Kommisjes en fergoedingen op futurestransaksjes

Foardat jo futures begjinne te hanneljen, moatte jo josels fertroud meitsje mei alle nuânses fan dizze les. Ynklusyf – om de kommisjes te studearjen dy’t moatte wurde betelle by hannel op ‘e útwikseling sels en it HKO NCC (National Clearing Center).

Wat binne futures?

Kommisjes op futures op ‘e Moskouse Exchange

Alle kommisjes by oankeap wurde betelle troch de hanneler, mei útsûndering fan de bydrage oan it Garânsjefûns – alle partijen drage dêr jild by.

Foar it jaan fan tastimming om te hanneljen

D’r binne ferskate soarten bydragen, ôfhinklik fan ‘e kategory fan’ e dielnimmer:

• “O” – 5 miljoen roebel (tagong ta alle seleksjes: stock, jild en commodity);
• “F1” of “F2” – 3 miljoen roebel (tagong ta stock seleksje);
• “T1” of “T2” – 1 miljoen roebel (tagong ta commodity seleksje);
• “D1” of “D2” – 1 miljoen roebel (tagong ta monetêre seleksje).

Oan it Garânsjefûns

Dit fûns foar derivatenmerk wurdt foarme troch it Clearing Center op kosten fan bydragen fan alle dielnimmers talitten ta clearing. Garânsjefûnsen binne bedoeld om de risiko’s te dekken dy’t ûntsteane út it mooglike mislearjen fan ‘e dielnimmers om har ferplichtingen te foldwaan.

De lytste bydrage oan dit fûns fan ‘e Clearing-leden is 10 miljoen roebel.

Foar it sluten fan futureskontrakten

It bedrach fan fergoedingen yn dit gefal wurdt as folget berekkene: FutFee = Rûnde (Rûnde (abs(FutPrice) * Rûnde(W(f)/R(f);5) ;2) * BaseFutFee;2), wêrby’t:

• FutFee – fergoeding foar futureshannel (yn roebels), altyd ≥ 0,01 roebel;
• FutPrice – Futures priis;
• W (f) – de kosten fan ‘e minimale priisstap fan’ e konkludearre futures;
• R(f) is de minimale priisstap fan ‘e konkludearre futures;
• Rûn – in funksje dy’t in getal rûn mei in opjûne presyzje;
• abs – module berekkening funksje (net ûndertekene getal).
• BaseFutFee – it bedrach fan de basis taryf foar de Groepen fan kontrakten dy’t bestean as folget: faluta – 0,000885%; rinte – 0,003163%; stock – 0,003795%; yndeks – 0,001265%; commodity – 0,002530%.

Foar it sluten fan kontrakten op basis fan marzje

Futures marginearre fergoedingen wurde as folget berekkene: OptFee = Round (min [(FutFee * K); Round(Premium * Round(W(o)/R(o);5) ;2) * BaseFutFee] ;2), wêrby’t:

• OptFee – útwikselingskommisje (yn roebels), altyd ≥ 0,01 roebel;
• FutFee en Round – fergelykber mei de wearden fan ‘e foarige paragraaf;
• W (o) – de grutte fan ‘e minimale priisstap fan’ e futures (yn roebels);
• R (o) – de minimale priisstap fan ‘e futures;
• K is in koeffizient lyk oan 2;
• Premium – de grutte fan ‘e opsjepreemje (yn ienheden fan mjitting spesifisearre yn’ e folchoarder foar de futurespriis);
• BaseOptFee – de wearde fan ‘e basis taryf fan’ e útwikseling is 0,06325 (útwikseling), de basis clearing taryf is 0,04675.

Foar scalping trades

Kommisje foar skalpearjende hannelingen op futures wurdt berekkene mei de folgjende formules:

• Fee = (OptFee(1) + OptFee(2)) * K → if OptFee(1) = OptFee(2);
• Fee = 2 * OptFee(1) * K + (OptFee(2) – OptFee(1)) → if OptFee(1)< OptFee(2);
• Fee = 2 * OptFee(2) * K + (OptFee(1) – OptFee(2)) → if OptFee(1) > OptFee(2).

Wêr:

• OptFee (1) – it totale bedrach fan fergoedingen foar transaksjes dy’t liede ta de iepening fan futures;
• OptFee (2) – totaal bedrach dat resulteart yn it sluten fan futures;
• K is in koeffizient, altyd gelyk oan 0,5.

opruimen

It wurdt bepaald yn Russyske roebel yndividueel foar elke wikseltransaksje fan ‘e derivatenmerk. Alles oer clearing kommisjes is te finen
yn it dokumint levere troch de Moskouse Exchange.

