Futuuripalkkiot ja palkkiot

Ennen kuin aloitat futuurikaupan, sinun on tutustuttava tämän oppitunnin kaikkiin vivahteisiin. Mukaan lukien – tutkia palkkioita, jotka on maksettava käydessään kauppaa itse pörssissä ja HKO NCC:ssä (National Clearing Center).

Mitä ovat futuurit?

Futuuripalkkiot Moskovan pörssissä

Elinkeinonharjoittaja maksaa kaikki ostoprovisiot, lukuun ottamatta maksuosuutta takuurahastoon – kaikki osapuolet osallistuvat siihen.

Kaupankäynnin kohteeksi ottamisesta

Osallistujan luokasta riippuen on useita maksutyyppejä:

• ”O” – 5 miljoonaa ruplaa (pääsy kaikkiin valintoihin: osake, käteinen ja hyödyke);
• ”F1” tai ”F2” – 3 miljoonaa ruplaa (pääsy osakevalikoimaan);
• ”T1” tai ”T2” – 1 miljoonaa ruplaa (pääsy hyödykevalikoimaan);
• ”D1” tai ”D2” – 1 miljoona ruplaa (pääsy rahavalintaan).

Takuurahastoon

Selvityskeskus muodostaa tämän johdannaismarkkinarahaston kaikkien selvitykseen hyväksyttyjen osallistujien maksujen kustannuksella. Takuurahastot on tarkoitettu kattamaan riskit, jotka aiheutuvat siitä, että osallistujat laiminlyövät velvoitteensa.

Pienin maksu tähän selvitysosapuolten rahastoon on 10 miljoonaa ruplaa.

Futuurisopimusten tekemiseen

Maksujen määrä lasketaan tässä tapauksessa seuraavasti: FutFee = kierros (kierros (abs (FutPrice) * kierros (W (f) / R (f); 5); 2) * BaseFutFee; 2), jossa:

• FutFee – futuurikaupan palkkion määrä (ruplissa), aina ≥ 0,01 ruplaa;
• FutPrice – futuurihinta;
• W (f) – tehtyjen futuurien vähimmäishintaaskeleen hinta;
• R (f) – tehtyjen futuurien vähimmäishintaaskel;
• Pyöreä – funktio, joka pyöristää luvun tietyllä tarkkuudella;
• abs – moduulin laskentatoiminto (etumerkki).
• BaseFutFee – sopimusryhmien peruskoron koko, jotka ovat seuraavat: valuutta – 0,000885%; korko – 0,003163 %; osake – 0,003795 %; indeksi – 0,001265 %; hyödyke – 0,002530 %.

Marginaaliin perustuvien sopimusten tekemiseen

Futuurityyppisten sopimusten maksut lasketaan seuraavasti: OptFee = kierros (min [(FutFee * K); Kierros (Premium * Kierros (W (o) / R (o); 5); 2) * BaseFutFee]; 2) , missä:

• OptFee – vaihtopalkkion koko (ruplissa), aina ≥ 0,01 ruplaa;
• FutFee ja Round – samanlaiset kuin edellisen kappaleen arvot;
• W (o) – futuurien vähimmäishintaaskeleen koko (ruplissa);
• R (o) – futuurien vähimmäishinnan askel;
• K – kerroin 2;
• Premium – optiopreemion koko (futuurihinnan tilauksessa määritettyinä mittayksiköinä);
• BaseOptFee – perusvaluuttakurssin arvo on 0,06325 (vaihto), perusselvityskurssi on 0,04675.

Scalping-tarjouksiin

Futuurien skaalauspalkkiot lasketaan seuraavilla kaavoilla:

• Maksu = (OptFee (1) + OptFee (2)) * K → jos OptFee (1) = OptFee (2);
• Maksu = 2 * OptFee (1) * K + (OptFee (2) – OptFee (1)) → jos OptFee (1) <OptFee (2);
• Maksu = 2 * OptFee (2) * K + (OptFee (1) – OptFee (2)) → jos OptFee (1)> OptFee (2).

Missä:

• OptFee (1) – futuurien avaamiseen johtavien transaktioiden maksujen kokonaismäärä;
• OptFee (2) – futuurien sulkemiseen johtava kokonaissumma;
• K – kerroin, aina 0,5.

Selvitys

Määritetään Venäjän ruplissa erikseen jokaiselle johdannaismarkkinoiden vaihtotapahtumalle. Kaikki selvitysmaksuista löytyy
Moskovan pörssin toimittamasta asiakirjasta .

