppata ta ‘persuna. Dan jgħodd speċjalment meta l-volatilità tal-istokk tas-suq tiżdied b’mod qawwi minħabba l-pubblikazzjoni ta ‘aħbarijiet ekonomiċi internazzjonali sinifikanti. Matul dan il-perjodu, huwa rakkomandat ħafna li ma tiddependix fuq robots.

Vantaġġi u żvantaġġi tal-kummerċ algoritmiku

Il-vantaġġi tal-algoritmu huma l-iżvantaġġi kollha tal-kummerċ manwali. Il-bnedmin huma faċilment influwenzati mill-emozzjonijiet, iżda r-robots mhumiex. Ir-robot se jinnegozja strettament skont l-algoritmu. Jekk il-ftehim jista ‘jagħmel profitt fil-futur, ir-robot iġibha lilek. Ukoll, persuna hija ‘l bogħod milli dejjem tista’ tikkonċentra bis-sħiħ fuq l-azzjonijiet tagħha stess u minn żmien għal żmien teħtieġ il-mistrieħ. Ir-robots huma nieqsa minn dawn in-nuqqasijiet. Imma għandhom tagħhom u fosthom:

• minħabba aderenza stretta mal-algoritmi, ir-robot ma jistax jadatta għall-kundizzjonijiet tas-suq li qed jinbidlu;
• il-kumplessità tal-kummerċ algoritmiku innifsu u rekwiżiti għoljin għall-preparazzjoni;
• żbalji ta ‘l-algoritmi introdotti li r-robot innifsu ma jkunx kapaċi jiskopri (dan, ovvjament, huwa diġà fattur uman, iżda persuna tista’ tiskopri u tikkoreġi l-iżbalji tagħha, filwaqt li r-robots għadhom mhumiex kapaċi jagħmlu dan).

M’għandekx tikkunsidra r-robots tal-kummerċ bħala l-uniku mod possibbli biex tagħmel il-flus fuq il-kummerċ, minħabba li l-profittabilità tal-kummerċ awtomatiku u manwali saret kważi l-istess matul l-aħħar 30 sena.

L-essenza tal-kummerċ algoritmiku

Negozjanti Algo (isem ieħor – kummerċjanti quantum) jużaw biss it-teorija tal-probabbiltà li l-prezzijiet jaqgħu fil-medda meħtieġa. Il-kalkolu huwa bbażat fuq is-serje ta’ prezzijiet preċedenti jew diversi strumenti finanzjarji. Ir-regoli se jinbidlu b’bidliet fl-imġiba tas-suq.
In-negozjanti algoritmiċi dejjem qed ifittxu ineffiċjenzi tas-suq, mudelli ta ‘kwotazzjonijiet rikorrenti fl-istorja, u l-abbiltà li jikkalkulaw kwotazzjonijiet rikorrenti futuri. Għalhekk, l-essenza tal-kummerċ algoritmiku tinsab fir-regoli għall-għażla ta ‘pożizzjonijiet miftuħa u gruppi ta’ robots. L-għażla tista’ tkun:

• manwal – l-eżekuzzjoni titwettaq mir-riċerkatur fuq il-bażi ta ‘mudelli matematiċi u fiżiċi;
• awtomatiku – meħtieġ għall-enumerazzjoni tal-massa tar-regoli u t-testijiet fi ħdan il-programm;
• ġenetiku – hawnhekk ir-regoli huma żviluppati minn programm li għandu elementi ta ‘intelliġenza artifiċjali.

Ideat u utopiji oħra dwar il-kummerċ algoritmiku huma finzjoni. Anke robots ma jistgħux “jbassru” il-futur b’garanzija ta ‘100%. Is-suq ma jistax ikun tant ineffiċjenti li hemm sett ta’ regoli li japplikaw għar-robots f’kull ħin u kullimkien. F’kumpaniji kbar ta ‘investiment li jużaw algoritmi (pereżempju, Renessaince Technology, Citadel, Virtu), hemm mijiet ta’ gruppi (familji) ta ‘robots tal-kummerċ li jkopru eluf ta’ strumenti. Huwa dan il-metodu, li huwa diversifikazzjoni ta ‘algoritmi, li jġibhom profitt ta’ kuljum.