Foar transaksjes

Fergoedingen binne ferdield yn 3 soarten, foar transaksjes:

• Net effisjint. Se wurde brûkt as in protte transaksjes wurde útfierd, mar in pear transaksjes wurde makke. Berekkeningsformule: TranFee = 0,1 max (K – (f * l) ;0), wêrby’t:
  • k – skoare foar de transaksje (nommen út de tabel hjirûnder);
  • f – de fergoeding betelle foar it feit fan ‘e transaksje;
  • l – skoare foar de deal (nommen út de tabel hjirûnder).
• Ferkearde oerstreamingskontrôle. Se wurde brûkt as der in protte sokke transaksjes mei flater koade 9999. Kommisje minder as 1 tûzen roebel per hannel sesje wurdt net rekken brocht. De maksimale fergoeding foar ien sesje is 45 tûzen roebel. De basisformule foar berekkenjen: Sbor (l) = min (max (x, x2 / 50), 250) * 3.
• Fersin útfierd mar oars as Flood Control. It wurdt brûkt as der in protte sokke transaksjes mei flater koades 31, 332, 333, 4103, 3, 14, 50 en 0. Berekkening formule: TranFee2 = min (Cap (max); max (2 * Σх(i);Σх (i)2)). De fergoeding wurdt nommen as TranFee2> Cap (min). Taljochting fan wearden:
  • TranFee2 – bedrach fan kommisje foar ferkearde transaksjes (yn roebels ynklusyf BTW);
  • Cap (max), gelyk oan 30.000 – maksimum kommisje limyt foar ferkearde transaksjes (yn roebels);
  • Cap (min) gelyk oan 1.000 – beheining fan ‘e minimale kommisje foar ferkearde transaksjes (yn roebels);
  • х(i) is in wearde dy’t altyd yndividueel berekkene wurdt út ‘e som fan alle punten foar de i-de sekonde en de oanmeldlimyt.

Skoaretabel foar transaksjes en futurestransaksjes:

Ynformaasje oer it bedrach fan ‘e fergoeding is te finen yn’ e fergoedingsrapporten

Alle formules wurde jûn foar it doel fan fertroud te meitsjen en in djipper begryp fan ‘e aard fan kommisjes en fergoedingen, it is better om sels neat te berekkenjen.

Foar Calendar Spreads

De fergoeding foar hannelingen basearre op net-adresoarders wurdt berekkene troch de formule: Fee (CS) = FutFee (CS) * (1 – K), wêrby’t:

• FutFee (CS) – kommisje foar futures operaasjes, yn rekken brocht yn roebel op basis fan net-adressearre oarders;
• Fergoeding (CS) – bedrach fan ‘e fergoeding yn roebel op basis fan net-adressearre oarders per ien hannelsdei;
• K is de betting koëffisjint, dat is gelyk oan 0,2.

De fergoeding foar hannels basearre op rjochte oarders wurdt berekkene troch de formule: Fergoeding (CS) = ΣFutFee (CS), wêr’t de definysjes fan ‘e wearden fergelykber binne mei de foarige.

Wat is de ferfaldatum foar futures?

As jo ​​​​in posysje foar in lange tiid wolle hâlde, nei de definitive likwidaasje fan ‘e Juny Futures (of nei it sluten fan’ e posysje koart foar de ferfaldatum), moatte jo de folgjende, al septimber, Futures keapje (dizze operaasje wurdt neamd rollen). As jo ​​opnij keapje (nei de ferfaldatum), moatte jo de kommisje opnij betelje oan ‘e útwikseling en makelder.

De reden foar it hâlden fan in posysje, bygelyks, kin fertrouwen wêze yn ‘e groei fan’ e Amerikaanske dollar.

It gefaar fan ‘e derivatenmerk

Foar begjinnende hannelers en ynvestearders is dizze merk fol mei onheilspellende gefaren. Op dizze merk kin in protte fluch en ûnferwachts barre. De deistige delgong yn ‘e portefúlje kin tsientallen prosint bedraacht. Neist it likwidearjen fan jo portefúlje, kinne jo ek skuld krije fan in makelder. Yn in krityske situaasje kin de fal fan ien of oar ynstrumint binnen in pear oeren 20-60% berikke. Dit is gelyk oan hannel mei leverage fan 1×20 of heger.

It is needsaaklik om de potensjele risiko’s te begripen en net alle beskikbere fûnsen te rjochtsjen nei de derivatenmerk.

Alle kommisjes en fergoedingen dy’t moatte wurde betelle oan de Moskou Exchange en HKO NCC (National Clearing Center) hawwe harren eigen regels en berekkening formules. Guon termen binne konstant, wylst oaren yndividueel binne.