Tapahtumakohtaisesti

Maksut on jaettu kolmeen tyyppiin tapahtumaa kohden:

• Tehoton. Niitä käytetään, jos tapahtumia on paljon, mutta tapahtumia tehdään vähän. Laskentakaava: TransFee = 0,1 max (K – (f * l); 0), jossa:
  • k – tapahtuman pistemäärä (otettu alla olevasta taulukosta);
  • f – liiketoimen tekemisestä maksettu maksu;
  • l – sopimuksen pisteet (otettu alla olevasta taulukosta).
• Virheellinen tulvahallinta. Niitä käytetään, jos monet tällaiset tapahtumat suoritetaan virhekoodilla 9999. Alle 1 000 ruplaa kauppaistuntoa kohden palkkioita ei veloiteta. Yhden istunnon enimmäismaksu on 45 tuhatta ruplaa. Laskennan peruskaava: Sbor (l) = min (max (x, x2 / 50), 250) * 3.
• Suoritettu vahingossa, mutta erilainen kuin Flood Control. Sitä käytetään, jos teet monia tällaisia ​​tapahtumia virhekoodeilla 31, 332, 333, 4103, 3, 14, 50 ja 0. Laskentakaava: TranFee2 = min (Cap (max); max (2 * Σx (i) ); Σx (i) 2)). Maksu veloitetaan, jos TranFee2> Cap (min). Arvojen dekoodaus:
  • TransFee2 – virheellisten tapahtumien palkkion suuruus (ruplissa, sisältää ALV);
  • Katto (max) on 30 000 – virheellisten tapahtumien enimmäispalkkion rajoitus (ruplissa);
  • Katto (min) yhtä suuri kuin 1 000 – virheellisten tapahtumien vähimmäispalkkion rajoitus (ruplissa);
  • х (i) – arvo, joka lasketaan aina yksitellen kaikkien i:nnen sekunnin pisteiden ja kirjautumisrajan summasta.

Pisteytystaulukko transaktioista ja futuurikaupoista:

Maksun suuruus on nähtävissä selvitysraporteissa

Kaikki kaavat on annettu tutustumisen ja palkkioiden ja palkkioiden luonteen syvempää ymmärtämistä varten, on parempi olla laskematta mitään itse.

Kalenterilevityksiä varten

Osoittamattomiin toimeksiantoihin perustuvien kauppojen palkkio lasketaan kaavalla: Palkkio (CS) = FutFee (CS) * (1 – К), jossa:

• FutFee (CS) – provisio futuuritransaktioista, jotka veloitetaan ruplissa osoitteettomien toimeksiantojen perusteella;
• Palkkio (CS) – yhden kaupankäyntipäivän osoitteettomien toimeksiantojen perusteella veloitetun palkkion määrä ruplissa;
• K – panoksen kerroin, joka on 0,2.

Kohdennettuihin toimeksiantoihin perustuvien kauppojen palkkio lasketaan kaavalla: Palkkio (CS) = ΣFutFee (CS), jossa arvojen määritelmät ovat samanlaiset kuin edellisissä.

Mikä on futuurien viimeinen voimassaolopäivä?

Jos haluat pitää positiota pitkään, kesäkuun futuurien lopullisen realisoinnin jälkeen (tai position sulkemisen jälkeen vähän ennen erääntymispäivää), sinun on ostettava seuraavat, jo syyskuun futuurit (tätä operaatiota kutsutaan rollingiksi ). Kun ostat uudelleen (vanhentumispäivän jälkeen), sinun on maksettava palkkio uudelleen pörssille ja välittäjälle.

Syynä asemaan voi olla esimerkiksi luottamus Yhdysvaltain dollarin kurssin kasvuun.

Johdannaismarkkinoiden vaara

Aloitteleville kauppiaille ja sijoittajille nämä markkinat ovat täynnä synkkiä vaaroja. Näillä markkinoilla paljon voi tapahtua nopeasti ja odottamatta. Salkun päivittäinen pudotus voi olla kymmeniä prosentteja. Salkun likvidoinnin lisäksi voit saada velkaa välittäjältä. Kriittisessä tilanteessa yhden tai toisen instrumentin putoaminen muutaman tunnin sisällä voi olla 20-60%. Tämä on samanlainen kuin kaupankäynti 1k20 tai suuremmalla vipuvaikutuksella.

On välttämätöntä ymmärtää mahdolliset riskit eikä ohjata kaikkia saatavilla olevia varoja johdannaismarkkinoille.

Kaikilla Moskovan pörssille ja HKO NCC:lle (National Clearing Center) maksettavilla palkkioilla on omat säännöt ja laskentakaavansa. Jotkut termit ovat vakioita, kun taas toiset ovat yksilöllisiä.