Futures-Kommissionen und Gebühren

Bevor Sie mit dem Handel mit Futures beginnen, müssen Sie sich mit allen Nuancen dieser Lektion vertraut machen. Einschließlich – um die Provisionen zu untersuchen, die beim Handel an der Börse selbst und HKO NCC (National Clearing Center) zu zahlen sind.

Was sind Futures?

Futures-Kommissionen an der Moskauer Börse

Alle Provisionen für den Kauf werden vom Händler bezahlt, mit Ausnahme des Beitrags zum Garantiefonds – alle Parteien tragen dazu bei.

Für die Zulassung zum Handel

Je nach Kategorie des Teilnehmers gibt es verschiedene Arten von Beiträgen:

• „O“ – 5 Millionen Rubel (Zugang zu allen Auswahlmöglichkeiten: Aktien, Bargeld und Waren);
• „F1“ oder „F2“ – 3 Millionen Rubel (Zugang zur Aktienauswahl);
• „T1“ oder „T2“ – 1 Million Rubel (Zugang zur Warenauswahl);
• „D1“ oder „D2“ – 1 Million Rubel (Zugang zur Geldauswahl).

Zum Garantiefonds

Dieser Terminmarktfonds wird von der Clearingstelle auf Kosten der Beiträge aller zum Clearing zugelassenen Teilnehmer gebildet. Garantiefonds sollen Risiken aus einem möglichen Ausfall von Teilnehmern ihrer Verpflichtungen abdecken.

Der kleinste Beitrag zu diesem Fonds der Clearing-Mitglieder beträgt 10 Millionen Rubel.

Für den Abschluss von Terminkontrakten

Die Höhe der Gebühren berechnet sich in diesem Fall wie folgt: FutFee = Round (Round (abs (FutPrice) * Round (W (w) / R (f); 5); 2) * BaseFutFee; 2), wobei:

• FutFee – die Höhe der Gebühr für den Terminhandel (in Rubel), immer ≥ 0,01 Rubel;
• FutPrice – Futures-Preis;
• W (f) – die Kosten der Mindestpreisstufe der abgeschlossenen Futures;
• R (f) – die minimale Preisstufe der abgeschlossenen Futures;
• Round – eine Funktion, die eine Zahl mit einer bestimmten Genauigkeit rundet;
• abs – Funktion zur Berechnung des Moduls (unsigned number).
• BaseFutFee – die Höhe des Basiszinssatzes für die Vertragsgruppen, die wie folgt bestehen: Währung – 0,000885%; Zinsen – 0,003163%; Vorrat – 0,003795 %; Index – 0,001265 %; Ware – 0,002530%.

Für den Abschluss von Verträgen auf Basis von Margin

Die Gebühren für Kontrakte im Futures-Stil werden wie folgt berechnet: OptFee = Round (min [(FutFee * K); Round (Premium * Round (W (o) / R (o); 5); 2) * BaseFutFee]; 2) , wo:

• OptFee – die Höhe der Umtauschkommission (in Rubel), immer ≥ 0,01 Rubel;
• FutFee und Round – ähnlich den Werten aus dem vorherigen Absatz;
• W (o) – die Größe des minimalen Futures-Preisschrittes (in Rubel);
• R (o) – Mindestpreisschritt für Futures;
• K – Koeffizient gleich 2;
• Prämie – die Höhe der Optionsprämie (in Maßeinheiten, die in der Order für den Futures-Preis angegeben sind);
• BaseOptFee – der Wert des Basiswechselkurses beträgt 0,06325 (Wechsel), der Basisclearingkurs beträgt 0,04675.

Für Scalping-Angebote

Die Scalping-Gebühren für Futures werden anhand der folgenden Formeln berechnet:

• Gebühr = (OptFee (1) + OptFee (2)) * K → wenn OptFee (1) = OptFee (2);
• Gebühr = 2 * OptFee (1) * K + (OptFee (2) – OptFee (1)) → wenn OptFee (1) <OptFee (2);
• Gebühr = 2 * OptFee (2) * K + (OptFee (1) – OptFee (2)) → wenn OptFee (1)> OptFee (2).

Woher:

• OptFee (1) – der Gesamtbetrag der Gebühren für Transaktionen, die zur Eröffnung von Futures führen;
• OptFee (2) – der Gesamtbetrag, der zum Schließen von Futures führt;
• K – Koeffizient, immer gleich 0,5.

Clearing

Ermittelt in russischen Rubel individuell für jede Börsentransaktion auf dem Terminmarkt. Alles über Clearinggebühren finden Sie
im Dokument der Moskauer Börse.

