Commissioni e commissioni sui futures

Prima di iniziare a fare trading di futures, devi familiarizzare con tutte le sfumature di questa lezione. Compreso – per studiare le commissioni che dovranno essere pagate quando si fa trading sulla borsa stessa e HKO NCC (National Clearing Center).

Cosa sono i futuri?

Commissioni future sulla Borsa di Mosca

Tutte le commissioni per l’acquisto sono pagate dal commerciante, ad eccezione del contributo al Fondo di garanzia – tutte le parti contribuiscono ad esso.

Per concedere l’ammissione alle negoziazioni

Esistono diverse tipologie di contributi, a seconda della categoria del Partecipante:

• “O” – 5 milioni di rubli (accesso a tutte le selezioni: azioni, contanti e materie prime);
• “F1” o “F2” – 3 milioni di rubli (accesso alla selezione dei titoli);
• “T1” o “T2” – 1 milione di rubli (accesso alla selezione delle merci);
• “D1” o “D2” – 1 milione di rubli (accesso alla selezione del denaro).

Al Fondo di Garanzia

Tale Fondo Mercato Derivati ​​è costituito dal Centro di Compensazione a spese dei contributi di tutti i Partecipanti ammessi alla compensazione. I fondi di garanzia sono destinati a coprire i rischi derivanti dall’eventuale inadempimento dei partecipanti alle proprie obbligazioni.

Il contributo più piccolo a questo fondo dei Partecipanti Diretti è di 10 milioni di rubli.

Per la conclusione di contratti futures

L’importo delle commissioni in questo caso è calcolato come segue: FutFee = Round (Round (abs (FutPrice) * Round (W (f) / R (f); 5); 2) * BaseFutFee; 2), dove:

• FutFee – l’importo della commissione per il trading di futures (in rubli), sempre ≥ 0,01 rubli;
• FutPrice – prezzo dei futures;
• W (f) – il costo del gradino di prezzo minimo dei futures conclusi;
• R (f) – il gradino di prezzo minimo dei futures conclusi;
• Round – una funzione che arrotonda un numero con una precisione specificata;
• abs – funzione per il calcolo del modulo (numero senza segno).
• BaseFutFee – la dimensione del tasso di base per i Gruppi di contratti, che esistono come segue: valuta – 0,000885%; interessi – 0,003163%; azione – 0,003795%; indice – 0,001265%; merce – 0,002530%.

Per la conclusione di contratti basati sul margine

Le commissioni per i contratti in stile futures sono calcolate come segue: OptFee = Round (min [(FutFee * K); Round (Premium * Round (W (o) / R (o); 5); 2) * BaseFutFee]; 2) , dove:

• OptFee – la dimensione della commissione di cambio (in rubli), sempre ≥ 0,01 rubli;
• FutFee e Round – simili ai valori del paragrafo precedente;
• W (o) – la dimensione del gradino minimo del prezzo dei futures (in rubli);
• R (o) – step minimo di prezzo dei futures;
• K – coefficiente pari a 2;
• Premio – la dimensione del premio dell’opzione (in unità di misura specificate nell’ordine per il prezzo dei futures);
• BaseOptFee – il valore del tasso di cambio base è 0,06325 (cambio), il tasso di compensazione base è 0,04675.

Per le offerte di scalping

Le commissioni di scalping future sono calcolate utilizzando le seguenti formule:

• Costo = (FeeOpt (1) + CostoOp (2)) * K → se CostoOpt (1) = CostoOpt (2);
• Costo = 2 * CostoOpzione (1) * K + (CommissioneOpt (2) – CostoOpt (1)) → se CostoOpzione (1) <CommissioneOpt (2);
• Costo = 2 * CostoOpzione (2) * K + (CommissioneOpt (1) – CostoOpt (2)) → se CostoOpzione (1)> CostoOpzione (2).

In cui si:

• OptFee (1) – l’importo totale delle commissioni per le transazioni che portano all’apertura di futures;
• OptFee (2) – l’importo totale che porta alla chiusura dei futures;
• K – coefficiente, sempre uguale a 0,5.

Cancellazione

Determinato in rubli russi individualmente per ogni transazione di scambio nel mercato dei derivati. Tutto sulle commissioni di compensazione può essere trovato
nel documento fornito dalla Borsa di Mosca.