Tipi ta’ Algoritmi

Algoritmu huwa sett ta ‘struzzjonijiet ċari ddisinjati biex iwettqu kompitu speċifiku. Fis-suq finanzjarju, l-algoritmi tal-utent huma esegwiti minn kompjuters. Biex jinħoloq sett ta ‘regoli, se tintuża dejta dwar il-prezz, il-volum u l-ħin ta’ eżekuzzjoni ta ‘tranżazzjonijiet futuri. Il-kummerċ tal-algo fis-swieq tal-ishma u tal-munita huwa maqsum f’erba ‘tipi ewlenin:

• Statistika. Dan il-metodu huwa bbażat fuq analiżi statistika bl-użu ta ‘serje ta’ żmien storiċi biex jiġu identifikati opportunitajiet ta ‘kummerċ.
• Auto. L-għan ta’ din l-istrateġija huwa li toħloq regoli li jippermettu lill-parteċipanti fis-suq inaqqsu r-riskju tat-tranżazzjonijiet.
• Eżekuttiv. Dan il-metodu nħoloq biex iwettaq kompiti speċifiċi relatati mal-ftuħ u l-għeluq tal-ordnijiet tal-kummerċ.
• Dritta. Din it-teknoloġija hija mmirata biex tikseb il-veloċità massima ta ‘aċċess għas-suq u tnaqqas l-ispiża tad-dħul u l-konnessjoni ta’ negozjanti algoritmiċi mat-terminal tal-kummerċ.

Il-kummerċ algoritmiku ta ‘frekwenza għolja jista’ jiġi magħżul bħala qasam separat għall-kummerċ mekkanizzat. Il-karatteristika ewlenija ta ‘din il-kategorija hija l-frekwenza għolja tal-ħolqien tal-ordni: it-tranżazzjonijiet jitlestew f’millisekondi. Dan l-approċċ jista ‘jipprovdi benefiċċji kbar, iżda jġorr ukoll ċerti riskji.

Kummerċ Awtomatizzat: Robots u Konsulenti Esperti

Fl-1997, l-analista Tushar Chand fil-ktieb tiegħu “Beyond Technical Analysis” (oriġinarjament imsejjaħ “Beyond Technical Analysis”) iddeskriva l-ewwel is-sistema tal-kummerċ mekkaniku (MTS). Din is-sistema tissejjaħ robot tal-kummerċ jew konsulent dwar transazzjonijiet tal-munita. Dawn huma moduli tas-softwer li jimmonitorjaw is-suq, joħorġu ordnijiet kummerċjali u jikkontrollaw l-eżekuzzjoni ta ‘dawn l-ordnijiet. Hemm żewġ tipi ta ‘programmi ta’ kummerċ robot:

• awtomatizzati “minn” u “sa” – huma kapaċi jieħdu deċiżjonijiet indipendenti indipendenti dwar il-kummerċ;
• li jagħtu sinjali lin-negozjant biex jiftaħ ftehim manwalment, huma stess ma jibagħtux ordnijiet.

Fil-każ ta ‘kummerċ algoritmiku, huwa kkunsidrat biss l-1 tip ta’ robot jew konsulent, u “super kompitu” tiegħu huwa l-implimentazzjoni ta ‘dawk l-istrateġiji li mhumiex possibbli meta jinnegozjaw manwalment.

Ir-Renaissance Institutiona Eqlties Fund huwa l-akbar fond privat li juża kummerċ algoritmiku. Infetaħ fl-Istati Uniti minn Renaissance Technologies LLC, li twaqqfet fl-1982 minn James Harris Simons. Il-Financial Times aktar tard sejħet lil Simons “l-aktar biljunarju intelliġenti”.

Kif jinħolqu robots tal-kummerċ?

