Mga komisyon at bayad sa mga transaksyon sa hinaharap

Bago ka magsimula sa pangangalakal ng mga futures, kailangan mong maging pamilyar sa lahat ng mga nuances ng araling ito. Kabilang – upang pag-aralan ang mga komisyon na kailangang bayaran kapag nakikipagkalakalan sa mismong palitan at sa HKO NCC (National Clearing Center).

Ano ang futures?

Mga komisyon sa futures sa Moscow Exchange

Ang lahat ng mga komisyon sa pagbili ay binabayaran ng negosyante, maliban sa kontribusyon sa Guarantee Fund – lahat ng partido ay nag-aambag ng mga pondo dito.

Para sa pagbibigay ng pahintulot sa pangangalakal

Mayroong ilang mga uri ng mga kontribusyon, depende sa kategorya ng Kalahok:

• “O” – 5 milyong rubles (access sa lahat ng mga pagpipilian: stock, pera at kalakal);
• “F1” o “F2” – 3 milyong rubles (access sa pagpili ng stock);
• “T1” o “T2” – 1 milyong rubles (access sa pagpili ng kalakal);
• “D1” o “D2” – 1 milyong rubles (access sa pagpili ng pera).

Sa Guarantee Fund

Ang derivatives market fund na ito ay nabuo ng Clearing Center sa gastos ng mga kontribusyon mula sa lahat ng Kalahok na pinapapasok sa clearing. Ang mga pondo ng garantiya ay inilaan upang masakop ang mga panganib na nagmumula sa posibleng pagkabigo ng mga kalahok na tuparin ang kanilang mga obligasyon.

Ang pinakamaliit na kontribusyon sa pondong ito ng mga Clearing Members ay 10 milyong rubles.

Para sa pagtatapos ng mga kontrata sa futures

Ang halaga ng mga bayarin sa kasong ito ay kinakalkula tulad ng sumusunod: FutFee = Round (Round (abs(FutPrice) * Round(W(f)/R(f);5) ;2) * BaseFutFee;2), kung saan:

• FutFee — futures trading fee (sa rubles), palaging ≥ 0.01 rubles;
• FutPrice — presyo ng futures;
• W(f) — ang halaga ng pinakamababang hakbang sa presyo ng mga natapos na futures;
• Ang R(f) ay ang pinakamababang hakbang sa presyo ng mga natapos na futures;
• Round – isang function na nagpapaikot sa isang numero na may ibinigay na katumpakan;
• abs – function ng pagkalkula ng module (unsigned number).
• BaseFutFee — ang halaga ng base rate para sa Mga Grupo ng mga kontrata na umiiral bilang mga sumusunod: pera — 0.000885%; interes – 0.003163%; stock — 0.003795%; index – 0.001265%; kalakal – 0.002530%.

Para sa pagtatapos ng mga kontrata sa batayan ng margin

Kinakalkula ang mga futures margined fees tulad ng sumusunod: OptFee = Round (min [(FutFee * K); Round(Premium * Round(W(o)/R(o);5) ;2) * BaseFutFee] ;2), kung saan:

• OptFee – komisyon ng palitan (sa rubles), palaging ≥ 0.01 rubles;
• FutFee at Round – katulad ng mga halaga ng nakaraang talata;
• W(o) — ang laki ng pinakamababang hakbang sa presyo ng mga futures (sa rubles);
• R(o) — ang pinakamababang hakbang sa presyo ng mga futures;
• K ay isang koepisyent na katumbas ng 2;
• Premium — ang laki ng premium na opsyon (sa mga yunit ng pagsukat na tinukoy sa pagkakasunud-sunod para sa presyo ng futures);
• BaseOptFee – ang halaga ng base rate ng exchange ay 0.06325 (exchange), ang base clearing rate ay 0.04675.

Para sa scalping trades

Ang komisyon para sa scalping trades sa futures ay kinakalkula gamit ang mga sumusunod na formula:

• Bayarin = (OptFee(1) + OptFee(2)) * K → kung OptFee(1) = OptFee(2);
• Bayarin = 2 * OptFee(1) * K + (OptFee(2) – OptFee(1)) → kung OptFee(1)< OptFee(2);
• Bayarin = 2 * OptFee(2) * K + (OptFee(1) – OptFee(2)) → kung OptFee(1) > OptFee(2).

saan:

• OptFee(1) — ang kabuuang halaga ng mga bayarin para sa mga transaksyon na humahantong sa pagbubukas ng mga futures;
• OptFee(2) — kabuuang halaga na nagreresulta sa pagsasara ng futures;
• K ay isang koepisyent, palaging katumbas ng 0.5.

paglilinis

Ito ay tinutukoy sa Russian rubles nang paisa-isa para sa bawat transaksyon ng palitan ng derivatives market. Ang lahat tungkol sa pag-clear ng mga komisyon ay matatagpuan
sa dokumentong ibinigay ng Moscow Exchange.