Per transazione

Le commissioni sono divise in 3 tipi, per transazione:

• Inefficace. Vengono utilizzati se ci sono molte transazioni, ma vengono effettuate poche transazioni. Formula di calcolo: TranFee = 0,1 max (K – (f * l); 0), dove:
  • k – il punteggio dell’operazione (tratto dalla tabella sottostante);
  • f – il corrispettivo pagato per il fatto della conclusione dell’operazione;
  • l – punteggio per l’affare (tratto dalla tabella sottostante).
• Controllo errato delle inondazioni. Vengono utilizzati se molte di queste transazioni vengono eseguite con il codice di errore 9999. Le commissioni inferiori a 1.000 rubli per sessione di trading non vengono addebitate. La tariffa massima per una sessione è di 45 mila rubli. La formula di base per il calcolo: Sbor (l) = min (max (x, x2 / 50), 250) * 3.
• Eseguito per errore, ma diverso da Flood Control. Viene utilizzato se si eseguono molte di queste transazioni con codici di errore 31, 332, 333, 4103, 3, 14, 50 e 0. La formula per calcolare: TranFee2 = min (Cap (max); max (2 * Σx (i ); x (i) 2)). La commissione viene addebitata se TranFee2> Cap (min). Decodifica dei valori:
  • TranFee2 – l’importo della commissione per transazioni errate (in rubli, IVA inclusa);
  • Cap (max) pari a 30.000 – limitazione della commissione massima per transazioni errate (in rubli);
  • Cap (min) pari a 1.000 – limitazione della commissione minima per transazioni errate (in rubli);
  • х (i) – un valore che viene sempre calcolato individualmente dalla somma di tutti i punti per l’i-esimo secondo e il limite di accesso.

Tabella dei punteggi per le transazioni e le negoziazioni di futures:

Le informazioni sull’importo della commissione possono essere visualizzate nei rapporti di compensazione

Tutte le formule sono fornite a scopo di conoscenza e comprensione più profonda della natura di commissioni e commissioni, è meglio non calcolare nulla da soli.

Per gli spread del calendario

La commissione per le negoziazioni basate su ordini non indirizzati viene calcolata utilizzando la formula: Commissione (CS) = FutFee (CS) * (1 – К), dove:

• FutFee (CS) – commissione per transazioni future addebitata in rubli sulla base di ordini non indirizzati;
• Commissione (CS) – l’importo della commissione addebitata in rubli sulla base di ordini non indirizzati per un giorno di negoziazione;
• K – il coefficiente della scommessa, che è pari a 0,2.

La commissione per le negoziazioni basate su ordini mirati viene calcolata utilizzando la formula: Fee (CS) = ΣFutFee (CS), dove le definizioni dei valori sono simili alle precedenti.

Qual è la data di scadenza dei futures?

Se si vuole mantenere una posizione per lungo tempo, dopo la liquidazione definitiva dei futures di giugno (o dopo aver chiuso la posizione poco prima della data di scadenza), sarà necessario acquistare i prossimi futures, già di settembre, (questa operazione si chiama rolling ). Quando acquisti di nuovo (dopo la data di scadenza), dovrai pagare nuovamente la commissione allo scambio e al broker.

Il motivo per mantenere la posizione, ad esempio, può essere la fiducia nella crescita del tasso di cambio del dollaro USA.

Il pericolo del mercato dei derivati

Per i trader e gli investitori alle prime armi, questo mercato è pieno di pericoli sinistri. In questo mercato, molto può accadere in modo rapido e inaspettato. Il calo giornaliero del portafoglio può ammontare a decine di percento. Oltre a liquidare il tuo portafoglio, puoi anche ottenere debiti da un broker. In una situazione critica, la caduta dell’uno o dell’altro strumento in poche ore può raggiungere il 20-60%. Questo è simile al trading con una leva di 1k20 o superiore.

È necessario comprendere i potenziali rischi e non indirizzare tutti i fondi disponibili al mercato dei derivati.

Tutte le commissioni e le commissioni che devono essere pagate alla Borsa di Mosca e all’HKO NCC (National Clearing Center) hanno le proprie regole e formule di calcolo. Alcuni termini sono costanti, mentre altri sono individuali.