Robots użati għall-kummerċ algoritmiku fl-istokk tas-suq huma programmi tal-kompjuter speċjalizzati. L-iżvilupp tagħhom jibda, l-ewwel nett, bid-dehra ta ‘pjan ċar għall-kompiti kollha li se jwettqu r-robots, inklużi l-istrateġiji. Il-kompitu li jiffaċċja programmatur-kummerċjant huwa li joħloq algoritmu li jqis l-għarfien u l-preferenzi personali tiegħu. Naturalment, huwa meħtieġ li wieħed jifhem b’mod ċar minn qabel l-sfumaturi kollha tas-sistema li awtomat it-tranżazzjonijiet. Għalhekk, in-negozjanti novizzi mhumiex rakkomandati li joħolqu l-algoritmu TC waħedhom. Għall-implimentazzjoni teknika tar-robots tal-kummerċ, trid tkun taf mill-inqas lingwa ta ‘programmar waħda. Uża mql4, Python, C#, C++, Java, R, MathLab biex tikteb programmi.
Il-ħila li tipprogramma tagħti lin-negozjanti ħafna vantaġġi:

• il-ħila li toħloq databases;
• sistemi tat-tnedija u tat-test;
• janalizza strateġiji ta’ frekwenza għolja;
• issolvi l-iżbalji malajr.

Hemm ħafna libreriji u proġetti ta’ sors miftuħ utli ħafna għal kull lingwa. Wieħed mill-akbar proġetti ta ‘kummerċ algoritmiku huwa QuantLib, mibni f’C++. Jekk għandek bżonn tikkonnettja direttament ma’ Currenex, LMAX, Integral, jew fornituri oħra ta ‘likwidità biex tuża algoritmi ta’ frekwenza għolja, trid tkun profiċjenti fil-kitba ta ‘APIs ta’ konnessjoni f’Java. Fin-nuqqas ta ‘ħiliet ta’ programmar, huwa possibbli li jintużaw programmi speċjali ta ‘kummerċ algoritmiku biex jinħolqu sistemi ta’ kummerċ mekkaniċi sempliċi. Eżempji ta’ pjattaformi bħal dawn:

• TSLab;
• whelthlab;
• Metatrader;
• S#.Studio;
• multicharts;
• tradestation.

Kummerċ algoritmiku fl-istokk tas-suq

Is-swieq tal-ishma u tal-futures jipprovdu opportunitajiet biżżejjed għal sistemi awtomatizzati, iżda l-kummerċ algoritmiku huwa aktar komuni fost fondi kbar milli fost investituri privati. Hemm diversi tipi ta ‘kummerċ algoritmiku fl-istokk tas-suq:

• Sistema bbażata fuq analiżi teknika. Maħluq biex juża ineffiċjenzi tas-suq u diversi indikaturi biex jidentifikaw tendenzi, movimenti tas-suq. Ħafna drabi din l-istrateġija hija mmirata biex tgawdi mill-metodi ta ‘analiżi teknika klassika.
• Kummerċ par u basket. Is-sistema tuża proporzjon ta ‘żewġ strumenti jew aktar (wieħed minnhom huwa “gwida”, jiġifieri l-ewwel bidliet iseħħu fiha, u mbagħad it-tieni u l-istrumenti sussegwenti jinġibdu ‘l fuq) b’persentaġġ relattivament għoli, iżda mhux ugwali għal 1. Jekk l-istrument jiddevja minn rotta partikolari, huwa probabbilment se jirritorna għall-grupp tiegħu. Billi jsegwi din id-devjazzjoni, l-algoritmu jista ‘jinnegozja u jagħmel profitt għas-sid.
• Is-suq. Din hija strateġija oħra li l-kompitu tagħha huwa li żżomm il-likwidità tas-suq. Sabiex fi kwalunkwe ħin negozjant privat jew fond ta’ lqugħ ikun jista’ jixtri jew ibigħ strument ta’ kummerċ. Dawk li jfasslu s-suq jistgħu saħansitra jużaw il-profitti tagħhom biex jissodisfaw id-domanda għal diversi strumenti u jagħmlu qligħ mill-iskambju. Iżda dan ma jipprevjenix l-użu ta ‘strateġiji speċjali bbażati fuq traffiku mgħaġġel u data tas-suq.
• ġiri ta ‘quddiem. Bħala parti minn sistema bħal din, jintużaw għodod biex janalizzaw il-volum tat-tranżazzjonijiet u jidentifikaw ordnijiet kbar. L-algoritmu jqis li ordnijiet kbar se jżommu l-prezz u jikkawżaw snajja opposti li jidhru fid-direzzjoni opposta. Minħabba l-veloċità tal-analiżi tad-dejta tas-suq fil-kotba tal-ordnijiet u l-għalf, se jiltaqgħu ma ‘volatilità, jippruvaw jissuperaw parteċipanti oħra, u jaċċettaw ftit volatilità meta jeżegwixxu ordnijiet kbar ħafna.
• Arbitraġġ. Din hija tranżazzjoni li tuża strumenti finanzjarji, il-korrelazzjoni bejniethom hija qrib waħda. Bħala regola, strumenti bħal dawn għandhom l-iżgħar devjazzjonijiet. Is-sistema timmonitorja l-bidliet fil-prezz għal strumenti relatati u twettaq operazzjonijiet ta’ arbitraġġ biex tbiddel il-prezzijiet. Eżempju: jittieħdu 2 tipi differenti ta’ ishma tal-istess kumpanija, li jinbidlu b’mod sinkroniku b’korrelazzjoni ta’ 100%. Jew ħu l-istess ishma, iżda fi swieq differenti. Fuq skambju wieħed, se jogħla / jaqa ‘ftit aktar kmieni milli fuq l-oħra. Wara li “qabad” dan il-mument fl-1, tista ‘tiftaħ offerti fit-2.
• Kummerċ tal-volatilità. Dan huwa l-aktar tip ta ‘kummerċ kumpless, ibbażat fuq ix-xiri ta’ diversi tipi ta ‘għażliet u jistennew żieda fil-volatilità ta’ ċertu strument. Dan il-kummerċ algoritmiku jeħtieġ ħafna qawwa tal-kompjuter u tim ta ‘esperti. Hawnhekk, l-aħjar imħuħ janalizzaw diversi strumenti, u jagħmlu tbassir dwar liema minnhom jista ‘jżid il-volatilità. Huma jpoġġu l-mekkaniżmi ta ‘analiżi tagħhom f’robots, u jixtru għażliet fuq dawn l-istrumenti fil-ħin it-tajjeb.

Riskji ta’ kummerċ algoritmiku

L-influwenza tal-kummerċ algoritmiku żdiedet b’mod sinifikanti fi żminijiet riċenti. Naturalment, metodi ta’ kummerċ ġodda jġorru ċerti riskji li qabel ma kinux mistennija. It-tranżazzjonijiet HFT speċjalment jiġu b’riskji li jeħtieġ li jitqiesu.
L-aktar perikolużi meta taħdem ma ‘algoritmi:

• Manipulazzjoni tal-prezzijiet. L-algoritmi jistgħu jiġu kkonfigurati biex jaffettwaw direttament strumenti individwali. Il-konsegwenzi hawnhekk jistgħu jkunu perikolużi ħafna. Fl-2013, fl-1 jum ta ‘kummerċ fis-suq globali tal-BATS, kien hemm tnaqqis reali fil-valur tat-titoli tal-kumpanija. F’10 sekondi biss, il-prezz niżel minn $15 għal ftit ċenteżmi biss. Ir-raġuni kienet l-attività tar-robot, li kienet ipprogrammata apposta biex tnaqqas il-prezzijiet tal-ishma. Din il-politika tista ‘tqarraq parteċipanti oħra u tgħawweġ ħafna s-sitwazzjoni fuq l-iskambju.
• Ħruġ ta’ kapital tax-xogħol. Jekk ikun hemm sitwazzjoni stressanti fis-suq, il-parteċipanti li jużaw robots jissospendu l-kummerċ. Peress li ħafna mill-ordnijiet ġejjin minn awto-konsulenti, hemm ħruġ globali, li immedjatament iġib il-kwotazzjonijiet kollha. Il-konsegwenzi ta ‘tali skambju “swing” jistgħu jkunu serji ħafna. Barra minn hekk, il-ħruġ tal-likwidità qed jikkawża paniku mifrux li se jaggrava s-sitwazzjoni diffiċli.
• Il-volatilità żdiedet sew. Xi drabi jkun hemm varjazzjonijiet bla bżonn fil-valur tal-assi fis-swieq dinjija kollha. Jista ‘jkun żieda qawwija fil-prezzijiet jew tnaqqis katastrofiku. Din is-sitwazzjoni tissejjaħ falliment f’daqqa. Ħafna drabi l-kawża tal-varjazzjonijiet hija l-imġieba ta ‘robots ta’ frekwenza għolja, minħabba li s-sehem tagħhom tan-numru totali ta ‘parteċipanti fis-suq huwa kbir ħafna.
• Żieda fl-ispejjeż. Numru kbir ta ‘konsulenti mekkaniċi jeħtieġ li kontinwament itejbu l-kapaċitajiet tekniċi tagħhom. Bħala riżultat, il-politika tat-tariffi qed tinbidel, li, ovvjament, mhux għall-benefiċċju tan-negozjanti.
• riskju operazzjonali. Numru kbir ta ‘ordnijiet li deħlin fl-istess ħin jistgħu jgħabbu żżejjed servers ta’ kapaċità enormi. Għalhekk, xi drabi matul il-perjodu massimu ta ‘kummerċ attiv, is-sistema ma tibqax tiffunzjona, il-flussi tal-kapital kollha huma sospiżi, u l-parteċipanti jġarrbu telf kbir.
• Il-livell tal-prevedibbiltà tas-suq jonqos. Ir-robots għandhom impatt sinifikanti fuq il-prezzijiet tat-tranżazzjonijiet. Minħabba dan, l-eżattezza tat-tbassir titnaqqas u l-pedamenti tal-analiżi bażika huma mdgħajfa. Ukoll l-assistenti tal-karozzi jċaħħdu lill-kummerċjanti tradizzjonali minn prezzijiet tajbin.

Ir-robots qed jiskreditaw gradwalment il-parteċipanti ordinarji tas-suq u dan iwassal għal rifjut sħiħ ta ‘operazzjonijiet manwali fil-futur. Is-sitwazzjoni se ssaħħaħ il-pożizzjoni tas-sistema ta ‘algoritmi, li se twassal għal żieda fir-riskji assoċjati magħhom.

Forex Trading algoritmiku

It-tkabbir tal-kummerċ algoritmiku tal-kambju huwa dovut fil-biċċa l-kbira għall-awtomazzjoni tal-proċessi u t-tnaqqis fiż-żmien għat-twettiq ta ‘tranżazzjonijiet tal-kambju barrani bl-użu ta’ algoritmi ta ‘softwer. Dan inaqqas ukoll l-ispejjeż operattivi. Forex prinċipalment juża robots ibbażati fuq metodi ta ‘analiżi teknika. U peress li t-terminal l-aktar komuni huwa l-pjattaforma MetaTrader, il-lingwa ta ‘programmar MQL ipprovduta mill-iżviluppaturi tal-pjattaforma saret l-aktar metodu komuni għall-kitba tar-robots.

Kummerċ Kwantitattiv

Il-kummerċ kwantitattiv huwa d-direzzjoni tal-kummerċ, li l-għan tiegħu huwa li jifforma mudell li jiddeskrivi d-dinamika ta ‘diversi assi finanzjarji u jippermettilek tagħmel tbassir preċiż. Negozjanti tal-kwantità, magħrufa wkoll bħala kummerċjanti tal-quantum, huma ġeneralment edukati ħafna fil-qasam tagħhom: ekonomisti, matematiċi, programmaturi. Biex issir negozjant quantum, trid ta’ l-inqas tkun taf il-baŜi ta ‘l-istatistika matematika u l-ekonometrija.

