Komisi dan biaya transaksi berjangka

Sebelum Anda memulai perdagangan berjangka, Anda perlu membiasakan diri dengan semua nuansa pelajaran ini. Termasuk – untuk mempelajari komisi yang harus dibayarkan saat berdagang di bursa itu sendiri dan HKO NCC (Pusat Kliring Nasional).

Apa itu futures?

Komisi berjangka di Bursa Moskow

Semua komisi setelah pembelian dibayar oleh pedagang, dengan pengecualian kontribusi ke Dana Jaminan – semua pihak menyumbangkan dana untuk itu.

Untuk memberikan izin untuk berdagang

Ada beberapa jenis kontribusi, tergantung pada kategori Peserta:

• “O” – 5 juta rubel (akses ke semua pilihan: stok, uang, dan komoditas);
• “F1” atau “F2” – 3 juta rubel (akses ke pemilihan stok);
• “T1” atau “T2” – 1 juta rubel (akses ke pemilihan komoditas);
• “D1” atau “D2” – 1 juta rubel (akses ke pemilihan moneter).

Untuk Dana Jaminan

Dana pasar derivatif ini dibentuk oleh Pusat Kliring atas biaya kontribusi dari seluruh Peserta yang mengikuti kliring. Dana jaminan dimaksudkan untuk menutupi risiko yang timbul dari kemungkinan kegagalan peserta dalam memenuhi kewajibannya.

Kontribusi terkecil untuk dana Anggota Kliring ini adalah 10 juta rubel.

Untuk kesimpulan kontrak berjangka

Jumlah biaya dalam hal ini dihitung sebagai berikut: FutFee = Round (Round (abs(FutPrice) * Round(W(f)/R(f);5) ;2) * BaseFutFee;2), dimana:

• FutFee — biaya perdagangan berjangka (dalam rubel), selalu 0,01 rubel;
• FutPrice — harga berjangka;
• W(f) — biaya langkah harga minimum dari kontrak berjangka;
• R(f) adalah langkah harga minimum dari kontrak berjangka;
• Putaran – fungsi yang membulatkan angka dengan presisi tertentu;
• abs – fungsi perhitungan modul (nomor tidak bertanda).
• BaseFutFee — jumlah tarif dasar untuk Grup kontrak yang ada sebagai berikut: mata uang — 0,000885%; bunga – 0,003163%; saham — 0,003795%; indeks – 0,001265%; komoditas – 0,002530%.

Untuk kesimpulan kontrak berdasarkan margin

Biaya margin berjangka dihitung sebagai berikut: OptFee = Round (min [(FutFee * K); Round(Premium * Round(W(o)/R(o);5) ;2) * BaseFutFee] ;2), di mana:

• OptFee — komisi pertukaran (dalam rubel), selalu 0,01 rubel;
• FutFee and Round – mirip dengan nilai paragraf sebelumnya;
• W(o) — ukuran langkah harga minimum berjangka (dalam rubel);
• R(o) — langkah harga minimum berjangka;
• K adalah koefisien yang sama dengan 2;
• Premium — ukuran premi opsi (dalam satuan pengukuran yang ditentukan dalam urutan harga berjangka);
• BaseOptFee – nilai kurs dasar pertukaran adalah 0,06325 (pertukaran), tingkat kliring dasar adalah 0,04675.

Untuk perdagangan scalping

Komisi untuk perdagangan scalping berjangka dihitung menggunakan rumus berikut:

• Fee = (OptFee(1) + OptFee(2)) * K → jika OptFee(1) = OptFee(2);
• Biaya = 2 * OptFee(1) * K + (OptFee(2) – OptFee(1)) → if OptFee(1)< OptFee(2);
• Biaya = 2 * OptFee(2) * K + (OptFee(1) – OptFee(2)) → jika OptFee(1) > OptFee(2).

Di mana:

• OptFee(1) — jumlah total biaya untuk transaksi yang mengarah pada pembukaan kontrak berjangka;
• OptFee(2) — jumlah total yang menghasilkan penutupan berjangka;
• K adalah koefisien, selalu sama dengan 0,5.

Membersihkan

Itu ditentukan dalam rubel Rusia secara individual untuk setiap transaksi pertukaran pasar derivatif. Segala sesuatu tentang komisi kliring dapat ditemukan
dalam dokumen yang disediakan oleh Bursa Moskow.