Pro Transaktion

Die Gebühren werden pro Transaktion in 3 Arten unterteilt:

• Unwirksam. Sie werden verwendet, wenn es viele Transaktionen gibt, aber nur wenige Transaktionen durchgeführt werden. Berechnungsformel: TranFee = 0,1 max (K – (f * l); 0), wobei:
  • k – die Punktzahl für die Transaktion (aus der folgenden Tabelle entnommen);
  • f – die für den Abschluss der Transaktion gezahlte Gebühr;
  • l – Punktzahl für den Deal (aus der Tabelle unten).
• Fehlerhafte Hochwasserkontrolle. Sie werden verwendet, wenn viele solcher Transaktionen mit dem Fehlercode 9999 ausgeführt werden. Provisionen von weniger als 1.000 Rubel pro Handelssitzung werden nicht berechnet. Die maximale Gebühr für eine Sitzung beträgt 45 Tausend Rubel. Die Grundformel für die Berechnung: Sbor (l) = min (max (x, x2 / 50), 250) * 3.
• Versehentlich ausgeführt, aber anders als Flood Control. Es wird verwendet, wenn Sie viele solcher Transaktionen mit den Fehlercodes 31, 332, 333, 4103, 3, 14, 50 und 0 durchführen. Die Formel zur Berechnung: TranFee2 = min (Cap (max); max (2 * Σx (i ); x (i) 2)). Die Gebühr wird erhoben, wenn TranFee2> Cap (min). Dekodierung von Werten:
  • TranFee2 – Höhe der Provision für fehlerhafte Transaktionen (in Rubel, inkl. MwSt.);
  • Cap (max) gleich 30.000 – Begrenzung der maximalen Provision für fehlerhafte Transaktionen (in Rubel);
  • Cap (min) gleich 1.000 – Begrenzung der Mindestkommission für fehlerhafte Transaktionen (in Rubel);
  • х (i) – ein Wert, der immer individuell aus der Summe aller Punkte für die i-te Sekunde und dem Login-Limit berechnet wird.

Wertungstabelle für Transaktionen und Futures-Geschäfte:

Informationen zur Höhe der Gebühr können den Clearingberichten entnommen werden

Alle Formeln dienen der Bekanntschaft und einem tieferen Verständnis der Art von Provisionen und Gebühren, es ist besser, nichts selbst zu berechnen.

Für Kalenderaufstriche

Die Gebühr für Trades basierend auf unadressierten Orders wird nach folgender Formel berechnet: Gebühr (CS) = FutFee (CS) * (1 – К), wobei:

• FutFee (CS) – Provision für Futures-Transaktionen in Rubel basierend auf nicht adressierten Bestellungen;
• Gebühr (CS) – die Höhe der Gebühr in Rubel basierend auf nicht adressierten Aufträgen für einen Handelstag;
• K – der Koeffizient der Wette, der 0,2 beträgt.

Die Gebühr für Trades basierend auf gezielten Orders wird nach der Formel berechnet: Gebühr (CS) = ΣFutFee (CS), wobei die Definitionen der Werte den vorherigen ähnlich sind.

Was ist das Verfallsdatum für Futures?

Wenn Sie eine Position für längere Zeit halten möchten, müssen Sie nach der endgültigen Liquidation der Juni-Futures (oder nach dem Schließen der Position kurz vor dem Verfallsdatum) die nächsten Futures bereits im September kaufen (dieser Vorgang wird als rollierend bezeichnet). ). Wenn Sie erneut kaufen (nach Ablauf des Verfallsdatums), müssen Sie die Provision erneut an die Börse und den Broker zahlen.

Der Grund für das Halten der Position kann beispielsweise das Vertrauen in das Wachstum des US-Dollarkurses sein.

Die Gefahr des Terminmarktes

Für unerfahrene Trader und Investoren ist dieser Markt voller finsterer Gefahren. In diesem Markt kann schnell und unerwartet viel passieren. Der tägliche Portfolioverlust kann mehrere zehn Prozent betragen. Neben der Liquidation Ihres Portfolios können Sie auch Schulden bei einem Broker aufnehmen. In einer kritischen Situation kann der Sturz des einen oder anderen Instruments innerhalb weniger Stunden 20-60% erreichen. Dies ist vergleichbar mit dem Handel mit einem Hebel von 1k20 oder höher.

Es ist notwendig, die potenziellen Risiken zu verstehen und nicht alle verfügbaren Mittel auf den Derivatemarkt zu lenken.

Alle Provisionen und Gebühren, die an die Moskauer Börse und HKO NCC (National Clearing Center) gezahlt werden müssen, haben ihre eigenen Regeln und Berechnungsformeln. Einige Begriffe sind Konstanten, während andere individuell sind.