Kummerċ algoritmiku ta ‘frekwenza għolja/kummerċ HFT

Din hija l-aktar forma komuni ta ‘kummerċ awtomatizzat. Karatteristika ta ‘dan il-metodu hija li t-tranżazzjonijiet jistgħu jiġu esegwiti b’veloċità għolja f’diversi strumenti, li fihom iċ-ċiklu tal-ħolqien/għeluq tal-pożizzjonijiet jitlesta fi żmien sekonda.

It-tranżazzjonijiet HFT jużaw il-vantaġġ ewlieni tal-kompjuters fuq il-bnedmin – mega-veloċità għolja.

Huwa maħsub li l-awtur ta ‘l-idea huwa Stephen Sonson, li, flimkien ma’ D. Whitcomb u D. Hawks, ħolqu l-ewwel apparat ta ‘kummerċ awtomatiku fid-dinja fl-1989 (Automatic Trading Desk). Għalkemm l-iżvilupp formali tat-teknoloġija beda biss fl-1998, meta l-użu ta ‘pjattaformi elettroniċi fuq l-iskambji Amerikani ġie approvat.

Prinċipji bażiċi tal-kummerċ HFT

Dan il-kummerċ huwa bbażat fuq il-balieni li ġejjin:

• l-użu ta ‘sistemi ta’ teknoloġija għolja jżomm il-perjodu ta ‘eżekuzzjoni ta’ pożizzjonijiet fil-livell ta ‘1-3 millisekondi;
• profitt minn mikro-bidliet fil-prezzijiet u l-marġini;
• eżekuzzjoni ta ‘tranżazzjonijiet ta’ veloċità għolja fuq skala kbira u profitt fl-iktar livell reali baxx, li kultant huwa inqas minn ċenteżmu (il-potenzjal ta ‘HFT huwa ħafna drabi akbar minn strateġiji tradizzjonali);
• applikazzjoni tat-tipi kollha ta’ tranżazzjonijiet ta’ arbitraġġ;
• it-tranżazzjonijiet isiru b’mod strett matul il-ġurnata tal-kummerċ, il-volum tat-tranżazzjonijiet ta ‘kull sessjoni jista’ jilħaq għexieren ta ‘eluf.

Strateġiji ta’ Kummerċ ta’ Frekwenza Għolja

Hawnhekk tista ‘tuża kwalunkwe strateġija ta’ kummerċ algoritmiku, iżda fl-istess ħin tinnegozja b’veloċità inaċċessibbli għall-bnedmin. Hawn huma xi eżempji ta’ strateġiji HFT:

• Identifikazzjoni ta’ pools b’likwidità għolja. Din it-teknoloġija hija mmirata biex tiskopri ordnijiet moħbija (“skur”) jew bl-ingrossa billi tiftaħ transazzjonijiet żgħar tat-test. L-għan huwa li jiġi miġġieled il-moviment qawwi ġġenerat minn pools ta ‘volum.
• Ħolqien tas-suq elettroniku. Fil-proċess li tiżdied il-likwidità fis-suq, il-profitti huma realizzati permezz tal-kummerċ fi ħdan il-firxa. Normalment, meta tinnegozja fil-Borża, il-firxa titwessa ‘. Jekk min jagħmel is-suq m’għandux klijenti li jistgħu jżommu l-bilanċ, allura n-negozjanti ta ‘frekwenza għolja għandhom jużaw il-fondi tagħhom stess biex ikopru l-provvista u d-domanda tal-istrument. L-iskambji u l-ECNs se jipprovdu skontijiet fuq l-ispejjeż operattivi bħala premju.
• Frontrunning. L-isem jittraduċi bħala “run ahead.” Din l-istrateġija hija bbażata fuq l-analiżi tal-ordnijiet kurrenti tax-xiri u l-bejgħ, il-likwidità tal-assi u l-imgħax miftuħ medju. L-essenza ta ‘dan il-metodu hija li tiskopri ordnijiet kbar u tpoġġi dawk żgħar tiegħek bi prezz kemmxejn ogħla. Wara li tiġi esegwita l-ordni, l-algoritmu juża l-probabbiltà għolja ta ‘varjazzjonijiet fil-prezz madwar ordni kbira oħra biex jistabbilixxi oħra ogħla.
• Arbitraġġ ittardjat. Din l-istrateġija tieħu vantaġġ minn aċċess attiv għall-iskambju tad-dejta minħabba l-prossimità ġeografika għal servers jew l-akkwist ta ‘konnessjonijiet diretti għaljin għal siti ewlenin. Ħafna drabi tintuża minn negozjanti li jiddependu fuq ir-regolaturi tal-munita.
• Arbitraġġ statistiku. Dan il-metodu ta ‘kummerċ ta’ frekwenza għolja huwa bbażat fuq l-identifikazzjoni tal-korrelazzjoni ta ‘diversi strumenti bejn pjattaformi jew forom korrispondenti ta’ assi (futuri ta ‘par ta’ muniti u l-kontropartijiet spot tagħhom, derivattivi u stokks). Tranżazzjonijiet bħal dawn huma normalment imwettqa minn banek privati, fondi ta ‘investiment u negozjanti liċenzjati oħra.