Para sa mga transaksyon

Ang mga bayarin ay nahahati sa 3 uri, para sa mga transaksyon:

• Hindi mabisa. Ginagamit ang mga ito kung maraming transaksyon ang isinasagawa, ngunit kakaunti ang mga transaksyon na ginawa. Formula ng pagkalkula: TranFee = 0.1 max (K – (f * l) ;0), kung saan:
  • k – puntos para sa transaksyon (kinuha mula sa talahanayan sa ibaba);
  • f – ang bayad na binayaran para sa katotohanan ng transaksyon;
  • l — puntos para sa deal (kinuha mula sa talahanayan sa ibaba).
• Maling Pagkontrol sa Baha. Ginagamit ang mga ito kung maraming ganoong transaksyon na may error code 9999. Ang komisyon na mas mababa sa 1 libong rubles bawat sesyon ng kalakalan ay hindi sisingilin. Ang maximum na bayad para sa isang session ay 45 libong rubles. Ang pangunahing formula para sa pagkalkula: Sbor (l) = min (max (x, x2 / 50), 250) * 3.
• Maling naisakatuparan ngunit iba sa Flood Control. Ginagamit ito kung maraming ganoong transaksyon na may mga error code 31, 332, 333, 4103, 3, 14, 50 at 0. Formula ng pagkalkula: TranFee2 = min (Cap(max);max (2 * Σх(i);Σх (i)2)). Ang bayad ay kukunin kung TranFee2 > Cap(min). Pagpapaliwanag ng mga halaga:
  • TranFee2 — halaga ng komisyon para sa mga maling transaksyon (sa rubles kasama ang VAT);
  • Cap(max), katumbas ng 30,000 — maximum na limitasyon ng komisyon para sa mga maling transaksyon (sa rubles);
  • Cap(min) katumbas ng 1,000 — limitasyon ng minimum na komisyon para sa mga maling transaksyon (sa rubles);
  • Ang х(i) ay isang value na palaging kinakalkula nang isa-isa mula sa kabuuan ng lahat ng puntos para sa i-th second at ang limitasyon sa pag-login.

Talahanayan ng pagmamarka para sa mga transaksyon at mga transaksyon sa hinaharap:

Ang impormasyon sa halaga ng bayad ay matatagpuan sa mga ulat sa paglilinis

Ang lahat ng mga formula ay ibinibigay para sa layunin ng pamilyar at isang mas malalim na pag-unawa sa likas na katangian ng mga komisyon at bayad, mas mahusay na huwag kalkulahin ang anumang bagay sa iyong sarili.

Para sa Calendar Spread

Ang bayad para sa mga trade batay sa mga order na hindi address ay kinakalkula ng formula: Fee(CS) = FutFee(CS) * (1 – K), kung saan:

• FutFee(CS) — komisyon para sa mga pagpapatakbo sa hinaharap, na sinisingil sa rubles batay sa mga hindi natugunan na mga order;
• Fee(CS) — halaga ng bayad na sinisingil sa rubles batay sa mga hindi nasagot na order sa bawat isang araw ng kalakalan;
• K ay ang betting coefficient, na katumbas ng 0.2.

Ang bayad para sa mga trade batay sa mga naka-target na order ay kinakalkula ng formula: Fee(CS) = ΣFutFee(CS), kung saan ang mga kahulugan ng mga value ay katulad ng mga nauna.

Ano ang petsa ng pag-expire para sa futures?

Kung nais mong humawak ng isang posisyon sa loob ng mahabang panahon, pagkatapos ng huling pagpuksa ng mga futures ng Hunyo (o pagkatapos isara ang posisyon sa ilang sandali bago ang petsa ng pag-expire), kakailanganin mong bumili ng susunod, Setyembre na, futures (ang operasyon na ito ay tinatawag na gumugulong). Kapag muli kang bumili (pagkatapos ng petsa ng pag-expire), kakailanganin mong bayaran muli ang komisyon sa exchange at broker.

Ang dahilan sa paghawak ng isang posisyon, halimbawa, ay maaaring kumpiyansa sa paglago ng US dollar.

Ang panganib ng derivatives market

Para sa mga baguhang mangangalakal at mamumuhunan, ang merkado na ito ay puno ng mga nagbabantang panganib. Sa market na ito, maraming maaaring mangyari nang mabilis at hindi inaasahan. Ang pang-araw-araw na pagbaba sa portfolio ay maaaring umabot sa sampu-sampung porsyento. Bilang karagdagan sa pag-liquidate sa iyong portfolio, maaari ka ring magkaroon ng utang mula sa isang broker. Sa isang kritikal na sitwasyon, ang pagbagsak ng isa o ibang instrumento ay maaaring umabot sa 20-60% sa loob ng ilang oras. Ito ay katulad ng pangangalakal na may leverage na 1×20 o mas mataas.

Kinakailangang maunawaan ang mga potensyal na panganib at hindi idirekta ang lahat ng magagamit na pondo sa derivatives market.

Ang lahat ng mga komisyon at bayarin na dapat bayaran sa Moscow Exchange at HKO NCC (National Clearing Center) ay may sariling mga patakaran at mga formula sa pagkalkula. Ang ilang mga termino ay pare-pareho, habang ang iba ay indibidwal.