Untuk transaksi

Biaya dibedakan menjadi 3 jenis, untuk transaksi:

• Tidak efisien. Mereka digunakan jika banyak transaksi dilakukan, tetapi sedikit transaksi yang dilakukan. Rumus perhitungan: TranFee = 0,1 max (K – (f * l) ;0), dimana:
  • k – skor untuk transaksi (diambil dari tabel di bawah);
  • f – biaya yang dibayarkan untuk fakta transaksi;
  • l — skor untuk kesepakatan (diambil dari tabel di bawah).
• Pengendalian Banjir yang Salah. Mereka digunakan jika ada banyak transaksi seperti itu dengan kode kesalahan 9999. Komisi kurang dari 1.000 rubel per sesi perdagangan tidak dikenakan biaya. Biaya maksimum untuk satu sesi adalah 45 ribu rubel. Rumus dasar untuk menghitung: Sbor (l) = min (max (x, x2 / 50), 250) * 3.
• Dieksekusi secara keliru tetapi berbeda dari Pengendalian Banjir. Ini digunakan jika ada banyak transaksi seperti itu dengan kode kesalahan 31, 332, 333, 4103, 3, 14, 50 dan 0. Rumus perhitungan: TranFee2 = min (Cap(max);max (2 * (i);Σх) (i)2)). Biaya diambil jika TranFee2 > Cap(min). Penjelasan nilai:
  • TranFee2 — jumlah komisi untuk transaksi yang salah (dalam rubel termasuk PPN);
  • Cap(max), sama dengan 30.000 — batas komisi maksimum untuk transaksi yang salah (dalam rubel);
  • Batas (min) sama dengan 1.000 — batasan komisi minimum untuk transaksi yang salah (dalam rubel);
  • (i) adalah nilai yang selalu dihitung secara individual dari jumlah semua poin untuk detik ke-i dan batas login.

Tabel penilaian untuk transaksi dan transaksi berjangka:

Informasi besaran biaya dapat dilihat pada laporan kliring

Semua formula diberikan untuk tujuan pengenalan dan pemahaman yang lebih dalam tentang sifat komisi dan biaya, lebih baik tidak menghitung sendiri.

Untuk Spread Kalender

Biaya untuk perdagangan berdasarkan pesanan non-alamat dihitung dengan rumus: Biaya(CS) = FutFee(CS) * (1 – K), di mana:

• FutFee(CS) — komisi untuk operasi berjangka, dibebankan dalam rubel berdasarkan pesanan yang tidak tertangani;
• Fee(CS) — jumlah biaya yang dibebankan dalam rubel berdasarkan pesanan yang belum tertangani per satu hari perdagangan;
• K adalah koefisien taruhan, yang sama dengan 0,2.

Biaya untuk perdagangan berdasarkan pesanan yang ditargetkan dihitung dengan rumus: Fee(CS) = FutFee(CS), di mana definisi nilainya mirip dengan definisi sebelumnya.

Apa tanggal kedaluwarsa untuk futures?

Jika Anda ingin menahan posisi untuk waktu yang lama, setelah likuidasi terakhir dari kontrak berjangka Juni (atau setelah menutup posisi sesaat sebelum tanggal kedaluwarsa), Anda perlu membeli kontrak berjangka September berikutnya (operasi ini disebut bergulir). Saat Anda membeli kembali (setelah tanggal kedaluwarsa), Anda harus membayar komisi lagi ke bursa dan broker.

Alasan untuk mempertahankan posisi, misalnya, mungkin karena kepercayaan pada pertumbuhan dolar AS.

Bahaya pasar derivatif

Untuk pedagang dan investor pemula, pasar ini penuh dengan bahaya yang tidak menyenangkan. Di pasar ini, banyak hal bisa terjadi dengan cepat dan tidak terduga. Penurunan harian dalam portofolio bisa mencapai puluhan persen. Selain melikuidasi portofolio Anda, Anda juga bisa mendapatkan hutang dari broker. Dalam situasi kritis, jatuhnya satu atau lain instrumen dapat mencapai 20-60% dalam beberapa jam. Ini mirip dengan perdagangan dengan leverage 1×20 atau lebih tinggi.

Penting untuk memahami potensi risiko dan tidak mengarahkan semua dana yang tersedia ke pasar derivatif.

Semua komisi dan biaya yang harus dibayarkan ke Moscow Exchange dan HKO NCC (National Clearing Center) memiliki aturan dan rumus perhitungannya masing-masing. Beberapa istilah bersifat konstan, sementara yang lain bersifat individual.