Operazzjonijiet ta ‘frekwenza għolja huma mwettqa f’volumi mikro, li huwa kkumpensat minn numru kbir ta’ tranżazzjonijiet. F’dan il-każ, il-qligħ u t-telf jiġu ffissati immedjatament.

Ħarsa ġenerali tal-programmi għall-kummerċjanti algoritmiċi

Hemm parti żgħira mis-softwer użat għall-kummerċ algoritmiku u l-ipprogrammar tar-robot:

• TSlab. Softwer C# magħmul mir-Russja. Kompatibbli mal-biċċa l-kbira tas-sensara tal-forex u tal-istokk. Grazzi għal dijagramma blokk speċjali, għandha interface pjuttost sempliċi u faċli biex titgħallem. Tista ‘tuża l-programm b’xejn biex tittestja u tottimizza s-sistema, iżda għal transazzjonijiet reali ser ikollok bżonn tixtri abbonament.
• WealthLab. Programm użat biex jiżviluppa algoritmi f’C#. Magħha, tista ‘tuża l-librerija Wealth Script biex tikteb softwer tal-kummerċ algoritmiku, li jissimplifika bil-kbir il-proċess ta’ kodifikazzjoni. Tista ‘wkoll tqabbad kwotazzjonijiet minn sorsi varji għall-programm. Minbarra l-backtesting, tranżazzjonijiet reali jistgħu jseħħu wkoll fis-suq finanzjarju.
• r studio. Programm aktar avvanzat għal quants (mhux adattat għal dawk li jibdew). Is-softwer jintegra diversi lingwi, li waħda minnhom tuża lingwa R speċjali għall-ipproċessar tad-dejta u tas-serje tal-ħin. Algoritmi u interfaces huma maħluqa hawnhekk, it-testijiet u l-ottimizzazzjoni huma mwettqa, statistika u data oħra jistgħu jinkisbu. R Studio huwa b’xejn, iżda huwa pjuttost serju. Il-programm juża diversi libreriji integrati, testers, mudelli, eċċ.

Strateġiji għall-kummerċ algoritmiku

Il-kummerċ ta’ Algo għandu l-istrateġiji li ġejjin:

• TWAP. Dan l-algoritmu jiftaħ regolarment l-ordnijiet bl-aħjar prezz tal-offerta jew tal-offerta.
• strateġija ta’ eżekuzzjoni.  L-algoritmu jeħtieġ xiri kbir ta ‘assi bi prezzijiet medji peżati, normalment użati minn parteċipanti kbar (hedge funds u sensara).
• VWAP. L-algoritmu jintuża biex jiftaħ pożizzjonijiet f’parti ugwali ta ‘volum partikolari f’ċertu perjodu ta’ żmien, u l-prezz m’għandux ikun ogħla mill-prezz medju peżat fit-tnedija.
• data mining. Hija tfittxija għal mudelli ġodda għal algoritmi ġodda. Qabel il-bidu tat-test, aktar minn 75% tad-dati tal-produzzjoni kienu ġbir ta ‘dejta. Ir-riżultati tat-tfittxija jiddependu biss fuq metodi professjonali u dettaljati. It-tfittxija nnifisha hija kkonfigurata manwalment bl-użu ta ‘algoritmi varji.
• iceberg. Użati biex jagħmlu ordnijiet, li n-numru totali tagħhom ma jaqbiżx in-numru speċifikat fil-parametri. Fuq ħafna skambji, dan l-algoritmu huwa mibni fil-qalba tas-sistema, u jippermettilek li tispeċifika l-volum fil-parametri tal-ordni.
• strateġija spekulattiva. Dan huwa mudell standard għal negozjanti privati ​​li jfittxu li jiksbu l-aħjar prezz possibbli għall-kummerċ bil-għan li jagħmlu profitt sussegwenti.

Taħriġ u kotba dwar kummerċ algoritmiku

Mhux se tikseb dak it-tip ta ‘għarfien fiċ-ċrieki tal-iskola. Din hija żona dejqa u speċifika ħafna. Huwa diffiċli li wieħed jinnota studji verament affidabbli hawnhekk, imma jekk niġġeneralizzaw, allura l-għarfien ewlieni li ġej huwa meħtieġ biex tidħol fil-kummerċ algoritmiku:

• mudelli matematiċi kif ukoll ekonomiċi;
• lingwi ta’ programmar — Python, С++, MQL4 (għall-Forex);
• informazzjoni dwar kuntratti dwar l-iskambju u l-karatteristiċi tal-istrumenti (opzjonijiet, futuri, eċċ.).

Din id-direzzjoni trid tiġi mhaddma prinċipalment waħdek. Biex taqra letteratura edukattiva dwar dan is-suġġett, tista’ tikkunsidra kotba:

• “Kummerċ kwantiku” u “Kummerċ algoritmiku” – Ernest Chen;
• “Kummerċ algoritmiku u aċċess dirett għall-iskambju” – Barry Johnsen;
• “Metodi u algoritmi tal-matematika finanzjarja” – Lyu Yu-Dau;
• “Ġewwa l-kaxxa s-sewda” – Rishi K. Narang;
• “Kummerċ u skambji: il-mikrostruttura tas-suq għall-prattikanti” – Larry Harris.

L-aktar mod produttiv biex tibda l-proċess tat-tagħlim huwa li titgħallem il-baŜi tal-kummerċ tal-istokk u l-analiżi teknika, u mbagħad tixtri kotba dwar il-kummerċ algoritmiku. Ta’ min jinnota wkoll li l-biċċa l-kbira tal-pubblikazzjonijiet professjonali jistgħu jinstabu biss bl-Ingliż.

Minbarra kotba bi preġudizzju, ikun utli wkoll li taqra kwalunkwe letteratura ta ‘skambju.

Miti famużi dwar il-kummerċ algoritmiku

Ħafna jemmnu li l-użu tal-kummerċ tar-robot jista ‘jkun biss profittabbli u n-negozjanti m’għandhom jagħmlu xejn. Mhux ovvja li le. Huwa dejjem meħtieġ li r-robot jiġi mmonitorjat, ottimizzat u kkontrollat ​​sabiex ma jseħħux żbalji u fallimenti. Xi nies jaħsbu li r-robots ma jistgħux jagħmlu l-flus. Dawn huma nies li, x’aktarx, qabel iltaqgħu ma ‘robots ta’ kwalità baxxa mibjugħa minn scammers għal tranżazzjonijiet ta ‘kambju barrani. Hemm robots ta ‘kwalità fil-kummerċ tal-munita li jistgħu jagħmlu l-flus. Imma ħadd mhu se jbigħhom, għax diġà jġibu flus tajbin. Il-kummerċ fil-Borża għandu potenzjal kbir għall-qligħ. Il-kummerċ algoritmiku huwa avvanz reali fil-qasam tal-investiment. Ir-robots qed jieħdu f’idejhom kważi kull xogħol ta’ kuljum li kien jieħu ħafna ħin.